平成 28 年度海外炭開発支援事業
海外炭開発高度化等調査
「豪州炭鉱の売却、閉山及び新規開発案件
の動向等調査」
平成 29 年 3 月
シドニー事務所
1
目次
１. 石炭価格の推移 ... 2 ２. 資源メジャー・大手企業の状況及び石炭事業戦略 ... 3 ３. 操業中の炭鉱 ... 27 ４. 主要新規開発案件 ... 38 ５. 近年の炭鉱の売却 ... 43 ６. 近年の操業休止・閉山炭鉱 ... 45 ７. 遅延・中止・売却対象の新規開発案件 ... 46 ８. まとめ ... 472
１. 石炭価格の推移
近年の一般炭と原料炭価格の推移を図1-1 に示す。グラフは原料炭が一般炭よりも高 価であることと、一般炭と原料炭の価格の動きはほぼ同様の傾向であることを示してい る。2004～2011 年にかけてオーストラリアでは資源ブームとなり、コモディティ価格 が上昇した。また、2008 年には QLD 州で大規模な洪水が発生して石炭の供給が滞り、 原料炭の価格は 300US$/t に達し、一般炭の価格は 190US$/t 以上となった。さらに 2011 年も QLD 州において洪水が発生し、原料炭の価格は 330US$/t、一般炭の価格も 140US$/t 以上となったが、2011 年以降、コモディティ価格の下落が始まり、2016 年 1 月に原料炭は 75US$/t、一般炭は 53US$/t まで価格が下落した。 しかしその後、原料炭の価格が緩やかに上昇を開始し、それに追随して一般炭の価格 も上昇に転じた。そして2016 年 7 月から石炭の価格は急激に上昇し、2016 年 11 月に 原料炭は300US$/t、一般炭は 100US$/t を超える状況となった。 出典：TEX レポートデータ 出典：IMF データ 図1-1 一般炭と原料炭価格の推移 0 50 100 150 200 250 300 350 20 00Q 1 20 00Q 4 20 01Q 3 20 02Q 2 20 03Q 1 20 03Q 4 20 04Q 3 20 05Q 2 20 06Q 1 20 06Q 4 20 07Q 3 20 08Q 2 20 09Q 1 20 09Q 4 20 10Q 3 20 11Q 2 20 12Q 1 20 12Q 4 20 13Q 3 20 14Q 2 20 15Q 1 20 15Q 4 20 16Q 3 原料炭価格（US$/t） 0 50 100 150 200 250 20 00M 1 20 00M 9 20 01M 5 20 02M 1 20 02M 9 20 03M 5 20 04M 1 20 04M 9 20 05M 5 20 06M 1 20 06M 9 20 07M 5 20 08M 1 20 08M 9 20 09M 5 20 10M 1 20 10M 9 20 11M 5 20 12M 1 20 12M 9 20 13M 5 20 14M 1 20 14M 9 20 15M 5 20 16M 1 20 16M 9 一般炭価格（US$/t） U S$ U S$3 2016 年 7 月以降石炭の価格が急激に上昇した原因として、中国政府が国内炭鉱の操 業日数を年間330 日から 276 日に規制したことによる中国国内の石炭の生産の減少が 挙げられる。また、これに加えてSouth32 社の坑内掘りの Illawarra 炭鉱（NSW 州） が通気系統のトラブルにより生産の削減を余儀なくされたこと、2016 年 9 月に QLD 州で石炭を輸送する鉄道の事故が発生したこと（Aurizon 社の Newlands 路線）なども 影響した。ただし石炭価格の上昇はあまりに急激であったことから、この高水準の価格 は長続きしないとも見られていた。その後、中国政府が国内炭鉱の操業日数の制限を緩 和したことを受けて石炭価格は値を下げた。しかしながら、2017 年 1 月時点では原料 炭価格が180US$/t であるなど石炭価格は 2016 年以前と比べて高い水準を維持してい る。
２
. 資源メジャー・大手企業の状況及び石炭事業戦略
資源メジャーの石炭事業が全体に占める利益比率を図2-1 に示す。石炭の利益比率はGlencore（28％）、Anglo American（22％）が大きく、BHP Billiton（5％）、Rio Tinto
（4％）は石炭が全体に占める割合が小さい。
図2-1 資源メジャー4 社の利益比率
4
に示す。Anglo American は南アフリカでの生産量が最も多いが、BHP Billiton、
Glencore、Rio Tinto はオーストラリアにおける生産量が最も多い。
図2-2 資源メジャー4 社の石炭生産国
Anglo American、BHP Billiton、Glencore、Rio Tinto、South32、Vale、Peabody Energy、Centennial Coal、New Hope、Wesfarmers、Whitehaven の各社の 2015 年
の石炭生産量を表2-1 に示す。 表2-1 主要企業の 2015 年の石炭生産量（全世界） 企業名 石炭生産量 原料炭 一般炭 Peabody Energy 249.8Mt 17.2Mt 232.6Mt Glencore 131.5Mt 9.5Mt 122.0Mt Anglo American 94.88Mt 21.21Mt 73.68Mt BHP Billiton 83.63Mt 42.62Mt 41.01Mt South32 42.65Mt 7.46Mt 35.20Mt Rio Tinto 30.14Mt 11.51Mt 18.64Mt Centennial Coal 15.4Mt 詳細内訳データ非公表 Wesfarmers Resources 15.2Mt 8.47Mt 6.77Mt Whitehaven Coal 14.9Mt 詳細内訳データ非公表 New Hope 6.6Mt - 6.6Mt Vale 6.51Mt 5.61Mt 0.89Mt 出典：Annual Report は各社 HP から入手
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石炭年間生産量に関しては、Peabody Energy 社が 2 億 4,980 万 t で世界一となって
おり、Glencore が 1 億 3,150 万 t で次いでいる。資源メジャーのうち、Rio Tinto につ
いては年間の石炭生産量は3,014 万 t、同じく Vale は 651 万 t であり、他の資源企業 に比べて石炭の生産量は多くない。 BHP Billiton、Vale、Wesfarmers 社は原料炭の生産比率が一般炭に比べて高い。BHP Billiton は 2014 年 8 月に鉄鉱石、石油、銅、原料炭、カリウムの中核事業に集中する 方針を発表し、2015 年 5 月に非中核事業を分社化（新たに設立された South32 社に移 管）したため、他社よりも原料炭の比率が高くなっている。 オーストラリアにおける石炭生産量の上位5 企業の生産割合を図 2-3 に示す。オース トラリア国内の石炭生産量の57％を上位 5 企業が占めている。 * BMA 及び BMC JV を含む 出典：Energy in Australia 2015 図2-3 主要企業のオーストラリア国内における石炭生産量 各社の近年の経営状況（総収益、税引き後利益）を表2-2 に示す。 表2-2 主要企業の 2015 年の経営状況
企業名 Revenue EBITDA Profit (loss) Net debt
Anglo American US$23,003Mn US$4,854Mn US$(5,842Mn) US$12,901Mn
BHP Billiton US$44,636Mn US$21,852Mn US$8,670Mn US$24,417Mn
Glencore US$170,497Mn US$8,694Mn US$(8,114Mn) US$25,889Mn
Rio Tinto US$34,829Mn US$13,334Mn US$(866Mn) US$13,783Mn
South32 US$7,743Mn US$1,001Mn US$519Mn US$402Mn
Vale US$25,609Mn US$7,081Mn US$(12,620Mn) US$26,347Mn
Peabody Energy US$5,609Mn US$435Mn US$(1,855Mn) US$6,293Mn
Centennial Coal A$973Mn A$120Mn 詳細データなし 詳細データなし
6 Wesfarmers
Resources
A$1,374Mn A$215Mn A$(118Mn) 詳細データなし
Whitehaven Coal A$763Mn A$130Mn A$(342Mn) A$936Mn
出典：各社Annual Report や HP より 石炭価格の低迷により、多くの企業が赤字を計上すると共に、大きな負債を抱えてい る。企業によってはキャッシュフローを健全化させるためにノンコアアセットの売却を 積極的に進めている。各企業の状況及び石炭事業戦略について以下に示す。内容について は、各社の年間報告書等を参考にした。 2-1. Anglo American Anglo American は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種として鉄鉱石、マンガ ン、原料炭、一般炭、銅、ニッケル、白金、ダイヤモンド鉱山の操業及び探鉱等を実施 している。本部は英国ロンドンであり、現在ロンドン証券取引所とヨハネスブルグ証券 取引所に上場している。 Anglo American はカナダ、南アフリカ、オーストラリア、コロンビアの炭鉱で権益 を保有しており、オーストラリア国内で操業中の炭鉱は、Capcoal 炭鉱（Aquila,
Bundoora, German Creek, Grasstree, Lake Lindsay, Oak Park）（QLD 州）、Dawson
炭鉱（QLD 州）、Grosvenor 炭鉱（QLD 州）、Jellinbah 炭鉱（QLD 州）、Moranbah
North 炭鉱（QLD 州）及び Drayton 炭鉱（NSW 州）の権益を保有しており、開発・
探鉱プロジェクトとしてAquila プロジェクト（QLD 州）、Boundary Hill South プロ
ジェクト（QLD 州）、Theodore プロジェクト（QLD 州）、Drayton South プロジェク
ト（NSW 州）、Monash Energy プロジェクト（VIC 州）等の権益を保有している。Anglo
American が権益を有する炭鉱を表 2-3 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置
図を図2-4 に示す。
表2-3 Anglo American がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Capcoal (70%) OC/UG Coking 12,413,900
Dawson (51%) OC Thermal, Coking 8,459,800
Grosvenor (100%) OC Coking 499,800
Jellingah (23%) OC PCI 13,740,300
Moranbah North (88%) UG Coking 5,593,000
NSW Dartbrook (83.33%) OC/UG Thermal 2007 年から操業休止
7 図2-4 Anglo American の石炭プロジェクト位置図 Anglo American は資源価格の低迷を受けて事業のリストラを進めており、2016 年 2 月 16 日には、銅、白金及びダイヤモンドを中核事業として定めると共に、石炭や鉄鉱石等の 事業はキャッシュを産まなければ売却して事業を集約化していくとする方針を示した。こ の結果、全世界の55 件の資産を 16 件にまで削減することとなった。既に 2015 年 2 月 13 日にDawson 炭鉱（QLD 州）、Foxleigh 炭鉱（QLD 州）については売却を進めることを発 表しており、また、一般炭を生産するCallide 炭鉱（QLD 州）、Dartbrook 炭鉱（NSW 州） 及びDrayton 炭鉱（NSW 州）も削減の対象になっていると見られてきたが、今次の発表に より、原料炭を生産するMoranbah 炭鉱（QLD 州）及び Grosvenor 炭鉱（QLD 州）まで もが削減の対象とされ、オーストラリアに保有する全ての炭鉱を売却等によって削減して いく方針が示される形となった。 このうちCallide 炭鉱（QLD 州）については 100％の権益を保有していたが、2016 年1 月 20 日、Batchfire Resources 社への売却に合意したと発表し、同年 10 月 31 日 には売却を完了したことを発表している。 Foxleigh 炭鉱（QLD 州）については 70％分の権益を保有していたが、2016 年 4 月 4
日、投資ファンドのTaurus Funds Management 社傘下の企業である Middlemount South
（MS）社等で構成されるコンソーシアムに売却することに合意したことを発表し、同年 8
月に売却を完了したと発表した。売却金額は明らかにされていない。Foxleigh 炭鉱は QLD
州のBowen Basin に位置しており高品質の PCI 炭を産出している。
8
年 1 月の報道によれば交渉に残っているのはインドの AvidSys Group 社とロシアの
Siberian Coal Energy 社 (SUEK)の 2 社である。Dawson 炭鉱は年間 850 万 t の原料炭及
び一般炭を生産しており、Anglo American は 2 億 5,000 万～3 億 A$での売却を望んでい
るとされる1。
Dartbrook 炭鉱（NSW 州）は 83.33％分の権益を保有し、一般炭を生産していたが、
2006 年に操業停止の状態になっていた。2015 年 12 月 24 日に同社保有分の権益を Australian Pacific Coal 社に 5,000 万 A$で売却することで合意したことを発表した。
2017 年 3 月現在、Australian Pacific Coal 社は買収を完了させるための資金調達を進めて いると見られる。
Drayton 炭鉱（NSW 州）については、2016 年 6 月 17 日、2016 年 9 月末までに採炭
を終了させると発表しており、今後、同炭鉱の跡地の原状回復が実施される予定である。
Anglo American は、同炭鉱の終掘を見越して、かねてより同炭鉱の拡張事業となる
Drayton South プロジェクトを計画し、NSW 州の計画評価委員会（PAC：Planning Assessment Commission）に環境認可の申請を行ってきた。しかしながら、2014 年以 降、3 度にわたって却下され、Anglo American はその都度、計画を見直して再度の申 請を行ってきたが、2017 年 2 月 23 日に PAC から 4 度目の却下をされるに至った。同 プロジェクトの開発場所の周辺には世界的に知られたサラブレッド飼育場などがあるが、 PAC は粉じんによる大気環境への影響や発破による騒音がこれらの近隣の土地利用者に影 響を与えると判断した。
原料炭の坑内掘り炭鉱であるMoranbah North 炭鉱（QLD 州）及び Grosvenor 炭鉱（QLD
州）については、2016 年 10 月の報道によれば、プライベート・エクイティ（PE）ファン
ドのApollo Global Management 社と米国の Xcoal Energy & Resources 社によるコンソー
シアムへの売却が確実視され、売却額は10 億 US$以上になると見られていた。これらの炭
鉱にはBHP Billiton や米国の Coronado Coal 社も取得に向けて動いていたが Apollo 社の コンソーシアムはファイナンスを前提とした競争力のある提案になっていると報じられて いた2。
ところが、2017 年 2 月 21 日、Anglo American はこれまでの方針を転換し、Moranbah North 炭鉱及び Grosvenor 炭鉱については売却せず維持するとの方針を示した。2016 年以 降の石炭をはじめとするコモディティ価格の回復、また同社のコスト削減やこれまでの総 額18 億 US$の資産売却が効を奏して同社の負債が減少したことから、更なる資産売却を進 める必要はなくなったとしている。 2-2. BHP Billiton
1 “AvidSys, Siberian Coal in late stage talks at Anglo American's Dawson” Australian Financial
Review, 2017/1/31
2 “Apollo Global Management in exclusive talks to buy Anglo American's coal assets” Australian
9 BHP Billiton は世界最大の資源企業であり、鉄鉱石、石油、石炭（主に原料炭）、銅、 カリウムを中核事業として鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部はオーストラリ アのメルボルン及び英国ロンドンに各々あり、現在オーストラリア証券取引所、ロンド ン証券取引所、ヨハネスブルグ証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場している。 BHP Billiton は炭鉱の権益をオーストラリア、コロンビア、米国で保有している。 オーストラリアのQLD 州では、三菱商事の 100％子会社である MDP（三菱デベロ ップメント）社と 50％ずつのシェアを分け合う BMA 社、もしくは BHP Billiton が 80％、三井物産が 20％のシェアを有する BMC 社によって操業を実施しており、NSW 州ではBHP Billiton 単独で操業を実施している。
QLD 州では BMA 社による Blackwater 炭鉱、Caval Ridge 炭鉱、Daunia 炭鉱、 Goonyella Riverside 炭鉱、Gregory Crinum 炭鉱、Peak Downs 炭鉱、Saraji 炭鉱を
有しており、BMC 社による Poitrel 炭鉱、South Walker Creek 炭鉱を有している。
NSW 州では BHP Billiton 単独で Mt Arthur 炭鉱を有している。
開発・探鉱プロジェクトとしてQLD 州では BMA 社による Peak Downs East プロ
ジェクト（QLD 州）、Red Hill プロジェクト（QLD 州）、Saraji East プロジェクト（QLD
州）、BMC 社による Bee Creek プロジェクト（QLD 州）、Nebo West プロジェクト
（QLD 州）、Wards Well プロジェクト（QLD 州）、Liskeard プロジェクト（QLD 州）
等の権益を保有している。BHP Billiton が権益を保有する炭鉱を表 2-4 に示す。また、
同社の石炭プロジェクトの位置図を図2-5 に示す。
表2-4 BHP Billiton がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Blackwater (50%) OC Thermal, Coking 6,994,000
Caval Ridge (50%) OC Coking 3,064,000
Daunia (50%) OC Thermal, Coking, PCI 2,383,000
Goonyella Riverside
(50%) OC Coking 8,510,000
Gregory Crinum
(50%) UG Thermal, Coking 3,294,000
Peak Downs (50%) OC Coking 5,111,000
Poitrel (80%) OC Coking 3,466,000
Saraji (50%) OC Coking 3,294,000
South Walker Creek
(80%) OC/UG Coking 5,293,000
NSW Mount Arthur
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図2-5 BHP Billiton の石炭プロジェクト位置図
BHP Billiton は原料炭価格の低迷により 2015 年 11 月に QLD 州の Gregory Crinum
炭鉱の操業を停止させていたが、その後、原料炭価格が高騰したことから、2016 年 12
月には同炭鉱の売却を検討していると報じられた 3。同炭鉱は南西部が Rio Tinto の
Kestrel 炭鉱と北東部が Glencore の Oaky Creek 炭鉱と接している。BHP Billiton は 2013 年にも Gregory Crinum 炭鉱の売却を試みたが、買い手がつかなかったため操業
の継続を判断した経緯がある。なお同炭鉱の採掘鉱区内の未開発の M Block 中に石炭
が発見される可能性があることも報じられている。
この他、BHP Billiton が 100％の権益を保有し、NSW 州 Hunter Valley で一般炭を
生産する Mt Arthur 炭鉱を売却する意向であることも報じられている 4。また、2016 年6 月にはインドネシアの石炭資産を全て売却することを発表し、同年 10 月に売却を 完了させている。 なお、2016 年 7 月に BHP Billiton は、原料炭の 2016/17 年度の生産目標量を前年度 の4,300 万 t よりも 3％引き上げて 4,400 万 t に設定し、鉄鉱石、銅と共に原料炭事業 を積極的に推進することを表明している。
3 “BHP Billiton mulls fresh attempt to sell Gregory Crinum”Australian Financial Review, 2016/12/04
11 2-3. Glencore Glencore は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種として銅、亜鉛、鉛、ニッケ ル、合金鉄、アルミナ、アルミニウム、石油、石炭鉱山の操業及び探鉱等を実施してい る。本部はスイスのバールにあり、現在ロンドン証券取引所と香港証券取引所に上場し ている。 Glencore はオーストラリア、南アフリカ、コロンビアで炭鉱の権益を所有しており、 オーストラリア国内で操業中の炭鉱は、Clermont 炭鉱（QLD 州）、Collinsville 炭鉱・
Newlands 炭鉱（QLD 州）、Oaky Creek 炭鉱（QLD 州）、Rolleston 炭鉱（QLD 州）、 Tahmoor 炭鉱（NSW 州）、Bulga 炭鉱（NSW 州）、Liddell 炭鉱（NSW 州）、Mangoola
炭鉱（NSW 州）、Mount Owen Complex 炭鉱（NSW 州）、Ravensworth 炭鉱（NSW
州）、Ulan 炭鉱（NSW 州）、West Wallsend 炭鉱（NSW 州）の権益を保有している。
なお、Glencore は 2015 年 3 月 26 日に West Wallsend 炭鉱（NSW 州）を 2016 年
に閉山することを発表し、また、2016 年 6 月 1 日にはTahmoor 炭鉱（NSW 州）を 2019
年初めに閉山すると発表した。同炭鉱はシドニーの南西約 75km に位置する原料炭を産出
する坑内掘りの炭鉱である。閉山の理由は石炭価格の低迷としている。
開発・探鉱プロジェクトとしてCook プロジェクト（QLD 州）、Milray プロジェクト
（QLD 州）、Pentland プロジェクト（QLD 州）、Red Rock プロジェクト（QLD 州）、
Sarum プロジェクト（QLD 州）、Togara North プロジェクト（QLD 州）、Wandoan プ
ロジェクト（QLD 州）、Cardiff Borehole プロジェクト（NSW 州）、Glendell プロジェ
クト（NSW 州）、Mitchell’s Flat プロジェクト（NSW 州）、Running Stream プロジェ
クト（NSW 州）等の権益を保有している。Glencore が権益を保有する炭鉱を表 2-5 に
示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図2-6 に示す。
表2-5 Glencore がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Clermont (25.05%) OC Thermal 13,110,000
Collinsville (100%) OC Thermal, Coking 2,752,000
Newlands (100%) OC/UG Thermal, Coking 5,840,000
Oaky Creek Coal (55%) UG Coking 6,565,000
Rolleston (75%) OC Thermal 11,151,000
NSW Bulga Coal (68.25%) OC/UG Thermal, Coking 9,893,000
Integra (100%) UG Thermal, Coking 休止中
Liddell Open Cut (67.5%) OC Thermal, Coking 4,098,000
Mangoola (100%) OC Thermal 9,330,000
Mount Owen Coal (100%) OC Thermal, Coking 8,069,000
Ravensworth Coal (90%) OC/UG Thermal, Coking 6,510,000
Tahmoor (100%) UG Thermal, Coking 2,118,000
Ulan Coal (90%) OC/UG Thermal 11,643,000
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図2-6 Glencore の石炭プロジェクト位置図
Glencore は負債削減策として非中核事業である NSW 州の石炭運搬鉄道（GRail）の
売却を行うこととし、2016 年 10 月、Genesee & Wyoming Australia（G＆W）社に
11.4 億$で売却することに合意したと発表した。GRail は NSW 州の Hunter Valley にお
いてGlencore が生産する石炭のうち約 4,000 万 t/年を港湾に向けて運搬してきた。G&W
社はMacquarie Infrastructure and Real Assets 社と共に買収を実施しており、G&W 社が 51％、Macquarie 社が残り 49％分のシェアを保有することになる。G&W 社は、これまで Glencore との契約に基づき GRail の運行を担当していたことから最も有力な買い手と見ら れていた。なお、今後、この鉄道（旧GRail）は、Glencore 以外が生産する石炭も扱う可 能性もあることから、Hunter Valley において石炭を運搬する鉄道企業の間の競争が激しく なるかもしれないと報じられている5。 既述のとおりGlencore は、石炭価格の低迷や負債削減を理由として炭鉱の閉山や資産売 却を図る動きがある一方、他社が売却を予定している炭鉱の買収にも関心を示してきた。 2015 年 8 月 25 日には Glencore 及び Bloomfield 社が Vale 社が保有する Integra 炭
鉱（NSW 州）を買収することで同社と合意したことが発表された。同炭鉱は 2014 年 7 月
に操業を停止していた。Bloomfield 社は Integra 炭鉱の露天掘り部分と選炭施設および鉄
道を取得する一方、Glencore は坑内掘り部分を取得する。その後、2015 年 12 月に
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Glencore は同社 100％子会社の HV Coking Coal 社を通じて Integra 炭鉱の坑内採掘
部分の取得を完了させた。また、2016 年 5 月の報道によれば、Glencore は前述の Anglo
American の Moranbah 炭鉱及び Grosvenor 炭鉱にも関心を示していたようであり6、ま
た、2016 年 9 月には Rio Tinto が売却を発表したオーストラリア国内の炭鉱の買収に
も関心を示していたと報じられている7。
また、2016 年後半になると石炭価格が回復したことにより、休止していた露天掘り
の Collinsville 炭鉱（QLD 州）と前述の Vale から買収した坑内掘りの Integra 炭鉱
（NSW 州）の操業の再開を発表している。Collinsville 炭鉱については2016 年 10 月 11 日、操業の再開に向けて 200 名以上となる従業員の採用活動を開始したことが発表され た。同社は、同炭鉱で生産される特定の石炭に対して東南アジアからの需要が増加している ことから操業を再開することとしたと述べている。また、Integra 炭鉱については 2016 年 11 月 1 日、再稼働させることが発表された。今後 2 年間稼働させる計画を立てており 2017 年には130 万 t/年の原料炭を生産することを見込んでいる。 2-4. Rio Tinto Rio Tinto は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種としてアルミナ、アルミニウ ム、ボーキサイト、銅、石炭、金、銀、モリブデン、ダイヤモンド、イルメナイト、ル チル、ホウ酸塩、食塩、ウラン、鉄鉱石鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部は 英国ロンドンであり、現在オーストラリア証券取引所、ロンドン証券取引所とニューヨ ーク証券取引所に上場している。 Rio Tinto は現在石炭の権益はオーストラリアでのみ保有している。操業中の炭鉱は、 Kestrel 炭鉱（QLD 州）、Hail Creek 炭鉱（QLD 州）、Hunter Valley Operations 炭鉱
（NSW 州）、Mount Thorley-Warkworth 炭鉱（NSW 州）の権益を所有しており、開
発・探鉱プロジェクトとしてLake Elphinstone プロジェクト（QLD 州）、Mount Robert
プロジェクト（QLD 州）、Valeria プロジェクト（QLD 州）、Winchester South プロジ
ェクト（QLD 州）、Oaklands プロジェクト（NSW 州）等の権益を保有している。Rio
Tinto が権益を保有する炭鉱を表 2-6 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図
を図2-7 に示す。
表2-6 Rio Tinto がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Blair Athol Mine (71.23%) OC/UG Thermal 操業休止中
Hail Creek Mine (82%) OC Coking 9,463,000
Kestrel Mine (80%) UG Coking 4,087,000
6 “Glencore, Apollo‘unite’for tilt at Anglo mine’ The Australian, 2016/5/30
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NSW Hunter Valley Operations (67.6%) OC Thermal, Coking 13,014,000
Mt Thorley (80%) OC Thermal, Coking 4,213,000
Warkworth (55.57%) OC/UG Thermal, Coking 7,516,000
図2-7 Rio Tinto の石炭プロジェクト位置図
Rio Tinto は石炭を非中核事業として扱っており、オーストラリアで保有している石 炭資産の売却を進めている。
2015 年 9 月 30 日には傘下の Coal & Allied 社が Bengalla 炭鉱（NSW 州）の保有権益
（40％）を New Hope Energy 社に売却することに合意したことを発表し、2016 年 3 月 1
日、売却が完了したことを発表した。売却額は6 億 1,670 万 US$である。なお、Coal &
Allied 社は Rio Tinto と三菱デベロップメント社（三菱商事子会社）との合弁であったが、 2016 年 2 月 3 日に Rio Tinto は Coal & Allied の保有シェアを 100％とする手続きを完了 させている。
2016 年 1 月 27 日には、MACH Energy Australia 社との間で、Mount Pleasant 炭鉱
（NSW 州）を 2 億 2,400 万 US$で売却することに合意したと発表した。この合意には将
来石炭価格が72.5US$/t を超えた場合に Rio Tinto が石炭の売上げの 2%分のロイヤルティ
を得るという内容も含まれている。なおMACH Energy Australia 社はインドネシアの複
合企業であるSalim Group 傘下の企業である。
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が Blair Athol 炭鉱（QLD 州）の権益を TerraCom Resources 社の子会社の Orion
Mining 社に売却することに合意したことが TerraCom 社によって発表された。Blair
Athol 炭鉱は一般炭の炭鉱であり 2012 年に操業を停止していた。この合意の内容は Rio
Tinto は Blair Athol 炭鉱の権益を 1A$で売却する共に、Rio Tinto が環境修復に要する費
用として約8,000 万 A$を支払うというものである。環境修復は QLD 州の環境遺産保護省
によって定められた措置であり、この環境修復費の一部となる約8,000 万 A$は保証金とし
て銀行に預けられ QLD 州の天然資源鉱山省によって管理される。TerraCom 社では今後、
Blair Athol 炭鉱において環境修復を実施すると共に、2017 年第 2 四半期に同炭鉱の生産 を再開させる予定である。
さらに2017 年 1 月 24 日、RioTinto は 100％子会社であるCoal & Allied 社の事業を
中国系のYancoal Australia 社（以下 Yancoal 社）に24.5 億 US$で売却することに合意
したと発表した。Yancoal 社はオーストラリア証券取引所の上場企業であるが中国企業
のYanzhou Coal 社が78％分のシェアを有している。Coal & Allied 社の事業には Hunter
Valley Operations 炭鉱（NSW 州 Hunter Valley）の 67.6％分の権益、Mount Thorley 炭
鉱（同）の80％分の権益、Warkworth 炭鉱（同）の 55.6％分の権益、また未開発の石炭鉱
区も含まれている。さらに、NSW 州 Newcastle において石炭輸出ターミナルを有する
Waratah Coal Services 社の 36.5％分のシェアも保有している。Yancoal 社によるこれら
の資産の取得については2017 年 3 月現在、豪州政府の外国投資審査委員会（FIRB）
による審査が行われている。なお、Yancoal 社についてはこれらの資産の取得に要する
資金の調達が困難になっており親会社の中国の Yanzhou Coal 社から増資に対する支援
を受ける予定であるとの報道がされている8。
この他、原料炭を産出するHail Creek 炭鉱（QLD 州）、Kestrel 炭鉱（QLD 州）に
ついても売却する意向でることが報じられている。2017 年 2 月 17 日付けの報道によれ
ば、これらのHail Creek 炭鉱及び Kestrel 炭鉱に対して取得を希望する者が現れており、
これらの炭鉱の売却に向けて金融アドバイザーを選定中である 9。同報道によれば、Rio Tinto はこれらの炭鉱の売却額が 15 億 US$に達することを期待しているものの、取引の成 立に至るとは保証できず、結局、Rio Tinto は両炭鉱を維持するかもしれないとの見方もあ る。 2-5. South32 South32 社は 2015 年に BHP Billiton からの分社により誕生した企業であり、鉱種 としてアルミナ、アルミニウム、ボーキサイト、石炭、マンガン、ニッケル、銀、鉛、 亜鉛鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部はオーストラリアのパースであり、オ
8 “Rio Tinto agrees to sell mines to Yancoal for $3.2bn”, The Australian, 2017/1/25
16
ーストラリア証券取引所、ヨハネスブルク証券取引所、ロンドン証券取引所に上場して いる。
South32 社はオーストラリアと南アフリカ共和国の炭鉱で権益を所有しており、オー
ストラリア国内で操業中の炭鉱は、Appin 炭鉱、West Cliff 炭鉱及び Dendrobium 炭鉱
で構成されるIllawarra 炭鉱（NSW 州）である。South32 が権益を所有する炭鉱を表
2-7 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-8 に示す。
表2-7 South32 がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
NSW Illawarra (100%) UG Thermal, Coking 8,926,000
図2-8 South32 の石炭プロジェクト位置図
South32 社は他の資源企業と比較して負債が少ないことから、今後は優良資産の買収
を行う方針を示している。また一般炭ではなく原料炭の資産を買収の対象としている10。
2016 年 11 月 3 日、South32 社は、Peabody Energy 社から Metropolitan 炭鉱（NSW
州）を 2 億 A$で買収することに合意したと発表した。この合意には同炭鉱の買収と共
に、Port Kembla 石炭ターミナル (PKCT) の 16.67％分のシェアの取得も含まれ、さらに、
2017 年 3 月期～12 月期の間の各四半期において、原料炭価格が各々160US$、130US$/t、 120US$/t 及び 115US$/t を超過した場合には、これらの追加的なキャッシュフローを
17
South32 社と Peabody 社が 50:50 の割合でシェアするという条件も含まれている。同炭鉱
はSouth32 社が現在操業中の炭鉱が位置する lllawarra 地域に位置し、同地域のこれ
らの炭鉱で生産される原料炭は、沿岸部のPort Kembla にある BlueScope Steel 社の
製鉄所に供給され、また SA 州の Arrium 社の Whyalla 製鉄所にも供給されている。 South32 社と Metropolitan 炭鉱はこれらの製鉄所に原料炭を供給する 2 大業者であること から、South32 社による買収により原料炭供給の競争性が著しく低下するとして、2017 年 2 月 23 日、オーストラリアの競争当局であるオーストラリア競争消費者委員会（ACCC） は、今回のSouth32 社による買収に対して懸念を示す声明を発表している。 2-6. Vale Vale は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種としてボーキサイト、銅、石炭、コ バルト、鉄鉱石、カリウム、カオリナイト、マンガン、合金鉄、ニッケル、リン酸塩、 白金鉱山の操業及び探鉱等を実施している。Vale は鉄鉱石とニッケルの生産量が世界 一である。本部はブラジルのリオデジャネイロであり、現在ブラジルのBM&F Bovespa
証券取引所、スペインのBolsa de Madrid 証券取引所、Euronext 証券取引所、香港証
券取引所、インドネシア証券取引所、ニューヨーク証券取引所等に上場している。 Vale はオーストラリア、モザンビークの 2 か国で炭鉱の権益を保有しており、オー
ストラリア国内の炭鉱では、Broadlea 炭鉱（QLD 州）、Carborough Downs 炭鉱（QLD
州）の権益を保有しており、開発・探鉱プロジェクトとして Belvedere プロジェクト
（QLD 州）、Eagle Downs プロジェクト（QLD 州）、Ellensfield プロジェクト（QLD
州）、Galilee basin プロジェクト（QLD 州）、Red Hill プロジェクト（QLD 州）の権
益を保有している。なお、Broadlea 炭鉱は 2010 年以降操業を休止している。Vale が
権益を保有する炭鉱を表2-8 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-9
に示す。
表2-8 Vale がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Broadlea (100%) OC Thermal, Coking 休止中、売却発表
Carborough Downs (90%) UG Coking, PCI 2,648,000、売却発表
18
図2-9 Vale の石炭プロジェクト位置図
Vale の石炭事業は 2015 年の全事業の収益の約 2％を占めるに過ぎず、さらに石炭の
主要事業はモザンビークの Moatize 炭鉱であり、オーストラリアの石炭事業からは撤
退する方針であることが報じられている11。
2015 年 8 月 25 日には Glencore 及び Bloomfield 社に Integra 炭鉱（NSW 州）を売却
することで合意したことが発表された。同炭鉱は 2014 年 7 月に操業を停止している。
Bloomfield 社は Integra 炭鉱の露天掘り部分と選炭施設及び鉄道を取得し、Glencore は
坑内掘り部分を取得する。なお、Bloomfield 社 は同炭鉱の南部で隣接している Rix’s
Creek 炭鉱を保有しており、この Integra 炭鉱の露天掘り部分を「Rix Creek North」
に名称を変更した。2016 年 10 月 14 日には Bloomfield Group 社は、Rix’s Creek North
炭鉱の再稼働に際して約 100 名を雇用したと発表し、同年 11 月 1 日には Glencore が
Integra 炭鉱の坑内掘り部分を再稼働させることを発表している。
また2016 年 12 月の報道によれば Fitzroy Queensland Resources 社に Carborough
Downs 炭鉱（QLD 州）、Broadlea 炭鉱（QLD 州）、Ellensfield プロジェクト（QLD
州）及び Red Hill プロジェクト（QLD 州）を売却することで合意した 12。このうち
Carborough Downs 炭鉱は Bowen Basin に位置する坑内掘りのロングウォール式採炭の炭
鉱であり、生産される石炭の多くは原料炭であるが、マインライフは残り 1 年未満となっ
11 “Vale speeds up Australia coal exit with second sale in month”Bloomberg, 2015/08/27
19
ている。Fitzroy 社は Vale が保有していた同炭鉱の 90％分の権益を取得するとともに、隣
接の未開発鉱区におけるEllensfield 及び Red Hill の両プロジェクトも取得する。また操業
停止の状態となっているBroadlea 炭鉱も取得する。同報道によれば、これらの売却の結果、
Vale はオーストラリアでは 3 カ所の石炭資産を維持することになる。これらは現在開発中 で原料炭を生産する予定のEagle Downs 炭鉱、未開発の Belvedere の鉱区、Galilee Basin における鉱区などである。しかしながら、同社の石炭事業の優先度はモザンビークの炭鉱開 発にあることから、Vale はこれらの 3 つの資産についても良い価格が提示されれば売却す ると見られている。 2-7. Peabody Energy Peabody Energy 社は世界最大の石炭企業である。本部は米国ミズーリ州セントルイ スであり、ニューヨーク証券取引所に上場している。 Peabody Energy 社は米国、オーストラリアの 2 か国で炭鉱権益を所有しており、オ ーストラリアの操業中の炭鉱は、Burton 炭鉱（QLD 州）、Coppabella 炭鉱（QLD 州）、
Middlemount 炭鉱（QLD 州）、Millenium 炭鉱（QLD 州）、Moorvale 炭鉱（QLD 州）、 North Goonyella 炭鉱（QLD 州）、Wambo 炭鉱（NSW 州）、Wilpinjong 炭鉱（NSW 州）である。
開発・探鉱プロジェクトとしてCapricorn プロジェクト（QLD 州）、Codrilla プロジ
ェクト（QLD 州）、Horse Creek プロジェクト（QLD 州）、Mavis Downs プロジェク
ト（QLD 州）、Moorvale West プロジェクト（QLD 州）、Monto プロジェクト（QLD
州）、Olive Downs North プロジェクト（QLD 州）、Pisces プロジェクト（QLD 州）、
Vermont East プロジェクト（QLD 州）、West Rolleston プロジェクト（QLD 州）、West Walker プロジェクト（QLD 州）、Yeerun プロジェクト（QLD 州）等の権益を保有し ている。 Peabody Energy 社は 2016 年 4 月 13 日に米連邦破産法第 11 条の適用を申請し経 営破綻した。中国経済の減速による需要減と石炭価格の下落、米国における安価な天然 ガスの普及と石炭の利用減少、環境規制等が経営破綻の原因となったと報じられてい る13。ただし同社のオーストラリアの事業については上記申請の対象外であり引き続き 操業が継続されているが、Burton 炭鉱をはじめとして、オーストラリアの炭鉱の閉山 を計画していることが報じられている14。 また、同社は非中核資産とされる原料炭の Metropolitan 炭鉱（NSW 州）及び Millennium Mine 炭鉱（QLD 州）の 2 つの炭鉱の売却を計画していることが地元紙に
13 “Coal Slump Sends Mining Giant Peabody Energy Into Bankruptcy”Bloomberg, 2016/04/13
20
よって報じられている15。Peabody Energy が権益を所有する炭鉱を表 2-9 に示す。ま
た、同社の石炭プロジェクトの位置図を図2-10 に示す。
表2-9 Peabody Energy がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Burton (100%) OC Thermal, Coking 1,179,340
Coppabella (73.3%) OC PCI coal 2,540,117
Middlemount (50%) OC PCI, Coking 4,013,000
Millenium (100%) OC PCI, Coking 3,991,613
Moorvale (73.3%) OC Thermal, PCI, Coking 1,995,806
North Goonyella (100%) UG Coking 2,358,680
NSW Metropolitan (100%) UG Coking 1,905,088
Wambo (100%) UG/OC Thermal, PCI 5,586,701
Wilpinjong (100%) OC Thermal 16,886,217
図2-10 Peabody Energy の石炭プロジェクト位置図
2015 年 7 月、Peabody Energy 社は Wilkie Creek 炭鉱（QLD 州・2013 年 12 月に
操業休止）をSekitan Resources 社(Energen 子会社)に売却することで合意したものの、
同社が購入資金を調達できなかったため、2016 年 5 月にこの合意は破棄された。
21
2016 年 5 月 9 日には Peabody Energy 社は未開発の石炭資産である Olive Downs Complex（QLD 州）を Pembroke Resources 社に 1 億 400 万 A$で売却することに合
意したことを発表した。同社はプライベート・エクイティファンドのDenham Capital 社 が出資する企業である。また、同年11 月 2 日には South32 社に Metropolitan 炭鉱（NSW 州）を2 億 A$で売却することに合意したことを発表した（注：South32 側の発表は同 年11 月 3 日付け）。 なお、石炭価格の上昇にも関わらず、同社は2016 年 12 月に QLD 州の Burton 炭鉱を保 存整備の状態におくとして操業を停止させている 16。石炭価格は上昇していたものの同炭 鉱は豪州で最もコストが高い炭鉱とされており、2014 年における同炭鉱の生産量は 120 万 t/年にまで半減させていた。
2-8. Centennial Coal (Banpu)
Centennial Coal は 1989 年に創業したオーストラリアの石炭企業である。本部はニ
ューサウスウェールズ州シドニーである。1994 年からオーストラリア証券取引所に上
場していたが、2010 年にタイの Banpu に買収されて同社の 100％子会社となり、上場
が廃止となった。
Centennial Coal は NSW 州内で炭鉱の操業及び開発・探鉱を行っている。Airly 炭
鉱、Charbon 炭鉱、Clarence 炭鉱、Mandalong 炭鉱、Mannering 炭鉱、Myuna 炭鉱、
Springvale 炭鉱を操業している。
Angus Place 炭鉱は 2015 年 3 月から、Awaba 炭鉱は 2012 年 3 月から、Newstan 炭
鉱は2014 年 8 月から操業を休止している。Lamberts Gully 炭鉱は 2010 年に、Ivanhoe
炭鉱は2012 年に閉山して原状回復工事が行われている。
開発・探鉱プロジェクトとして Airly Extension プロジェクト、Angus Place
Extension プロジェクト、Inglenook 探鉱プロジェクト、Neubeck プロジェクト、 Newstan Extension プロジェクト、Springvale 拡張プロジェクト等が行われている。 Centennial Coal が権益を所有する炭鉱を表 2-10 に示す。また、同社の石炭プロジェ
クトの位置図を図2-11 に示す。
このうち、Springvale 拡張プロジェクトについてはSpringvale 炭鉱のマインライフを
13 年間延長させるものである。同プロジェクトは雇用創出等の観点から地元自治体から
22 の支持を得ており、また、NSW 州政府からも環境認可を得ているものの、一部の環境保護 団体は炭鉱から排水には塩分、栄養分、金属分などが含まれていると主張し、これが河川に 排出されることにより飲料水に悪影響を与えるとして、プロジェクトの実施に反対し、環境 認可への異議申し立てを行っている17。 表2-10 Centennial Coal がオーストラリアで権益を所有する炭鉱 炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015) NSW Airly (100%) UG Thermal 745,571
Angus Place (50%) UG Thermal 298,286
Awaba (75%) UG Thermal 休止中
Charbon (95%) OC/UG Thermal 650,152
Clarence (85%) UG Thermal 2,770,000
Mandalong (100%) UG Thermal 5,700,000
Mannering (100%) UG Thermal 休止中
Myuna (100%) UG Thermal 1,700,000
Newstan (100%) UG Thermal, Coking 休止中
Springvale (50%) UG Thermal 3,530,000
図2-11 Centennial Coal の石炭プロジェクト位置図
2-9. New Hope
17 “'Not worth the paper it's written on': environment groups lose challenge to Springvale mine
23
New Hope 社はオーストラリアの石炭エネルギー企業である。本部はクイーンズラン ド州ブリスベンにあり、オーストラリア証券取引所に上場している。
New Hope 社が操業中の炭鉱は、New Acland 炭鉱（QLD 州）、West Moreton (Jeebropilly)炭鉱（QLD 州）、Bengalla 炭鉱（NSW 州）である。開発・探鉱プロジェ
クトとしてColton プロジェクト（QLD 州）、Lenton プロジェクト（QLD 州）、Ellimatta
プロジェクト（QLD 州）、Yamala プロジェクト（QLD 州）、Bee Creek（QLD 州）、
Churchyard Creek プロジェクト（QLD 州）、Ownaview プロジェクト（QLD 州）、 Collingwood プロジェクト（QLD 州）、Taroom プロジェクト（QLD 州）、Woori プロ
ジェクト（QLD 州）、Ashford プロジェクト（NSW 州）等の権益を所有している。New
Hope が権益を所有する炭鉱を表 2-11 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図
を図2-12 に示す。
表2-11 New Hope がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD New Acland (100%) OC Thermal 5,100,000
New Oakleigh (100%) OC Thermal 閉山
Swanbank (100%) OC Thermal 閉山
West Moreton (100%) OC Thermal 700,000
NSW Bengalla (40%) OC Thermal 8,319,000
図2-12 New Hope の石炭プロジェクト位置図
24
100％子会社である North Surar Coal 社が、Cockatoo Coal 社が保有する QLD 州 Surat
盆地北部の3 カ所の石炭資産を 2,500 万 A$で買収することで合意したことが発表され
た
また、2015 年 9 月 30 日にはNew Hope 社が、Rio Tinto 傘下の Coal & Allied 社が保
有するBengalla 炭鉱（NSW 州）の 40％分の権益を買収することで合意したことが発表さ
れ、2016 年 3 月 1 日、買収が完了したことが発表された。買収額は6 億 1,670 万 US$で
ある。
なお、New Hope 社ではNew Acland 炭鉱（QLD 州）を拡張するため連邦政府と QLD
州政府に対して申請を行ってきたが、2017 年 1 月 20 日、連邦政府から環境認可を得たと 発表した。本計画の最初の認可申請は 2007 年に行われたことから、申請から認可まで 10 年を要したことになる。ただし同社は依然として同事業に関してはQLD 州政府からマイニ ングリースを取得すると共に、環境認可、水ライセンス等も得る必要がある。 2-10. Wesfarmers Wesfarmers 社はオーストラリアの巨大な複合企業（コングロマリット）であり、オ ーストラリア国内に多数出店しているスーパーマーケット「Coles」やホームセンター 「Bunnings」も同社の傘下にある。本部は西オーストラリア州パースにあり、オース トラリア証券取引所に上場している。
Wesfarmers 社が権益を保有している炭鉱は、Curragh 炭鉱（QLD 州）と Bengalla
炭鉱（NSW 州）の２つだけである。開発プロジェクトは Curragh 炭鉱に隣接する鉱区
で同炭鉱の拡張プロジェクトを実施中である。Wesfarmers 社が権益を所有する炭鉱を
表2-12 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-13 に示す。
表2-12 Wesfarmers がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
QLD Curragh (100%) OC Thermal, PCI, Coking 11,500,000
25 図2-13 Wesfarmers が権益を所有する炭鉱の位置図 同社の石炭事業は石炭価格の低迷を受けて 2015/16 年度は損失を計上するなど、他 の事業の足を引っ張る形になっていたことから同社は事業の見直しを進めてきた。 2016 年後半に石炭価格が回復したことを見て、Wesfarmers は Bengalla 炭鉱の自社 権益分40％と 100％の権益を所有する Curragh 炭鉱の売却に向けて検討を開始した。 これらの資産総額は20 億 A$と見られている。
このうちBengalla 炭鉱には Pembroke Resources 社、Jellinbah Group 社、Mach
Energy 社が、Curragh 炭鉱には New Hope 社が関心を示していることが報じられてい
る18。2017 年 1 月の報道によれば、最終的な売却先の決定は 2017 年 6 月までに行われる 見込みである。しかしながら、石炭価格の上昇により同社の石炭事業は2015/16 年度の 損失計上から 2016/17 年度は黒字に転じる見込みであることから、売却額に満足でき なければ引き続き石炭事業を維持するとの見方もある19。 2-11. Whitehaven Coal Whitehaven はオーストラリアの石炭企業である。本部はニューサウスウェールズ州 シドニーにあり、オーストラリア証券取引所に上場している。
Whitehaven が権益を所有している炭鉱は、Maules Creek 炭鉱（NSW 州）、Narrabri
炭鉱（NSW 州）、Rocglen 炭鉱（旧 Belmont 炭鉱）（NSW 州）、Tarrawaonga 炭鉱（NSW
州）、Werris Creek 炭鉱（NSW 州）である。開発・探鉱プロジェクトとして Dingo プ
18 “Wesfarmers seen starting $2b sale of its Curragh, Bengalla coal assets”, AFR, 2016/11/16
26
ロジェクト（QLD 州）、Monto プロジェクト（QLD 州）、Sienna プロジェクト（QLD
州）、Ashford プロジェクト（NSW 州）、Oaklands プロジェクト（NSW 州）、Vickery
プロジェクト（NSW 州）、Vickery South プロジェクト（NSW 州）、Ferndale プロジ
ェクト（NSW 州）等の権益を所有している。Whitehaven Coal が権益を所有する炭鉱
を表2-13 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-14 に示す。
表2-13 Whitehaven Coal がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
炭鉱名 (権益) 採掘法 石炭タイプ 生産量(t)(2015)
NSW Maules Creek (75%) OC Thermal, PCI 2,600,000
Narrabri (70%) UG Thermal 7,193,000
Rocglen (100%) OC Thermal, PCI 848,000
Tarrawonga (70%) OC Thermal, PCI 1,983,000
Werris Creek (100%) OC Thermal, PCI 2,309,000
図2-14 Whitehaven が権益を所有する炭鉱及び開発・炭鉱プロジェクト位置図
Maules Creek 炭鉱では石炭開発の反対運動が行われたが、Whitehaven は 2014 年 12 月から Maules Creek 炭鉱の出荷を開始し、順調に操業を続けている。2014 年 9 月
にはVickery プロジェクトの採掘権が認可されており、今後炭鉱の開発が進められる予
定である。Vickery プロジェクトに関しては、JV パートナー企業（30％権益）との開
発を希望している。その他、同社の石炭アセット売却や他社石炭アセット買収に関する 報道は認められない。
27
３
. 操業中の炭鉱
オーストラリアの炭鉱は主に東部の QLD 州と NSW 州に多く分布している（図 3-1）。高品質な石炭を胚胎する堆積岩ベーズンが QLD 州と NSW 州のそれぞれ東部に分 布しているためである（図3-2）。QLD 州では Bowen ベーズン、NSW 州では Sydney ベーズンで多くの炭鉱が操業を行っている。SA 州、TAS 州、WA 州には少ないながら も操業中の炭鉱が存在する。VIC 州では褐炭の大型炭鉱がラトローブバレー地域に集 中して存在する。NT 準州には石炭の探鉱を行っている企業が存在するが、操業中の炭 鉱は認められない。なお、ACT（オーストラリア首都特別地域）には鉱業が存在しない。 出典：豪州地質調査所資料 図3-1 オーストラリアの石炭プロジェクト分布図28 出典：豪州鉱業協会（MCA）資料20 図3-2 オーストラリア東部の主要な石炭胚胎ベーズン及びその炭種 3-1. QLD 州 QLD 州の操業中の炭鉱を表 3-1 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-1 に示す。 表3-1 QLD 州の炭鉱一覧 炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
1 Baralaba Baralaba Coal 62.5%
Noble Group 37.5% OC Thr, PCI 774,219
2 Blackwater BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% OC/UG Cok, Thr 13,387,290
3 Broadmeadow BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% UG Cok n.a.
4 Burton Peabody Energy 100% OC Cok, Thr 1,198,373
5 Callide Batchfire Resources 100% OC Thr 1,525,083
6 Cameby Downs Yancoal 100% OC Thr 2,820,349
7 Capcoal
(German Creek) Anglo American 70% Mitsui & Co. 30% OC/UG Cok, Thr, PCI 11,347,455
8 Carborough
Downs Vale 90% JFE Holdings 5%
POSCO 5%
UG Cok, Thr, PCI 2,820,349
9 Caval Ridge BHP Billiton 50% OC Cok 6,292,387
29
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
Mitsubishi Corp. 50%
10 Clermont Mitsubishi Corp. 31.4%
Glencore 25.05% Sumitomo Corp. 25.05% J-Power 15%
Japan Coal Development 3.5%
OC Thr 12,251,401
11 Collinsville Glencore 100% OC Cok, Thr 3,444,439
12 Commodore InterGen Australia
53.69%
Marubeni Corp. 30% GEC 6.31%
Energy Investor Funds Group 5%
Tohoku Electric Power 5%
OC Thr 3,527,723
13 Cook Caledon Resources 100% UG Cok, Thr 577,999
14 Coppabella Peabody Energy 73.3%
CITIC Resources 14% Marubeni Corp. 7% JFE Holdings 3.7% Nittetsu Mining 2% OC PCI 4,085,742 15 Crinum BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% UG Cok 6,586,063
16 Curragh Wesfarmers 100% OC Cok, Thr, PCI 12,224,395
17 Daunia BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% OC Cok, PCI 4,755,875
18 Dawson Anglo American 51%
Mitsui & Co. 49% OC Cok, Thr 8,148,072
19 Drake QCoal 100% OC Cok, Thr 6,000,000
20 Ensham Idemitsu Australia
Resources 85% LG International 15%
OC/UG Thr 3,733,425
21 Foxleigh Realm Resources Limited
70%
POSCO 20%
Nippon Steel & Sumitomo Metal 10%
OC Thr, PCI 3,097,926
22 Goonyella
Riverside BHP Billiton 50% Mitsubishi Corp. 50% OC/UG Cok 16,905,895
23 Grosvenor Anglo American 100% UG Cok 121,818
24 Hail Creek Rio Tinto 82%
Nippon Steel & Sumitomo Metal 8%
Marubeni Coal 6.67% Sumitomo Corp. 3.33%
OC Cok, Thr 9,502,986
25 Isaac Plains Stanmore Coal 100% OC Cok, Thr, PCI 1,196,746
26 Jellinbah East Jellinbah Group 70%
Marubeni Corp. 15% Sojitz Corporation 15%
OC PCI 4,532,332
27 Kestrel Rio Tinto 80%
Mitsui & Co. 20% UG Cok, Thr 3,379,838
28 Kogan Creek CS Energy 100% OC Thr 2,660,646
29 Lake Vermont Jellinbah Group 70%
30
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
Marubeni Corp. 10% Sojitz Corporation 10% 30 Meandu
(Tarong) Stanwell Corporation 100% OC Thr 3,429,513
31 Middlemount Peabody Energy 50%
Yancoal Australia 50% OC Cok, PCI 3,998,865
32 Millenium Peabody Energy 100% OC Cok, PCI 3,736,759
33 Minerva Sojitz Corporation 96%
Korea Resources 4% OC Thr 2,437,431
34 Moorvale Peabody Energy 73.3%
CITIC Resources 14% Marubeni Corp. 7% JFE Holdings 3.7% Nittetsu Mining 2%
OC Cok, PCI 3,057,330
35 Moranbah North Anglo American 88%
Nippon Steel & Sumitomo Metal 5%
Mitsui & Co. 4.75% NS Resources 1.25% JFE Mineral Company 0.5%
Shinsho Corp 0.5%
UG Cok 5,481,688
36 New Acland New Hope 100% OC Thr 5,123,453
37 Newlands Glencore 100% OC/UG Cok, Thr 6,657,776
38 North Goonyella Peabody Energy 100% OC/UG Cok 2,599,445
39 Oaky Creek Glencore 55%
Sumitomo Corp. 25% ITOCHU 20%
UG Cok 6,489,484
40 Peak Downs BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% OC Cok 10,057,840
41 Poitrel BHP Billiton 80%
Mitsui & Co. 20% OC Cok, PCI 3,465,230
42 Rolleston Glencore 75%
ITOCHU 12.5% Sumitomo Corp. 12.5%
OC Thr 10,517,938
43 Saraji BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50% OC Cok 9,010,721
44 Sonoma QCoal 90%
China Steel 5% JFE Holdings 5%
OC Cok, Thr 4,157,503
45 South Walker
Creek BHP Billiton 80% Mitsui & Co. 20% OC/UG Cok, PCI 5,180,097
46 West Moreton
(Jeebropilly) New Hope 100% OC Thr 664,217
47 Yarrabee Yancoal 100% OC Thr, PCI 3,058,317
出典：QLD 州政府公表資料21
31 出典：豪州地質調査所資料 図3-1 QLD 州の炭鉱位置図 3-2. NSW 州 NSW 州の炭鉱を表 3-2 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-2 に示す。 表3-2 NSW 州の炭鉱一覧 炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2013/14 生産量(t) 1 Airly Banpu PCL 100% UG Thr 140,000
2 Angus Place Banpu PCL 50%
Korea Resources 25% SK Corporation 25%
UG Thr 3,260,000
3 Ashton Yancoal Australia 100% OC/UG Cok, Thr 1,570,000
4 Austar Yancoal Australia 100% UG Thr 1,410,000
5 Awaba Banpu PCL 75%
Banpu Minerals 25% UG Thr -
6 Baal Bone Glencore 74.1%
JX Energy 14.44% Sumitomo Corp. 5% Toyota Tsusho 4.75% JFE Holdings 1.71%
OC/UG Thr -
7 Bengalla New Hope 40%
Wesfarmers 40% Mitsui & Co. 10%
32
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2013/14 生産量(t)
Taipower Bengalla 10%
8 Berrima Boral 100% UG Thr 90,000
9 Bloomfield Bloomfield 100% OC Cok, Thr 630,000
10 Boggabri Idemitsu 80%
Chugoku Electric Power 10%
Nippon Steel & Sumitomo Metal 10%
OC Cok, Thr,
PCI 5,300,000
11 Bulga Complex Glencore 68.25%
JX Energy 13.3% Nippon Steel & Sumitomo Metal 12.5% Toyota Tsusho 4.38% JFE Holdings 1.57%
OC/UG Thr 11,360,000
12 Chain Valley LDO Coal 100% UG Thr 1,100,000
13 Charbon Banpu PCL 95%
SK Energy Australia 5% OC/UG Thr 1,050,000
14 Clarence Banpu PCL 85%
SK Energy Australia 15%
UG Thr 2,210,000
15 Cullen Valley Coalpac 100% OC -
16 Donaldson (Abel) Yancoal Australia 100% UG Cok, Thr 1,990,000
17 Duralie/Stratford Yancoal Australia 100% OC Cok, Thr 2,220,000
18 Hunter Valley
Operations Rio Tinto 67.6% Mitsubishi Corp. 32.4% OC Cok, Thr 13,360,000
19 Illawarra
(Appin/Dendrobium/ West Cliff)
South32 100% UG Cok, Thr 7,410,000
20 Integra Bloomfield n.a.
Glencore n.a. OC/UG Cok, Thr 2,380,000
21 Invincible Coalpac 100% OC Thr - 22 Liddell Glencore 67.5% Mitsui Matsushima 32.5% OC/UG Cok, Thr 4,570,000 23 Mandalong Banpu PCL 100% UG Thr 4,910,000 24 Mangoola Glencore 100% OC Thr 8,800,000 25 Mannering Banpu PCL 100% UG Thr -
26 Metropolitan Peabody 100% UG Cok 1,740,000
27 Moolarben Yancoal Australia 81%
Sojitz 10%
Korea Electric Power 4%
Korea Resources 4% Hanwha 1%
OC/UG Thr 6,510,000
28 Mount Thorley Rio Tinto 80%
33
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2013/14 生産量(t)
29 Mt Arthur BHP Billiton 100% OC/UG Thr 19,880,000
30 Mt Owen Complex Glencore 100% OC Thr 8,730,000
31 Muswellbrook Idemitsu 100% OC Thr 1,180,000
32 Myuna Banpu PCL 100% UG Thr 1,730,000
33 Narrabri Whitehaven Coal 70%
EDF Group 7.5% J-Power 7.5% Upper Horn Investments 7.5% Daewoo 5% Korea Resources 2.5% UG Thr 5,510,000
34 Newstan Banpu PCL 100% UG Cok, Thr 550,000
35 Pine Dale Energy Australia 100% OC/UG Thr 170,000
36 Ravensworth
Operations Glencore 90% ITOCHU 10% OC Cok, Thr 6,520,000
37 Ravensworth UG Glencore 70.2%
Marubeni 19.8% POSCO 10%
UG Thr 1,890,000
38 Rix's Creek Bloomfield 100% OC Cok, Thr 1,570,000
39 Rocglen Whitehaven Coal 100% OC Thr, PCI 1,010,000
40 Russel Vale Wollongong Coal 100% UG Cok 240,000
41 Springvale Banpu PCL 50%
Korea Resources 25% SK Networks 25%
UG Thr 3,100,000
42 Sunnyside Namoi Mining 100% OC Thr -
43 Tahmoor Complex Glencore 100% UG Cok 1,710,000
44 Tarrawonga Whitehaven Coal 70%
Idemitsu 30% OC Thr, PCI 1,980,000
45 Tasman Yancoal Australia 100% UG Thr 20,000
46 Ulan Glencore 90%
Mitsubishi Corp. 10% UG Thr 7,050,000
47 Wambo Complex Peabody 100% OC/UG Thr, PCI 7,390,000
48 Werris Creek Whitehaven Coal 100% OC Thr, PCI 2,380,000
49 West Wallsend Glencore 80%
Marubeni 17% JFE Holdings 3%
UG Cok, Thr 3,090,000
50 Wilpinjong Peabody 100% OC Thr 14,620,000
51 Wongawilli Wollongong Coal 100% UG Cok, Thr 500,000
出典：NSW 州政府公表資料22
34 出典：豪州地質調査所資料 図3-2 NSW 州の炭鉱位置図 3-3. SA 州 SA 州の炭鉱を表 3-3 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-3 に示す。Leigh Creek 炭鉱が2015 年に閉山したため、同州には操業中の炭鉱はなく、今後 Leigh Creek 炭鉱
ではIn Situ Gasification (ISG)によるガスの生産が計画されている。
表3-3 SA 州の炭鉱一覧
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
1 Leigh Creek Leigh Creek Energy
100%
OC Thr n.a.
35 出典：豪州地質調査所資料 図3-4 SA 州の炭鉱位置図 3-4. WA 州 WA 州の操業中の炭鉱を表 3-4 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-4 に示す。パー スの南方約150 ㎞に位置する Collie には、2 つの炭鉱（Premier、Griffin）と 3 つの石 炭火力発電所が操業中である。 表3-4 WA 州の炭鉱一覧 炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
1 Griffin Coal Mine
(Ewington 1&2) Lanco Infratech Ltd. (100%) OC Cok, Thr 4,000,000
2 Premier Yanzhou Coal Mining
Co. Ltd. (100%) OC Thr 4,800,000
36 出典：豪州地質調査所資料 図3-3 WA 州の炭鉱位置図 3-5. VIC 州 VIC 州の操業中の炭鉱を表 3-5 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-5 に示す。 Gippsland 炭田のラトローブバレーに大型の褐炭炭鉱が集中しており、火力発電所が併 設され、いわゆる「山元発電」が行われている。 このうち、Hazelwood 褐炭火力発電所については老朽化による経済性の低下のため 2017 年3 月末をもって閉鎖され、Hazelwood 炭鉱では環境修復の作業が進められている。なお、 保守系議員や産業界からは電力の安定供給や雇用維持の観点から同発電所の存続を求める 声が上がっていたが、連邦政府は同発電所が閉鎖されても電力供給に余裕があると判断し、 また、5 年後には水力発電の増強が計画されていること等を背景に公的資金による支援を行 うことはせず、当初の予定どおり閉鎖された。 表3-5 VIC 州の炭鉱一覧 炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t) 1 Hazelwood Engie (72%)
Mitsui & Co. Ltd. (28%) OC Thr n.a.
2 Loy Yang AGL Energy Limited
37
炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
3 Maddingley Mine Maddingley Brown
(100%) OC Thr n.a.
4 Yallourn Energy Australia (100%) OC Thr n.a.
出典：豪州地質調査所資料 図3-5 VIC 州の炭鉱位置図 3-6. TAS 州 TAS 州の炭鉱を表 3-6 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-6 に示す。小規模な炭鉱 が主である。 表3-6 TAS 州の炭鉱一覧 炭鉱名 企業名 採掘法 石炭タイプ 2014/15 生産量(t)
1 Duncan Cornwall Coal
Company NL (100%) OC/UG Thr n.a.
38
出典：豪州地質調査所資料
図3-6 TAS 州の炭鉱位置図
４
. 主要新規開発案件
連邦政府が2017 年 1 月に発表した Resources and Energy Major Projects23では、
2016 年 12 月末時点における資源・エネルギー関連の主要プロジェクト（投資予定額が 0.5 億 A$以上のプロジェクト）が以下の４つの開発段階ごとに整理されている。 ･ 公表済み(Publicly Announced) ･ FS 実施段階(Feasibility Stage) ･ FID 実施済段階（工事中を含む）(Committed) ･ 工事完了段階（2016 年 12 月までに工事を完了）(Completed) 2013 年 4 月以降の主要な石炭開発プロジェクト数の推移を表 4-1 に示す。近年は、 石炭開発のプロジェクト数が徐々に減少している傾向が認められる。
23 “Resources and Energy Major Projects December 2016”, Australian Government, Department of
39
表4-1 主要石炭開発プロジェクト数の推移
出典データ：Resources and Energy Major Projects
表4-1 に QLD 州及び NSW 州の新規開発炭鉱プロジェクトを示す。2016 年 12 月末
時点でQLD 州における新規炭鉱プロジェクトは 29 件認められる。QLD 州のプロジェ
クトはGalilee Basin、Bowen Basin、Surat Basin 等と広範囲に認められる。2016 年
12 月末時点で NSW 州における新規炭鉱プロジェクトは 8 件認められる。NSW 州のプ
ロジェクトはGunnedah Basin、Hunter Basin、Southern Basin に分布している。
表4-2 に QLD 州及び NSW 州の炭鉱拡張プロジェクトを示す。2016 年 12 月末時点
でQLD 州における新規炭鉱プロジェクトは 29 件認められる。QLD 州のプロジェクト
はGalilee Basin、Bowen Basin、Surat Basin 等と広範囲に認められる。2016 年 12
月末時点でNSW 州における新規炭鉱プロジェクトは 8 件認められる。NSW 州のプロ
ジェクトはGunnedah Basin、Hunter Basin、Southern Basin に分布している。
表4-1、表 4-2 に記した炭鉱プロジェクトの位置を図 4-1、4-2 に示す。また、近年オ
ーストラリア国内で操業を開始した炭鉱を以下に示す。 QLD 州
･ Clermont 炭鉱（三菱商事, Glencore, 住友商事, J-Power, JCD）2010 年
･ Daunia 炭鉱（QLD 州）2013 年 ･ Middlemount 炭鉱（QLD 州）2013 年 ･ Caval Ridge 炭鉱（QLD 州）2014 年 ･ Drake 炭鉱（QLD 州）2014 年 ･ Grosvenor 炭鉱(QLD 州)2016 年 NSW 州 ･ Mangoola 炭鉱（NSW 州）2011 年 ･ Moolarben 炭鉱（NSW 州）2011 年 ･ Maules Creek 炭鉱(NSW 州)2015 年 0 20 40 60 公表済 F/S 着工済 完了 2013年4月 2013年10月 2014年4月 2014年10月 2015年4月 2015年10月 2016年12月
