プレゼンテーション

2013年5月30日

パナソニック株式会社

ＡＶＣネットワークス社

社長 宮部 義幸

ＡＶＣネットワークス社 中期計画

Panasonic IR Day 2013

本日の内容

１．カンパニー概要

２．課題事業の構造改革

３．成長戦略

４．クラウド対応プロダクツへの挑戦

新生ＡＶＣネットワークス社の概要

新生ＡＶＣネットワークス社の概要

■Ｂ２Ｂ x Ｂ２Ｃ領域、ＡＶ x ＩＣＴ領域をカバーするカンパニー

旧AVCﾈｯﾄﾜｰｸｽ社

（AV系）

旧ｼｽﾃﾑ＆ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ社

（ICT系）

ＡＶＣネットワークス社

約４７，０００人

（旧ＡＶＣ：約２４，０００人、旧ＳＮＣ：約２３，０００人）

人員

Ｂ２

Ｂ

Ｂ２

Ｃ

Ｂ２

Ｂ

Ｂ２

Ｃ

ﾃﾚﾋﾞ

ﾋﾞﾃﾞｵ

ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ

ｵｰﾃﾞｨｵ 等

電話機

FAX

ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ

ﾌｨｰﾁｬｰﾌｫﾝ 等

業務用ｶﾑｺｰﾀﾞｰ

機内ｴﾝﾀｰﾃｨﾒﾝﾄ

ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾀｰ

ＰＣ 等

映像ｾｷｭﾘﾃｨ

ｲﾝﾌﾗｼｽﾃﾑ

ｵﾌｨｽ機器

業務端末 等

Cross-Value

Innovation

2/27

Cross-Valueで実現する事

Cross-Valueで実現する事

■AVとICT系技術を保有する2社の融合で、Cross-Valueを創出

高画質映像をより小さくより早く圧縮

業務用無線 ＬＴＥ技術 Wi-Fi技術

各種電波・方式データを遅延無く伝送

画像解析、認証・追跡映像管理

堅牢性、耐振動性・小型

無線 ウエアラブル カメラ 無線車載 カメラ 本部 オフィス ウエラブルカメラ TOUGHBOOK セキュリティカメラ、映像監視システム

Cross-Value

特許数：約1,500件

（出願中含） HEVC(H.265)規格をカバーする特許等

特許数：約920件

（出願中含） ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸの衝撃保護機構に関する 特許等 ＤＩＧＡ 業務用カメラ ＶＩＥＲＡ

特許数：約1,700件

（出願中含） 警察無線等の伝送・回路技術の特許等

特許数：約3,000件

顔・人物・照合・追跡等画像認識技術の 特許等

画像マネジメント技術

画像マネジメント技術

ハードデバイス技術

ハードデバイス技術

画像圧縮技術

画像圧縮技術

無線通信技術

無線通信技術

パナソニックグループ

特許国際出願数：２位

（2012年）

ＡＶ技術

（旧ＡＶＣネットワークス社）

ＩＣＴ技術

（旧ｼｽﾃﾑ&ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ社）

（一例） TOUGHPAD 3/27

ＡＶＣネットワークス社マネジメント体制

ＡＶＣネットワークス社マネジメント体制

社長

宮部 義幸

上席副社長

西口 史郎

上席副社長

高木 俊幸

上席副社長

榎戸 康二

上席副社長

Paul Margis

AVCネットワークス社

AVCネットワークス社

ｺﾝｼｭｰﾏｰ事業担当 ｺﾝｼｭｰﾏｰ事業担当 ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ事業担当ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ事業担当 ｼｽﾃﾑﾌﾟﾛﾀﾞｸﾂ事業担当ｼｽﾃﾑﾌﾟﾛﾀﾞｸﾂ事業担当 ｱﾋﾞｵﾆｸｽ事業担当ｱﾋﾞｵﾆｸｽ事業担当

本拠地

大阪

本拠地

東京

本拠地

東京

本拠地

米国

4/27

構造改革の推進で、赤字事業を撲滅

ソリューション事業の確立で、全体の販売を牽引

中期計画のポイント

中期計画のポイント

■ 課題事業の収益性改善

■ 成長へ向け、事業基盤の強化と新規事業創出を推進

成長戦略

課題事業

5/27

開発プラットフォームの統合とＩＴ企業との協業で、

クラウド対応プロダクツを新規創出

クラウド対応

プロダクツ

本日の内容

１．カンパニー概要

２．課題事業の構造改革

３．成長戦略

４．クラウド対応プロダクツへの挑戦

課題事業 取組みのポイント

課題事業 取組みのポイント

■限界利益の向上と固定費削減へ徹底的に取組む

・携帯電話事業の構造改革

・テレビ・パネル事業の構造改革

・ＤＳＣ事業の取組み

Ｂ２Ｃ事業

その他

7/27

テレビ・パネル事業：収支改善策

(製販連結ベース）

テレビ・パネル事業：収支改善策

(製販連結ベース）

■ 原価モノづくり改革・非テレビ向けパネル展開強化・流通部門の

収益性向上等で、１３年度営業利益 ５４５億円（対前年差）改善

売価ダ

ウ

ン

原価モ

ノ

づ

く

り改革

大画

面

展

開

・モ

デ

ル

絞

込

非テ

レ

ビ

向

け

パ

ネ

ル

展

開

構造

改革

効果

流通

部門

の

収

益

性

向上

営業利益 見通し

【単位：億円】

▲

885

▲

230

+330

+10

+220

+40

+175

▲

340

１３

年

度

１５年

度

黒字

化

■スマートテレビの進化

■地域戦略

１２年

度

１１

年

度

▲

2,100

_{原価改革：３２吋ＴＶ材料費対前年}

_▲

_２０％

_{（13年秋ﾓﾃﾞﾙ）}

■13年度新製品：グローバルで高評価獲得

…

他多数

[液晶ﾃﾚﾋﾞ] [ﾌﾟﾗｽﾞﾏﾃﾚﾋﾞ]

商品力

の

強化

マ

ー

ケ

テ

ィ

ン

グ

戦

略

先進国

新興国

・高付加価値スマートテレビ販売強化

・米：収益優先で流通再構築

ネット販売拡大

・地域密着商品の導入強化：

現地ディーラとのコラボ

ＯＤＭ活用強化

・音声操作

・ﾊﾟｰｿﾅﾗｲｽﾞで簡単操作

・ｸﾗｳﾄﾞ型ｻｰﾋﾞｽ

8/27

液晶パネル事業の取組み

液晶パネル事業の取組み

■非ＴＶ用パネルへの転地は着実に進展

■昨年度受注済案件対応と、来年度以降の新規案件の仕込み

今年度の取組み

■昨年１７機種を立上げ、３４社と商談進行中

■非ＴＶ用比率は１３年度約８割へ

■ＩＰＳαパネルの強みで、新規顧客開拓

非ＴＶ売上高 構成比 推移

・大型化する車載用の、更なる

受注拡大

（AIS社と共同推進中）

車載用

・３１吋４Ｋ案件の獲得

業務用

・特定顧客とのカスタム化対応

ＩＴ用

販売戦略

用途

米国：406件 日本：214件

保有特許

・光配向技術による高画質化

（色再現、黒画質向上）

医療・業務用 31吋4K2K

・新TFT構造による高精細化

・G8.5ﾗｲﾝ多面付け高効率生産

ﾀﾌﾞﾚｯﾄ用

10吋

当社の強み

一例

0% 50% 100% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

100%

50%

0%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

TV用

非TV用

13年度

約8割

１１年度 １２年度 １３年度 9/27

2 01 2 20 13 20 15 ﾐﾗｰﾚｽ

ＤＳＣ事業の取組み

ＤＳＣ事業の取組み

■ミラーレス一眼・高付加価値コンパクトへ集中

■コンパクトのモデル数は絞込み、総固定費を大幅に圧縮

販売台数 見通し

販売台数 見通し

中期計画における取組み

■商品の尖り・独自性を徹底的強化

■エントリー絞込みに伴い、固定費も大幅削減

■高付加価値モデルへ販売をシフト

■販路：ｶﾒﾗの良さを伝えられるﾌｫﾄﾙｰﾄを強化

【総固定費の推移（金額ベース）】 ﾚﾝｽﾞ他 ｺﾝﾊﾟｸﾄ 2012年度 2013年度

動画性能

交換ﾚﾝｽﾞ

・高ﾋﾞｯﾄ＆ﾌﾚｰﾑﾚｰﾄ ・高速＆ｺﾝﾄﾗｽﾄAF ★高評価を多数獲得 ・動画対応レンズの拡充（合計１９本） （2013年5月30日時点ﾐﾗｰﾚｽ最多ﾚﾝｽﾞ群）

独自性

商品の特徴

2015年度 ▲

6割

ミ

ラ

ー

レ

ス

GH3

…他多数 1 2 前年_比 ▲

_3割

強

２０１２年度

２０１３年度

【デジタルカメラ販売台数推移】

６１７万台

５００万台

ｺﾝﾊﾟｸﾄ

付加価値 エントリー

ﾐﾗｰﾚｽ

売上高 930

億円

900

億円 10/27 2012 2013 2014 2015

Ｂ２Ｃ事業の経営目標

Ｂ２Ｃ事業の経営目標

■固定費の圧縮と限界利益の向上により、13年度黒字化を実現

■15年度営業利益率5%へ向け、赤字事業を撲滅

【売上高：億円】 【営業利益率（％）】

2012年度

2013年度

2014年度

2015年度

5%を目指す

黒字化

6,400

6,406

6,800

Ｂ２Ｃ

売上高

100%

11/27 ※PLD/PPD/PMC 含まず ※事業部売上合計

携帯電話事業：収支改善策

携帯電話事業：収支改善策

事業構造の強化

固定

費

削

減

Ｂ２

Ｂ展

開

■ 開発生産の外部委託で、固定費を圧縮。Ｂ２Ｂへの転地で、

１３年度営業利益 70億円（対前年差）改善、１５年度に黒字化

■開発・生産の外部委託を積極活用

開発期間の短縮やリソースの効率化で、

固定費を大幅に削減

自社開発 外部委託

＜機種当り開発費＞ ▲２０億円

■Ｂ２Ｂ堅牢スマートフォン事業

・ＴＯＵＧＨＢＯＯＫのラインナップとして推進

【特徴】

・堅牢

・長時間

・高セキュリティ

＜固定費率＞

2012

2015

▲１５％

100

2008年度 2012年度 2013年度

50%

30%

100

2008年度 2012年度 2013年度

45%

_41%

■営業利益・出荷台数・固定費推移

▲

５５％

▲

５９％

▲

５０％

▲

７０％

固定費

出荷

台数

黒字

▲

81

億円 ▲

11

億円 2008年度=100% 2008年度=100%

営業

利益

12/27

日・米から展開

本日の内容

１．カンパニー概要

２．課題事業の構造改革

３．成長戦略

４．クラウド対応プロダクツへの挑戦

成長戦略 取組みのポイント

成長戦略 取組みのポイント

■Ｂ２Ｂ事業における、出口の拡大とソリューション事業の強化

14/27

・ソリューションのレイヤーアップ

・海外ソリューションの拡大

・ソリューション事業体制の強化

・ＡＶ系／ＩＣＴ系それぞれの販路を相互活用

出口の拡大

ソリューション

事業の強化

法人

公共

自治体

官公庁

社会

インフラ

エンドユーザー

グローバルに、

B2Bカスタマーへ貢献

Ｂ２Ｂ事業の現状

Ｂ２Ｂ事業の現状

■ ＡＶ＋ＩＣＴ系を中心に、プロダクトとソリューションを提供、

お客様の成功に貢献

主なＢ２Ｂ向けプロダクト

ＡＶ系

ＡＶ系

ＩＣＴ系

ＩＣＴ系

放送用AV ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾀｰ 機内 ｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄ 業務用ﾓﾆﾀｰ CATV端末 業務用PC 防災無線ｼｽﾃﾑ HDｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ ｼｽﾃﾑ POSｼｽﾃﾑ 携帯電話基地局 ｾｷｭﾘﾃｨ ｼｽﾃﾑ 15/27

■ＡＶ系／ＩＣＴ系の商品・サービスをお客様へワンストップでお届けする

16/27

Ｂ２Ｂ事業 ＡＶ系／ＩＣＴ系それぞれの販路を相互活用

Ｂ２Ｂ事業 ＡＶ系／ＩＣＴ系それぞれの販路を相互活用

ＰＣ

Ｂ２Ｂｽﾏﾎ

ＩＣﾘｰﾀﾞｰ

・ﾗｲﾀｰ

ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾀ-ｾｷｭﾘﾃｨ

ｶﾒﾗ

顧客：A社

（金融・リテイル分野）

顧客：Ｂ社

（公共分野）

…

…

顧客：C社

（イベント・企業・教育分野）

北米シェア

Ｎｏ．１

国内シェア

Ｎｏ．１

1万ルーメン以上

グローバルシェア

Ｎｏ．１

Ｂ２Ｂ事業 ソリューションのレイヤーアップ

Ｂ２Ｂ事業 ソリューションのレイヤーアップ

■ 汎用商品の販売から、商品のカスタマイズ、業界に特化した

システムインテグレーションへのレイヤーアップを図る

ＳＩ会社

ディーラー

開発-生産-供給

開発-生産-供給

カスタマイズ

カスタマイズ

エンジニアリング

（ＳＩ-施工-保守-運用）

タフブック

決済端末、放送カメラ

監視カメラ 等

レッツノート

スキャナー、複合機 等

アビオニクス

統合セキュリティシステム

インフラシステム 等

エ

ン

ド

ユ

ーザ

ー

システムソリューション

システムソリューション

プロダクトソリューション

プロダクトソリューション

ボックス（プロダクト）

ボックス（プロダクト）

ディーラー

汎用商品

汎用商品

カスタマイズ

商品

カスタマイズ

商品

業界特化

システム

業界特化

システム

17/27

■ セキュリティ事業で年率１５％成長を目論む

具体的な取り組み

タフブックを起点に、監視システムから画像分析によるセキュリティ事業へ拡大

タフブックを起点に、監視システムから画像分析によるセキュリティ事業へ拡大

市中監視

現状領域

現状領域

【レイヤーアップ】

パトカー

警察署内

拘置所・

刑務所

タフ

ブック

＋ICV

監視

システム

画像

分析

（VMS連携）

イベント監視

ワイヤレス伝送 （LTE・WiMAX）

（タフブックの販路活用）

業界別推進体制強化

ビデオマネジメントシステム

（ＶＭＳ会社）協業 等

監視システム

署内ｵﾌｨｽ監視 留置所監視 等 取調室

Ｂ２Ｂ事業 ソリューションのレイヤーアップ事例

Ｂ２Ｂ事業 ソリューションのレイヤーアップ事例

18/27

ﾀｳﾝｾｷｭﾘﾃｨ

事業領域

（ﾊﾟﾌﾞﾘｯｸｾｲﾌﾃｨ）

【

】

Ｂ２Ｂ事業 海外ソリューションの拡大

Ｂ２Ｂ事業 海外ソリューションの拡大

具体的な取り組み

日本中心のインフラシステム事業をアジア・中国へ展開

車両検知

交通監視

カメラ

交通監視モニタ

情報板サーバ 可変情報板 移動式情報板 交通管制室

事例：新興国向け交通管制システム

事例：新興国向け交通管制システム

画像処理

サーバ

ベトナム首都高速 ＩＴＳ開発プロジェクト受注 2013年3月13日 調印式 19/27

■２０１５年に販売 ２，５００億円を目指す

１３年度で仕込みを打ち終え、１４年度以降事業を本格的に拡大

■ 地域・事業領域毎に体制構築（自前体制の強化＋協業・Ｍ＆Ａ）

Ｂ２Ｂ事業 ソリューション事業体制の強化

Ｂ２Ｂ事業 ソリューション事業体制の強化

システムソリューション事業の体制整備

システムソリューション事業の体制整備

体制強

化

２０１３年度

２０１４年度

２０１５年度

前線での事業化・グローバルアカウントの開拓 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 事業推進室 発足 準備 育成プログラム 整備 地域別トレーニング・ＳＥコンベンション(全体会議) 事業部を跨ぐ 案件対応

ＢｔｏＢ事業の体制仕込み

強化施策の実行

更なる事業拡大

新事業 立上げ 事業強化に向けたアライアンス・Ｍ＆Ａを推進 協業 Ｍ＆Ａ 20/27

◆出資事例 （ｱｼﾞｱ）

◆協業検討分野

電車・ﾊﾞｽ向けｾｷｭﾘﾃｨ

ｿﾘｭｰｼｮﾝの拡大

ﾜｲﾔﾚｽ ﾕﾆｯﾄ

⇒ 車載用ﾈｯﾄﾜｰｸ機器

開発会社

例： セキュリティ事業

・クラウドサービス提供会社

・ＶＭＳ

（※１）

_ベンダー

ＮＷｶﾒﾗ

（※１）Video Management System

2012 2015

■２０１５年度売上高９，７００億円、堅調に売上成長

■レイヤーアップで、ソリューション事業を伸ばす

Ｂ２Ｂ事業 経営目標

Ｂ２Ｂ事業 経営目標

増減の内訳 （主要事業別）

2012年度

2015年度

【売上高：億円】

9,700

8,110

ﾎﾞｯｸｽ ﾌﾟﾛﾀﾞｸﾄ ｿﾘｭｰｼｮﾝ ｼｽﾃﾑ ｿﾘｭｰｼｮﾝ

ソリュ

ーシ

ョン事

業

成長

率

123%

21/27

+３００億円

+５００億円

+２００億円

+４００億円

（内）ｸﾗｳﾄﾞ・

運用ｻｰﾋﾞｽ

事業

＋１００億円

+1,590

【各セグメント別 売上高推移】

ﾓﾊﾞｲﾙIT事業

ｾｷｭﾘﾃｨ事業

ｲﾝﾌﾗ事業

AV系事業

本日の内容

１．カンパニー概要

２．課題事業の構造改革

３．成長戦略

４．クラウド対応プロダクツへの挑戦

クラウド対応プロダクツ創出へ 開発体制強化

クラウド対応プロダクツ創出へ 開発体制強化

■グローバルＩＴ企業との協業で、クラウド対応プロダクツを開発推進

■ＡＶ・携帯電話・車載のＩＴ化に伴い、開発プラットフォームを統合

開発プラットフォームの統合化

ビジネス協業

新拠点

（13年度５月設立）

ＩＴ企業

日本拠点

北米サテライト（新設）

NFC

クラウド対応プロダクツを

共同創出

LTE

_{BIG DATA}

SDN

BYOD

Cloud Founding

統合

ＡＶのＩＴ化

携帯電話のＩＴ化

車載のＩＴ化

ＡＶＣ社

ＡＩＳ社

ＩＴ化のトレンド

協業

連携

23/27

■ ＡＶとＩＣＴ技術の融合により、新たな顧客価値を新たな顧客へ

具体的な取り組み

カスタマーのビジネスシーンを革新

（社内会議や顧客とのﾃﾞｨｽｶｯｼｮﾝ）

・質感まで感じることが出来る4K高精細（3,840x2,560）

４Ｋタブレット

４Ｋタブレット

自動車メーカー・建築設計事務所・プロカメラマン・カーディーラー・医療関係など

グローバルに多数の引合い。

２０１３年度中に事業化

クラウド対応プロダクツ（事例①）

クラウド対応プロダクツ（事例①）

【ディスカッション風景】

【プロダクトイメージ】

24/27

■ＩＴ企業とパートナーシップを構築し、クラウド事業に貢献

■Ｂ２Ｃ技術のＢ２Ｂ展開で、新規事業を創出

具体的な取り組み

長寿命・省メンテ性・高信頼性の光記録技術で、

膨大なデジタルデータの長期保存ニーズをサポート

ＢＤアーカイバー

ＢＤアーカイバー

クラウド対応プロダクツ（事例②）

クラウド対応プロダクツ（事例②）

【ＢＤアーカイバー】

（２０１３年度事業化）

【ＢＤレコーダー】

強み

技術

メリ

ッ

ト

※100TBﾃﾞｰﾀを10年間保存した場合（当社調べ）

・メディア技術＆ドライブ技術

・高密度記録再生技術

・デジタル信号処理技術

・高容量化技術提案力

・ＨＤＤ/磁気テープと比べ長寿命＆高信頼性

→

データ移し替え頻度大幅削減

・ＨＤＤ

：常時電源をＯＮする必要

・磁気テープ：空調管理コスト必要

→ ＢＤアーカイバーで

消費電力大幅削減

（対ＨＤＤ比で

▲

98%削減

※

）

25/27

中期計画 取組みのポイント（サマリー）

中期計画 取組みのポイント（サマリー）

・テレビ／パネル、携帯電話の構造改革に目処

１５年度黒字化実現

・ＤＳＣはミラーレスへ集中

・出口の拡大とソリューション事業の体制構築

・ソリューション事業で、成長を牽引

成長戦略

課題事業

・開発プラットフォームの統合化

・グローバルＩＴ企業との協業を加速

クラウド対応

プロダクツ

26/27

ＡＶＣネットワークスセグメント：中期計画目標

ＡＶＣネットワークスセグメント：中期計画目標

■ ２０１５年度： 売上高1兆９，８００億円・営業利益率５％以上

２０１３～２０１５年度累計ＦＣＦ ５００億円以上

【単位：億円】 2012 2013 2014 2015

18,300

18,357

2012年度

2013年度

2014年度

2015年度

1.3%

5%以上

▲

1.7%

【営業利益率（％）】

19,800

売上高

2013-2015年度累計

500

億円以上

ｶﾝﾊﾟﾆｰﾍﾞｰｽ

ＦＣＦ

(製販連結ベース） ▲

202

億円

27/27

本プレゼンテーションには、パナソニックグループの「将来予想に関する記述（forward-looking statements）」（米国1934年証券取引所法第21条 Eに規定される意味を有する）に該当する情報が記載されています。本プレゼンテーションにおける記述のうち、過去または現在の事実に関するもの 以外は、かかる将来予想に関する記述に該当します。これら将来予想に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされたパナソニック グループの仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、それらの 要因による影響を受けるおそれがあります。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する記述に明示的または黙示的に 示されるパナソニックグループの将来における業績、経営結果、財務内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらすおそれがあります。 パナソニックグループは、本プレゼンテーションの日付後において、将来予想に関する記述を更新して公表する義務を負うものではありません。 投資家の皆様におかれましては、金融商品取引法に基づく今後の提出書類およびその他の当社の行う開示をご参照下さい。 なお、上記のリスク、不確実性およびその他の要因の例としては、次のものが挙げられますが、これらに限られるものではありません。 かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、当社の有価証券報告書等にも記載されていますのでご参照下さい。 ●米国、欧州、日本、中国その他のアジア諸国の経済情勢、特に個人消費および企業による設備投資の動向 ●多岐にわたる製品・地域市場におけるエレクトロニクス機器および部品に対する産業界や消費者の需要の変動 ●為替相場の変動 （特に円、米ドル、ユーロ、人民元、アジア諸国の各通貨ならびにパナソニックグループが事業を行っている地域の通貨または パナソニックグループの資産および負債が表記されている通貨） ●資金調達環境の変化等により、パナソニックグループの資金調達コストが増加する可能性 ●急速な技術革新および変わりやすい消費者嗜好に対応し、新製品を価格・技術競争の激しい市場へ遅滞なくかつ低コストで投入する パナソニックグループの能力 ●他企業との提携またはM&A（パナソニック電工および三洋電機の完全子会社化後の事業再編を含む）で期待どおりの成果を上げられない可能性 ●パナソニックグループが他企業と提携・協調する事業の動向 ●多岐にわたる製品分野および地域において競争力を維持するパナソニックグループの能力 ●製品やサービスに関する何らかの欠陥・瑕疵等により費用負担が生じる可能性 ●第三者の特許その他の知的財産権を使用する上での制約 ●諸外国による現在および将来の貿易・通商規制、労働・生産体制への何らかの規制等（直接・間接を問わない） ●パナソニックグループが保有する有価証券およびその他資産の時価や有形固定資産、のれんなどの長期性資産および繰延税金資産等 の評価の変動、その他会計上の方針や規制の変更・強化 ●地震等自然災害の発生、感染症の世界的流行、サプライチェーンの寸断、その他パナソニックグループの事業活動に混乱を与える可能性のある 要素 ※営業利益（損失）は、日本の会計慣行に従い、売上高から売上原価、販売費及び一般管理費を控除して算出しています。米国で一般に 公正妥当と認められた会計原則では、連結損益計算書においてその他の特定の費用（長期性資産の評価減や構造改革費用等）は 営業利益（損失）に含まれます。