エイトは0％となる。
●国際開発銀行向け債権のうち、国際復興 開発銀行、国際金融公社、アジア開発銀行、
アフリカ開発銀行、欧州復興開発銀行、米 州開発銀行、欧州投資銀行、欧州投資基金、
北欧投資銀行、カリブ開発銀行、イスラム 開発銀行、欧州評議会開発銀行向けの債権 等のリスク・ウエイトは0％である。
●わが国の政府関係機関向け債権等のリス ク・ウエイトは10％、ただし、地方三公社
（土地開発公社、地方住宅供給公社、地方道 路公社）向け債権等は20％となる。
●銀行等向けの債権等は、銀行その他の預 金金融機関（保険会社を含まず）、外国銀行、
銀行持株会社等、郵政公社向け債権（債券）
を対象としている。これらの銀行等自身の 格付けではなく、銀行等の設立国（わが国 の銀行等の場合はわが国）に対する格付け 等に応じ、リスク・ウエイトを決定する。
わが国の銀行等の場合は、現状では20％の リスク・ウエイトが適用される。ただし、
金融機関等向け債権等がその金融機関の資 本調達手段（劣後ローン・劣後債）である 場合は、リスク・ウエイトは100％となる。
●証券会社向け債権等は、自己資本比率規
制において銀行と類似の規制・監督下にあ る証券会社の場合は、銀行と同じリスク・
ウエイトが適用される。わが国の証券会社 に適用される自己資本比率規制は、類似の 規制として取り扱われている。したがって、
現状ではリスク・ウエイトは20％である。
ただし、証券持株会社に対しては、わが国 では自己資本比率規制は適用されていない。
したがって、証券持株会社への債権等は、
事業法人等向け債権（債券）として取り扱 われることになる。
●事業法人の場合は図表1の格付けによる他 に、法人等（事業会社等）向け債権等すべ て（短期も含む）に継続適用することおよ び金融庁長官に事前に届け出ることを条件 に、100％のリスク・ウエイトを適用するこ とを認めている。この特例を適用する場合、
あるいはやむを得ない理由で取りやめる場 合は、事前に金融庁長官に届け出なければ ならない
●中小企業向け債権等または個人向けの債 権で、以下の要件(a)および(b)をすべて満た すものには75％のリスク・ウエイトを適用 することとしている。(a)は債権額が過大で ないこと、(b)は小口に分散していることを
ＡＡＡ Ａ＋ ＢＢＢ＋ ＢＢ＋ Ｂ＋
〜ＡＡ− 〜Ａ− 〜ＢＢＢ− 〜ＢＢ− 〜Ｂ−
ＯＥＣＤ加盟国 ０％
その他の諸国 ０％
国際開発銀行向け債権（原則） 20% 20% 150% 100%
銀行・証券会社向け債権 20% 20% 50% 150% 100%
法人等（事業会社等）向け
債権（原則） 100% 20% 50% 100%
100%
100% 150%
100% 150% 100%
50% 100%
政府・中央銀行向け債権 0% 20% 50%
図表1 標準的手法のリスク・ウエイト
属性 旧基準
改正後
Ｂ−未満 無格付
求めている。
（a）その債務者向けの債権（信用リスク削減 手法適用前）の合計額が1億円以下
（b）その債務者向けの債権（信用リスク削 減手法適用前）の合計額が、（a）の要件を満 たす全中小企業向け債権の合計額の0.2％
以下
●抵当権付き住宅ローン債権は、従来は 50％であったリスク・ウエイトが35％に軽 減されている。ただし、対象となる抵当権 付き住宅ローンは、以下の要件をすべて満 たすものである。これらの要件を満たさな ければ、通常の個人向け債権として75％の リスク・ウエイトが適用され、従来よりも リスク・ウエイトが高くなってしまう。
①その住宅が債務者の居住用または賃貸用 で、抵当権が第一順位（住宅金融支援機構 等の公的機関が第一順位の場合は、担保余 力があり第二順位のときも可）である。
②債権が抵当権で完全に保全されている。
③住宅建設・宅地開発業者向け、社宅等の 増改築用、返済は専ら賃料に依存するが賃 貸が行われていない、のいずれにも該当し ないこと
このうち②の要件は、融資を実施した時 点だけでなくその後も満たされることとさ れている。ただし、2007年3月31日以前の契 約については融資実行時に満たしていれば よいこととされている。
●不動産取得等事業向け債権は従来は100％
のリスク・ウエイトであった。新規制でも 100％だが、リスク・ウエイトが150％の法 人等向けの債権に該当する場合は150％のリ スク・ウエイトが適用される。この不動産 取得等事業向け債権とは、次の要件のすべ てに該当する債権をいう。
・不動産の取得または運用を目的とした事 業を対象
・法人等、中小企業または個人向け債権で ある
・返済が専ら取得不動産の賃貸収入等に依 存
●その他に次のようなリスク・ウエイトを 定めている。
・取立未決手形20％、・信用保証協会の保 証付き債権10％
●延滞債権（元本または利息の支払いが約 定支払日の翌日から3ヵ月以上（または90日 超）延滞している、又はリスク・ウエイト が150％となる債権）の場合、個別貸倒引当 金、部分償却額控除後の金額に対してリス ク・ウエイトを乗じる点は従来と同じであ る。しかし、引当率に応じてリスク・ウエ イトに差を設けている点が異なる。引当率 が20％未満なら150％、50％以上なら50％と している。ただし、抵当権または売掛債権 で完全に保全されており、引当率が15％以 上20％未満である延滞債権や抵当権付住宅 ローンのリスク・ウエイトは100％、引当率 50％以上なら50％である。
●不動産による担保効果は従来の規制と同 様に、現行規則でも認められていない。
●出資（株式等を含む）、その他の資産（た とえば、金融機関の店舗を設置している土 地）のリスク・ウエイトは従来同様100％で ある。
（2）内部格付手法
銀行は、信用リスク管理のため、債務者 や貸し出し案件ごとに過去の与信データ等 を蓄積している。一般的には、そのデータ に基づき、債務者・貸し出し案件別に信用
格付け等の信用力評価（与信額の把握、デ フォルト率の推定、回収率の設定）を行っ ている。内部格付手法は、この銀行の内部 格付を利用し、予め規則により設定された 関数を用いて、リスク・ウエイトを算出す る方法である。
一般的に、信用リスク量は、期待損失と 非期待損失に分けて把握される。期待損失 とは、デフォルトにより生じ得る平均的な 損失をいい、与信額（EAD、エクスポージ ャー）にデフォルト確率（PD）とデフォル ト時損失率（LGD）を乗じて算出される。
一方、非期待損失額とは、最大損失から期 待損失を控除したものである。最大損失と は、一定の保有期間（M）経過後（たとえ ば1年）に、一定の確率（信頼区間、たとえ ば99.9％）の下で生じ得る最大の損失のこ とをいう。最大損失は信頼区間99.9％にお ける（すなはち、0.1％の確率で生じる）PD
（ 倒 産 確 率 ） に 、 デ フ ォ ル ト 時 の 損 失 率
（LGD）と債務者がデフォルトを起こした時 の資産残高（エクスポージャー、EAD）を 乗じて算出する。
内部格付手法では、期待損失は引当金で カバーすることとしている。そこで、引当
金が期待損失を上回っている場合は、超過 額をTier2自己資本に算入し、引当金が期待 損失を下回っている場合は、引当不足額を 自己資本から控除する。一方、非期待損失 は自己資本でカバーする。非期待損失にマ チュリティ調整を加えれば、所要自己資本 額となる。
デフォルト確率（PD）、債務者のデフォ ルト時損失率（LGD）、債務者がデフォルト を起こした時の資産残高（エクスポージャ ー、EAD）、満期（M）といったパラメー タは、銀行が債務者に対して付与した内部 格付を利用し、内部格付区分ごとに算出し た数値を用いている。内部格付手法は、デ ータの利用方法によって、さらに次の2通り の方法に分けられる。
①基礎的内部格付手法
銀行はＰＤを推計。LGD、EADは監督当局 が設定。Mは、わが国では銀行が推計
②先進的内部格付手法 銀行がLGD、EADも推計。
内部格付手法の場合、銀行は資産等（エ クスポージャー）を（a）事業法人向け、（b）
政府・中央銀行向け、（c）銀行・証券向け、
（d）リテール向け、（e）株式に分類する。
（a）の事業法人向けのうち、プロジェク ト・ファイナンスなど特定の資産を返済源 とする特定貸付債権は、別途5種類に分類す る。（d）のリテール向けも居住用財産で担 保されたもの、リボルビング型消費者信用、
その他5の3種類に分類される。さらに、（a）
〜（c）の事業法人等向け、（d）のリテール 向けのうち、一定の条件に該当する購入売 掛債権は、区分して取り扱う。
（a）〜（c）の事業法人、政府・中央銀行、
銀行・証券向け債権等（事業法人等向けエ
図表2 信用リスク量
（出所）大和総研制度調査部作成
ＥＬ（期待損失） ＵＬ（非期待損失） 損失額
最大損失
（平均地点） （信頼区間99.9％地点）
発 生 頻度
クスポージャー）のリスク・ウエイトは同 じ方法で計算する。PDは1年間の推計値を 用い、推計に当たっては5年以上の観測期間 を必要とする。（b）の政府・中央銀行向け を除いて、PDは0.03％を下回らない。基礎 的内部格付手法の場合、LGDは45％（劣後 債権は75％）として計算する。EADは、債 権等のオン・バランスの資産については、
全額償却した場合の所要自己資本減少額と 個別引当金・部分直接償却額の合計額以上 とされている。すなわち、引当・償却前の 帳簿価額がEADとなるものと思われる。M
（マチュリティ）については、1年未満の場 合は1年、5年超の場合は5年として計算する。
先進的手法を用いている場合は、LGD、
EADも自行で推計する。
（a）の事業法人向けのうち中堅中小企業
（その企業を含む連結グループの売上高が50 億円未満〈バーゼルⅡ最終規則では5,000万 ユーロ未満〉）向けの債権は、売り上げ規模 に応じて修正した方法で計算することが認 められている。これにより、中堅中小企業
のリスク・ウエイトは 大企業に比べかなり削 減される。中堅中小企 業向けの債権は、大企 業向けに比べ小口分散 によるリスク削減効果 があることなど、わが 国の中小企業・リテー ル向け金融機関の主張 を反映した内容となっ ている。
（a）の事業法人向けの うち、特定貸付債権は、
プロジェクト・ファイ ナ ン ス 型 の 高 リ ス ク 商 業 用 不 動 産 貸 出
（HVCRE）を除き、通常の事業法人向けと 同じ方法でリスク・ウエイトを計算する。
PDの推計が困難な場合は、別途簡便的に定 めたリスク・ウエイト（スロッティング・
クライテリア）を用いる。
（d）のリテール向け債権等（リテール向 けエクスポージャー）用の計算式は、事業 法人向け等とは別に定められている。基礎 的手法採用行、先進的手法採用行の別なく、
PD、LGD、EADは自行で推計する。これ らの数値は、類似のものをプールして計算 する。計算式は居住用財産で担保されたも の、リボルビング型消費者信用、その他ご とに異なる。PDは1年間の推計値を用い、
推計に当たっては5年以上の観測期間を必要 とする。PDは0.03％を下回らない。Ｍの推 計は必要ない。リテール向け債権も、小口 分散によるリスク削減効果があることを反 映して、リスク・ウエイトは低く設定され ている。
（e）の株式は、PD／LGD方式による場合
図表3 債権エクスポージャーの区分（内部格付手法）
（出所）大和総研制度調査部作成 事業法人等向け債権
・事業法人向け債権
・銀行向け債権
・ソブリン向け債権
通常の債権 売上高50億円以上
売上高50億円未満
特定貸付債権 プロジェクト・ファイナンス オブジェクト・ファイナンス コモディティ・ファイナンス 事業用不動産向け債権
ボラティリティの高い 事業用不動産向け債権
リテール向け債権 居住用不動産向け（住宅ローン債権等）
適格リボルビング型
（クレジット・カード債権等）
その他