投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2018年6月11日 から 無期限 基 準 日 ： 決算日 ： 毎年3月20日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ： ※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。 ≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2018年6月11日）～2021年5月31日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 資産別構成 組入上位10銘柄 エニグモ 分配金合計額 オイシックス・ラ・大地 ケイアイスター不動産 野村総合研究所 NECネッツエスアイ ＺＯＺＯ メンバーズ ポピンズホールディング イトクロ アスクル ※他の分析情報についても、必要に応じて開示することがあります。 その他 設定来： 0円 ファンド TOPIX 小売業 2.6% サービス業 2.7% +2.9 % -3.4 % 2.8% TOPIX 1,922.98 サービス業 2.6% 4.4% 情報・通信業 サービス業 3.3% 情報・通信業 不動産業 小売業 ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメントにより作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますの で、基準価額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売 会社よりお渡しいたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 3.7% 2.9% 小売業 2.9% ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 5.4% 情報・通信業 銘柄名 --- その他 2.3% 東証33業種名 比率 1.4% 合計33.5% 6.1% 機械 1.6% 新興市場他 二部（東証・名証） 1.2% 非鉄金属 一部（東証・名証） 90.2% 精密機器 3.2% 2.5% 株式 市場・上場別構成 合計97.6% 化学 電気機器 7.5% 合計 109 100.0% 不動産業 3.7% コール・ローン、その他 2.4% サービス業 29.5% 第3期 (21/03) 0円 小売業 10.1% 第2期 (20/03) 0円 国内株式先物 --- ---東証33業種名 比率 第1期 (19/03) 0円 国内株式 109 97.6% 情報・通信業 35.8% +6.6 % +7.6 % 決算期（年/月） 分配金 ※TOPIX（東証株価指数）は当ファンドのベンチマークではありませんが、参考のため掲載しています。 ※グラフ上のTOPIXは、グラフの起点時の基準価額に基づき指数化しています。 株式 業種別構成 合計97.6% 資産 銘柄数 比率 +23.0 % --- --- +21.7 % --- --- +1.3 % +3.1 % +9.6 % -0.4 % +5.3 % +0.3 % 2021年5月31日 3356 2021年5月31日現在
つみたて椿
愛称 ： 女性活躍応援積立ファンド
純資産総額 490百万円 基準価額 9,665 円 追加型投信／国内／株式 0 100 200 300 400 500 600 700 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 設定時 19/6/6 20/6/3 21/5/27 純 資 産 総 額 （ 百 万 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額 TOPIX規模別構成 ※比率は、株式ポートフォリオに対するものです。 超大型（TOPIX Core30） 大型（TOPIX Large70） 中型（TOPIX Mid400） 小型（TOPIX Small） その他 東証2部、名証等 ジャスダック 東証マザーズ 新規上場銘柄等 ※ 株式ポートフォリオの業種別構成 ※比率は、株式ポートフォリオに対するものです。 ≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※個別企業の推奨を目的とするものではありません。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 「その他」は東証1部に所属して間がなく、各規模別指数あるいはTOPIXにまだ 振り分けられていない銘柄を表します。 1.1% 4 5.2% 10 0.0% 0 1.3% 1 合計 100.0% 109 T O P I X 時 価 総 額 規 模 別 3.2% 25.6%4.6% 24 59.0% 58 0.0% 0 7 規模 比率 銘柄数 5 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 水 産 ・ 農 林 業 鉱 業 建 設 業 食 料 品 繊 維 製 品 パ ル プ ・ 紙 化 学 医 薬 品 石 油 ・ 石 炭 製 品 ゴ ム 製 品 ガ ラ ス ・ 土 石 製 品 鉄 鋼 非 鉄 金 属 金 属 製 品 機 械 電 気 機 器 輸 送 用 機 器 精 密 機 器 そ の 他 製 品 電 気 ・ ガ ス 業 陸 運 業 海 運 業 空 運 業 倉 庫 ・ 運 輸 関 連 業 情 報 ・ 通 信 業 卸 売 業 小 売 業 銀 行 業 証 券 、 商 品 先 物 取 引 業 保 険 業 そ の 他 金 融 業 不 動 産 業 サ ー ビ ス 業 組 入 ･ 構 成 比 率 ファンド TOPIX
＜株式市況＞
5月の国内株式市場は上昇しました。月前半は欧米の経済活動再開への期待が高まる一方、米国におけるイン
フレ懸念の高まりや量的緩和縮小の議論開始への思惑で株価は軟調に推移しました。しかし、後半に入ると国
内において新型コロナウイルスワクチンの高齢者向け大規模接種が開始されたことで、国内におけるワクチン
接種の進展期待が高まり、株価は反発し、月間ではプラスとなりました。
＜運用経過＞
売買については、在宅勤務を支援する銘柄やDX（デジタルトランスフォーメーション）関連銘柄などを買い
付けました。一方で、株価上昇により割安感の薄れた銘柄などを売却しました。
5月の当ファンドの基準価額は、下落しました。DX（デジタルトランスフォーメーション）関連銘柄などが下
落したことがマイナス要因となりました。
≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※個別企業の推奨を目的とするものではありません。
＜今後の運用方針＞
国内株式市場は一進一退の展開を想定しています。米国長期金利の急上昇に対する警戒はあるものの、主要
中央銀行の大規模な金融緩和は当面継続することが予想されるため、押し目買いが行われやすい環境であると
考えています。他方で、バリュエーション指標などからみて現在の株式市場は今後の経済活動の正常化を一定
程度織り込んだ水準とみています。今後は、国内外の景気・企業業績や金融・財政政策の動向、新型コロナウ
イルスワクチンの接種動向と感染者数の動向などを注視しながら、経済活動の正常化ペースを見極めていく方
針です。
銘柄選択については、新型コロナウイルスの影響下においても、倒産しないか、競争力を高められるか、提
供するサービスの需要が強いか、デジタル化の対応ができているかなどを重視していく方針です。
ポートフォリオについては、ポストコロナ時代に成長が期待される銘柄を中心に構築していく方針です。具
体的には、在宅勤務を支援する銘柄、DX（デジタルトランスフォーメーション）関連銘柄、婚活サービス関連
銘柄、インターネット通販関連銘柄などに注目してまいります。
※個別企業の推奨を目的とするものではありません。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
＜上位10銘柄のご紹介＞
銘柄名
テーマ分類※
銘柄紹介
活躍推進 社会進出 サポート 商品提供 所得増加の 恩恵1
エニグモ
● ● ファッション中心の電子商取引サイト「BUYMA(バイマ)」を運営しています。海外在住のパーソナルショッパー(出品者)から世界中の アイテムを購入できるソーシャルショッピングサイトに特徴があり、出品者の過半数を女性が占めています。海外限定商品が日本で 購入できること、ショッピングのEC（電子商取引）化率の向上により中長期的な成長が期待されます。2
オイシックス・ラ・大地
● ● 有機野菜、無添加などの安全に配慮した食材宅配サービス「Oisix」などを運営しています。女性の社会進出によって忙しい女性が 増加し、時短ニーズが高まる中、同社の「Kit Oisix」は働く女性をサポートすることに貢献しています。また、同社は、フォーブスジャ パンが2016年12月に発表した日本最大規模の女性アワード「Forbes JAPAN WOMEN AWARD 2016」で、総合ランキング8位（従業 員規模300名未満の部）を受賞しています。3
ケイアイスター不動産
● ● 首都圏近郊を中心に、低価格の分譲住宅を販売しています。テレワーク需要拡大により、住宅需要が高まることを想定しています。 また、同社は積極的に女性活躍推進に取り組む企業として「なでしこ銘柄」に選定されています。4
野村総合研究所
● 国内大手のコンサルティング・ITサービス企業です。業界屈指のコンサルティング力、金融業界で高いシェアを誇る共同利用型シス テムが特徴です。今後は、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）に貢献することが期待されます。また、同社は積極的に女 性活躍推進に取り組む企業として「なでしこ銘柄」に選定されています。5
ＮＥＣネッツエスアイ
● ● 一般企業や通信会社向けにネットワーク構築やクラウドを提供しています。同社は、米国のビデオ会議ソリューション「Zoom」や、米 国のビジネスチャットツール「Slack」なども販売することにより、女性が在宅勤務を行いやすく、働きやすい環境を提供しています。ま た、同社は女性活躍推進法に基づく「えるぼし」企業として認定されています。6
ZOZO
● ● 女性顧客向けを中心に国内ファッションEC（電子商取引）の「ZOZOTOWN」を運営しています。ファッション消費のEC化率の向上によ り中長期的な成長が期待されます。フォーブスジャパンが2016年12月に発表した日本最大規模の女性アワード「Forbes JAPAN WOMEN AWARD 2016」で、総合ランキング１位（従業員規模300名以上1,000名未満の部）を受賞しています。7
メンバーズ
● ● Webサイト運用などのデジタルマーケティング支援やデジタルクリエイターの人材派遣などを行っています。ミッション・ビジョンへの共 感を重視した人材採用、CSV経営（社会課題を解決することにより、社会的価値と経済的価値をともに創造する経営手法）が特徴で す。また、同社は積極的に女性活躍推進に取り組む企業として「なでしこ銘柄」に選定されています。8
ポピンズホールディングス
● ● 「働く女性を最高水準のエデュケアと介護サービスで支援します。」をミッションに掲げ、ベビーシッター、介護、保育などのサービスを 展開しています。最高水準のサービスクオリティを提供することが特徴です。今後は、働く女性を取り巻く社会課題の解決に貢献して いくことが期待されます。9
イトクロ
● ● 口コミポータルサイト「塾ナビ」を運営しています。女性がお金をかけたい分野で子供の教育費が挙げられ、女性の所得向上により 恩恵を受けることが期待されます。また、子供の塾選びに主婦が利用をすることも多くなっています。 ※当ファンドで着目する４つのテーマの分類です。「女性活躍」は女性の活躍を推進する企業、「社会進出サポート」は女性の社会進出を助ける企 業、「商品提供」は女性向けまたは女性に人気の商品またはサービスを手がける企業、「女性の所得増加の恩恵」は女性の所得増加により恩恵 を受ける企業を指します。10
アスクル
● ● 法人向けのオフィス用品・現場用品の通信販売サービス「ASKUL（アスクル）」、個人向けインターネット通信販売サービス「LOHACO （ロハコ）」などを運営しています。「LOHACO」は、「Lots of Happy Communities」の頭文字から名付けられ、仕事や育児、家事に介 護に、とにかく忙しい女性の暮らしを少しでもかるくしたいという想いなどが込められています。また、同社は女性活躍推進法に基づ く「えるぼし」企業として認定されています。働き方改革
長時間労働の是正に伴う労働力
不足などから、女性の労働力への
期待が高まっています。また、ワー
クライフ・バランスなどの企業の取り
組みにも注目します。
女性の活躍により
期待される経済効果
•
女性が活躍している企業の成長
期待
•
女性の活躍をサポートするサービ
スや事業の広がり
•
女性の所得増加による消費の拡
大
旅行
女性がお金をかけたい使い道の
トップに旅行が挙げられており、女
性の所得増加による旅行業界へ
の恩恵が期待されます。
健康寿命の延伸
(Wellness）
美容（Beauty）
日本の女性に人気の高品質な美
容関連商品は、アジアを中心とす
る訪日外国人にも人気です。イン
バウンド需要や海外展開にも注目
します。
高齢化社会の到来を迎え、日本政
府は「国民の健康寿命が延伸する
社会」の取り組みを行っています。
世界的にも平均寿命が長い日本
の女性の健康に対する取り組みに
も関心が集まります。
高齢化
高齢化社会が進む日本で
は、「介護離職」も課題と
なってきました。出産・育
児・介護などの家庭の事情
と仕事との両立を助ける企
業にも注目します。
が注目するキーワード
では、上記のキーワードのような
日本株の成長投資のテーマに注目して投資をしていきます！
習いごと
キャリアアップのための自
己啓発なども女性がお
金をかけたい分野とされ
ています。
おしゃれ消費
女性向けの新しいサービスを提
供する企業が増えています。
•
EC（電子商取引）サービス
•
ソーシャル・ショッピング
•
口コミマーケティング
•
インスタ映え
子供の教育費
今後、女性がお金をかけたい消
費分野に子供の教育費が挙げ
られています。女性の所得増加
や政府の教育無料化の取り組
みが、塾や習い事などの教育産
業にどのような影響を与えていく
のかも調査していきます。
ｔｓｕｂａｋｉつみたて
椿
ｔｓｕｂａｋｉつみたて
椿
※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪ファンドの目的・特色≫
≪投資リスク≫
ファンドの目的 わが国の株式の中から、女性の活躍により成長することが期待される企業に投資し、信託財産の成長をめざします。 ファンドの特色 1． 「女性の活躍」に着目して投資候補銘柄を選定します。 2． 徹底したリサーチにより投資魅力の高い銘柄を選定し、ポートフォリオを構築します。 ● 投資候補銘柄の中から、徹底したボトムアップ・アプローチを重視した個別企業の分析および投資環境の分析を行 ない、投資魅力の高い銘柄を選定します。 ● 個別銘柄の流動性、株価水準等を考慮し、ポートフォリオを構築します。 ● 投資候補銘柄およびポートフォリオの組入銘柄については、適宜見直しを行ないます。 3． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。 ● マザーファンドは「女性活躍応援マザーファンド」です。 4． 当ファンドは、積立投資専用です。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。 ● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証さ れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し ます。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。 「株価の変動（価格変動リスク、信用リスク）」、「中小型株式への投資リスク」、「特定の業種への投資リスク」、「その他 （解約申込みに伴うリスク等）」 ※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。≪ファンドの費用≫
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことが できません。 ※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。 投資者が直接的に負担する費用 料率等 費用の内容 購 入 時 手 数 料 販売会社が別に定める率 ※徴収している販売会社は ありません。 － 信託財産留保額 ありません。 — 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 料率等 費用の内容 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 年率 0.99％ （税抜 0.90％） 運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対し て左記の率を乗じて得た額とします。 その他の費用・ 手 数 料 （注） 監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オ プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の 費用等を信託財産でご負担いただきます。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメントにより作
成されたものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内
容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、
投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失
は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
せん。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するもの
ではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものでは
ありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を
示すものではありません。
当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変
更されることがあります。
分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも
のではありません。分配金が支払われない場合もあります。
販売会社等についてのお問い合わせ ► 大和アセットマネジメント フリーダイヤル 0120-106212（営業日の 9:00～17:00） 当社ホームページ ► https://www.daiwa-am.co.jp/2021年5月31日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会 株式会社静岡銀行 登録金融機関 東海財務局長(登金)第5号 ○ ○ 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第44号 ○ ○ ○ マネックス証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第165号 ○ ○ ○ 〇 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ ○ ○
