信用リスク計量化手法の類型化
信用リスク計量化に関する業種相関の推定
... 佐藤隆行 * （要旨） 金融機関が内部モデルにより、シミュレーションを用いて VaR を計測する場合、業種 等の適切な分類に基づき、そのグループ間の相関関係を加味することが重要である。 ところが、デフォルトという事象が、「する」「しない」という、散らばりを持たない 2 値しか 取らない事象であるという理由により、また過去のデフォルトデータの蓄積が乏しいと いう事情により、Excel ...
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見通しのよいテストの段階的詳細化の手法
... 体 の分 割 (1)テ ス ト 対 象 テ ス ト の 全 体 を 考 え る に は 、 テ ス ト の 対 象 と 非 対 象 を 明 確 に す る 必 要 が あ っ た 。 マ ト リ ク ス 手 法 で 扱 っ て い た 「 機 能 」 も そ の １ つ で あ る が 、 実 際 に シ ス テ ム テ ス ト で 扱 っ て い た 対 象 は 、「 ユ ー ス ...
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新BIS規制の概要とその影響 －デリバティブ取引・信用リスク削減手法－
... ＦＲＢが公表したモデル（ＡＳＲＦモデル）に基づく簡便手法により計測 ＦＲＢが公表したモデル（ＡＳＲＦモデル）に基づく簡便手法により計測 内部格付手法採用行が限定的にエクスポージャー毎に選択的に適用可能 内部格付手法採用行が限定的にエクスポージャー毎に選択的に適用可能 ...
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商品流動性リスクの計量化に関する一考察（その2）―内生的流動性リスクを考慮したストレス・テスト―
... 市場リスクと商品流動性リスクの関係を図1のように整理している。図1は、市場 リスクの大きさを横軸に、商品流動性リスクの大きさを縦軸に取った平面上に、 さまざまな市場でのポジションをマッピングしたものである。ほとんどの市場は、 ...
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システム理論に基づくICT利活用プロジェクトのリスク低減化手法の研究
... 技術の利活用がますます進み、種々の利便性が向上すると同時にそのリスク低減 の重要さも増している。セキュリティ関連も含め、従来にない多様な利用・接続形態 に起因するリスクも増加しており、本研究はその対処のための方法論について研究を 行った。ICT 分野では従来から仕様や設計の確信度を高める方法論などが研究開発さ ...
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ターを適用する 11 スケーリング ファクターは 内部格付手法に基づいて評価された信用リスクに係るリスク アセット金額に対して適用する C. 経過措置 45. 信用リスクについて内部格付手法を使用している銀行またはオペレーショナル リスクについて先進的計測手法 (AMA) を使用している銀行には 本
... を持たないことを銀行が監督当局に証明できない限り、次のように、ダイリューション・ リスクを取り扱わなければならない。すなわち、プール全体としてのレベル（トップダ ウンアプローチ）、または、当該プールを構成する個別の売掛債権のレベル（ボトムア ップ・アプローチ）のいずれかのレベルにおいて、購入銀行は、ダイリューション・リ スクに対する 1 ...
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HOKUGA: デザイン戦略の類型化に関する仮説
... 一方，地域性の弱さから消費者が感じるも のは， 憧れ や とっつきにくさ であろ う。地域性の弱いデザインは，料理のメタ ファーでいえば， 本格フレンチ や 本格 イタリアン といったものに該当する。つま り，本場の味を再現することにこだわって， 現地向けに味付けを手直ししていないのであ る。そのため，そのようなこだわりに 憧 れ を抱いてくれる人が多い地域では，シェ ...
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優先評価化学物質のリスク評価 化審法の枠組みにおける優先評価化学物質のリスク評価の位置づけ ( 優先評価化学物質のリスク評価手法について より ) 2
... – 日本（国環研、いであ）および米国（EPA）の実務者により内分泌かく 乱作用に関する試験法について議論した。 – メダカ多世代試験、甲殻類（日本：ミジンコ、米国：カイアシ、アミ）およ び両生類（アフリカツメガエル）を用いた有害性確認試験 ...
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Microsoft PowerPoint - Ⅱ(リスク計量化入門）.ppt
... 信用ＶａＲを計測（モンテカルロ・シミュレー ション法）するとき、正規分布を利用する例 をあげます。 オペリスクＶａＲを計測（モンテカルロ・シミュレ ーション法）するとき、対数正規分布とポワソン 分布を利用する例をあげます。 ...
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視点 2010 年 2 月号 為替オーバーレイを活用したリスク管理手法 目次 Ⅰ. はじめに Ⅱ. 為替オーバーレイとは Ⅲ. 為替オーバーレイマネージャーの類型 ( 超過収益追求型 / リスク管理型 ) Ⅳ. 為替オーバーレイを活用したリスク管理手法 Ⅴ. 日本における役割と期待 Ⅵ. おわりに
... わせでコールオプションのようなペイオフを目指すことで、中長期的に超過収益 を狙う。 弊社が為替オーバーレイ業務を委託している Pareto Investment Management Limited（パレート社）は、ロンドンを拠点とするリスク管理型戦略の専門家。 独自の CRM（Currency Risk Management）モデルにより約 500 億 US ドルを ...
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数式処理によるパラメトリック多項式最適化手法 (最適化手法の深化と広がり)
... 数式処理は，計算機上で代数的な記号演算を行い入力された式を式のまま変形し，計算機代数とも呼ばれ る．多くの計算では浮動小数ではなく任意多倍長の整数または有理数を用い，誤差のない結果を返す．例え ば多項式の最大公約因子や因数分解などの計算ができる．数式処理を実現する数式処理システムは多数存在 する．例えば，商用の数式処理システムとしては ...
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HOKUGA: 流通における延期的システムの展開と類型化に向けての試論
... 直接流通・受注生産 のビジネスモデルに よって，延期的特徴を考察する。現在，デル は，レノボ，HP（ヒューレッドパッカード） の パ ソ コ ン 事 業 部 に 次 い で，世 界 第 位 （2016 年度）のパソコン生産量のメーカーで ある。HP は 2002 年にコンパックを買収し パソコン部門を成長させてきた。レノボは 2004 年に IBM 社の PC ...
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オートローン債権証券化の格付手法
... このリスクに対しては、これまでのオリジネーターのデフォルトデータに含まれる過払金返還請求実 績および内容を確認するとともにベースレート・ストレス倍率決定の際に考慮する。 （4）特殊な商品がある場合の留意点 オートローンの返済方法については、原則としてボーナス返済併用が可能な月次均等払いでの期間内 ...
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2.1 CO2 削減効果算定のための事業類型化 事業類型化の考え方 本ガイドブックが対象とする主な地球温暖化対策事業は 図 1 の 1~4 のとおり 大きく分け て 4 つの事業に類型化される 対象 1 ハード対策事業 ( 技術 製品 ) 2 ソフト対策事業 3 公募型事業 再エネ 省エ
... →バイオエタノールなどの再生可能燃料の場合は、導入量[L]となり 削減原単位は排出係数[kg－CO2/L]そのものであるため、ここでは エネルギー代替量[L]の設定の必要なし この「Ⅰ：想定削減率」と「Ⅱ：エネルギー使用量差」は、基本的に省エネ製品又はシステムの ...
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HOKUGA: 広告表現を類型化する試み : 2010 年代の先行研究を題材に
... み合わせるかという課題の中で，従来の広告 手法を再評価することで，O2O（Offline to Online）プロモーションが増えて，OOH メ ディアを使った告知からインターネットに誘 引 す る ケ ー ス も 現 れ た。ま た，こ の 年 に LINE による企業アカウントの運用が始まっ た。一方で，マスメディアによってリーチを ...
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内部格付制度と信用リスク計量化
... ― 取引先データ（インサンプル）では説明力が高くても、非取引先 データ（アウト・オブ・サンプル）では説明力が低くなることもある。 ― こうしたオーバー・フィッティングを回避するには、アウト・オブ・ サンプルを使ったモデルの「頑健性」（ロバストネス）検証が必要。 ...
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Ⅱ．内部格付制度と信用リスク計量化
... データを換えても、モデルの説明力が低下しないか確認する。 ― 取引先データ（インサンプル）では説明力が高くても、非取引先 データ（アウト・オブ・サンプル）では説明力が低くなることもある。 ― こうしたオーバー・フィッティングを回避するには、アウト・オブ・ ...
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内部格付制度と信用リスク計量化
... 東証TOPIXと個別株価の変動の相関係数を計測する 東証TOPIXと個別株価の変動の相関係数を計測する。 ・セクター（業種・地域）内の同質性を仮定して、セクター（業種・ 地域）別のデフォルト相関行列を推定する。この相関行列を 直交分解して感応度を導出する。 ...
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与信ポートフォリオの信用リスク計量における資産相関について
... 3 の結果から、第 1 主成分は、全業種で同符号の負荷量を示しており、 業種に共通したファクターと解釈することができる一方、第 2 主成分は、業種 毎のばらつきが大きく、業種に固有のファクターと解釈することが可能と考え られる。また、金融･保険業と不動産業以外の業種では、第 1 主成分の負荷量が ...
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Microsoft PowerPoint - Ⅲ(リスク計量化入門）.ppt
... シミュレーションで得られた現在価値を降順に並べて、信頼水準 に相当するパーセント・タイル値からＶａＲを求める。 （利点） ・リスクファクターの確率分布について正規分布以外も想定可能。 ・非線型リスクの強い商品の評価が可能。 ...
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