株式市場リスク
販売用資料 2020 年 12 月 イーストスプリング インド株式オープン 追加型投信 / 海外 / 株式 当ファンドの主なリスク株価変動リスク / 為替変動リスク / 信用リスク / 流動性リスク / カントリーリスク / 外国の税制変更リスク当ファンドは 投資信託証券を通じて 主としてインドの金
... インドのGDPの推移 （2005年～2025年） 引続き高い経済成長が期待される人口大国インドの魅力 ※上記は作成時点において信頼できると判断された情報等をもとに作成していますが、必ずしもその正確性、完全性を保証するものではなく、将来 予告なく変更が行われることがあります。また、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。当ファンドのリスクは5ページ「当ファンド ...
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27 国際投資のリスク分析 A Risk Analysis of International Investments ホノベ エリック Erik Honobe 要旨 : この数十年間 株式市場においては益々グローバル化が進み 株の取引システムの電子化により外国株式市場への投資が容易になった 特に 新
... キーワード：国際投資、リスク分散、効率的ポートフォリオ Abstract. Over the last few decades, stock markets have become increasingly global and computerized trading systems have kept facilitating investments into foreign stock markets. In ...
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_ C_合冊_日興ＵＢＳ日本株式リスク・コントロール・ファンド
... ・ 市場の予期せぬ値動き等により、当戦略が効果的に機能しない可能性があり、その場合、市場の下落リス クを低減できない場合や市場の上昇に追随できない場合があります。 ・ ファンドが保有する現物株式と株価指数先物取引の対象となる株価指数とでは、保有または採用される 銘柄数、ウエイトなどのすべてが一致するものではありませんので、実質株式組入比率の引き下げのため ...
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RIETI - 証券化による発行者の資産リスクの変動と資本市場の評価―J-REITのケース・スタディ―
... 証券化の前後によって、発行者の資産価値はどのように変動するのか、つまり当該発行者 の資産リスクはどう変化するのか、また資本市場において投資家は資産売却という変化に 対してどのように対応するのか？こうした問いに答えるために、本稿では、J-REIT 設立の アナウンスメント前後のスポンサーの資産価値を厳密に推計し、そのボラティリティや市 場インデックスとの連動性を分析した。分析の結果、J-REIT ...
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< 豪州債券市場の市況および今後の見通し > 2016 年の豪州債券市場では 金利が低下しました 年初から 2 月にかけては 中国株をはじめ世界の株式市場が下落するなど市場のリスク回避姿勢が強まる中 金利低下が進みました 1 月末に日銀のマイナス金利導入発表を受け 欧州など他国でもさらなる金融緩和期
... 2016年の豪州リートは、RBAによる金利引き下げなどの追い風もあり、堅調に推移しています。オフィス需要は底堅 い雇用環境を受けて堅調に推移しています。またオフィス物件が住宅へと用途転換されるなどして供給が抑えられ ていることもオフィス市場にポジティブな材料です。ショッピングモールに関しては、堅調な個人消費が示すように好 調を維持しています。豪ドルが比較的低水準にあることが、消費者の国内回帰を促しており、豪州国内での消費を ...
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_ _合冊_日興ＵＢＳ米国成長株式リスク・コントロール・ファンド
... ※ 3 実質株式組入比率とは、現物株式の買いに株価指数先物取引の売り建ておよび買い建てを合成した実質的な株式の 割合をいい、実質為替組入比率とは、当該実質株式組入比率に相当する外貨建資産の割合をいいます。（以下同じ。） ファンド名における「リスク・コントロール」とは、当ファンドにおける「リスク・コントロール戦略」を指しています。 ...
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わが国株式市場のモデルフリー・インプライド・ボラティリティ
... 当該特徴は、高ボラティリティ局面において、市場は、そうした状態が数ヶ月で収 束し、その後はボラティリティが低下するとみており、逆に、低ボラティリティ局面 において、市場は、将来ボラティリティが高まるリスクを織り込んでいると解釈さ れる。結果として、ボラティリティ・カーブには平均回帰性が現れると考えられる。 なお、過去、ボラティリティは、高ボラティリティ局面と低ボラティリティ局面を循 ...
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日本株式市場における経済レジームファクターの役割
... トベータに実体経済から推定された投資機会の変動を表すリスクファクターを加えたモデル (3Factor Model $(\Delta\pi L+\Delta UC(IP))$ ) の説明力は 80% 程度にまで及ぶのに対し，日本株式市場においては 27% 程度に留まり， FF3 Model に含まれるリスクファクターの説明力にも及ばない．これに対して， ...
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リスク バランスの改善 市場のリスクはよりバランスの取れた状態に近づきました 年初来発表され た経済指標にやや減速が見られたことから 経済成長に対する市場の期待 は低下し 上振れ余地が生じています また 金利上昇により 今後さらなる 急上昇が生じるリスクは低下しました さらに 株式や新興国資産などが
... 金利上昇には、インフレ正常化を超える何かが必要となる可能性があります。労働 市場の逼迫により、インフレは堅調に推移すると考えますが、市場が利上げを織り込 むには時間を要し、それは緩やかなペースに留まると考えています。したがって、弊 社は引き続き米国金利の上昇を見込んでいますが、本格的な金利上昇期間に移行 するまでは、比較的安定した時期が続く可能性が高いと考えています。 ...
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野村資本市場研究所｜株式市場の活性化を目指す韓国（PDF）
... さらに、 FSC は、KOSDAQ が急成長するアジアの証券取引所の市場との間で、戦略的提 携関係を拡充する方針も打ち出している。 ３．デリバティブ取引所の競争力強化 KRX は、デリバティブ市場における商品ラインアップの拡充に重点を置いてきた。その 結果、 KRX のデリバティブ市場は、株価指数、個別株、通貨、金利、コモディティにいた るまで、幅広い商品ラインアップを揃えている。 KRX ...
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わが国株式市場のモデルフリー・インプライド・ボラティリティ
... ポイントの範囲にほぼ負の値で分 20 オプションを売却し、満期までそのポジションをデルタヘッジするオプションの売り手を考えると、その 損益は、ここで定義した実現プレミアムに比例するという関係がある。一方、観測時点プレミアムは、過 去一定期間の実現ボラティリティが将来の同じ期間継続するとの仮定のもとで、こうしたオプションの売 り手に対して要求されるリスクプレミアムを示していると解釈できる（観測時点プレミアムが負である局 ...
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野村資本市場研究所｜法整備の動向から見る仮想通貨の活用とリスク（PDF）
... Ⅱ 仮想通貨に対する規制強化の背景 １．株式会社 MTGOX 破綻事件 資金決済法の改正において、仮想通貨交換所に対する利用者保護規制が導入された背景 には、2014 年 4 月に破産手続開始決定を受けた、当時世界最大のビットコイン交換所で あったマウントゴックスを運営していた株式会社 MTGOX の破綻事件がある。この事件 では、顧客が保有する 75 万 BTC と自社保有分 10 万 BTC ...
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RISMON GROUP NEW INFORMATION リスモングループ NEW インフォメーション 2011 年 6 月 1 日 リスクモンスター株式会社 リスクモンスター市場調査 マーケティング支援事業を拡大第一弾として 第 1 回 PR キャラクターブランド調査 報告書を発表 与信管理サービ
... 調査対象300キャラクター（50音順） キャラクター名 ＰＲ対象 ジャンル キャラクター名 ＰＲ対象 ジャンル 1 あおいくん 静岡県静岡市葵区 地域 76 キョロちゃん 森永製菓「チョコボール」 商品 2 アジパンダ 味の素の商品 商品 77 くいだおれ太郎 太郎フーズ 企業 3 ＡＳＩＭＯ 本田技研工業 企業 78 クー 日本コカ・コーラ「Qoo」 商品 4 アダ[r] ...
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2014年度vol.1 「不動産市場のラビリンス（投資におけるリスク・リターンの観点から）」
... 【責任に関する注意事項】 株式会社都市未来総合研究所（以下、「都市未来総合研究所」）は、本レポートに掲載されている内容（文章、図表、画像、データ、分析 または評価手法）の一部または全部（以下「本書内容」）について、都市未来総合研究所との許諾契約（業務請負契約における許諾条項の 設定等を含む。）の締結または都市未来総合研究所による事前の許可を得ることなく、転載、複製、頒布を行うことを禁じます。都市未来 ...
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日本株式市場の銘柄相関リスクとボラティリティ効果 Ⅰ. 序論 低ボラティリティ株が高ボラティリティ株に比べて高リターンになる傾向が, 世界各国の株式市場で観察され, リスクに相応するリウォードを想定する標準的な評価理論に対するアノマリーとして知られ, ボラティリティ効果と呼ばれている 石部 角田 坂
... の各指標を算出する。これらはボラティリティとしての リスクを分解することによって得られるので市場リスクの分解要素ともいえる。これらも含め て、本論文ではサブファクターと呼ぶ。なお、Ⅲ章以降の分析では株式のリターンを説明する リスクファクターとしてボラティリティと、これらのサブファクターを用いる。表２のパネル A ...
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「グローバル・ロボティクス株式ファンド」シリーズ 足元の株式市場の動向と今後の見通しについて
... 1980 1995 2010 2025 2040 十万 ※上記は過去のものおよび予想であり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 上記は、日興アセットマネジメントが当ファンドのマザーファンドの投資顧問会社であるラザード社からのコメントと、当社が入 手したデータなどを基に作成したものです。当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくは今後の運用方針等につい ...
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[ 目次 ] 今週の注目チャート 1 Ⅰ. 経済 金融市場動向 3 金融市場見通し 3 金融市場レビュー 4 国内経済指標の解説と予測 5 Ⅱ. トピックス 6 アジアの債務拡大に伴うリスク 6 金利上昇リスクを考える 8 Ⅲ. 参考資料 9 今週 来週の主要経済指標 9 月次 四半期のスケジュール
... 金融市場では、経済が好調な米国で株式相場が軟調になるなどトレンド の変化が観測されている。2018 年に入って株式相場が最初に不安定な値動 きを見せた 2 月は、米国の長期金利が上昇したことがきっかけになったと の見方が有力となっており、その後も米国の長期金利が上昇する局面では 金融市場においてリスクオフの状態が度々みられた。米金利の上昇が市場 ...
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野村資本市場研究所｜ドイツの新しい株式取引システム (PDF)
... ３）XETRA システムの導入まで こうした中で、ドイツ証券取引所株式会社は、IBIS システムを全面的に更新し、長期的 にはフランクフルト証券取引所の立会場取引を廃止するという方向を明確にした。そして、 欧州の中心的な証券市場としての地位を確立しているロンドン市場への対抗策として進め てきたパリ証券取引所との協力関係の一環として、パリ取引所が導入したスーパーCAC シ ステムを IBIS ...
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Ⅰ．市場リスクの計測手法
... 例えば、 経営体力の十分性を検証 することを目的とする ならば、通常の市場性資産と、流動化の難しい政策株式や 仕組債を一緒にして短期（３ヵ月など）の保有期間で、相関 を考慮したVaRを計測すると、リスクを過少評価する。 ...
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ヒストリカル法によるバリュー・アット・リスクの計測：市場価格変動の非定常性への実務的対応
... 32 図表22では、為替リスク・ファクターで、BRW法の棄却割合が相対的にかなり低い。この点、実際のデータ を詳細に観察したところでは、為替リスク・ファクターでは、大きな損失が生じてからしばらくの間に、 さらに大きな損失が生じることは、株や円金利に比べて少なかった。一方、ここでのBRW法（信頼水準 99%のVaRを算出）では、減衰因子を0.94、0.97、0.99の3通りとしているため、 ...
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