<4D F736F F F696E74202D20819A CC2906C938A8E9189C68CFC82AF495290E096BE89EF C A>

2017年12月

東海東京フィナンシャル・ホールディングス株式会社（8616）

代表取締役社長 最高経営責任者 石田 建昭

当社グループの新経営計画について

～「新時代の旗手」をめざして～

2017年の動向と

2017年のマーケット

90

100

110

120

130

12/30 1/30

2/28

3/31

4/30

5/31

6/30

7/31

8/31

9/30 10/31

日米株価指数の推移

（昨年末＝100）

日経平均

_NYダウ

_NASDAQ

増益率ランキング

（経常利益/前年同期比）

1 当社

110.0%

2 SMBC日興

33.0%

3 野村

11.0%

4 大和

4.8%

5 岡三

-22.8%

6 三菱ＵＦＪ

-26.3%

7 みずほ

-54.9%

8 SMBCフレンド

-65.9%

負ののれん発生益 111.6 億円を含む 28四半期連続経常黒字

髙木証券・ETERNALを除く

2018年3月期上期

東海東京フィナンシャル･ホールディングスの業績

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年 3月期 （百万円） 営業収益、経常利益 営業収益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 (百万円) 当期純利益 (百万円) ●●

リテール

外国株・仕組債

マーケット部門

収益の拡大

提携合弁証券（JV）

プラットフォーム

新プロジェクト

富裕層ビジネス

業績：主な要因

東海東京証券 76% 髙木証券 6% ETERNAL 2% FH + その他子 会社 3% 持分法適用会社 （提携合弁証券+ エース証券）13%

（東海東京証券）リテールと非リテールの収益比率

2018年3月期 上期

リテール営業 73% 法人営業 5% マーケット ＆ プロダクツ 18% コーポレート ファイナンス 1% その他 3% リテール営業 58% 法人営業 4% マーケット＆ プロダクツ 32% コーポレート ファイナンス 2%_その他 4%

2013年3月期

東海東京証券

2018年3月期 上期

連

結

* 持分法適用会社（提携合弁証券および エース証券）の収益を持分比率により合 算することで、2018年3月期上期における 当社グループ損益の源泉のイメージを提 示するものであり、企業会計上の連結損 益計算書とは異なります。

（東海東京証券）リテール部門

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年 3月期 西日本 東日本 中部 （百万円）

商品別収益

地域別収益

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年 3月期

その他

投信

債券

外国株式

国内株式

（百万円）

（主に仕組債・外債） *顧客に付随しない収入は除く

市場部門の役割

東海東京証券

のお客様

提携合弁証券

（JV）

プラットフォーム

提携先

東海東京証券 市場部門

国内

株式市場

外国

株式市場

外国

債券市場

国内

債券市場

自己

勘定

自己

勘定

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

18年

3月期

（百万円）

その他

外債・仕組債

外国株式

債券トレーディング

エクイティトレーディング

（東海東京証券）市場部門の収益内訳

*東海東京証券社内管理上のデータに基づく数値 *管理会計上分類できない数値を「その他」として計上 (おもに組成にかかる収益) (国内債、仕組債、他) (日本株)

商品別収益

（東海東京証券）市場部門の収益内訳

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

18年

3月期

プラットフォーム提供先

提携合弁証券

東海東京証券

（百万円）

顧客別フロー収益

★ :証券子会社あり ※東海東京フィナンシャル・ホールディングスの提携先

提携先

預金量（兆円）

証券会社名

営業開始

1

コンコルディアFG

_14.9

浜銀TT証券

2008年11月 2 ★

めぶきFG

_13.5

3 ★

ふくおかＦＧ

_13.2

4 ★

千葉銀行

_11.6

5

ほくほくＦＧ

_10.6

ほくほくTT証券

2017年1月 6 ★

静岡銀行

_9.2

7

山口ＦＧ

_8.5

ワイエム証券

2007年10月 8 ★

北洋銀行

_8.1

9

西日本シティ銀行

_{7.6 西日本シティTT証券}

2010年5月 10 ★

七十七銀行

_7.4

11 ★

広島銀行

_7.0

12 ★

京都銀行

_6.6

13 ★

群馬銀行

_6.5

14 ★

八十二銀行

_6.4

15 ★

中国銀行

_6.2

16

十六銀行

_5.3

17 ★

東邦銀行

_5.2

18 ★

伊予銀行

_5.0

19

池田泉州HD

_4.8

池田泉州TT証券

2013年9月 20

大垣共立銀行

_4.8

-

_栃木銀行

_2.6

_{宇都宮証券}

_{2017年4月合弁化}

預金量計

49兆円

全国地方銀行預金量 上位20行（2017年3月末）

地方銀行との提携戦略

地方銀行との提携合弁証券（JV)

預かり資産残高推移（JV6社合算）

55365 2,453 3,055 3,717 4,500 5,400 5,383 6,4206,685 7,808 8,411 8,844 9,633 10,480 10,099 9,985 10,245 12,445 14,443

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

08

年

3

月

08

年

9

月

09

年

3

月

09

年

9

月

10

年

3

月

10

年

9

月

11

年

3

月

11

年

9

月

12

年

3

月

12

年

9

月

13

年

3

月

13

年

9

月

14

年

3

月

14

年

9

月

15

年

3

月

15

年

9

月

16

年

3

月

16

年

9

月

17

年

3

月

17

年

9

月

(億円) -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 09年 3月期 10年 3月期 11年 3月期 12年 3月期 13年 3月期 14年 3月期 15年 3月期 16年 3月期 17年 3月期 18年 3月期 上期 提携合弁証券取引からの収益他 持分法による投資利益（税前） （百万円）

連結利益への貢献

プラットフォーム事業

5

13

27

33

₄₀

42

45

46

47

50

53

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

18年

3月期

預り資産（左軸：百万円）

累積社数（右軸：社）

（社）

（百万円）

プラットフォーム提携社数と保護預かり資産

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 _{預かり資産（左軸）} メンバー数（右軸） （億円） 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年 3月期 PEA 重複 ウェルスマネジメント本部 （億円）

オルクドール

メンバー数・預かり資産

（東海東京証券）ウェルスマネジメント部門

預かり資産

(ウェルスマネジメント本部＆ﾌﾟﾚﾐｱ・ｴｸﾞｾﾞｸﾃｨﾌﾞ･ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ)

ハイ・ ウェルス 6.5% ウェルス 25.9% ミドル 56.1% マス 11.4% ハイ ・ウェルス 14.4% ウェルス 24.3% ミドル 46.5% マス 14.8%

ハイ・

ウェルス

16.6%

ウェルス 30.6% ミドル 44.9%

マス

8.0%

ハイ・ウェ

ルス

27.5%

ウェルス

25.0%

ミドル

36.7%

マス

10.9%

（東海東京証券）ウェルスマネジメント部門

リテール部門の預かり資産におけるハイ・ウェルス比率

ハイ・ウェルス :預かり資産1億円以上 ウェルス :3,000万円以上1億円未満

2013年3月末

_{2017年9月末}

リテール部門の収益におけるハイ・ウェルス比率

2013年3月期

_{2018年3月期 上期}

（2017年4月～9月）

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年 3月期 人件費 事務費 提携証券支払手数料 取引関係費 その他 減価償却費 不動産関係費 固定費 (百万円) ●

（連結）販売費および一般管理費の推移

*JVへの支店譲渡時のデータ移行費（事務費）控除 17年2Q・17年4Q

グループ会社増加に

伴う、人件費の増加

髙木証券・ETERNALを除く

2018年3月期上期

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

65,000

2013/3

2014/3

2015/3

2016/3

2017/3

2017/9

提携合弁証券計 宇都宮証券 髙木証券 その他 投信 国内債 外債 株式

（億円）

東海東京証券

グループの預かり資産推移

ビジネス環境

金融環境

②格差の時代

①高齢化社会

（大相続の時代）

③競争の激化

④働き方改革

不透明

不確実

不安な時代

Big Data

ｱｶｳﾝﾄ

ｱｸﾞﾘｹﾞｰｼｮﾝ

ロボアド

ブロックチェーン

AI

デジタル時代

FinTech

-フィデューシャリー

デューティ

ガバナンス

モニタリング

ビジネスモデル

金融庁

新ガイダンス

地政学的

諸問題

フィデューシャリー・デューティについて

お客様ファースト

東海東京証券「お客様本位の業務運営に関する取組み方針（抜粋）」

最善の利益

利益相反の管理

ふさわしいサービス

手数料等の明確化

重要情報の

わかりやすい提供

従業員の動機づけ

主なプロジェクトのスタートと進展

《2015年度》

《2016年度》

株式指標

EPS

ROE

配当利回り

9.5 42.7 87.6 69.5 46.9 45.7 130.4 46.6 0 20 40 60 80 100 120 140 12年 3月期 13年 3月期 14年 3月期 15年 3月期 16年 3月期 17年 3月期 18年 3月期 上期 （円） 2.3 9.7 17.7 12.6 8.1 _7.8 21.0 7.8 0 5 10 15 20 25 12年 3月期 13年 3月期 14年 3月期 15年 3月期 16年 3月期 17年 3月期 18年 3月期 上期 （％） 2.6 2.3 3.7 3.7 4.5 _4.5 4.2 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 12年 3月期 13年 3月期 14年 3月期 15年 3月期 16年 3月期 17年 3月期 18年 3月期 上期 （％） は髙木証券、ETERNALを除く *EPS・ROEは年率換算

《株主還元》

株主優待

株主還元

配当

自己株式取得

会社の利益

*１株あたり配当金は2018年3月期の中間配当の金額であり、配当性向は髙木証券完全子会社化に伴う負ののれん発生益

111.6億円を控除し、年換算し記載しております。

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

1 8 年3 月期

上期

1株あたり年間配当金（円）

16.00

32.00

34.00

28.00

26.00

14.00

配当性向（％）

37.4 %

36.5 %

48.9 %

59.7 %

56.9 %

62.1 %

0.0 %

10.0 %

20.0 %

30.0 %

40.0 %

50.0 %

60.0 %

70.0 %

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

18年3月期

上期

配当金

配当性向

（円）

配当

自己株式の取得

時期

自己株式取得数

（％）*

消却株数

（％）**

2009年度

5,000,000株

（1.75％）

2010年度

3,000,000株

（1.07％）

2011年度

12,911,000株

（4.67％）

2015年度

3,000,000株

（1.13％）

2016年度

3,476,000株

（1.32％）

2017年度

（上限500万株（1.99%）の取得を決議・発表）

_{10,000,000株}

（3.56%）

* 自己株式を除く発行済株式総数に対する割合

**消却前の自己株式を含む発行済株式総数に対する割合



地域の名産品等を掲載したカタログから、保有株数に応じてお好み

の商品をお選びいただけます。



100株以上1,000株未満保有の株主様には、

3年以上の継続保有を条件として、一律、500円相当の優待商品

（クオカード等）を進呈いたします。

保有株式数

優待商品

1,000株以上3,000株未満

2,000円相当の名産品等を一点

3,000株以上5,000株未満

2,000円相当の名産品等を二点

5,000株以上10,000株未満

5,000円相当の名産品等を一点

10,000株以上

5,000円相当の名産品等を二点

（2017年3月期カタログギフトより）

株主優待制度

（2017年3月期実績）

1.0 6.0 11.0 16.0 21.0 26.0 31.0 20 07 /4 20 08 /4 20 09 /4 20 10 /4 20 11 /4 20 12 /4 20 13 /4 20 14 /4 20 15 /4 20 16 /4 20 17 /4 対大和倍率 対野村倍率

時価総額倍率の推移

野村／東海東京 大和／東海東京 2017/ 1 0

株価と時価総額の推移

80

90

100

110

120

今年の株価比較

（昨年末＝100）

当社 野村 大和 岡三 113 95 93 91

0

50

100

150

200

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 当社 野村 大和

株価推移＜10年間＞

（2007年12月初＝100）

新経営計画

預かり資産規模

（持分法適用会社を含む）

4.4兆円

6.8

兆円

2012

年3月時点

₂₀₁₇

年9月末時点

73%

58%

３行

₆

行

リテール比率

アライアンス先

13

社

53

社

プラットフォーム先

27％

富裕層

（預かり資産ベース）

14%

前経営計画「Ambitious 5」の成果

ガバナンス

（先進・独立）

ダイバーシティ

規律の文化

組織の一体感

挑戦の推進力

見据える力

専門性の強化

攻守のバランス

差別化推進

伝える力

教育の充実

1)営業基盤の拡大

2)中部地域での活動強化

3)富裕層ビジネスの進展

4)市場部門の強化・拡大

5)投資銀行部門のパワーアップ

経営管理

ビジネスモデル

前経営計画「Ambitious 5」の成果

新経営計画「New Age’s, Flag Bearer 5～新時代の旗手～」

遅れる馬

金融クライシス

地銀の苦悩

格差の拡大

IT・AIの進化

人間性

人事慣行の崩れ

お客様第一

経営計画

７つの留意点

「New Age’s, Flag Bearer 5～新時代の旗手～」

更なる経営基盤の強化と成長

戦略テーマの追求

生 産 性 革 命

同業他社M&A

資産運用機能

多様な年金・保険機能

銀行機能

海外戦略

大都市圏

組織

防衛

ライン

人間性

専門性

マーケット＆

ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄﾊﾞﾝｸ

グレート

プラットフォーム

Orque d’or

（オルクドール）

MONEQUE

（マニーク）

成熟層

ﾘﾃｰﾙ戦略の

独自展開

骨子

新経営計画「New Age’s, Flag Bearer 5～新時代の旗手～」

「MONEQUE」

（マニーク）

営業分野の重点テーマ

「Orque d’or」

（オルクドール）

中部

東京

関西

終活

IFA

店舗再編

法・個

財産

診断

職域（NISA）

マチュアード

ネット証券

「保険テラス」

「投信の窓口」

ソニー銀行

FinTech

-

マネーフォワード

-

カライス

-

ライフプラン（NISA等）

お客様第一

商品・新サービス

開発

ロケーション

レベル向上

システム･インフラ

高度化

情報の高度化

海外市場

マーケット部門

マーケット部門の飛躍

新市場の開拓

要員増強

リスク管理の

レベルアップ

地方銀行

浜銀 TT証券 西日本シティ TT証券 池田泉州 TT証券

証券会社

宇都宮 証券

IFA

地方金融機関

ワイエム 証券 ほくほく ＴＴ証券

FinTech

(IT/AI)

情報

コール

センター

投資銀行

業務

証券

教育

_資産運用

海外

_{レーション}

オペ

保険

富裕層

M&A

投信の窓口

ｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ

ｿﾘｭｰｼｮﾝ

信託

MONEQUE

証券会社

プラットフォーム先

（2017年9月時点 53社）

アライアンス戦略＆プラットフォーム飛躍

既存提供機能

提供機能強化

新規提供機能

相続

組織運営

_{営業推進（リテール）}

- 店舗再編

- 営業のIT装備

人事制度

システム・インフラ

グループ一体化：グループシナジーの追求

生産性革命

スクラップ＆ビルド

市場部門の

拡大

第三の極を形成

リテール顧客

セグメント戦略

生産性革命

首都圏

M&A

「Ambitious 5」の成果としての

経営基盤

環境変化

「New Age’s, Flag Bearer 5」

グレート・

プラットフォーム

意味と狙い

IT (AI)

野村

三菱UFJ

モルガンS

大和

SMBC日興

みずほ

5年後の姿

東海東京フィナンシャル・グループ

海外機関投資家の見方

長期慎重

短期楽観

日本に対する見方

短期楽観

企業業績

ガバナンス

出所：各種資料より東海東京調査センター作成 東海東京調査センターによる予測

株価予想

_{GDP成長率予測}

0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2016年度 2017年度 2018年度

警戒すべき時代

灰色のサイ

2019年危機

成熟国の

悲劇

オリンピックの

のろい

長期慎重

米国政治

欧州

中国

中東

地政学的

諸問題

戌年：戌、笑う

金融・通貨制度

の変革

金融・通貨制度

の変革

景気の転換点

景気の転換点

長期上昇相場

の起点

岩戸景気（1958）

長期上昇相場

の起点

岩戸景気（1958）

嬉しい時代

株主様の

満足度

株主様の

満足度

従業員の満足度

従業員の満足度

お客様の満足度

社会の

満足度

社会の

満足度

嬉しい

時代

嬉しい

時代

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