金利息等の資金運用収益

6.　外貨建資産は、決算日の為替相場による円換算額を付しております。 7.　貸倒引当金は、予め定めている償却・引当基準に則り、次のとおり計上し ております。 　破産、特別清算等法的に経営破綻の事実が発生している債務者（以下「破 綻先」という。）に係る債権及びそれと同等の状況にある債務者（以下「実質 破綻先」という。）に係る債権については、以下のなお書きに記載されている 直接減額後の帳簿価額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収 可能見込額を控除し、その残額を計上しております。また、現在は経営破綻 の状況にないが、今後経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる債務者 （以下「破綻懸念先」という。）に係る債権については、債権額から、担保の処 分可能見込額及び保証による回収可能見込額を控除し、その残額のうち、 債務者の支払能力を総合的に判断し必要と認める額を計上しております。 　上記以外の債権については、過去の一定期間における貸倒実績から算出 した貸倒実績率等に基づき計上しております。

優先担保付バンクローン（貸付債権）の主幹事行はローンの元利金を回収する責務を負っているため、主幹事行の破産や 倒産等により、元利金の受け取りが遅延する可能性があります。 公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが予想される場合には、公社債 および短期金融資産の価格が下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因と なります。また、実際にデフォルトが生じた場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。

【本人特定事項の確認の方法（ハイリスク取引の場合）】 ハイリスク取引に際して行う本人特定事項の確認の方法については、通常の特定取引に際して行う 確認の方法に加え、追加の本人確認書類又は補完書類の提示又は送付を受ける方法とされています。 また、継続的な契約（例えば預貯金契約）に基づく取引（例えば預金の払戻し）に際し、なりすまし 又は偽りの疑いがある場合には、通常の確認方法又は追加の確認方法において、当該継続的な契約に 際して確認した書類以外の書類を少なくとも１つ確認することとされています。そのため、例えば、預 貯金契約の締結（継続的な契約）に際して運転免許証により本人特定事項の確認を行った場合には、ハ イリスク取引である預金の払戻し（基づく取引）に際しては、運転免許証以外の書類（例えば、マイナ ンバーカード等）により本人特定事項の確認を行うこととなります。

を更新しました。一方、ドイツ株式は、南欧政治不安やトルコ情勢の悪化が欧州金融機関に与える影響を警戒して、小 幅に下落する展開となりました。 外国為替：ドル／円は円安となりました。堅調な米経済やＦＲＢによる利上げの継続観測の一方、米中貿易摩擦懸念やトルコ情勢 の悪化などを背景に、９月中旬まで１１１円前後でもみあう展開が続きました。その後は日米の株高や米金利上昇によ り円安となりました。ユーロ／円は欧州金利上昇などを受けて円安となりました。

とが、日米の運用資産残高の内訳の差となっていると思われる。 日本の民間の年金基金の確定拠出型では、現金・預金が金融資産残高の約半分となっている （残りはほぼ投資信託受益証券） 。米国の確定拠出では現金・預金は、2017 年 3 月末で金融資産 残高の 0.3％程度である（図表 24 では「その他」に分類） 。わが国において老後に備えた積極的 な資産形成の実現可能性を高めるためには、リスク性商品等に関する金融リテラシー教育を今 後とも継続することが重要である。また、自ら資産選択をしない人向けのデフォルトの資産配 分について、元本保証型商品主体からリスク性商品主体にする取り組みも進められている。今 後、こうした取り組みが資金循環統計上にも表れてくると思われる。なお、2017 年 3 月末の金 融資産残高でみると、証券投資信託の約 15.0％が民間年金基金の確定拠出経由の資金という計

貯蓄制度を援助する措置として、勤労者財産形成住宅貯蓄の元本550万 円までの利子等について所得税を非課税とする制度です。 　なお、勤労者財産形成住宅貯蓄と勤労者財産形成年金貯蓄の両方を有 する場合の非課税限度額は、両方を合わせて最高550万円となります。 　具体的には、①国内に住所を有する勤労者が、②勤労者財産形成住宅 貯蓄契約に基づき、その人の勤務先を通じて預入、信託、購入又は払込 み（以下これらを「預入等」といいます。）をした預貯金（勤務先預金 及び共済組合貯金を除きます。）、合同運用信託、有価証券、生命保険の 保険料、損害保険の保険料又は生命共済の共済掛金（以下これらを「財 形住宅貯蓄」といいます。）で非課税扱いを受けようとするものについて、 ③最初の預入等をする日までに、財産形成非課税住宅貯蓄申告書（以下 「財形住宅貯蓄申告書」といいます。）をその人の勤務先（財形法第14条 第２項に規定する中小企業の事業主 （注） が勤労者財産形成住宅貯蓄契約 に係る事務を事務代行団体に委託している場合には、その事務代行団体 を含みます。以下「勤務先等」といいます。）及び預入等をする金融機 関や金融商品取引業者などの営業所等（以下これらを「金融機関の営業 所等」といいます。）を経由して税務署長に提出し、かつ、④預入等を する都度、財産形成非課税住宅貯蓄申込書（以下「財形住宅貯蓄申込書」 といいます。）をその人の勤務先等を経由して金融機関の営業所等に提 出した場合において、⑤その預入等をした財形住宅貯蓄の元本の合計額 が、利子等の計算期間を通じて財形住宅貯蓄非課税限度額を超えないと きは、その財形住宅貯蓄の利子又は収益の分配若しくは保険の差益（満 期返戻金や解約返戻金などから既に払い込まれた保険料や共済掛金の合 計額を控除した残額に相当する金額）に対して所得税を課さないことと する制度です（措法４の２）。

　　 ６ ．貸倒引当金は、予め定めている償却・引当基準に則り、次のとおり計上して おります。 　 　破産、特別清算等法的に経営破綻の事実が発生している債務者（以下「破綻 先」という。）に係る債権及びそれと同等の状況にある債務者（以下「実質破 綻先」という。）に係る債権については、以下のなお書きに記載されている直 接減額後の帳簿価額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収可能見込 額を控除し、その残額を計上しております。また、現在は経営破綻の状況にな いが、今後経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる債務者（以下「破綻懸 念先」という。）に係る債権については、債権額から、担保の処分可能見込額 及び保証による回収可能見込額を控除し、その残額のうち、必要と認める額を 計上しております。

（３）情報公開の義務を果たしているこ と（ＮＰＯ法第２９条に定める書類を所 轄庁に提出していること） （４）地域性・社会性があり、安定した 事業収入がある、もしくは今後事業収 入が見込め、借入金についての 具体 的な返済計画を有していること （５）つなぎ資金を利用する場合には、 国、県、市町村（社会福祉協議会含 む）、財団法人等からの委託金・助成 金・補助金等の交付を受ける予定が 確認できること

Ⅳ その他厚生年金保険給付組合積立金の適切な管理及び運用に関し必要な事 項 １ 運用実績の公表 厚生年金保険給付組合積立金の管理及び運用に関して、各年度の運用収益 やリスクなど管理及び運用実績の状況等について、毎年１回（各四半期の管 理及び運用実績の状況等については四半期ごとに）ホームページ等を活用し て迅速に公表するなど、公開資料をより一層分かりやすいように工夫すると ともに、国民に対する情報公開・広報活動の在り方を検討し、その充実を図 る。

当資料において使用している指数についての説明  NOMURA-BPI各種指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの 運用成果等に関し、一切責任を負いません。  FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数 に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

（１）市長及び病院事業管理者は、金融機関別の付利預金額・一時借入額・証書借入地 方債残高等を、４半期末（６月・９月・１２月・３月）毎及び残高に変更のある毎 に会計管理者へ報告する。 （２）相殺は市の各種付利預金が名寄せ（合算）された金額で行われるため、会計管理 者は前号の報告に基づき、市全体の付利預金額及び借入額等の状況を把握する。 （３） 相殺時の負担軽減を図るため、特定の金融機関の借入残高が増加しないように努

Ⅳ その他経過的長期給付組合積立金の適切な管理及び運用に関し必要な事項 １ 透明性の向上 経過的長期給付組合積立金の管理及び運用に関して、各年度の運用収益や リスク等管理及び運用実績の状況等について、毎年１回（各四半期の管理及 び運用実績の状況（運用資産全体の状況及び運用資産ごとの状況を含む。 ）等 については四半期ごとに）ホームページ等を活用して迅速に公表するなど、 公開資料をより一層分かりやすいように工夫するとともに、運用の多様化や 高度化に対応した情報公開・広報活動の在り方を検討し、その充実を図る。

市 税 の 現 年 課 税 分 の 徴 収 率 98.9 ％ で 、 前 年 度 に 比 べ 0.1 ポ イ ン ト 上 昇 し 、 滞 納 繰 越 分 に つ い て 平平.1 ％ で 、 前 年 度 に 比 べ 平.6 ポ イ ン ト 上 昇 し た 現 年 課 税 分 、 滞 納 繰 越 分 を 合 わ せ た 徴 収 率 94.7％ で 、 前 年 度 に 比 べ 0.9ポ イ ン ト 上 昇 し た 徴 収 率 に つ い て の 東 京 都 平6市 の 比 較 で 、 現 年 課 税 分 比 較 的 上 位 で あ る が 、 滞 納 繰 越 分 依 然 と し て 下 位 と な っ て い る 納 税 課 で 、 催 告 書 の 送 付 回 数 の 増 、 高 額 滞 納 者 へ の 電 催 告 、 職 員 に よ る 催 告 書 の 直 接 送 達 な ど の 取 組 を 行 い 、 一 定 の 成 果 を 上 て い る が 、 未 納 者 へ の き 細 な 対 応 を 行 う と と も に 、 徴 収 率 の 一 層 の 向 上 に ら れ た い

このため、長期的な観点からの資産構成割合（以下「基本ポートフォリオ」 という。）を策定し、退職等年金給付組合積立金の管理及び運用を行う。 ２ 運用の目標 キャッシュバランス型年金という特性を有する退職等年金給付積立金の運 用は、必要となる積立金の運用利回り（予定利率（地方公務員共済組合法施 行令（昭和３７年政令第３５２号）第２８条第５項に規定する予定利率をい う。以下同じ。）とする）を最低限のリスクで確保するよう、組合において、 基本ポートフォリオを定め、これを適切に管理する。

Ⅰ 決 算 の 規 模 ･･･････････････････････････････････････････････ ２ Ⅱ 資 金 収 支 状 況 ･････････････････････････････････････････････ ４ Ⅲ 一 般 会 計 ･････････････････････････････････････････････････ ５ Ⅳ 特 別 会 計 ･････････････････････････････････････････････････ 27 実 質 収 支 に 関す る 調 書 ･････････････････････････････････････ 42 財 産 に 関 す る調 書 ･････････････････････････････････････････ 43 Ⅶ 基 金 の 運 用 状況 ･･･････････････････････････････････････････ 48 Ⅷ 普通 会 計 に よ る 決算 ･･･････････････････････････････････････ 49 第 ６ ま と ･････････････････････････････････････ ････････････････ 52 参 考 資料 別 表 ･･･････････････････････････ ････ ･･･････ ･･･････････ 57

２ ２ ０ ０ １ １ ３ ３ 年 年 １ １ 月 月 号 号 Ⅴ .終 わ り に 本稿では J-REIT のリターン特性について、不動産、株式、債券の３つの市場ファクター がどのような影響を与えるのかを分析してきた。信用不安期における市場の下落局面では信 用リスク拡大を通じ株価との相関性が高まる結果となったが、足元では政府・日銀による一 連の支援策や合併・スポンサー変更等により信用力が向上したことで J-REIT 市場は安定化 してきている。その結果、不動産用途別の特性といった J-REIT に固有のリターン決定要因 についての説明力が高まっており、 REIT 本来の特性があらわれるようになってきている。 また、政策支援の充実や資金調達環境が落ち着きを取り戻したことに加え、足元では不動 産市況に改善の兆しがみられることや利回りの高さが改めて注目されていることで、 J-REIT 市場は規模を拡大している。2012 年には４銘柄が新規上場を果たし、オフィス、住宅、商業 施設、物流、ホテルといった用途や規模別での個別銘柄の選択肢も広がりつつある。

（５）貸倒引当金の計上基準 当行の貸倒引当金は、予め定めている償却・引当基準に則り、次のとおり計上しております。 破産、特別清算等法的に経営破綻の事実が発生している先に係る債権及びそれと同等の状況にある 先の債権については、債権額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収可能見込額を控除し、 その残額を計上しております。また、現在は経営破綻の状況にないが、今後経営破綻に陥る可能性が 大きいと認められる先の債権については、債権額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収可 能見込額を控除し、その残額のうち、必要と認める額を計上しております。

各ファンドの組入外貨建資産は米ドル建て資産ですが、米ドル売り、各ファ ンドの対象通貨買いの為替取引を行うた め、各ファンドの対象通貨の対円での為替変動の影響を大きく受けます。 為替取引を行う場合で当該通貨の金利が米ドル金利より低いときには、これらの金利差相当分が為替取引によるコス トとなります。ただし、為替市場の状況によっては、金利差相当分以上の為替取引によるコストとなる場合があります。 為替に関する取引規制等がある場合など、通貨によっては、取引量が少なく需給動向等の影響を受けやすいため、市 場で取引もしくは公表されている金利と大きくカイ離した金利水準をもとに取引されることがあります。このため、当該 通貨の金利が米ドルより高いときであっても、為替取引によるコストが生じる場合があります。

５．貸倒引当金は、予め定めている償却・引当基準に則り、次のとおり計上して おります。 　　破産、特別清算等法的に経営破綻の事実が発生している債務者（以下「破綻 先」という。）に係る債権及びそれと同等の状況にある債務者（以下「実質破綻先」 という。）に係る債権については、以下のなお書きに記載されている直接減額 後の帳簿価額から、担保の処分可能見込額及び保証による回収可能見込額を控 除し、その残額を計上しております。また、現在は経営破綻の状況にないが、 今後経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる債務者(以下「破綻懸念先」 という。) に係る債権については、債権額から、担保の処分可能見込額及び保 証による回収可能見込額を控除し、その残額のうち、債務者の支払能力を総合 的に判断し、必要と認める額を計上しております。

　消費税及び地方消費税の会計処理は、税込方式によっております。 18. 　貸出金のうち、破綻先債権額は973百万円、延滞債権額は51,141 百万円であります。 　なお、破綻先債権とは、元本又は利息の支払の遅延が相当期間継 続していることその他の事由により元本又は利息の取立て又は弁済 の見込みがないものとして未収利息を計上しなかった貸出金（貸倒償 却を行った部分を除く。以下「未収利息不計上貸出金」という。）のうち、 法人税法施行令（昭和40年政令第97号）第96条第1項第3号のイから ホまでに掲げる事由又は同項第4号に規定する事由が生じている貸出 金であります。