2018年2月1日
マーケット・ダイアリー 2018年1月
米国内で配布される場合：本レポートは、機関投資家向けに作成されたものであって、負債性有価証券に関するリテール 投資家向けのリサーチレポートであれば適用される一連の独立性及び開示の基準については、そのすべての適用を受ける わけではありません。本レポートは、MUSA又はMUMSSが保有する利害との関係において、独立性を有さない可能性が あります。 MUSA 及び MUMSS は、自己勘定において又は顧客のため行う一任運用の一環として、本レポートで取り上げ た有価証券の取引を行っています。このような取引による利害は、本レポートにおいてなされる推奨と相反する場合があ ります。本レポートの末尾に記載されているアナリストによる証明事項及び重要な開示事項をご覧ください。
マーケット・ダイアリー
リサーチ部 マーケットエコノミスト 大塚 崇広
● 1月 2日 (火 )の 国 内 ・ 海 外 市 況 ＜国債先物＞ 前日(日中)比
長期【日中】(Mar18) 始値 ―
高値 ―
安値 ―
清算値 ― （ ― )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
2年383回債 ― ― ― ― （ ― ） ＜短期金利など＞ 終値 前日比
5年134回債 ― ― ― ― （ ― ） 無担保コールレート （翌日物） ― ( ― )
10年348回債 ― ― ― ― （ ― ） 東京レポレート （翌日物T+1） ― ( ― )
20年163回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 4 1 7 % ( +0.00750% ) 30年 57回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 1 5 0 % ( +0.00650% )
40年 10回債 ― ― ― ― （ ― ） 日本円TIBOR･3Ｍ ― ( ― )
物価連動国債22回債BEI ― （ ― ） 日本円TIBOR･6Ｍ ― ( ― )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ― ( ― )
日経CPINow・T指数(7日MA) (12/30) +0.32% n.a +0.27% T-Bill･6Ｍ (#725) ― ( ― )
＜国債入札・オペ＞ T-Bill･1Ｙ (#728) ― ( ― )
（ 特になし ） ユーロ円金先 (Mar18) ― ( ― )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 1 9 . 9 b p ( ▲0.6bp )
日経平均株価 ― ( ― ) ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 1 . 3 b p ( ▲1.0bp )
TOPIX ― ( ― ) ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 2 , 8 2 5 ( +75 ) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比 )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 1Y ― ( ― ) ― ( ― )
円/ドル （東京） ― ( ― ) 2Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 1 2 . 2 5 ( ▲0.40 ) 3Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドル/ユーロ （東京） ― ( ― ) 4Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 . 2 0 5 5 ( +0.0065 ) 5Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜商品＞ 終値 前日比 6Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＷＴＩ (Feb18) 6 0 . 3 7 ( ▲0.05 ) 7Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＣＲＢ 1 9 4 . 7 2 ( +0.85 ) 8Y ― ( ― ) ― ( ― )
NY GOLD (Feb18) 1 3 1 6 . 1 ( +6.8 ) 9Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 10Y ― ( ― ) ― ( ― )
香港ハンセン指数 3 0 , 5 1 5 . 3 1 ( +596.16 ) 11Y ― ( ― ) ― ( ― )
上海総合指数 3 , 3 4 8 . 3 2 6 ( +41.154 ) 12Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 6 8 % ( +0.038% ) 13Y ― ( ― ) ― ( ― ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 2 2 / 3 2 ( ▲11/32 ) 14Y ― ( ― ) ― ( ― ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 2 3 % ( +0.036% ) 15Y ― ( ― ) ― ( ― ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 4 6 2 % ( +0.056% ) 16Y ― ( ― ) ― ( ― ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 0 9 % ( +0.070% ) 17Y ― ( ― ) ― ( ― )
米ＮＹダウ 2 4 , 8 2 4 . 0 1 ( +104.79 ) 18Y ― ( ― ) ― ( ― )
米NASDAQ 7 , 0 0 6 . 8 9 8 ( +103.509 ) 19Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜ニュース、要人発言等＞ 20Y ― ( ― ) ― ( ― )
21Y ― ( ― ) ― ( ― )
22Y ― ( ― ) ― ( ― )
23Y ― ( ― ) ― ( ― )
24Y ― ( ― ) ― ( ― )
25Y ― ( ― ) ― ( ― )
26Y ― ( ― ) ― ( ― )
27Y ― ( ― ) ― ( ― )
28Y ― ( ― ) ― ( ― )
29Y ― ( ― ) ― ( ― )
30Y ― ( ― ) ― ( ― )
40Y ― ( ― ) ― ( ― )
注 ：JGB4本値は、ﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●中国12月製造業PMI(財新)、51.5(予想:50.7、11月:50.8)
●ｸｰﾚECB専務理事(中国誌・財新で)「経済情勢を考えれば、今年10月に決めた資産買い入れ計画の 延長が最後になる可能性はかなりある」
【国内債券市場】休場
【日経平均株価】休場
【国内円相場】休場
【米国債券市場】昨年末に買われた反動が出て、持高調整目的の売りが優勢となった。
【米国株】世界的な景気改善期待から、買われた。
【海外円相場】ｸｰﾚECB専務理事の発言を受け、対ﾕｰﾛでﾄﾞﾙ売りが進み、対円にも波及した。
● 1月 3日 (水 )の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 ―
高値 ―
安値 ―
清算値 ― （ ― )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
2年383回債 ― ― ― ― （ ― ） ＜短期金利など＞ 終値 前日比
5年134回債 ― ― ― ― （ ― ） 無担保コールレート （翌日物） ― ( ― )
10年348回債 ― ― ― ― （ ― ） 東京レポレート （翌日物T+1） ― ( ― )
20年163回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 4 8 3 % ( ▲0.00066% )
30年 57回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 4 0 0 % ( +0.00250% )
40年 10回債 ― ― ― ― （ ― ） 日本円TIBOR･3Ｍ ― ( ― )
物価連動国債22回債BEI ― （ ― ） 日本円TIBOR･6Ｍ ― ( ― )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ― ( ― )
日経CPINow・T指数(7日MA) (1/1) +0.41% n.a +0.38% T-Bill･6Ｍ (#725) ― ( ― )
＜国債入札・オペ＞ T-Bill･1Ｙ (#728) ― ( ― )
（ 特になし ） ユーロ円金先 (Mar18) ― ( ― )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 1 9 . 9 b p ( +1.0bp )
日経平均株価 ― ( ― ) ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 0 . 3 b p ( +1.0bp )
TOPIX ― ( ― ) ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 1 6 0 ( +410 ) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日 比)
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 1Y ― ( ― ) ― ( ― )
円/ドル （東京） ― ( ― ) 2Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 1 2 . 4 9 ( +0.24 ) 3Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドル/ユーロ （東京） ― ( ― ) 4Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 . 2 0 1 2 ( ▲0.0043 ) 5Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜商品＞ 終値 前日比 6Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＷＴＩ (Feb18) 6 1 . 6 3 ( +1.26 ) 7Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＣＲＢ 1 9 5 . 3 5 ( +0.64 ) 8Y ― ( ― ) ― ( ― )
NY GOLD (Feb18) 1 3 1 8 . 5 ( +2.4 ) 9Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 10Y ― ( ― ) ― ( ― )
香港ハンセン指数 3 0 , 5 6 0 . 9 5 ( +45.64 ) 11Y ― ( ― ) ― ( ― )
上海総合指数 3 , 3 6 9 . 1 0 8 ( +20.782 ) 12Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 4 1 % ( ▲0.027% ) 13Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 2 5 / 3 2 ( +3/32 ) 14Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 3 5 % ( +0.012% ) 15Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債10年利回り<Reuters> 2 . 4 4 5 % ( ▲0.017% ) 16Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債30年利回り<Reuters> 2 . 7 8 2 % ( ▲0.027% ) 17Y ― ( ― ) ― ( ― )
米ＮＹダウ 2 4 , 9 2 2 . 6 8 ( +98.67 ) 18Y ― ( ― ) ― ( ― )
米NASDAQ 7 , 0 6 5 . 5 3 1 ( +58.633 ) 19Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜ニュース、要人発言等＞ 20Y ― ( ― ) ― ( ― )
21Y ― ( ― ) ― ( ― )
22Y ― ( ― ) ― ( ― )
23Y ― ( ― ) ― ( ― )
24Y ― ( ― ) ― ( ― )
25Y ― ( ― ) ― ( ― )
26Y ― ( ― ) ― ( ― )
27Y ― ( ― ) ― ( ― )
28Y ― ( ― ) ― ( ― )
29Y ― ( ― ) ― ( ― )
30Y ― ( ― ) ― ( ― )
40Y ― ( ― ) ― ( ― )
注 ：JGB4本値は、ﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●米11月建設支出、前月比+0.8％(予想:+0.5％、10月:+0.9％)
●米12月ISM製造業指数、59.7(予想:58.2、11月:58.2)
●FOMC議事要旨(12/12-13開催分)、税制改革の影響などについて議論
…2018年の利上げ回数に関しては意見がやや別れる
【国内債券市場】休場
【日経平均株価】休場
【国内円相場】休場
【米国債券市場】FOMC議事要旨で委員のﾀｶ派的な発言が目立ち、警戒感から売られた。
【米国株】堅調な米景気指標や原油高を受け、買われた。主要3指数とも史上最高値を更新。
【海外円相場】堅調な米景気指標や米株高を受け、円安･ﾄﾞﾙ高の流れとなった。
● 1月 4日 (木 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 8 1
高値 1 5 0 . 8 1
安値 1 5 0 . 7 2
清算値 1 5 0 . 7 3 （ ▲0.05 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 7 8 ( +0.05 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 8 5 ( +0.00 ) 2年383回債 - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % (＋0.000%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % (＋0.000%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 8 2 % ( ▲0.020% ) 10年348回債 0 . 0 5 5 % 0 . 0 5 5 % 0 . 0 5 5 % 0 . 0 5 5 % (＋0.010%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 4 7 % ( +0.031% ) 20年163回債 0 . 5 7 0 % 0 . 5 7 0 % 0 . 5 7 0 % 0 . 5 7 0 % (＋0.000%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 6 3 3 % ( ▲0.00150% ) 30年 57回債 0 . 8 1 0 % 0 . 8 1 0 % 0 . 8 1 0 % 0 . 8 1 0 % (＋0.000%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 6 3 3 % ( +0.00233% ) 40年 10回債 0 . 9 7 0 % 0 . 9 7 0 % 0 . 9 7 0 % 0 . 9 7 0 % (＋0.000%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 7 2 7 % ( 0.00000% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 2 5 % (＋0.006%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 1 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#729) ▲ 0 . 1 5 3 % ( +0.009% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/2) +0.50% n.a +0.41% T-Bill･6Ｍ (#725) ▲ 0 . 1 5 1 % ( +0.003% )
＜国債入札・オペ＞ T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 4 5 % ( +0.001% ) 日銀・国債買入：(1年超3年以下)2,505億円、(3年超5年以下)3,003億円 ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 4 0 ( +0.005 )
(10年超25年以下)4,105億円 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 5 . 3 b p ( ▲5.4bp )
3ヵ月T-Bill発行予定額公表(1/11入札分)4兆4,000億円程度 ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 2 . 3 b p ( ▲2.0bp )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
日経平均株価 2 3 , 5 0 6 . 3 3 ( +741.39 ) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
TOPIX 1 , 8 6 3 . 8 2 ( +46.26 ) 1Y - 0 . 1 4 2 % ( +0.000% ) 0 . 0 3 0 % ( +0.004% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 6 3 5 ( +225 ) 2Y - 0 . 1 2 0 % ( +0.000% ) 0 . 0 4 6 % ( +0.001% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 3Y - 0 . 1 1 8 % ( +0.000% ) 0 . 0 6 1 % ( +0.001% )
円/ドル （東京） 1 1 2 . 5 7 ( ▲0.07 ) 4Y - 0 . 1 0 9 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 8 1 % ( +0.003% )
（海外） 1 1 2 . 7 8 ( +0.21 ) 5Y - 0 . 0 9 9 % ( +0.002% ) 0 . 1 0 5 % ( +0.003% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 2 0 2 7 ( +0.0074 ) 6Y - 0 . 0 7 5 % ( +0.006% ) 0 . 1 3 4 % ( +0.004% )
（海外） 1 . 2 0 6 8 ( +0.0041 ) 7Y - 0 . 0 5 2 % ( +0.005% ) 0 . 1 6 5 % ( +0.004% )
＜商品＞ 終値 前日比 8Y - 0 . 0 1 6 % ( +0.006% ) 0 . 1 9 9 % ( +0.005% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 2 . 0 1 ( +0.38 ) 9Y 0 . 0 1 7 % ( +0.006% ) 0 . 2 3 3 % ( +0.005% )
ＣＲＢ 1 9 5 . 3 7 ( +0.02 ) 10Y 0 . 0 5 1 % ( +0.006% ) 0 . 2 7 0 % ( +0.005% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 2 1 . 6 ( +3.1 ) 11Y 0 . 1 2 4 % ( +0.007% ) 0 . 3 1 1 % ( +0.005% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 12Y 0 . 1 7 2 % ( +0.006% ) 0 . 3 5 4 % ( +0.005% ) 香港ハンセン指数 3 0 , 7 3 6 . 4 8 ( +175.53 ) 13Y 0 . 2 1 8 % ( +0.006% ) 0 . 3 9 7 % ( +0.005% ) 上海総合指数 3 , 3 8 5 . 7 1 0 ( +16.602 ) 14Y 0 . 2 6 7 % ( +0.006% ) 0 . 4 4 0 % ( +0.006% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 3 3 % ( ▲0.008% ) 15Y 0 . 3 2 1 % ( +0.006% ) 0 . 4 8 4 % ( +0.006% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 2 1 / 3 2 ( ▲4/32 ) 16Y 0 . 3 8 1 % ( +0.006% ) 0 . 5 2 0 % ( +0.007% ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 5 6 % ( +0.021% ) 17Y 0 . 4 4 4 % ( +0.006% ) 0 . 5 5 7 % ( +0.007% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 4 5 3 % ( +0.008% ) 18Y 0 . 5 0 5 % ( +0.006% ) 0 . 5 9 3 % ( +0.007% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 7 8 6 % ( +0.003% ) 19Y 0 . 5 6 0 % ( +0.006% ) 0 . 6 3 0 % ( +0.007% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 0 7 5 . 1 3 ( +152.45 ) 20Y 0 . 6 0 7 % ( +0.006% ) 0 . 6 6 6 % ( +0.008% ) 米NASDAQ 7 , 0 7 7 . 9 1 4 ( +12.383 ) 21Y 0 . 6 4 4 % ( +0.006% ) 0 . 6 9 0 % ( +0.007% )
＜ニュース、要人発言等＞ 22Y 0 . 6 7 4 % ( +0.005% ) 0 . 7 1 4 % ( +0.007% ) 23Y 0 . 6 9 7 % ( +0.005% ) 0 . 7 3 8 % ( +0.007% ) 24Y 0 . 7 1 7 % ( +0.005% ) 0 . 7 6 1 % ( +0.007% ) 25Y 0 . 7 3 6 % ( +0.005% ) 0 . 7 8 5 % ( +0.007% ) 26Y 0 . 7 5 5 % ( +0.005% ) 0 . 8 0 0 % ( +0.008% ) 27Y 0 . 7 7 5 % ( +0.005% ) 0 . 8 1 5 % ( +0.007% ) 28Y 0 . 7 9 5 % ( +0.005% ) 0 . 8 3 0 % ( +0.008% ) 29Y 0 . 8 1 6 % ( +0.005% ) 0 . 8 4 5 % ( +0.008% ) 30Y 0 . 8 3 7 % ( +0.005% ) 0 . 8 6 0 % ( +0.008% ) 40Y 0 . 9 6 4 % ( +0.004% ) 0 . 9 5 6 % ( +0.008% )
注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●黒田日銀総裁(全国銀行協会の賀詞交歓会で)｢日本経済は順調な拡大を続けており､当分続くであろう｣
｢東京の雪はすぐ溶けたが､ﾃﾞﾌﾚﾏｲﾝﾄﾞはなかなか溶けない｣｢当分､現在の金融緩和を粘り強く続けていかな いといけない｣
●中国政府､2018年の成長率目標を17年と同じ｢6.5%前後｣に設定へ(ﾛｲﾀｰ)
●米12月ADP雇用報告､前月比+25.0万人(予想:+19.0万人､11月:+18.5万人)
●米新規失業保険申請件数､25.0万件(予想:24.0万件､前週:24.7万件)
●ﾌﾞﾗｰﾄﾞ米ｾﾝﾄﾙｲｽ連銀総裁(18年投票権なし､講演で)｢物価水準目標は､適切に導入すれば米経済に大きな 利点をもたらす可能性がある｣
【国内債券市場】翌日に流動性供給入札を控え、売られた。日経平均の大幅高も重石に。
【日経平均株価】大幅高。年末年始の休暇中であった3日までの海外市場における株高が好感された。
【国内円相場】原油高を受け、対資源国通貨でﾄﾞﾙ売りが進み、対円にも波及した。
【米国債券市場】米ADP雇用統計の市場予想比上振れを受け、売られた。
【米国株】米企業決算の本格化を控え、好業績を期待した買いが優勢となった。
【海外円相場】米ADP雇用統計の市場予想比上振れを受け、円売り･ﾄﾞﾙ買いが優勢となった。
● 1月 5日 (金 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 7 5
高値 1 5 0 . 8 0
安値 1 5 0 . 7 1
清算値 1 5 0 . 7 2 （ ▲0.01 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 7 7 ( +0.05 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 7 5 ( ▲0.10 ) 2年383回債 - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 5 % - 0 . 1 4 0 % (＋0.000%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % - 0 . 1 0 0 % (＋0.000%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 4 2 % ( +0.040% ) 10年348回債 0 . 0 5 0 % 0 . 0 5 5 % 0 . 0 5 0 % 0 . 0 5 5 % (＋0.000%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 8 5 % ( ▲0.038% ) 20年163回債 0 . 5 7 0 % 0 . 5 7 5 % 0 . 5 7 0 % 0 . 5 7 5 % (＋0.005%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 3 2 0 0 % ( ▲0.00567% ) 30年 57回債 0 . 8 1 0 % 0 . 8 1 5 % 0 . 8 1 0 % 0 . 8 1 5 % (＋0.005%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 5 5 0 % ( ▲0.00083% )
40年 10回債 ― ― ― ― （ ― ） 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 7 2 7 % ( 0.00000% )
物価連動国債22回債BEI 0 . 6 3 0 % (＋0.005%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 1 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ▲ 0 . 1 4 2 % ( - ) 12月マネタリーベース Y +11.2% n.a +13.2% T-Bill･6Ｍ (#725) ▲ 0 . 1 4 9 % ( +0.002% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/4) +0.48% n.a +0.50% T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 4 3 % ( +0.002% )
＜国債入札・オペ＞ ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 5 ( ▲0.005 ) 3ヵ月T-Bill(第730回)入札 応札倍率:4.53倍 募入決定額:3兆5,325億円 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 4 . 1 b p ( +1.1bp ) 平均落札価格：100円03銭6厘2毛(利回り：▲0.1484％) ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 1 . 8 b p ( +0.5bp )
最低落札価格：100円03銭3厘5毛(利回り：▲0.1373％) ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
国債流動性供給(第253回)入札 ＪＧＢ (前日 比) ＳＷＡＰ (前日比 )
落札額:2,998億円、応札倍率:4.50倍、募入最大利回り格差：▲0.031% 1Y - 0 . 1 4 2 % ( +0.000% ) 0 . 0 3 1 % ( +0.001% )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 2Y - 0 . 1 2 0 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 4 8 % ( +0.001% ) 日経平均株価 2 3 , 7 1 4 . 5 3 ( +208.20 ) 3Y - 0 . 1 1 8 % ( +0.000% ) 0 . 0 6 3 % ( +0.001% ) TOPIX 1 , 8 8 0 . 3 4 ( +16.52 ) 4Y - 0 . 1 0 9 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 8 3 % ( +0.001% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 7 8 5 ( +65 ) 5Y - 0 . 0 9 9 % ( +0.000% ) 0 . 1 0 8 % ( +0.003% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 6Y - 0 . 0 7 5 % ( ▲0.000% ) 0 . 1 3 6 % ( +0.003% )
円/ドル （東京） 1 1 3 . 1 4 ( +0.57 ) 7Y - 0 . 0 5 2 % ( +0.000% ) 0 . 1 6 8 % ( +0.003% )
（海外） 1 1 3 . 0 0 ( ▲0.14 ) 8Y - 0 . 0 1 6 % ( ▲0.000% ) 0 . 2 0 0 % ( +0.001% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 2 0 5 7 ( +0.0030 ) 9Y 0 . 0 2 1 % ( +0.004% ) 0 . 2 3 5 % ( +0.003% )
（海外） 1 . 2 0 2 5 ( ▲0.0032 ) 10Y 0 . 0 5 6 % ( +0.005% ) 0 . 2 7 3 % ( +0.002% )
＜商品＞ 終値 前日比 11Y 0 . 1 3 0 % ( +0.006% ) 0 . 3 1 4 % ( +0.002% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 1 . 4 4 ( ▲0.57 ) 12Y 0 . 1 7 8 % ( +0.006% ) 0 . 3 5 6 % ( +0.002% )
ＣＲＢ 1 9 3 . 4 5 ( ▲1.92 ) 13Y 0 . 2 2 4 % ( +0.006% ) 0 . 4 0 0 % ( +0.002% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 2 2 . 3 ( +0.7 ) 14Y 0 . 2 7 3 % ( +0.006% ) 0 . 4 4 3 % ( +0.002% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 15Y 0 . 3 2 7 % ( +0.005% ) 0 . 4 8 6 % ( +0.003% ) 香港ハンセン指数 3 0 , 8 1 4 . 6 4 ( +78.16 ) 16Y 0 . 3 8 7 % ( +0.005% ) 0 . 5 2 3 % ( +0.003% ) 上海総合指数 3 , 3 9 1 . 7 5 0 ( +6.040 ) 17Y 0 . 4 4 9 % ( +0.006% ) 0 . 5 6 0 % ( +0.003% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 4 0 % ( +0.007% ) 18Y 0 . 5 1 0 % ( +0.006% ) 0 . 5 9 7 % ( +0.003% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 1 7 / 3 2 ( ▲4/32 ) 19Y 0 . 5 6 5 % ( +0.005% ) 0 . 6 3 3 % ( +0.003% ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 6 4 % ( +0.008% ) 20Y 0 . 6 1 2 % ( +0.005% ) 0 . 6 7 0 % ( +0.004% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 4 7 6 % ( +0.024% ) 21Y 0 . 6 4 9 % ( +0.004% ) 0 . 6 9 4 % ( +0.004% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 0 8 % ( +0.023% ) 22Y 0 . 6 7 7 % ( +0.003% ) 0 . 7 1 8 % ( +0.004% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 2 9 5 . 8 7 ( +220.74 ) 23Y 0 . 6 9 9 % ( +0.002% ) 0 . 7 4 2 % ( +0.005% ) 米NASDAQ 7 , 1 3 6 . 5 5 8 ( +58.644 ) 24Y 0 . 7 1 9 % ( +0.002% ) 0 . 7 6 6 % ( +0.005% )
＜ニュース、要人発言等＞ 25Y 0 . 7 3 7 % ( +0.001% ) 0 . 7 9 0 % ( +0.005% ) 26Y 0 . 7 5 6 % ( +0.001% ) 0 . 8 0 5 % ( +0.005% ) 27Y 0 . 7 7 7 % ( +0.002% ) 0 . 8 2 0 % ( +0.005% ) 28Y 0 . 7 9 8 % ( +0.003% ) 0 . 8 3 5 % ( +0.005% ) 29Y 0 . 8 2 0 % ( +0.003% ) 0 . 8 5 0 % ( +0.005% ) 30Y 0 . 8 4 1 % ( +0.004% ) 0 . 8 6 5 % ( +0.005% ) 40Y 0 . 9 6 6 % ( +0.002% ) 0 . 9 6 1 % ( +0.005% )
注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●茂木経済再生相(会見で)｢(財政再建目標について)経済のﾄﾚﾝﾄﾞ、足元の経済状況、金利の動向など、よ り現実的に修正したい｣
●韓国・北朝鮮、南北高官協議を9日(火)に開くことで合意
●ﾕｰﾛ圏12月HICP(速報値)、前年比+1.4％(予想:+1.4％、11月:+1.5％)
●米12月ISM非製造業景況感指数、55.9(予想:57.6、11月:57.4)
●米12月雇用統計､非農業部門雇用者数は前月比+14.8万人(予想:+19.0万人､11月:+25.2万人)
…失業率は、4.1％(予想:4.1％､11月:4.1％)
…平均時給は､前年比+2.5％(予想:+2.5％､11月:+2.4％)
●米11月製造業受注、前月比+1.3％(予想:+1.1％、10月:+0.4％)
●米11月貿易収支、▲505億ﾄﾞﾙ(予想:▲499億ﾄﾞﾙ、10月:▲489億ﾄﾞﾙ)
●ﾊｰｶｰ米ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢追加利上げを行うとしても、私はゆっくりとした 着実なものを望む｣｢私見では、18年は2回の利上げが適切となる公算が大きい｣
●ﾒｽﾀｰ米ｸﾘｰﾌﾞﾗﾝﾄﾞ連銀総裁(18年投票権有り､ﾛｲﾀｰで)｢成長が幾分加速すると考えており、4回の利上げ、
もしくは一段と速いﾍﾟｰｽでの利上げの可能性を見込んでいる｣ 【以上、5日(金)】
●ﾄﾗﾝﾌﾟ米大統領(記者団に対し)｢(北朝鮮と)協議することに何の問題もない｣｢しかし我々は非常に確固た る姿勢を持っている｣
●ｳｨﾘｱﾑｽﾞ米SF連銀総裁(18年投票権有り、ﾛｲﾀｰで)｢われわれはかなり好ましい状況にある。景気は好調 で、誰もが緩やかな利上げを予想している。経済指標に変化が見られれば、われわれはそれに対応でき る｣｢今年、3回の利上げが理にかなっているようだ｣ 【以上、6日(土)】
●安倍首相(NHKで)「(黒田日銀総裁について)期待に応えていただいてる｣｢人事は全くの白紙｣｢引き続き しっかりと黒田さんには取り組んでいただきたいと考えている｣ 【7日(日)】
【国内債券市場】前日の米債安や株高を受け、売られた。
【日経平均株価】前日の米株高を受け、買われた。
【国内円相場】株高を受け、投資家のﾘｽｸ選好姿勢が強まり、円安･ﾄﾞﾙ高の流れとなった。
【米国債券市場】無難な米雇用統計や米株高を受け、売られた。
【米国株】米雇用統計を受け、米利上げﾍﾟｰｽが緩やかにとどまるとの見方が強まり、買われた。
【海外円相場】米雇用統計で雇用者数の伸び悩みを示す結果となり、円買い･ﾄﾞﾙ売りが優勢となった。
● 1月 8日 (月 )の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 ―
高値 ―
安値 ―
清算値 ― （ ― )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 ― ( ― )
2年383回債 ― ― ― ― （ ― ） ＜短期金利など＞ 終値 前日比
5年134回債 ― ― ― ― （ ― ） 無担保コールレート （翌日物） ― ( ― )
10年348回債 ― ― ― ― （ ― ） 東京レポレート （翌日物T+1） ― ( ― )
20年163回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 7 0 0 % ( +0.00500% )
30年 57回債 ― ― ― ― （ ― ） LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 1 3 3 % ( ▲0.00417% )
40年 10回債 ― ― ― ― （ ― ） 日本円TIBOR･3Ｍ ― ( ― )
物価連動国債22回債BEI ― （ ― ） 日本円TIBOR･6Ｍ ― ( ― )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ― ( ― )
日経CPINow・T指数(7日MA) (1/6) +0.35% n.a +0.44% T-Bill･6Ｍ (#725) ― ( ― )
＜国債入札・オペ＞ T-Bill･1Ｙ (#728) ― ( ― )
（ 特になし ） ユーロ円金先 (Mar18) ― ( ― )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 3 . 0 b p ( 1.1bp )
日経平均株価 ― ( ― ) ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 1 . 8 b p ( 0.0bp )
TOPIX ― ( ― ) ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 9 4 5 ( +225 ) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日 比)
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 1Y ― ( ― ) ― ( ― )
円/ドル （東京） ― ( ― ) 2Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 1 3 . 1 1 ( +0.11 ) 3Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドル/ユーロ （東京） ― ( ― ) 4Y ― ( ― ) ― ( ― )
（海外） 1 . 1 9 6 5 ( ▲0.0060 ) 5Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜商品＞ 終値 前日比 6Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＷＴＩ (Feb18) 6 1 . 7 3 ( +0.29 ) 7Y ― ( ― ) ― ( ― )
ＣＲＢ 1 9 2 . 9 2 ( ▲0.53 ) 8Y ― ( ― ) ― ( ― )
NY GOLD (Feb18) 1 3 2 0 . 4 ( ▲1.9 ) 9Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 10Y ― ( ― ) ― ( ― )
香港ハンセン指数 3 0 , 8 9 9 . 5 3 ( +84.89 ) 11Y ― ( ― ) ― ( ― )
上海総合指数 3 , 4 0 9 . 4 7 9 ( +17.729 ) 12Y ― ( ― ) ― ( ― )
ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 2 7 % ( ▲0.013% ) 13Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 1 6 / 3 2 ( ▲1/32 ) 14Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 6 4 % ( +0.000% ) 15Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債10年利回り<Reuters> 2 . 4 8 2 % ( +0.005% ) 16Y ― ( ― ) ― ( ― )
米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 1 1 % ( +0.003% ) 17Y ― ( ― ) ― ( ― )
米ＮＹダウ 2 5 , 2 8 3 . 0 0 ( ▲12.87 ) 18Y ― ( ― ) ― ( ― )
米NASDAQ 7 , 1 5 7 . 3 8 6 ( +20.828 ) 19Y ― ( ― ) ― ( ― )
＜ニュース、要人発言等＞ 20Y ― ( ― ) ― ( ― )
21Y ― ( ― ) ― ( ― )
22Y ― ( ― ) ― ( ― )
23Y ― ( ― ) ― ( ― )
24Y ― ( ― ) ― ( ― )
25Y ― ( ― ) ― ( ― )
26Y ― ( ― ) ― ( ― )
27Y ― ( ― ) ― ( ― )
28Y ― ( ― ) ― ( ― )
29Y ― ( ― ) ― ( ― )
30Y ― ( ― ) ― ( ― )
40Y ― ( ― ) ― ( ― )
注 ：JGB4本値は、ﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●ﾕｰﾛ圏12月欧州委員会ｻｰﾍﾞｲ､116.0(予想:114.8､11月:114.6)
●ﾑﾆｭｰｼﾝ米財務長官、2/28までに連邦債務上限を引き上げるよう共和党指導部に要請(Bloomberg)
●米当局者、北朝鮮への限定的攻撃の実行可能性で議論(WSJ)
●ﾓﾗｰ米特別検査官、米大統領選でのﾛｼｱ介入疑惑を巡りﾄﾗﾝﾌﾟ米大統領へ直接聴取を検討(WP)
●ﾄﾗﾝﾌﾟ米大統領、FRB副議長の人選を近く決定する見通し(ﾛｲﾀｰ)
●ﾎﾞｽﾃｨｯｸ米ｱﾄﾗﾝﾀ連銀総裁(18年投票権有り、講演で)「ｲﾝﾌﾚ率が近づいたとしても、さらにいくら か利上げに慎重になる必要性があるかもしれない｣｢(現行政策は)いくらか緩和的だが中立的な状態 に近づきつつある。今年の利上げ回数ｼﾅﾘｵは、2-3回｣
【国内債券市場】休場：成人の日
【日経平均株価】休場：成人の日
【国内円相場】休場：成人の日
【米国債券市場】米FRB高官らのﾀｶ派的な発言を受け、売られた。
【米国株】NYﾀﾞｳは反落。連日上昇していた反動が出て、利益確定目的の売りが優勢となった。
【海外円相場】米金利上昇を受け、円売り･ﾄﾞﾙ買いがやや優勢となった。
● 1月 9日 (火 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 7 1
高値 1 5 0 . 7 3
安値 1 5 0 . 5 9
清算値 1 5 0 . 6 3 （ ▲0.09 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 4 8 ( ▲0.15 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 4 5 ( ▲0.30 ) 2年383回債 - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % - 0 . 1 4 0 % (＋0.000%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 0 9 5 % - 0 . 0 9 5 % - 0 . 0 9 5 % - 0 . 0 9 5 % (＋0.005%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 3 8 % ( +0.004% ) 10年348回債 0 . 0 6 0 % 0 . 0 6 5 % 0 . 0 6 0 % 0 . 0 6 5 % (＋0.010%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 8 2 % ( +0.003% ) 20年163回債 0 . 5 7 5 % 0 . 5 9 0 % 0 . 5 7 5 % 0 . 5 9 0 % (＋0.015%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 2 6 7 % ( +0.00433% ) 30年 57回債 0 . 8 1 5 % 0 . 8 3 5 % 0 . 8 1 5 % 0 . 8 3 5 % (＋0.020%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 5 6 7 % ( +0.00434% ) 40年 10回債 0 . 9 9 5 % 1 . 0 0 0 % 0 . 9 9 5 % 1 . 0 0 0 % (＋0.030%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 7 2 7 % ( 0.00000% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 2 5 % (▲0.005%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 1 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ▲ 0 . 1 4 1 % ( +0.001% ) 11月毎月勤労統計(現金給与総額) Y +0.9% +0.6% +0.2% T-Bill･6Ｍ (#725) ▲ 0 . 1 4 5 % ( +0.004% ) 12月消費者態度指数（一般世帯） 44.7 45.0 44.9 T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 4 1 % ( +0.002% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/7) +0.30% n.a +0.35% ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 5 ( 0.000 )
＜国債入札・オペ＞ ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 4 . 8 b p ( ▲1.8bp ) 日銀・国債買入：(10年超25年以下)1,908億円、(25年超)802億円 ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 0 . 5 b p ( +1.3bp )
(物価連動債）251億円 ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
日経平均株価 2 3 , 8 4 9 . 9 9 ( +135.46 ) 1Y - 0 . 1 4 1 % ( +0.001% ) 0 . 0 3 1 % ( 0.000% ) TOPIX 1 , 8 8 9 . 2 9 ( +8.95 ) 2Y - 0 . 1 2 1 % ( ▲0.001% ) 0 . 0 4 8 % ( 0.000% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 8 3 5 ( ▲25 ) 3Y - 0 . 1 1 6 % ( +0.002% ) 0 . 0 6 3 % ( 0.000% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 4Y - 0 . 1 0 6 % ( +0.003% ) 0 . 0 8 3 % ( 0.000% )
円/ドル （東京） 1 1 2 . 7 4 ( ▲0.40 ) 5Y - 0 . 0 9 4 % ( +0.006% ) 0 . 1 0 8 % ( 0.000% )
（海外） 1 1 2 . 6 3 ( ▲0.11 ) 6Y - 0 . 0 7 0 % ( +0.005% ) 0 . 1 3 8 % ( +0.001% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 1 9 5 0 ( ▲0.0107 ) 7Y - 0 . 0 4 3 % ( +0.009% ) 0 . 1 7 0 % ( +0.003% )
（海外） 1 . 1 9 3 6 ( +0.0014 ) 8Y - 0 . 0 0 4 % ( +0.012% ) 0 . 2 0 4 % ( +0.004% )
＜商品＞ 終値 前日比 9Y 0 . 0 2 8 % ( +0.007% ) 0 . 2 3 9 % ( +0.004% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 2 . 9 6 ( +1.23 ) 10Y 0 . 0 6 6 % ( +0.009% ) 0 . 2 7 8 % ( +0.005% )
ＣＲＢ 1 9 4 . 1 6 ( +1.24 ) 11Y 0 . 1 4 2 % ( +0.011% ) 0 . 3 1 9 % ( +0.005% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 1 3 . 7 ( ▲6.7 ) 12Y 0 . 1 9 0 % ( +0.012% ) 0 . 3 6 3 % ( +0.006% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 13Y 0 . 2 3 6 % ( +0.012% ) 0 . 4 0 6 % ( +0.007% ) 香港ハンセン指数 3 1 , 0 1 1 . 4 1 ( +111.88 ) 14Y 0 . 2 8 4 % ( +0.012% ) 0 . 4 5 0 % ( +0.007% ) 上海総合指数 3 , 4 1 3 . 8 9 9 ( +4.420 ) 15Y 0 . 3 3 8 % ( +0.011% ) 0 . 4 9 4 % ( +0.008% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 6 0 % ( +0.033% ) 16Y 0 . 3 9 8 % ( +0.011% ) 0 . 5 3 2 % ( +0.009% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 0 / 3 2 ( ▲16/32 ) 17Y 0 . 4 6 0 % ( +0.011% ) 0 . 5 6 9 % ( +0.009% ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 7 2 % ( +0.008% ) 18Y 0 . 5 2 2 % ( +0.011% ) 0 . 6 0 7 % ( +0.011% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 5 4 8 % ( +0.066% ) 19Y 0 . 5 7 7 % ( +0.012% ) 0 . 6 4 5 % ( +0.012% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 8 5 % ( +0.073% ) 20Y 0 . 6 2 4 % ( +0.012% ) 0 . 6 8 3 % ( +0.013% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 3 8 5 . 8 0 ( +102.80 ) 21Y 0 . 6 6 1 % ( +0.012% ) 0 . 7 0 7 % ( +0.013% ) 米NASDAQ 7 , 1 6 3 . 5 7 8 ( +6.192 ) 22Y 0 . 6 9 0 % ( +0.013% ) 0 . 7 3 1 % ( +0.013% )
＜ニュース、要人発言等＞ 23Y 0 . 7 1 3 % ( +0.013% ) 0 . 7 5 5 % ( +0.013% ) 24Y 0 . 7 3 2 % ( +0.014% ) 0 . 7 8 0 % ( +0.014% ) 25Y 0 . 7 5 1 % ( +0.014% ) 0 . 8 0 4 % ( +0.014% ) 26Y 0 . 7 7 1 % ( +0.015% ) 0 . 8 1 9 % ( +0.014% ) 27Y 0 . 7 9 2 % ( +0.015% ) 0 . 8 3 4 % ( +0.014% ) 28Y 0 . 8 1 4 % ( +0.016% ) 0 . 8 5 0 % ( +0.015% ) 29Y 0 . 8 3 6 % ( +0.017% ) 0 . 8 6 5 % ( +0.015% ) 30Y 0 . 8 5 8 % ( +0.017% ) 0 . 8 8 0 % ( +0.015% ) 40Y 0 . 9 8 4 % ( +0.018% ) 0 . 9 7 6 % ( +0.015% ) 注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前
出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●日銀・長国買入ｵﾍﾟ、｢10-25年｣｢25年超｣を減額ｵﾌｧｰ通知
…｢10-25年｣は1,900億円(前回実績は2,000億円)、｢25年超｣は800億円(同900億円)
●日銀｢需給ｷﾞｬｯﾌﾟと潜在成長率｣、7-9月期需給ｷﾞｬｯﾌﾟは改善(+1.35％←4-6月期:+1.18％)
…17年度下期潜在成長率は、+0.85％(17年度上期:+0.83％)
●日銀、18年度経済見通しを1％台後半(10月時点:1.4％)に引き上げる方向で検討(共同)
●独11月鉱工業生産、前月比+3.4％(予想:+1.8％、10月:▲1.2％)
●米公定歩合議事録(12月開催分)、3地区連銀(ｼｶｺﾞ･ｾﾝﾄﾙｲｽ･ﾐﾈｱﾎﾟﾘｽ)が引き上げに反対
●ｶｼｭｶﾘ米ﾐﾈｱﾎﾟﾘｽ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢税制改革の議論に関して、企業がﾚﾊﾟﾄﾘする、また は投資拡大につながるという見方に私は懐疑的だ｣｢ｲｰﾙﾄﾞｶｰﾌﾞのﾌﾗｯﾄ化は、FRBの行動に対する市場の反応 が生み出している｣
【国内債券市場】国債買入ｵﾍﾟで超長期債が減額され、売られた。
【日経平均株価】国内連休中の米国株が堅調だったことを背景に、主力株中心に買われた。
【国内円相場】日銀による超長期債減額を受け、政策変更の思惑が広がり、円高･ﾄﾞﾙ安の流れとなった。
【米国債券市場】米長期金利は約10ヵ月ぶりの水準に上昇。日本の長期債売りが波及した。
【米国株】原油高を受け、買われた。
【海外円相場】日銀による超長期債減額を受け、政策変更の思惑が広がり、円高･ﾄﾞﾙ安の流れとなった。
● 1月 10日 (水 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 4 5
高値 1 5 0 . 4 9
安値 1 5 0 . 3 5
清算値 1 5 0 . 3 5 （ ▲0.28 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 3 9 ( +0.04 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 0 0 ( ▲0.45 ) 2年383回債 - 0 . 1 3 0 % - 0 . 1 3 0 % - 0 . 1 3 0 % - 0 . 1 3 0 % (＋0.010%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 7 5 % - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 7 5 % (＋0.020%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 3 6 % ( +0.002% ) 10年348回債 0 . 0 8 0 % 0 . 0 8 0 % 0 . 0 8 0 % 0 . 0 8 0 % (＋0.015%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 8 1 % ( +0.001% ) 20年163回債 0 . 5 9 5 % 0 . 5 9 5 % 0 . 5 9 5 % 0 . 5 9 5 % (＋0.005%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 1 7 6 7 % ( +0.00500% ) 30年 57回債 0 . 8 4 5 % 0 . 8 5 0 % 0 . 8 4 5 % 0 . 8 5 0 % (＋0.015%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 9 3 3 % ( +0.00366% ) 40年 10回債 1 . 0 0 5 % 1 . 0 1 5 % 1 . 0 0 5 % 1 . 0 1 5 % (＋0.015%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 8 1 8 % ( +0.00091% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 3 0 % (＋0.005%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 2 6 3 6 % ( +0.01000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#730) ▲ 0 . 1 3 6 % ( +0.005% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/8) +0.26% n.a +0.30% T-Bill･6Ｍ (#731) ▲ 0 . 1 3 0 % ( - )
＜国債入札・オペ＞ T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 3 0 % ( +0.011% ) 6ヵ月T-Bill(第731回)入札 応札倍率:5.40倍 募入決定額: 1兆9,088億円 ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 0 ( ▲0.005 ) 平均落札価格：100円06銭5厘(利回り：▲0.1324％) ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 6 . 0 b p ( ▲1.3bp ) 最低落札価格：100円06銭1厘(利回り：▲0.1243％) ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 0 . 3 b p ( +0.3bp )
10年利付国債（第349回）入札 表面利率：0.1％ 応札倍率：3.74倍 ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
平均落札価格：100円21銭(利回り：0.078％) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
最低落札価格：100円20銭(利回り：0.079％) 第Ⅱ非価格競争入札：1,675億円 1Y - 0 . 1 3 0 % ( +0.011% ) 0 . 0 3 5 % ( +0.004% ) 1年T-Bill発行予定額公表(1/17入札分)2兆3,000億円程度 2Y - 0 . 1 1 1 % ( +0.010% ) 0 . 0 5 4 % ( +0.006% )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 3Y - 0 . 1 0 0 % ( +0.016% ) 0 . 0 7 3 % ( +0.010% ) 日経平均株価 2 3 , 7 8 8 . 2 0 ( ▲61.79 ) 4Y - 0 . 0 9 2 % ( +0.013% ) 0 . 0 9 5 % ( +0.013% ) TOPIX 1 , 8 9 2 . 1 1 ( +2.82 ) 5Y - 0 . 0 7 7 % ( +0.017% ) 0 . 1 2 1 % ( +0.014% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 6 1 5 ( ▲185 ) 6Y - 0 . 0 5 0 % ( +0.021% ) 0 . 1 5 3 % ( +0.015% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 7Y - 0 . 0 1 9 % ( +0.023% ) 0 . 1 8 6 % ( +0.016% )
円/ドル （東京） 1 1 1 . 9 3 ( ▲0.81 ) 8Y 0 . 0 1 7 % ( +0.022% ) 0 . 2 2 1 % ( +0.018% )
（海外） 1 1 1 . 3 7 ( ▲0.56 ) 9Y 0 . 0 4 8 % ( +0.020% ) 0 . 2 5 8 % ( +0.019% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 1 9 3 5 ( ▲0.0015 ) 10Y 0 . 0 8 0 % ( +0.014% ) 0 . 2 9 6 % ( +0.019% )
（海外） 1 . 1 9 5 0 ( +0.0015 ) 11Y 0 . 1 5 8 % ( +0.017% ) 0 . 3 3 9 % ( +0.020% )
＜商品＞ 終値 前日比 12Y 0 . 2 0 6 % ( +0.016% ) 0 . 3 8 3 % ( +0.020% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 3 . 5 7 ( +0.61 ) 13Y 0 . 2 5 1 % ( +0.016% ) 0 . 4 2 7 % ( +0.020% )
ＣＲＢ 1 9 4 . 8 7 ( +0.71 ) 14Y 0 . 3 0 0 % ( +0.016% ) 0 . 4 7 1 % ( +0.021% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 1 9 . 3 ( +5.6 ) 15Y 0 . 3 5 4 % ( +0.016% ) 0 . 5 1 5 % ( +0.021% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 16Y 0 . 4 1 4 % ( +0.016% ) 0 . 5 5 3 % ( +0.022% ) 香港ハンセン指数 3 1 , 0 7 3 . 7 2 ( +62.31 ) 17Y 0 . 4 7 6 % ( +0.016% ) 0 . 5 9 1 % ( +0.022% ) 上海総合指数 3 , 4 2 1 . 8 3 4 ( +7.935 ) 18Y 0 . 5 3 7 % ( +0.016% ) 0 . 6 2 9 % ( +0.022% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 4 7 8 % ( +0.018% ) 19Y 0 . 5 9 2 % ( +0.015% ) 0 . 6 6 7 % ( +0.022% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 2 3 1 / 3 2 ( ▲1/32 ) 20Y 0 . 6 3 9 % ( +0.015% ) 0 . 7 0 5 % ( +0.023% ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 7 2 % ( +0.000% ) 21Y 0 . 6 7 6 % ( +0.015% ) 0 . 7 3 0 % ( +0.023% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 5 4 6 % ( ▲0.002% ) 22Y 0 . 7 0 5 % ( +0.015% ) 0 . 7 5 4 % ( +0.023% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 8 6 % ( +0.001% ) 23Y 0 . 7 2 7 % ( +0.015% ) 0 . 7 7 9 % ( +0.023% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 3 6 9 . 1 3 ( ▲16.67 ) 24Y 0 . 7 4 7 % ( +0.015% ) 0 . 8 0 3 % ( +0.024% ) 米NASDAQ 7 , 1 5 3 . 5 7 0 ( ▲10.008 ) 25Y 0 . 7 6 6 % ( +0.015% ) 0 . 8 2 8 % ( +0.024% )
＜ニュース、要人発言等＞ 26Y 0 . 7 8 5 % ( +0.015% ) 0 . 8 4 3 % ( +0.024% ) 27Y 0 . 8 0 6 % ( +0.014% ) 0 . 8 5 9 % ( +0.025% ) 28Y 0 . 8 2 8 % ( +0.014% ) 0 . 8 7 5 % ( +0.025% ) 29Y 0 . 8 5 0 % ( +0.014% ) 0 . 8 9 1 % ( +0.026% ) 30Y 0 . 8 7 2 % ( +0.014% ) 0 . 9 0 6 % ( +0.026% ) 40Y 0 . 9 9 8 % ( +0.014% ) 1 . 0 0 3 % ( +0.026% )
注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●中国12月消費者物価、前年比+4.9％(予想:+4.8％、11月:+5.8％)
●中国12月生産者物価、前年比+1.8％(予想:+1.9％、11月:+1.7％)
●米12月輸入物価、前月比+0.1％(予想:+0.4％、11月:+0.8％)
●米11月卸売在庫、前月比+0.8％(予想:+0.7％、10月:+0.7％)
●中国当局者、米国債購入の削減･停止を勧告、米国債の魅力低下や米中の貿易摩擦が理由(Bloomberg)
●英格付け機関、米国が債務上限を引き上げなければ最上級の格付けを失う恐れがあるとの見解を強調
●ﾌﾞﾗｰﾄﾞ米ｾﾝﾄﾙｲｽ連銀総裁(18年投票権無し､講演で)｢物価水準目標を巡る議論には説得力があり、そうし たｱﾌﾟﾛｰﾁから推奨される政策の方向に実際の政策が傾くかもしれない｣｢現在のｲﾝﾌﾚ目標の枠組みでは、単 に目標未達を容認するだけで、未達への対応は何もしていない｣
●ｴﾊﾞﾝｽﾞ米ｼｶｺﾞ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢利上げについて再び検討するのは、年央ごろが適切｣
●ｶﾌﾟﾗﾝ米ﾀﾞﾗｽ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢今年3回の利上げが、なお適切な基本ｼﾅﾘｵ｣｢(景気過熱 に対して)政策が後手に回り、遅れを取り戻さなくてはならなくなる｣
●内閣府、PB黒字化が27年度にずれ込む見通し(前回7月試算:25年度)を試算(日経)
【国内債券市場】ｵﾍﾟ減額を巡る不透明感が引き続き嫌気され、売られた。前日の米債安も重石に。
【日経平均株価】大発会から3営業日続伸を受け、高値警戒感から利益確定目的の売りが優勢となった。
【国内円相場】前日のｵﾍﾟ減額の影響が引き続き警戒され、円高･ﾄﾞﾙ安の流れとなった。
【米国債券市場】横ばい。中国の米国債購入削減の報道で売られるも、堅調な米10年国債入札で買い戻された。
【米国株】中国の米国債購入削減やﾄﾗﾝﾌﾟ米大統領がNAFTA離脱を表明予定との報道を受け、売られた。
【海外円相場】中国の米国債購入削減の報道を受け、円買い･ﾄﾞﾙ売りが優勢となった。
● 1月 11日 (木 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 4 2
高値 1 5 0 . 5 3
安値 1 5 0 . 4 1
清算値 1 5 0 . 4 8 （ +0.13 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 4 8 ( +0.00 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 3 3 ( +0.33 ) 2年383回債 - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 0 % - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 0 % (＋0.000%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 0 8 5 % - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 5 % - 0 . 0 8 0 % (▲0.005%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 3 0 % ( +0.006% ) 10年348回債 0 . 0 7 5 % 0 . 0 7 5 % 0 . 0 6 5 % 0 . 0 7 0 % (▲0.010%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 7 8 % ( +0.003% ) 20年163回債 0 . 5 9 5 % 0 . 5 9 5 % 0 . 5 9 0 % 0 . 5 9 0 % (▲0.005%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 2 6 1 7 % ( ▲0.00850% ) 30年 57回債 0 . 8 4 5 % 0 . 8 4 5 % 0 . 8 4 0 % 0 . 8 4 0 % (▲0.010%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 3 0 1 7 % ( +0.00084% ) 40年 10回債 1 . 0 1 5 % 1 . 0 1 5 % 1 . 0 1 0 % 1 . 0 1 0 % (▲0.005%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 8 1 8 % ( 0.00000% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 2 5 % (▲0.004%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 2 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#732) ▲ 0 . 1 2 5 % ( - ) 11月景気動向指数（速報値） 先行CI 108.6 108.6 106.5 T-Bill･6Ｍ (#731) ▲ 0 . 1 3 1 % ( ▲0.001% ) 一致CI 118.1 117.9 116.4 T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 2 9 % ( +0.001% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/9) +0.22% n.a +0.27% ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 0 ( 0.000 )
＜国債入札・オペ＞ ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 9 . 4 b p ( ▲3.4bp ) 3ヵ月T-Bill(第732回)入札 応札倍率:4.18倍 募入決定額:3兆5,832億円 ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 1 . 3 b p ( ▲1.0bp )
平均落札価格：100円03銭1厘2毛(利回り：▲0.1251％) ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
最低落札価格：100円02銭9厘0毛(利回り：▲0.1162％) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
3ヵ月T-Bill発行予定額公表(1/18入札分)4兆4,000億円程度 1Y - 0 . 1 4 2 % ( ▲0.012% ) 0 . 0 3 4 % ( ▲0.001% ) 日銀・国債買入：(1年超3年以下)2,503億円、(3年超5年以下)3,003億円 2Y - 0 . 1 1 3 % ( ▲0.002% ) 0 . 0 5 1 % ( ▲0.003% ) (5年超10年以下)4,113億円 3Y - 0 . 1 0 6 % ( ▲0.006% ) 0 . 0 6 9 % ( ▲0.004% )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 4Y - 0 . 0 9 6 % ( ▲0.003% ) 0 . 0 9 0 % ( ▲0.005% ) 日経平均株価 2 3 , 7 1 0 . 4 3 ( ▲77.77 ) 5Y - 0 . 0 8 3 % ( ▲0.006% ) 0 . 1 1 5 % ( ▲0.006% ) TOPIX 1 , 8 8 8 . 0 9 ( ▲4.02 ) 6Y - 0 . 0 6 0 % ( ▲0.010% ) 0 . 1 4 5 % ( ▲0.008% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 7 8 5 ( +135 ) 7Y - 0 . 0 3 0 % ( ▲0.011% ) 0 . 1 7 6 % ( ▲0.010% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 8Y 0 . 0 0 7 % ( ▲0.011% ) 0 . 2 0 9 % ( ▲0.013% )
円/ドル （東京） 1 1 1 . 7 8 ( ▲0.15 ) 9Y 0 . 0 3 9 % ( ▲0.009% ) 0 . 2 4 4 % ( ▲0.014% )
（海外） 1 1 1 . 2 6 ( ▲0.52 ) 10Y 0 . 0 6 5 % ( ▲0.014% ) 0 . 2 8 3 % ( ▲0.014% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 1 9 3 8 ( +0.0003 ) 11Y 0 . 1 4 1 % ( ▲0.017% ) 0 . 3 2 4 % ( ▲0.015% )
（海外） 1 . 2 0 3 3 ( +0.0095 ) 12Y 0 . 1 8 8 % ( ▲0.017% ) 0 . 3 6 8 % ( ▲0.015% )
＜商品＞ 終値 前日比 13Y 0 . 2 3 5 % ( ▲0.016% ) 0 . 4 1 1 % ( ▲0.015% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 3 . 8 0 ( +0.23 ) 14Y 0 . 2 8 5 % ( ▲0.014% ) 0 . 4 5 5 % ( ▲0.016% )
ＣＲＢ 1 9 5 . 1 6 ( +0.29 ) 15Y 0 . 3 4 1 % ( ▲0.013% ) 0 . 4 9 9 % ( ▲0.016% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 2 2 . 5 ( +3.2 ) 16Y 0 . 4 0 3 % ( ▲0.011% ) 0 . 5 3 7 % ( ▲0.017% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 17Y 0 . 4 6 6 % ( ▲0.010% ) 0 . 5 7 4 % ( ▲0.017% ) 香港ハンセン指数 3 1 , 1 2 0 . 3 9 ( +46.67 ) 18Y 0 . 5 2 8 % ( ▲0.010% ) 0 . 6 1 2 % ( ▲0.017% ) 上海総合指数 3 , 4 2 5 . 3 4 5 ( +3.511 ) 19Y 0 . 5 8 3 % ( ▲0.010% ) 0 . 6 5 0 % ( ▲0.017% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 5 2 0 % ( +0.042% ) 20Y 0 . 6 2 9 % ( ▲0.010% ) 0 . 6 8 8 % ( ▲0.018% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 3 2 / 3 2 ( +2/32 ) 21Y 0 . 6 6 6 % ( ▲0.010% ) 0 . 7 1 2 % ( ▲0.018% ) 米国債2年利回り<Reuters> 1 . 9 8 5 % ( +0.012% ) 22Y 0 . 6 9 4 % ( ▲0.011% ) 0 . 7 3 7 % ( ▲0.018% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 5 3 9 % ( ▲0.007% ) 23Y 0 . 7 1 6 % ( ▲0.011% ) 0 . 7 6 1 % ( ▲0.018% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 7 0 % ( ▲0.016% ) 24Y 0 . 7 3 6 % ( ▲0.011% ) 0 . 7 8 6 % ( ▲0.017% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 5 7 4 . 7 3 ( +205.60 ) 25Y 0 . 7 5 5 % ( ▲0.010% ) 0 . 8 1 0 % ( ▲0.017% ) 米NASDAQ 7 , 2 1 1 . 7 7 7 ( +58.207 ) 26Y 0 . 7 7 6 % ( ▲0.010% ) 0 . 8 2 6 % ( ▲0.017% )
＜ニュース、要人発言等＞ 27Y 0 . 7 9 8 % ( ▲0.009% ) 0 . 8 4 2 % ( ▲0.018% ) 28Y 0 . 8 2 1 % ( ▲0.007% ) 0 . 8 5 7 % ( ▲0.017% ) 29Y 0 . 8 4 4 % ( ▲0.006% ) 0 . 8 7 3 % ( ▲0.018% ) 30Y 0 . 8 6 7 % ( ▲0.005% ) 0 . 8 8 9 % ( ▲0.018% ) 40Y 0 . 9 9 8 % ( ▲0.000% ) 0 . 9 8 6 % ( ▲0.016% )
注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●日銀｢生活意識に関するｱﾝｹｰﾄ調査｣、1年後物価予想で｢上がる｣と答えた割合75.6％(前回10月:70.4％)
●中国･国家外貨管理局、米国債購入の削減･停止報道に関して声明で否定
●ﾕｰﾛ圏11月鉱工業生産、前月比+1.0％(予想:+0.8％、10月:+0.4％)
●ECB理事会議事要旨(12/13､14開催分)｢景気拡大が続きｲﾝﾌﾚが当局の目指す水準に向けてさらに収れんす れば、政策委員会のｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝが、順序は変更しない形で、徐々に進化していく必要があるとの見解が、
幅広く共有された｣｢金融政策の姿勢とﾌｫﾜｰﾄﾞｶﾞｲﾀﾞﾝｽのさまざまな側面に関連する文言が、18年初めに再 考される可能性がある｣
●米新規失業保険申請件数、26.1万人(予想:24.5万人、前回:25.0万人)
●米12月PPI総合、前月比▲0.1％(予想:+0.2％、11月:+0.4％)
…ｺｱ指数は、前月比▲0.1％(予想:+0.2％、11月:+0.3％)
●ﾀﾞﾄﾞﾘｰ米NY連銀総裁(ﾌｫｰﾗﾑで)｢段階的に利上げを継続することがﾒｲﾝｼﾅﾘｵ｣｢(財政政策による刺激で)当 局が向こう数年間のある時点でﾌﾞﾚｰｷを一段と強く踏み込む必要が生じ得る｣
【国内債券市場】国債買入ｵﾍﾟで需給を引き締まりを示す結果となり、買われた。
【日経平均株価】SQ算出を控え、先物主導で売られた。
【国内円相場】前日の海外市場における円高･ﾄﾞﾙ安の流れを引き継いだ。
【米国債券市場】中国が前日の米国債投資を巡る報道を否定し、巻き戻しの買いが優勢となった。
【米国株】原油高を受け、買われた。
【海外円相場】米物価･雇用関連統計の悪化を受け、円買い･ﾄﾞﾙ売りが優勢となった。
● 1月 12日 (金 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 4 6
高値 1 5 0 . 5 5
安値 1 5 0 . 4 4
清算値 1 5 0 . 4 8 （ +0.00 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 5 2 ( +0.04 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 3 8 ( +0.05 ) 2年383回債 - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % (▲0.005%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 5 % - 0 . 0 8 0 % (＋0.000%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 2 7 % ( +0.003% ) 10年348回債 0 . 0 7 0 % 0 . 0 7 0 % 0 . 0 7 0 % 0 . 0 7 0 % (＋0.000%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 0 7 7 % ( +0.001% ) 20年163回債 0 . 5 8 5 % 0 . 5 8 5 % 0 . 5 8 5 % 0 . 5 8 5 % (▲0.005%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 3 3 5 0 % ( ▲0.00733% ) 30年 57回債 0 . 8 4 0 % 0 . 8 4 0 % 0 . 8 2 5 % 0 . 8 3 0 % (▲0.010%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 2 5 8 3 % ( ▲0.00434% ) 40年 10回債 0 . 9 9 5 % 0 . 9 9 5 % 0 . 9 9 0 % 0 . 9 9 0 % (▲0.020%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 8 1 8 % ( 0.00000% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 3 1 % (＋0.005%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 2 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#732) ▲ 0 . 1 3 7 % ( ▲0.012% ) 12月銀行貸出動向(含む信金) Y +2.5% n.a +2.7% T-Bill･6Ｍ (#731) ▲ 0 . 1 3 5 % ( ▲0.004% ) 11月国際収支(経常収支、億円) 13,473 18,361 21,764 T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 3 2 % ( ▲0.003% ) 12月景気ウォッチャー調査 現状DI 53.9 55.1 54.1 ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 5 ( +0.005 ) 12月景気ウォッチャー調査 先行きDI 52.7 53.5 53.4 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 7 . 3 b p ( +2.1bp ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/11) +0.17% n.a +0.20% ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 0 . 3 b p ( +1.0bp )
＜国債入札・オペ＞ ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
40年国債（第10回）入札 表面利率：0.9％ 応札倍率：3.67倍 ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
落札利回り：0.985％ 第Ⅱ非価格競争入札：725億円 1Y - 0 . 1 3 3 % ( +0.009% ) 0 . 0 3 3 % ( ▲0.001% ) 日銀・T-bill買入：17,501億円 2Y - 0 . 1 1 3 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 4 9 % ( ▲0.003% )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 3Y - 0 . 1 0 6 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 6 5 % ( ▲0.004% ) 日経平均株価 2 3 , 6 5 3 . 8 2 ( ▲56.61 ) 4Y - 0 . 0 9 5 % ( +0.000% ) 0 . 0 8 5 % ( ▲0.005% ) TOPIX 1 , 8 7 6 . 2 4 ( ▲11.85 ) 5Y - 0 . 0 8 3 % ( ▲0.000% ) 0 . 1 1 0 % ( ▲0.005% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) 2 3 , 8 2 0 ( +180 ) 6Y - 0 . 0 6 0 % ( +0.000% ) 0 . 1 3 9 % ( ▲0.006% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 7Y - 0 . 0 3 1 % ( ▲0.000% ) 0 . 1 7 0 % ( ▲0.006% )
円/ドル （東京） 1 1 1 . 3 6 ( ▲0.42 ) 8Y 0 . 0 1 0 % ( +0.004% ) 0 . 2 0 3 % ( ▲0.006% )
（海外） 1 1 1 . 0 9 ( ▲0.27 ) 9Y 0 . 0 4 4 % ( +0.005% ) 0 . 2 3 6 % ( ▲0.008% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 2 0 6 2 ( +0.0124 ) 10Y 0 . 0 7 0 % ( +0.005% ) 0 . 2 7 4 % ( ▲0.009% )
（海外） 1 . 2 2 0 1 ( +0.0139 ) 11Y 0 . 1 4 5 % ( +0.004% ) 0 . 3 1 5 % ( ▲0.009% )
＜商品＞ 終値 前日比 12Y 0 . 1 9 0 % ( +0.001% ) 0 . 3 5 8 % ( ▲0.010% )
ＷＴＩ (Feb18) 6 4 . 3 0 ( +0.50 ) 13Y 0 . 2 3 5 % ( ▲0.000% ) 0 . 4 0 1 % ( ▲0.010% )
ＣＲＢ 1 9 6 . 0 6 ( +0.90 ) 14Y 0 . 2 8 4 % ( ▲0.001% ) 0 . 4 4 4 % ( ▲0.011% )
NY GOLD (Feb18) 1 3 3 4 . 9 ( +12.4 ) 15Y 0 . 3 3 9 % ( ▲0.002% ) 0 . 4 8 8 % ( ▲0.011% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 16Y 0 . 4 0 0 % ( ▲0.003% ) 0 . 5 2 5 % ( ▲0.012% ) 香港ハンセン指数 3 1 , 4 1 2 . 5 4 ( +292.15 ) 17Y 0 . 4 6 2 % ( ▲0.004% ) 0 . 5 6 2 % ( ▲0.013% ) 上海総合指数 3 , 4 2 8 . 9 4 1 ( +3.596 ) 18Y 0 . 5 2 2 % ( ▲0.005% ) 0 . 5 9 9 % ( ▲0.014% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 5 1 2 % ( ▲0.008% ) 19Y 0 . 5 7 7 % ( ▲0.006% ) 0 . 6 3 6 % ( ▲0.014% ) 米国債先物10年 (Mar18) 1 2 2 3 0 / 3 2 ( ▲3/32 ) 20Y 0 . 6 2 3 % ( ▲0.006% ) 0 . 6 7 3 % ( ▲0.015% ) 米国債2年利回り<Reuters> 2 . 0 0 2 % ( +0.017% ) 21Y 0 . 6 6 0 % ( ▲0.006% ) 0 . 6 9 7 % ( ▲0.016% ) 米国債10年利回り<Reuters> 2 . 5 5 0 % ( +0.011% ) 22Y 0 . 6 8 9 % ( ▲0.005% ) 0 . 7 2 1 % ( ▲0.016% ) 米国債30年利回り<Reuters> 2 . 8 5 2 % ( ▲0.017% ) 23Y 0 . 7 1 2 % ( ▲0.005% ) 0 . 7 4 5 % ( ▲0.017% ) 米ＮＹダウ 2 5 , 8 0 3 . 1 9 ( +228.46 ) 24Y 0 . 7 3 2 % ( ▲0.004% ) 0 . 7 6 9 % ( ▲0.017% ) 米NASDAQ 7 , 2 6 1 . 0 6 2 ( +49.285 ) 25Y 0 . 7 5 1 % ( ▲0.004% ) 0 . 7 9 3 % ( ▲0.018% )
＜ニュース、要人発言等＞ 26Y 0 . 7 7 1 % ( ▲0.005% ) 0 . 8 0 8 % ( ▲0.018% ) 27Y 0 . 7 9 1 % ( ▲0.006% ) 0 . 8 2 3 % ( ▲0.019% ) 28Y 0 . 8 1 3 % ( ▲0.008% ) 0 . 8 3 8 % ( ▲0.020% ) 29Y 0 . 8 3 4 % ( ▲0.010% ) 0 . 8 5 3 % ( ▲0.021% ) 30Y 0 . 8 5 6 % ( ▲0.012% ) 0 . 8 6 8 % ( ▲0.021% ) 40Y 0 . 9 8 5 % ( ▲0.012% ) 0 . 9 6 5 % ( ▲0.021% )
注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前 出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●中国12月貿易収支、546.9億ﾄﾞﾙ(予想:370.0億ﾄﾞﾙ、11月:389.8億ﾄﾞﾙ)
…輸出総額は、前年比+10.9％(予想:+10.8％、11月:+11.5％)
…輸入総額は、前年比+4.5％(予想:+15.1％、11月:+17.6％)
●独ｷﾘｽﾄ教民主･社会同盟(CDU・CSU)、第2党ﾄﾞｲﾂ社会民主党(SPD)と連立協議入りに合意
●ﾜｲﾄﾏﾝ独連銀総裁(講演で)｢ﾕｰﾛ圏の政策金利に関する限り、変更の差し迫ったﾘｽｸは今のところ低い｣
●米12月CPI総合、前月比+0.1％(予想:+0.1％、11月:+0.4％)
…ｺｱ指数は、前月比+0.3％(予想:+0.2％、11月:+0.1％)
●米12月小売売上高、前月比+0.4％(予想:+0.5％、11月:+0.9％)
…自動車除くﾍﾞｰｽでは前月比+0.4％(予想:+0.3％、11月:+1.3％)
●米11月企業在庫、前月比+0.4％(予想:+0.4％、10月:0.0％)
●ﾄﾗﾝﾌﾟ米大統領、対ｲﾗﾝ制裁の再開見送りを発表へ(各種報道)
●ﾊｰｶｰ米ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢18年は2回の利上げが適切となる公算が大きい｣
●ﾛｰｾﾞﾝｸﾞﾚﾝ米ﾎﾞｽﾄﾝ連銀総裁(18年投票権無し、講演で)｢ｲｰﾙﾄﾞｶｰﾌﾞの平たん化は中銀ﾊﾞﾗﾝｽｼｰﾄ拡大の結果 であり、ﾘｾｯｼｮﾝが来る兆候ではない｣｢年内利上げは3回以上が必要になりそうだ｣
●ｶﾌﾟﾗﾝ米ﾀﾞﾗｽ連銀総裁(18年投票権無し、CNBCで)｢世界全体には中央銀行が供給した20兆ドル超の流動性 がある。よって中国による調整は管理可能なはずだと考えている。警戒して見ていく必要はあるが、管理 可能だろう｣｢漸進的ながらも、継続して緩和を解除していく｣ 【以上、12日(金)】
【ニュース、要人発言】続き
●日銀、18年経済見通しを1.4%から0.1-0.2pt引き上げへ(日経)【13日(土)】
●内閣支持率、49.7％と前回(12月)から+2.5pt上昇 (不支持率:36.6％(同▲3.8pt))(共同)【14日(日)】
●内閣支持率、54％と前回(12月)から+1pt上昇(不支持率:35％(同▲1pt))(読売)
●政府、社会保障費抑制に新目標を設ける検討(毎日)【以上、15日(月)】
【国内債券市場】順調な40年国債入札を受け、対象の超長期ｿﾞｰﾝ中心に買われた。
【日経平均株価】3日続落。円高や消費者ﾏｲﾝﾄﾞの悪化を受け、売りが優勢となった。
【国内円相場】前日の海外市場における円高･ﾄﾞﾙ安の流れを引き継いだ。
【米国債券市場】米ｺｱCPIや米小売売上高の改善を受け、売られた。
【米国株】米小売売上高の改善や好調な米企業決算を受け、買われた。
【海外円相場】独政権が連立協議入りに合意したことを受け、対ﾕｰﾛでﾄﾞﾙ売りが進み、対円にも波及した。
● 1月 15日 (月 ） の 国 内 ・ 海 外 市 況
＜国債先物＞ 前日(日中)比長期【日中】(Mar18) 始値 1 5 0 . 5 3
高値 1 5 0 . 5 6
安値 1 5 0 . 4 4
清算値 1 5 0 . 4 7 （ ▲0.01 )
長期【夜間】(Mar18) 清算値 1 5 0 . 4 6 ( ▲0.01 )
＜JGB＞ 始値 高値 安値 終値 (前日比） 超長期【日中】(Mar18) 清算値 1 5 4 . 1 9 ( ▲0.19 ) 2年383回債 - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % - 0 . 1 3 5 % (＋0.000%) ＜短期金利など＞ 終値 前日比 5年134回債 - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 0 % - 0 . 0 8 0 % (＋0.000%) 無担保コールレート （翌日物） ▲ 0 . 0 2 9 % ( ▲0.002% ) 10年348回債 0 . 0 7 0 % 0 . 0 7 5 % 0 . 0 7 0 % 0 . 0 7 5 % (＋0.005%) 東京レポレート （翌日物T+1） ▲ 0 . 1 0 6 % ( ▲0.029% ) 20年163回債 0 . 5 8 5 % 0 . 5 9 0 % 0 . 5 8 5 % 0 . 5 9 0 % (＋0.005%) LIBOR･3Ｍ ▲ 0 . 0 3 1 0 0 % ( +0.00250% ) 30年 57回債 0 . 8 2 0 % 0 . 8 3 0 % 0 . 8 2 0 % 0 . 8 3 0 % (＋0.000%) LIBOR･6Ｍ 0 . 0 1 9 6 7 % ( ▲0.00616% ) 40年 10回債 0 . 9 8 5 % 0 . 9 9 5 % 0 . 9 8 5 % 0 . 9 9 0 % (＋0.000%) 日本円TIBOR･3Ｍ 0 . 0 6 8 1 8 % ( 0.00000% ) 物価連動国債22回債BEI 0 . 6 2 6 % (▲0.005%) 日本円TIBOR･6Ｍ 0 . 1 2 6 3 6 % ( 0.00000% )
＜経済指標＞ 実績 市場予想 前回実績 T-Bill･3Ｍ (#732) ▲ 0 . 1 3 8 % ( ▲0.001% ) 12月マネーストック M3 Y +3.1% +3.4% +3.4% T-Bill･6Ｍ (#731) ▲ 0 . 1 3 6 % ( ▲0.001% ) 日経CPINow・T指数(7日MA) (1/13) +0.15% n.a +0.16% T-Bill･1Ｙ (#728) ▲ 0 . 1 3 1 % ( +0.001% )
＜国債入札・オペ＞ ユーロ円金先 (Mar18) 9 9 . 9 3 5 ( 0.000 )
日銀・国債買入：(5年超10年以下)4,109億円、 ドル円ベーシス･スワップ･3M ▲ 2 7 . 4 b p ( ▲0.1bp )
(10年超25年以下)1,903億円、(25年超)806億円 ドル円ベーシス･スワップ･1Y ▲ 4 0 . 0 b p ( +0.3bp )
＜株式＞ 終値 前日（OSE）比 ＜ＪＧＢパーイールド・ＳＷＡＰ金利＞
日経平均株価 2 3 , 7 1 4 . 8 8 ( +61.06 ) ＪＧＢ (前日比) ＳＷＡＰ (前日比)
TOPIX 1 , 8 8 3 . 9 0 ( +7.66 ) 1Y - 0 . 1 3 4 % ( ▲0.001% ) 0 . 0 3 0 % ( ▲0.003% ) シカゴ日経平均先物(Mar18)(円建て) ( 休 場 ) ( ― ) 2Y - 0 . 1 1 2 % ( +0.000% ) 0 . 0 4 8 % ( ▲0.001% )
＜外国為替＞ 終値 前日（東京）比 3Y - 0 . 1 0 6 % ( ▲0.000% ) 0 . 0 6 5 % ( 0.000% )
円/ドル （東京） 1 1 0 . 8 1 ( ▲0.55 ) 4Y - 0 . 0 9 0 % ( +0.005% ) 0 . 0 8 6 % ( +0.001% )
（海外） 1 1 0 . 5 3 ( ▲0.28 ) 5Y - 0 . 0 8 0 % ( +0.003% ) 0 . 1 1 1 % ( +0.001% )
ドル/ユーロ （東京） 1 . 2 2 1 1 ( +0.0149 ) 6Y - 0 . 0 6 0 % ( ▲0.000% ) 0 . 1 4 0 % ( +0.001% )
（海外） 1 . 2 2 6 6 ( +0.0055 ) 7Y - 0 . 0 3 0 % ( +0.000% ) 0 . 1 7 1 % ( +0.001% )
＜商品＞ 終値 前日比 8Y 0 . 0 1 1 % ( +0.000% ) 0 . 2 0 4 % ( +0.001% )
ＷＴＩ (Feb18) ( 休 場 ) ( ― ) 9Y 0 . 0 4 4 % ( +0.000% ) 0 . 2 3 9 % ( +0.003% )
ＣＲＢ ( 休 場 ) ( ― ) 10Y 0 . 0 7 1 % ( +0.000% ) 0 . 2 7 6 % ( +0.003% )
NY GOLD (Feb18) ( 休 場 ) ( ― ) 11Y 0 . 1 4 4 % ( ▲0.001% ) 0 . 3 1 8 % ( +0.003% )
＜夜間・海外＞ 終値 前日比 12Y 0 . 1 9 0 % ( +0.000% ) 0 . 3 6 0 % ( +0.002% ) 香港ハンセン指数 3 1 , 3 3 8 . 8 7 ( ▲73.67 ) 13Y 0 . 2 3 6 % ( +0.001% ) 0 . 4 0 4 % ( +0.003% ) 上海総合指数 3 , 4 1 0 . 4 8 8 ( ▲18.453 ) 14Y 0 . 2 8 5 % ( +0.001% ) 0 . 4 4 8 % ( +0.003% ) ドイツ国債10年利回り<Reuters> 0 . 5 2 3 % ( +0.011% ) 15Y 0 . 3 4 0 % ( +0.001% ) 0 . 4 9 1 % ( +0.004% ) 米国債先物10年 (Mar18) ( 休 場 ) ( ― ) 16Y 0 . 4 0 1 % ( +0.001% ) 0 . 5 2 8 % ( +0.004% ) 米国債2年利回り<Reuters> ( 休 場 ) ( ― ) 17Y 0 . 4 6 4 % ( +0.002% ) 0 . 5 6 5 % ( +0.004% ) 米国債10年利回り<Reuters> ( 休 場 ) ( ― ) 18Y 0 . 5 2 5 % ( +0.002% ) 0 . 6 0 2 % ( +0.004% ) 米国債30年利回り<Reuters> ( 休 場 ) ( ― ) 19Y 0 . 5 8 0 % ( +0.003% ) 0 . 6 3 9 % ( +0.004% ) 米ＮＹダウ ( 休 場 ) ( ― ) 20Y 0 . 6 2 6 % ( +0.003% ) 0 . 6 7 6 % ( +0.004% ) 米NASDAQ ( 休 場 ) ( ― ) 21Y 0 . 6 6 3 % ( +0.003% ) 0 . 7 0 0 % ( +0.004% )
＜ニュース、要人発言等＞ 22Y 0 . 6 9 1 % ( +0.003% ) 0 . 7 2 4 % ( +0.004% ) 23Y 0 . 7 1 4 % ( +0.002% ) 0 . 7 4 8 % ( +0.004% ) 24Y 0 . 7 3 3 % ( +0.001% ) 0 . 7 7 2 % ( +0.004% ) 25Y 0 . 7 5 2 % ( +0.001% ) 0 . 7 9 6 % ( +0.004% ) 26Y 0 . 7 7 1 % ( +0.000% ) 0 . 8 1 2 % ( +0.004% ) 27Y 0 . 7 9 1 % ( ▲0.000% ) 0 . 8 2 7 % ( +0.004% ) 28Y 0 . 8 1 3 % ( ▲0.000% ) 0 . 8 4 2 % ( +0.005% ) 29Y 0 . 8 3 4 % ( ▲0.000% ) 0 . 8 5 7 % ( +0.005% ) 30Y 0 . 8 5 6 % ( ▲0.000% ) 0 . 8 7 3 % ( +0.005% ) 40Y 0 . 9 8 5 % ( +0.000% ) 0 . 9 7 0 % ( +0.005% ) 注 ：JGB4本値はﾛｲﾀｰJPN/GOVT1より、物価連動国債BEIは弊社引値、日経CPINow・T指数(7日移動平均)は前年同日比、LIBORは1営業日前
出所：日本銀行、株式会社ナウキャスト、Reuters、Bloomberg等より三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券作成
●黒田日銀総裁(日銀支店長会議のあいさつで)「消費者物価(除く生鮮食品)の前年比は、1％程度となっ ている」「物価2％の安定・持続に必要な時点まで、長短金利操作付き量的・質的金融緩和を継続する」
●日銀地域経済報告(さくらﾘﾎﾟｰﾄ)、全9地域のうち3地域が景気判断を引き上げ
●ﾊﾝｿﾝ・ｴｽﾄﾆｱ中銀総裁(ECB理事会ﾒﾝﾊﾞｰ、独紙の報道)「域内の経済やｲﾝﾌﾚが予想通りに推移した場合、
ECBは9月以降、債券買い入れを一気に 終了することが可能」
【国内債券市場】国債買入ｵﾍﾟが需給の緩みを示す結果となり、売られた。翌日の5年国債入札も重石に。
【日経平均株価】前週末の米株高を受け、買われた。
【国内円相場】前週末の海外市場における円高･ﾄﾞﾙ安の流れを引き継いだ。
【米国債券市場】休場:ｷﾝｸﾞ牧師生誕記念日
【米国株】休場:ｷﾝｸﾞ牧師生誕記念日
【海外円相場】ﾕｰﾛ先高観から対ﾕｰﾛでﾄﾞﾙ売りが進み、対円にも波及した。
