リクソー UCITS ETF MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）
LYXOR UCITS ETF MSCI AC ASIA-PACIFIC EX JAPAN
第 9 期
2014 年 3 月 31 日～2015 年 3 月 31 日
リクソー・インターナショナル・アセット・マネジメント
(LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT)
(注) 本ファンドには、ユニット C-ユーロ、ユニット C-米ドルおよびユニット米ドルの 3 つのクラスが存在し、本ファンド自体の計算 期間としては、2015 年 3 月 31 日が第 9 期の末日となります。ユニット C-ユーロおよびユニット C-米ドルについては、本書によ る報告は行われません。
運 用 報 告 書 (全 体 版)
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I. ファンドの仕組み（運用方針を含む）
投資目的 ファンドの投資目的は、ファンドのパフォーマンスと MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）ネット・トータル・リ ターン指数（以下「ベンチマーク指数」という。）のパフォーマンスとの間のトラッキング・エラーを最小限に抑えな がら、ドル建ての MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）ネット・トータル・リターン指数のパフォーマンスを（そ れがプラスであろうとマイナスであろうと）再現することです。予想される通常の市場環境の下でのトラッキング・ エラーは 0.08%です。 投資戦略 ファンドは、2009 年 7 月 13 日付欧州指令 2009/65/EC に規定されている投資規則に従います。ベンチマーク 指数のパフォーマンスと可能な限り最高の相関関係を達成するため、ファンドがその投資目的を達成すること を可能にする 1 つ以上の店頭取引スワップ契約を締結することを意味する間接的なパフォーマンス再現方法 を採用します。これらのスワップ契約は、ベンチマーク指数の裏付けとなる有価証券の評価に対する、貸借対 照表上の資産（担保として受領したすべての有価証券を除く）から構成されるファンド資産の評価額の交換に 役立ちます。 ファンドの有価証券は、ベンチマーク指数を構成する有価証券並びに小型株取引所を含む一切の証券取引所 に上場されているすべての経済セクターからの他の国際的株式から成り立っています。保有資産のバスケット は、その評価額が一般的に少なくとも純資産の 100%になるように日々調整されることがあります。この調整は、 必要な時に、上記スワップ契約から発生する相手方当事者リスクを中和することを確保するために行われます。 ファンドのポートフォリオにおける貸借対照表上の資産の最新のバスケットの構成に関する情報ならびにファン ドが締結したスワップ契約の価値は、リクソーのウエブサイト（http://www.lyxoretf.com）において、ファンド専用 のページで入手可能です。更新の頻度および/または上記情報が更新される日は、上記ウエブサイトの同一の ページに示されます。 ファンドの資産の 20％まで、同一の発行会社が発行した株式に投資できます。この 20％の制限は、所与の発 行体について例外的な市場の状況により正当化される、特に一定の有価証券が十分に支配的であり、および/ またはベンチマーク指数において代表される経済セクターに連動する金融商品もしくは有価証券に影響を与え る強いボラティリティがある場合、35％まで増やすことができます。 これは特に、ベンチマーク指数に含まれる有価証券に実質的に影響を与える公募の場合、またはベンチマーク 指数に含まれる 1 つ以上の金融商品の流動性に重大な低下がある場合に可能性があります。 ベンチマーク指数 ベンチマーク指数は、MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）ネット・トータル・リターン指数です（配当金（純 額）再投資）。ベンチマーク指数は、国際指数提供会社である MSCI によって計算され、公表されている株式指 数です。 ベンチマーク指数は、日本を除くアジアおよびパシフィックの株式市場の全体的パフォーマンスを測定します。 2006 年 3 月 31 日現在、ベンチマーク指数は、以下の国の 13 の証券取引所に上場された 667 銘柄の株式か ら構成されていました。それらの国は、中国、香港、インドネシア、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、 台湾、タイ、ニュージーランド、オーストラリア、インドです。 各ベンチマーク指数構成銘柄は、自由変動に沿って調整された時価総額加重型です。その結果、ベンチマーク 指数の株式数は、月日の経過とともに変更されることがあります。 公式の MSCI 指数は、構成銘柄の公式の株式市場価格の終値を用いた最終価格で日々計算されます。ベン チマーク指数は、市場時価総額によって加重されます。追跡されるパフォーマンスは、ベンチマーク指数の終 値のパフォーマンスです。ベンチマーク指数を構成するために使用される方法論の十分な説明ならびにベンチ マーク構成銘柄の構成およびそれぞれの組入比率に関する情報は、MSCI のウエブサイト （http://www.msci.com）で入手可能です。3
II.ファンドの運用の経過
（イ） 基準価額等の状況（ユニット米ドルの基準価額等の状況） 期初の一口当り純資産価額（2014 年 3 月 31 日）： 受益証券 1 口当り 4.9042 米ドル（約 594 円） 期末の一口当り純資産価額（2015 年 3 月 31 日）： 受益証券 1 口当り 5.1697 米ドル（約 626 円） パフォーマンス(2014 年 3 月 31 日～2015 年 3 月 31 日)：5.41% （注 1） 期中における基準価額の状況については、「III. 運用状況の推移」を参照。 （注 2） ファンドの投資信託財産に係る運用方針との関連については、「I. ファンドの仕組み（運用方針を含む）」および 「III. 運用状況の推移」を参照。 （注 3） 便宜上、ユーロは 1 ユーロ＝136.06 円の換算率（2015 年 8 月 31 日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行における対 顧客電信直物売買相場仲値）により換算されています。以下同じ。 （注 4） 便宜上、米ドルは 1 米ドル＝121.18 円の換算率（2015 年 8 月 31 日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行における対 顧客電信直物売買相場仲値）により換算されています。以下同じ。 （注 5） パフォーマンスは、分配金を再投資したものとして計算されています。 （ロ） 今後の運用方針本ファンドの投資目的は、引き続き、本ファンドのパフォーマンスと MSCI AC アジア・パシフィック (除
く日本) ネット・トータル・リターン指数のパフォーマンスとの間のトラッキング･エラーを最小限に抑え
ながら、ドル建ての MSCI AC アジア・パシフィック (除く日本) ネット・トータル・リターン指数のパフォ
ーマンスを（それがプラスであろうとマイナスであろうと）再現することです。
（ハ） 当期中に権利の確定した 1 単位あたりの収益分配金 なし4
III.運用状況の推移
（イ）純資産価額等の推移 ユニット米ドルについての各会計年度末の一口当り純資産価額および 2014 年 3 月 31 日から 2015 年 8 月末日までの各月末の一口当り純資産価額の推移ならびに対応する指数の推移 ユニット米ドル MSCI AC アジア・パシ フィック（除く日本） 指数 MSCI AC アジア・パシ フィック（除く日本） ネット・トータル・リ ターン指数 一口当たりの純資産価額 指数の推移 （指数変更前） 指数の推移 （指数変更後） 米ドル 円 第１会計年度末 （2007 年 3 月 30 日） 4.14 502 408.84 - 第２会計年度末 （2008 年 3 月 31 日） 4.67 566 454.62 - 第３会計年度末 （2009 年 3 月 31 日） 2.49 302 245.43 - 第４会計年度末 （2010 年 3 月 31 日） 4.27 517 422.83 - 第５会計年度末 （2011 年 3 月 31 日） 4.9299 597 486.06 - 第 6 会計年度末 （2012 年 3 月 30 日） 4.3890 532 - 335.7630 第 7 会計年度末 （2013 年 3 月 29 日） 4.8294 585 - 372.2490 第 8 会計年度末 （2014 年 3 月 31 日） 4.9042 594 - 381.2450 第 9 会計年度末 （2015 年 3 月 31 日） 5.1697 626 - 405.3890 2014 年 4 月末日 4.9512 600 - 385.1860 2014 年 5 月末日 5.1075 619 - 397.6080 2014 年 6 月末日 5.1892 629 - 404.2650 2014 年 7 月末日 5.3675 650 - 418.4510 2014 年 8 月末日 5.4047 655 - 421.6350 2014 年 9 月末日 5.0086 607 - 391.0690 2014 年 10 月末日 5.1415 623 - 401.7730 2014 年 11 月末日 5.0714 615 - 396.5700 2014 年 12 月末日 4.9597 601 - 388.1430 2015 年 1 月末日 5.0312 610 - 393.9540 2015 年 2 月末日 5.1877 629 - 406.4850 2015 年 3 月末日 5.1697 626 - 405.3890 2015 年 4 月末日 5.4677 663 - 429.0710 2015 年 5 月末日 5.3185 644 - 417.6670 2015 年 6 月末日 5.1052 619 - 401.2720 2015 年 7 月末日 4.8448 587 - 381.1090 2015 年 8 月末日 4.3484 527 - 342.39905
（注1） ユニット米ドル（旧名称ユニット B）は 2006 年 9 月 28 日に設定されました。 （注2） 便宜上、ユーロは 1 ユーロ＝136.06 円の換算率（2015 年 8 月 31 日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行に おける対顧客電信直物売買相場仲値）により換算されています。以下同じ。 （注3） 便宜上、米ドルは 1 米ドル＝121.18 円の換算率（2015 年 8 月 31 日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行に おける対顧客電信直物売買相場仲値）により換算されています。以下同じ。 （注4） 2010 年 5 月末日までは一口当りの純資産価額を少数点以下第 2 位までしか算出・公表しておりませんでし た。 （注5） 2011 年 6 月 6 日に、ベンチマーク指数が MSCI AC アジア・パシフィック(除く日本) 指数から MSCI AC ア ジア・パシフィック(除く日本) ネット・トータル・リターン指数に変更されました。 （注6） 2011 年 6 月 6 日に、ユニット B はユニット A‐米ドルに名称変更されました。 （注7） 2011 年 6 月 15 日に、ユニット A‐米ドルはユニット米ドルに名称変更されました。2014 年 3 月 31 日から 2015 年 3 月 31 日までの間のリクソーUCITS ETF MSCI AC アジア・パシフィック （除く日本）のユニット米ドル（米ドル建て）のパフォーマンスは 5.41%でした。同じ期間の該当する 指数のパフォーマンスは 6.33%でした。 （注8） ここに記載したパフォーマンスは申込および償還手数料、ファンドユニットのコストによる影響を考慮し ていません。
(ロ) 分配金再投資一口当たり純資産価額（パフォーマンス）の推移
(注 1) 上記グラフは、分配金再投資 1 口当たり純資産価額(左軸)で、実質的なパフォーマンスを示すものです。 (注 2) 2011 年 6 月 6 日の割合を基準として、2011 年 6 月 6 日以前の MSCI AC アジア・パシフィック(除く日本)指 数を、MSCI AC アジア・パシフィック(除く日本)ネット・トータル・リターン指数に換算して表示しており ます。6
(ハ) 収益分配金の推移
一口当たりの分配金(ユニット米ドル) ユーロ 円 第 1 会計年度末 （2007 年 3 月 30 日） 0.07 （注 1） 10 第 2 会計年度末 （2008 年 3 月 31 日） 0.05 （注 2） 7 第 3 会計年度末 （2009 年 3 月 31 日） - - 第 4 会計年度末 （2010 年 3 月 31 日） 0.05 （注 3） 7 第 5 会計年度末 （2011 年 3 月 31 日） 0.04 5 第 6 会計年度末 （2012 年 3 月 30 日） 0.11 15 第 7 会計年度末 （2013 年 3 月 29 日） - - 第 8 会計年度末 （2014 年 3 月 31 日） - - 第 9 会計年度末 （2015 年 3 月 31 日） - - （注1） 1 口当たり分配金の金額は、米ドル建てで支払われた分配金 0.09 米ドルを、2007 年 6 月 8 日 WM ロイ ター配信のユーロ/米ドル仲値 1.33595 で換算して算出されています。 （注2） 1 口当たり分配金の金額は、米ドル建てで支払われた分配金 0.08 米ドルを、2008 年 6 月 6 日 WM ロイ ター配信のユーロ/米ドル仲値 1.57345 で換算して算出されています。 （注3） 1 口当たり分配金の金額は、米ドル建てで支払われた分配金 0.08 米ドルを、2009 年 6 月 5 日 WM ロイ ター配信のユーロ/米ドル仲値 1.4008 で換算して算出されています。7
（ニ） 最近 5 年間の各合計年度末のユニット米ドルの 1 口当たりの純資産価額およびファンドの純資 産総額等の推移 ユニット米ドル 一口当たり純資産価額 （米ドル） ユニット米ドル 一口当たり分配金額 （米ドル） ユニット米ドル パフォーマンス （％） ベンチマークの パフォーマンス （％） ファンドの 純資産総額 （米ドル） 第 4 会計年度末 (2010 年 3 月 31 日) 4.27 0.05 71.49 74.23 708,167,051.12 第 5 会計年度末 (2011 年 3 月 31 日) 4.9299 0.04 15.45 14.95 631,380,498.33 第 6 会計年度末 (2012 年 3 月 30 日) 4.3890 0.11 -10.97 -7.54 503,337,631.59 第 7 会計年度末 (2013 年 3 月 29 日) 4.8294 - 10.03 10.87 576,079,332.31 第 8 会計年度末 (2014 年 3 月 31 日) 4.9042 - 1.55 2.42 322,542,510.31 第 9 会計年度末 (2015 年 3 月 31 日) 5.1697 - 5.41 6.33 438,687,806.21 （注） 2010 年 5 月末日までは、一口当たりの純資産価額を少数点以下第 2 位までしか算出・公表しておりませんでした。8
IV. ファンドの経理状況
① 以下に掲げるファンドの直近 2 会計年度（2014 年 3 月 31 日および 2015 年 3 月 31 日にそれぞれ終了す る会計年度）の日本文の財務書類は、フランスにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳し たものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様 式及び作成方法に関する規則」第 129 条第 5 項但書の規定に従ったものです。 ② ファンドの直近の会計年度の財務書類（2015 年 3 月 31 日に終了する会計年度）は、ファンドの本国にお ける監査人であるプライスウォーターハウスクーパースの監査を受けています。ファンドの原文の財務書類 は、特段の記載がない限り、ユーロで表示されています。9
監査報告書
年次財務書類に係る監査報告書 2015 年 3 月 31 日終了年度
リクソー UCITS ETF MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本） ミューチュアル・ファンドの形態で設立された UCITS フランス通貨金融法典適用対象 管理会社 リクソー・インターナショナル・アセット・マネジメント 17, cours Valmy 92800 Puteaux 関係者各位 当監査法人は、管理会社の役員会から委託を受けた任務の一環として、次の点に関する 2015 年 3 月 31 日終了年度 の監査報告書をこれより記載します。
- 本監査報告書に添付されているミューチュアル・ファンドの形態で設立された UCITS、リクソー UCITS ETF MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）の年次財務書類の検証 - 当監査法人による評価の根拠 - 法律で要求される特定事項の検証及び情報 当年次財務書類はファンドの管理会社の責任のもとに作成されました。当監査法人の責務は、自らの監査に基づい て同財務書類に関して意見を表明することにあります。 1. 年次財務書類に関する意見 当監査法人は、適用されるフランスの職業基準に準拠して、監査を実施しました。これら基準では、年次財務書類 に重大な虚偽表示が含まれていないという合理的な確証を得るために必要な手続を適用するよう求めています。監 査には、年次財務書類に記載されている金額や情報の基礎を成す要素に対する、標本抽出法やその他の抽出法によ る検証が含まれます。また、監査には適用された会計原則、使用された重要な見積り、及び財務書類全体の表示の 評価も含まれます。当監査法人は、回収した証拠は当監査法人の意見の根拠とするに十分かつ妥当であると考えま す。 当監査法人は、フランスの会計規則及び会計原則に基づき、当年次財務書類は偽りなく、かつ法規に準拠している こと、ならびにリクソー UCITS ETF MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）の 2015 年 3 月 31 日終了年度の運 用損益及びミューチュアル・ファンドの形態で設立された UCITS を適正に表示していることを証明します。
上で表明された意見に疑義を生じさせることではありませんが、添付書類の会計処理方法及び会計規則に記載され た会計法規の変更に留意願います。
2. 評価の妥当性検証
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1. 店頭取引金融契約： ポートフォリオを構成している店頭取引金融契約は、添付書類の会計規則及び会計処理方法に関する注記に記載さ れている方法を使用して評価されています。価格には財務モデルが適用され、当該契約の取引相手が算出し、管理 会社によって承認されます。使用される数理モデルは、外部データ及び市場の仮定に基づいています。監査法人は、 使用された評価の決定要因となった要素に基づいて、当管理会社が実施した手法を評価しました。 2. ポートフォリオのその他の金融商品： 当監査法人は、使用された会計原則の適切性及び重要な見積りの合理性に関連して評価を実施しました。 このような方法で行われた評価は、当監査法人による年次財務書類監査の手法全般に沿ったものであるため、本報 告書の第 1 項で表明した当監査法人の意見を形成する上で役立ちました。 3. 特定の情報及び監査手続 当監査法人は、適用されるフランスの職業基準に準拠して、法定の監査手続も実施しました。 ただし当監査法人は、ファンド受益者に送付された年次報告書や他の文書に記載されているファンドの状況及び年 次財務書類に関する情報の真実性や当年次財務書類との整合性について報告するべく、述べるべき所見はありませ ん。 2015.07.17 19:34:36 +0200 ヌイイ・シュル・セーヌ（フランス）、電子署名の日付 電子署名による認証書類 監査人 プライスウォーターハウスクーパース監査部門 マリー・クリスティーヌ・ジュティル11
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貸借対照表 資産の部
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 正味固定資産 - - 預け金 - - 金融商品 445 714 995,48 327 040 776,69 株式及び類似証券 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引 430 435 456,48 327 040 776,69 規制対象市場またはそれに類似する市場以外における取引 - - 債券及び類似証券 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引 - - 規制対象市場またはそれに類似する市場以外における取引 - - 債務証券 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引 相対取引による債務証券 - - その他の債務証券 - - 規制対象市場またはそれに類似する市場以外における取引 - - 共同投資事業 他の国の一般的な集団投資事業（CIU）及び一般投資家向けのオ ルタナティブ投資ファンド（AIF）及びその同等物 15 279 539,00 - 他の EU 加盟国の一般投資家向けのその他のファンド及びその同 等物 - - 他の EU 加盟国及び上場証券化事業体の機関投資家向けの一般的 なファンド及びその同等物 - - 他の EU 加盟国及び非上場証券化事業体の機関投資家向けのその 他の投資ファンド及びその同等物 - - その他の欧州外事業体 - - 短期有価証券取引 リバース・レポ契約の下での購入有価証券に係る未収金 - - 貸付有価証券に係る未収金 - - 借入有価証券 - - レポ契約による売却有価証券 - - その他の短期取引 - - 金融契約 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引 - - その他の取引 - - その他の金融商品 - - 未収金 17 355 145,73 - 為替先物取引 - - その他 17 355 145,73 - 財務勘定 0,04 - 流動資産 0,04 - その他資産 - - 資産合計 463 070 141,25 327 040 776,6913
貸借対照表 負債の部
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 受益者持分 資本 355 847 453,58 342 364 224,47 前期未分配正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス - - 前期繰越 - - 当期正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス 82 420 459,91 -19 700 396,55 当期純利益 419 892,72 -121 317,61 受益者持分合計 （純資産にあたります） 438 687 806,21 322 542 510,31 金融商品 6 793 700,87 4 335 582,86 金融商品売却取引 - - 短期有価証券取引 レポ契約の下での売却有価証券に係る債務 - - 借入有価証券に係る債務 - - その他の短期取引 - - 金融契約 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引 - - その他の取引 6 793 700,87 4 335 582,86 債務 17 588 634,15 162 683,51 為替先物取引 - - その他 17 588 634,15 162 683,51 財務勘定 銀行借入金及び当座借越 0,02 0,01 借入金 0,02 0,01 負債合計 463 070 141,25 327 040 776,6914
簿外取引契約
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ ヘッジ 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - スワップ - - - 差金決済契約（CFD） - - 店頭取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - スワップ - - - 差金決済契約（CFD） - - その他の取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - スワップ - - - 差金決済契約（CFD） - - その他の取引 規制対象市場またはそれに類似する市場における取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - スワップ - - - 差金決済契約（CFD） - - 店頭取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - パフォーマンス・スワップ 241 078 055,09 239 879 193,00 - 差金決済契約（CFD） - - その他の取引契約 - 先物市場 - - - オプション市場 - - - クレジット・デリバティブ - - - スワップ - - - 差金決済契約（CFD） - -15
損益計算書
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 金融取引に係る収益 預け金及び財務勘定に係る収益 - - 株式及び類似証券に係る収益 2 608 043,93 2 510 282,0 債券及び類似証券に係る収益 - - 債務証券に係る収益 - - 有価証券短期売買に係る収益 - - 金融契約に係る収益 - - その他の金融商品 - - 合計（I） 2 608 043,93 2 510 282,02 金融取引に係る費用 有価証券短期売買に係る費用 - - 金融契約に係る費用 - - 金融債務に係る費用 - - その他の金融費用 - - 合計（II） - - 金融取引に係る損益（I－II） 2 608 043,93 2 510 282,02 その他の収益（III） - - 管理報酬及び減価償却費（IV） -2 232 026,61 -2 592 624,19 当期純利益（L.214-17-1）（I－II＋III－IV） 376 017,32 -82 342,17 当期利益の調整（V） 43 875,40 -38 975,44 当期利益の前払金（VI） - - 損益（I－II＋III－IV±V－VI）： 419 892,72 -121 317,6116
1 会計規則及び会計処理方法
当年次財務書類は、改正後フランス会計規則委員会規則第 2003-02 号を廃止したフラ ンス会計基準委員会（以下「ANC」と表記）規則第 2014-01 号で義務付けられている 様式で表示されています。この規則には、集団投資事業（以下「CIU」と表記）につ いての新たなオルタナティブ投資ファンド・マネジャー（以下「AIFM」と表記）の分 類が含まれていますが、適用される会計原則も資産および負債の評価方法も変更する ものではありません。 ANC に係る表示上の注記で示したように、貸借対照表の資産の部における CIU の区分 の用語と配列が次のように変更されていますが、その説明は次のとおりです。 -科目「他の国の CIU 及び一般投資家向け一般的な投資ファンド及びその同等物」は、 従来の科目「一般的な欧州の CIU 及びフランスの汎用 CIU」に対応しています。 - 科目「他の EU 加盟国の一般投資家向けのその他のファンド及びその同等物」は、従 来の科目「特定の投資家向けの CIU－FCPR（ベンチャー・キャピタル・ミューチュ アル・ファンド）－FCIMT（運用先物ファンド）」に対応しています。 - 科目「他の EU 加盟国及び上場証券化事業体の機関投資家向けの一般的なファンド及 びその同等物」は、従来の科目「上場している特別目的会社（SPV）及び投資ファン ド」に対応しています。 - 科目「他の EU 加盟国及び非上場証券化事業体の機関投資家向けのその他のファンド 及びその同等物」は、従来の科目「上場していない SPV 及び投資ファンド」に対応 しています。 - 科目「その他の欧州外事業体」は規則第 2014-01 号によって、新設されました。 評価規則 当ミューチュアル・ファンドの資産は、適用される法規、特に CIU の財務諸表（第 1 部）に関する 2003 年 10 月 2 日付会計規制委員会規則第 2003-02 号で定義されている 規則に準拠して、評価されます。 規制対象市場で取引された金融商品は、基準価額算出日の前日の終値で評価されます。 これらの金融商品の取引が同じ日に複数の規制対象市場で行われた場合には、取引が 主に実行されたいずれかの規制対象市場の終値が選定されます。 ただし規制対象市場の取引高が少ない場合には、次の金融商品は以下の特殊な方法で 評価されます。 - 取得時の残存期間が 3 ヶ月以内の流通性のある債務証券（以下「NDS」と表記）は、取得 価額と償還価額との差異が残存期間にわたって直線的に分配される方法で評価されます。 ただし市場リスク（金利など）に対する感応度が高い場合には、管理会社がこれらの NDS を最新の価額で評価する可能性もあります。その際は、当該発行体に伴うリスク・マージ ンに配分される同等の有価証券銘柄の相場が、選定されます。 - 取得時の残存期間は 3 ヵ月を上回っていたものの、基準価額決算日現在の残存期間は 3 ヵ 月以内の NDS は、直近で適用された時価と償還価額との差異が残存期間にわたって定額で 分配される方法で評価されます。ただし市場リスク（金利など）に対する感応度が高い場 合には、管理会社がこれらの NDS を最新の価額で評価する可能性もあります。その際は、 当該発行体に伴うリスク・マージンに配分される同等の有価証券銘柄の相場が、選定され ます。 -基準価額決算日現在の残存期間が 3 ヵ月を上回る NDS は、時価で評価されます。その際は、 当該発行体に伴うリスク・マージンに配分される同等の有価証券銘柄の相場が、選定され ます。 - 組織的な市場の取引により売買された確定金融先物商品は、基準価額算出日の前日の決済 価格で評価されます。17
組織的な市場の取引により売買された条件付金融商品先物取引は、基準価額算出日の市場価 値で評価されます。 店頭取引により売買された確定金融先物商品または条件付金融先物商品は、同金融商品の取 引相手が提示した価格で評価されます。これらは、取引契約で定義された額面金額に基づい て、簿外項目欄に表示されます。 ユーロ・ミディアム・ターム・ノート（以下「EMTN」と表記）を保有している場合は、同金 融商品の取引相手が提示した市場価格に基づいて評価されます。 また管理会社は、独自でこうした評価の妥当性を検証します。 - 預け金は、額面金額に経過利息を加算した金額で評価されます。 - 新株引受権証書、現金証書、約束手形、モーゲージ債は、管理会社の責任のもと、実現す る可能性が高い市場価額で評価されます。 - 有価証券の短期売買は、市場価格で評価されます。 - フランス法に基づいて運用されている UCITS のユニット及び受益証券は、当ミューチュア ル・ファンドの基準価額算出日現在既知の直近の基準価額で評価されます。 - 外国法に基づいて運用されている CIU のユニット及び受益証券は、当ミューチュアル・フ ァンドの基準価額算出日現在既知の直近の 1 口当たりの基準価額で評価されます。 規制対象市場の取引により売買されたものの、価格が未定あるいは変更された金融商品は、 管理会社の責任のもと、実現する可能性が高い市場価額で評価されます。 当ミューチュアル・ファンドの基準通貨以外で上場されている通貨建の金融商品の評価に用 いる為替レートは、当ミューチュアル・ファンドの基準価額算出日と同日に WM ロイターが 配信した為替レートです。 売買手数料の会計処理方法 手数料込みの方法を選択しています。 確定利付証券による利息の会計処理方法 回収した利金を計上する方法を選択しています。 簿外取引契約の評価方法 簿外取引は、取引契約価額で評価しています。 確定先物契約についての取引契約価額は、価格（当 CIU の通貨建）に契約件数と額面額を乗 じて算出した額と等しくなります。 条件付先物取引の取引契約価額は、現物証券の価格（当 CIU の通貨建）に契約件数、デルタ、 及び現物証券の額面価額を乗じて算出した額と等しくなります。 スワップ契約の取引契約価額は、その契約の名目額（当 CIU の通貨建）と等しくなります。 運用・管理報酬 運用・管理報酬には、取引手数料を除いて、当ミューチュアル・ファンドに直接請求された 手数料がすべて含まれます。取引手数料には、仲介手数料（証券会社の取引手数料、株式市 場税など）の他に、関連性がある場合には、特に保管会社や管理会社が徴収する可能性があ る取引手数料も含まれます。 当ミューチュアル・ファンドには、次の報酬も運用・管理報酬に加えられます（下の要約表 を参照してください）。 - アウトパフォーマンス・フィー：当ミューチュアル・ファンドが目標リターンを上回るパ フォーマンスを達成すると、アウトパフォーマンス・フィーが管理会社に供与され、その 金額が当ミューチュアル・ファンドに請求されます。 - 当ミューチュアル・ファンドに請求された取引手数料 実際に当ミューチュアル・ファンドに請求される手数料について、詳しくは投資家重要情報 文書「KIID」の統計欄をご参照ください。18
当 CIU に請求された手数料等 基準 予定料率 運用・管理報酬及びポートフォリオ管理 会社（CAC、預託機関、販売会社、弁護 士）に支払われる外部管理報酬で税金を 含みます。 (1) 純資産 最高で年 0.60% アウトパフォーマンス・フィー 純資産 該当するものはありま せん。 取引手数料 取引ごとに徴収 該当するものはありま せん。 (1) 取引手数料、アウトパフォーマンス・フィー、CIU への投資に伴う諸手数料を除く、 すべての手数料が含まれています。 会計処理上の通貨 当ミューチュアル・ファンドの会計処理は、ユーロ建で行われています。 当ファンド受益者それぞれに個別に通知する会計上の変更 - 既に発生した変更：該当するものはありません。 - 今後発生する見通しの変更：該当するものはありません。 当ファンド受益者それぞれに個別に通知するその他の変更（監査人によって承認され ていない） - 既に発生した変更：該当するものはありません。 - 今後発生する見通しの変更：該当するものはありません。 見積り及び適用規定の変更の表示及びその妥当性 該当するものはありません。 当期に修正した誤謬の性質の表示 該当するものはありません。 各種類のユニットに付随する権利及び条件の表示 ユニット C-ユーロ及び C-米ドル：分配可能額全額の資本繰入れ ユニット米ドル：管理会社は、各年度において 1 回または複数回、収益の全額または 一部を資本に繰入れる、あるいは分配する権利を有します。発生したキャピタル・ゲ インは資本に繰り入れられます。19
リクソー ETF MSCI AC アジア・パシフィック（除く日本）（以下「当ファンド」と表記）は MSCI インク社（以下「MSCI」と表記）、MSCI の子会社、及び MSCI 指数の算出に関わる事業体 のいずれからも、スポンサー提供、承認、販売、または推薦を一切受けてはいません。MSCI 指 数は MSCI の独占的財産であり、MSCI 指数は MSCI またはその子会社が所有する商標で、特定の 要件でリクソー・アセット・マネジメントは使用許諾を得ています。MSCI、MSCI の子会社及び MSCI 指数の算出に関わる事業体のいずれも、当ファンドの受益権保有者またはより広く一般大 衆に対して、一般的なミューチュアル・ファンドまたは特に当ファンドの受益権の取引の適時 性、または MSCI 指数が株式市場全体のパフォーマンスを反映する能力について、宣言または 明示的もしくは暗示的な保証をすることはありません。MSCI またはその子会社は MSCI 指数な らびにその特定の名称及び登録商標の所有者であり、MSCI 指数は、リクソー・インターナショ ナル・アセット・マネジメントまたは当ファンドと協議することなく MSCI により決定、構成 そして算出されます。MSCI、MSCI の子会社及び MSCI 指数の算出に関わる事業体のいずれも、 MSCI 指数の決定、構成及び算出に際して、リクソー・インターナショナル・アセット・マネジ メントまたは当ファンドの受益権保有者のニーズを考慮する義務はありません。また、MSCI、 MSCI の子会社及び MSCI 指数の算出に関わる事業体のいずれも、当ファンドの受益証券のロー ンチ日、価格、数量さらには当ファンドの純資産価格計算用の算式の決定及び計算に関してい かなる決定もしません。さらに、MSCI、MSCI の子会社及び MSCI 指数の算出に関わる事業体の いずれも、当ファンドの管理、運用または販売に関して、いかなる負債または債務も負いませ ん。 MSCI は、データの集積及び指数の計算に使用するため、MSCI が信頼できるとみなす出所より 情報を入手しますが、MSCI または MSCI 指数の算出に関わる他のいかなる当事者も、指数また はそれに含まれるデータの正確性及び網羅性またはその両方について、明示的または暗示的な 保証はしません。また、MSCI または MSCI 指数の算出に関わる他のいかなる当事者も、MSCI の 使用許諾を受けた者、その顧客及び取引相手、ファンドの受益者、またはその他の個人もしく は事業体が、使用許諾によって認められた権利に関連した指数もしくは指数に含まれるデータ の使用または他の使用に基づいて得た結果について、明示的または暗示的な保証はしません。 さらに、MSCI または MSCI 指数の算出に関わる他のいかなる当事者も、指数またはそれに含ま れるデータの商業的価値または特定の利用に対する妥当性に関して、明示的または暗示的な保 証はしませんし、MSCI はいかなる保証も拒否します。上記にかかわらず、いかなる場合におい ても直接的、間接的またはその他（利益の喪失を含む）の損害に関して、たとえその損害の可 能性を知りえていたとしても、MSCI または他の当事者は責任は負いません。
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2.純資産の推移
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 純資産期首残高 322 542 510,31 576 079 332,31 ファンド申込（CIU による申込手数料を含む） 217 478 833,64 36 930 646,70 ファンド解約（CIU による解約手数料控除後） -213 984 693,66 -255 241 686,02 預け金及び金融商品で生じたキャピタル・ゲイン 68 913 432,03 102 910 240,62 預け金及び金融商品で生じたキャピタル・ロス -25 512 582,14 -28 481 772,36 金融契約で生じたキャピタル・ゲイン 883 982 385,09 708 214 955,20 金融契約で生じたキャピタル・ロス -850 278 244,53 -818 970 357,92 取引手数料 54,65 -46 188,00 為替差損益 7 247 552,49 -5 639 421,42 金融商品先物取引に関する見積り差異の修正： 30 380 659,02 6 514 474,96 - N 年度の見積り差異 59 433 740,12 29 053 081,10 - N 年度前年の見積り差異 29 053 081,10 22 538 606,14 金融契約に関する見積り差異の修正： -2 458 118,01 354 628,41 - N 年度の見積り差異 -6 793 700,87 -4 335 582,86 - N 年度前年の見積り差異 -4 335 582,86 -4 690 211,27 前期正味キャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスからの分配金 - - 前期損益からの分配金 - - 調整勘定考慮前の当期純利益 376 017,32 -82 342,17 正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロスの当期前払金 - - 当期利益の当期前払金 - - その他の要素 - - 純資産期末残高 438 687 806,21 322 542 510,3121
3.補足情報
3.1 金融商品：法律上または経済上の金融商品種類別の内訳 3.1.1 「債券及び類似証券」の金融商品種類別内訳 規制対象市場またはそれに類似す る市場における取引 規制対象市場またはそれに類似す る市場以外における取引 インデックス債 - - 転換社債 - - 固定利付債 - - 変動利付債 - - ゼロ・クーポン債 - - 参加型証券 - - その他の金融商品 - - 3.1.2 「債務証券」の法律上または経済上の種類別による内訳 規制対象市場またはそれに類似す る市場における取引 規制対象市場またはそれに類似す る市場以外における取引 財務省短期証券 - - コマーシャル・ペーパー - - 預金証書 - - ミディアム・ターム・ノート （BMTN） - - その他の金融商品 - - 3.1.3 金融商品種類別による「金融商品売却取引」の内訳 リバース・レポ契 約の下での売却有 価証券 借入有価証券の売 却 売戻権付で取得し た有価証券の売却 空売り 株式 - - - - 債券 - - - - 債務証券 - - - - その他の投資 - - - -22
3.1.4 市場種類別による簿外取引契約の内訳（特に金利市場と株式市場） 金利市場 株式市場 為替市場 その他 ヘッジ 規制対象市場またはそれに類似する 市場における取引契約 - - - - 店頭取引契約 - - - - その他の取引契約 - - - - その他の取引 規制対象市場またはそれに類似する 市場における取引契約 - - - - 店頭取引契約 - 241 078 055,09 - - その他の取引契約 - - - - 3.2 金利種類別による資産、負債、簿外項目の内訳 固定利付 変動利付 変更可能利付 その他 資産 預け金 - - - - 債券及び類似証券 - - - - 債務証券 - - - - 短期有価証券取引 - - - - 財務勘定 - - - 0,04 負債 短期有価証券取引 - - - - 財務勘定 - - - 0,02 簿外 ヘッジ - - - - その他の取引 - - - - 3.3 残存期間別による資産、負債、簿外項目の内訳 0～3 ヵ月 3 ヵ月～1 年 1～3 年 3～5 年 5 年超 資産 預け金 - - - - - 債券及び類似証券 - - - - - 債務証券 - - - - - 短期有価証券取引 - - - - - 財務勘定 0,04 - - - - 負債 短期有価証券取引 - - - - - 財務勘定 0,02 - - - - 簿外 ヘッジ - - - - - その他の取引 - 241 078 055,0 9 - - -23
3.4 上場通貨別または評価通貨別の資産、負債、簿外項目の内訳 この内訳は、会計処理上の通貨を除いた主要な上場通貨または評価通貨を表示しています。 主要通貨別 米ドル ノルウェーク ローネ 日本円 その他の通貨 資産 預け金 - - - - 株式及び類似証券 62 964 125,83 1 976 744,27 297 277,86 110 703,12 債券及び類似証券 - - - - 債務証券 - - - - CIU - - - - 短期有価証券取引 - - - - 未収金 - - - - 財務勘定 - - - - その他資産 - - - - 負債 金融商品売却取引 - - - - 短期有価証券取引 - - - - 債務 - - - - 財務勘定 0,02 - - - 簿外 ヘッジ - - - - その他の取引 - - - - 3.5 未収金及び債務：種類別の内訳 「その他の未収金」及び「その他の債務」の構成要素の詳細、特に取引種類別（売買別）による為替先物取引 の内訳は、次のとおりです。 未収金 17 355 145,73 為替先物取引： - 為替先物の買付 - 通貨先物の売却の取引合計 - その他の未収金： -未収金 17 355 145,73 - - - - - - - - その他の取引 - 債務 17 588 634,15 為替先物取引： 為替先物の売却 - 通貨先物の買付の取引合計 - その他の債務： 未払費用 17 355 145,73 未払金 233 488,42 - - - - - - その他の取引 -24
3.6 受益者持分 ファンド申込み ファンド解約 期中の発行／解約口数： 口数 金額 口数 金額 ユニット 米ドル / FR0010372185 1 700 000 7 562 328,27 3 300 000 14 733 104,69 ユニット C-ユーロ / FR0010312124 4 469 458 187 400 053,5 3 3 919 000 162 476 316,7 0 ユニット C-米ドル / FR0010581439 548 699 22 516 451,84 890 000 36 775 272,27 ユニット種類別の申込／解約手数料： 金額 金額 ユニット 米ドル / FR0010372185 - - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 - - ユニット C-米ドル / FR0010581439 - - ユニット種類別払戻額： 金額 金額 ユニット 米ドル / FR0010372185 - - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 - - ユニット C-米ドル / FR0010581439 - - ユニット種類別の当 CIU 取得手数料: 金額 金額 ユニット 米ドル / FR0010372185 - - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 - - ユニット C-米ドル / FR0010581439 - - 3.7 管理報酬 平均純資産比の運用・管理報酬料率（固定手数料） % ユニットの種類： ユニット 米ドル / FR0010372185 0,60 ユニット C-ユーロ / FR0010312124 0,60 ユニット C-米ドル / FR0010581439 0,60 パフォーマンス報酬（変動手数料）：当期費用の金額 金額 ユニットの種類： ユニット 米ドル / FR0010372185 - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 - ユニット C-米ドル / FR0010581439 - 管理報酬の払戻し： - CIU に払い戻された管理報酬合計 - - 「対象」の CIU 別の内訳 - CIU 1 - - CIU 2 - - CIU 3 - - CIU 4 -25
3.8 授受された取引契約 3.8.1 元本保証を表示して当 CIU に供与された保証の内容 ... 該当するものはありません。 3.8.2 その他に授受された取引契約の内容 ... 該当するものはありません。 3.9 その他の情報 3.9.1 短期買付の対象である金融商品の時価： - レポ契約に基づき売却された金融商品 - - その他の短期取引 - 3.9.2 担保預かり金を構成する金融商品の時価： 保証として受け取り、貸借対照表には計上されていない金融商品： - 株式 - - 債券 - - 債務証券 - - その他の金融商品 - 保証として差入れたものの、引き続き当初の科目に計上されている金融見積り： - 株式 - - 債券 - - 債務証券 - - その他の金融商品 - 3.9.3 管理会社（ファンド）または財務マネジャー（ミューチュアル・ファンド）の関連会社が発行し、ポ ートフォリオで保有している金融商品、及びそれらの企業が運用する CIU： - CIU 受益証券 15 279 539,00 - スワップ -6 793 700,8726
3.10 利益配分一覧表（CIU の会計処理上の通貨建） 当期前払金 日付 ユニットの種類 合計額 1 口当たりの 金額 税額控除合計 1 口当たりの 税額控除 - - - - - - - - - - - - - - - - 前払金合計 - - - -27
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 損益の配分 ユーロ ユーロ 配分可能額 前期繰越 - - 当期最終損益 419 892,72 -121 317,61 合計 419 892,72 -121 317,61 ユニット 米ドル / FR0010372185 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 次期繰越 - - 資本繰入れ 23 716,02 -9 030,58 合計 23 716,02 -9 030,58 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - - 損益の配分に関連した税額控除 - - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 次期繰越 - - 資本繰入れ 370 273,35 -100 194,20 合計 370 273,35 -100 194,20 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - - 損益の配分に関連した税額控除 - -28
ユニット C-米ドル / FR0010581439 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 次期繰越 - - 資本繰入れ 25 903,35 -12 092,83 合計 25 903,35 -12 092,83 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - - 損益の配分に関連した税額控除 - -29
3.11.正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロスに係る分配可能額の一覧表 （CIU の会計処理上の通貨建） 正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロスの当期前払金 日付 合計額 1 口当たりの金額 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 前払金合計 - -30
2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 当期正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロスの分配 ユーロ ユーロ 配分予定額 前期未分配正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス - - 当期正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス 82 420 459,91 -19 700 396,55 正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロスの当期前払金 - - 合計 82 420 459,91 -19 700 396,55 ユニット 米ドル / FR0010372185 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 未分配正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス - - 資本繰入れ 12 952 268,74 3 036 905,16 合計 12 952 268,74 3 036 905,16 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - - ユニット C-ユーロ / FR0010312124 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 未分配正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス - - 資本繰入れ 51 073 624,93 -13 683 133,49 合計 51 073 624,93 -13 683 133,49 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - -31
ユニット C-米ドル / FR0010581439 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 通貨 ユーロ ユーロ 配分 分配金 - - 未分配正味キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス - - 資本繰入れ 18 394 566,24 -9 054 168,22 合計 18 394 566,24 -9 054 168,22 ユニットに関する情報とそれに伴う分配金受益権 口数 - - 1 口当たりの分配金 - -32
3.12 過去 5 年間の当ミューチュアル・ファンドの損益及びその他の特徴的要素の一覧表 ファンド設定日：2006 年 4 月 26 日 通貨 ユーロ 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 2013 年 3 月 29 日 2012 年 3 月 30 日 2011 年 3 月 31 日 純資産 438 687 806,21 322 542 510,31 576 079 332,31 503 337 631,59 631 380 498,33 ユニット 米ドル / FR0010372185 当ユニット及び基準価額の通貨：米ドル 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 2013 年 3 月 29 日 2012 年 3 月 30 日 2011 年 3 月 31 日 発行済口数 5 147 437 6 747 437 12 861 559 10 283 905 26 032 600 基準価額 5,1697 4,9042 4,8294 4,389 4,9299 1 口当たり正味キャピタ ル・ゲイン及びキャピタ ル・ロス (前払金を含む) - - - - - 1 口当たりの分配金 (前払金を含む)* - - - 0,11 0,04 受益者（自然人）に振替 えられた 1 口当たりの税 額控除 (1) - - - - - 1 口当たりの資本繰入れ* 2,52 0,45 -0,08 0,02 0,004 * 1口当たりの分配金、1口当たりの資本繰入れ、及び税額控除の値は、当CIUの会計処理上の通貨建で表示されています。1 口当たりの資本繰入れは、発行済ユニットに係る運用成績及び正味キャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスの合計に対 応します。この計算方法は、2013年1月1日から適用されています。 (1) フランスの一般税管理当局の 1993 年 3 月 4 日付財務指示に準拠して、財務上の税額控除合計額を配当落ち日時点の発行 済ユニット間で分配して、同日に 1 口当たりの税額控除を算出します。 ユニット C-ユーロ / FR0010312124 当ユニット及び基準価額の通貨：ユーロ 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 2013 年 3 月 29 日 2012 年 3 月 30 日 2011 年 3 月 31 日 発行済口数 8 036 530 7 486 072 12 867 572 13 144 572 14 037 572 基準価額 48,1361 35,5836 37,6098 32,9582 34,7264 1 口当たり正味キャピタ ル・ゲイン及びキャピタ ル・ロス (前払金を含む) - - - - - 1 口当たりの分配金 (前払金を含む)* - - - 1,17 0,49 受益者（自然人）に振替 えられた 1 口当たりの税 額控除 (1) - - - - - 1 口当たりの資本繰入れ* 6,40 -1,84 4,01 0,15 -0,05 * 1口当たりの分配金、1口当たりの資本繰入れ、及び税額控除の値は、当CIUの会計処理上の通貨建で表示されています。1 口当たりの資本繰入れは、発行済ユニットに係る運用成績及び正味キャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスの合計に対 応します。この計算方法は、2013年1月1日から適用されています。 (1) フランスの一般税管理当局の 1993 年 3 月 4 日付財務指示に準拠して、財務上の税額控除合計額を配当落ち日時点の発行 済ユニット間で分配して、同日に 1 口当たりの税額控除を算出します。33
ユニット C-米ドル / FR0010581439 当ユニット及び基準価額の通貨：米ドル 2015 年 3 月 31 日 2014 年 3 月 31 日 2013 年 3 月 29 日 2012 年 3 月 30 日 2011 年 3 月 31 日 発行済口数 562 199 903 500 1 163 500 1 099 000 1 540 000 基準価額 51,6997 49,0447 48,2948 43,8905 49,2715 1 口当たり正味キャピタ ル・ゲイン及びキャピタ ル・ロス (前払金を含む) - - - - - 1 口当たりの分配金 (前払金を含む)* - - - 1,16 0,48 受益者（自然人）に振替 えられた 1 口当たりの税 額控除 (1) - - - - - 1 口当たりの資本繰入れ* 32,76 -10,03 1,74 0,16 -0,03 * 1口当たりの分配金、1口当たりの資本繰入れ、及び税額控除の値は、当CIUの会計処理上の通貨建で表示されています。1 口当たりの資本繰入れは、発行済ユニットに係る運用成績及び正味キャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスの合計に対 応します。この計算方法は、2013年1月1日から適用されています。 (1) フランスの一般税管理当局の 1993 年 3 月 4 日付財務指示に準拠して、財務上の税額控除合計額を配当落ち日時点の発行 済ユニット間で分配して、同日に 1 口当たりの税額控除を算出します。34
4.CIU の状況
証 券 コー ド 銘柄名 有 価 証券 保有 状 況 数量 市 場 価値 上 場 通貨 純 資 産構 成比 ％リ
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株式 譲渡 可能有価証 券 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産35
流動 資産 パフ ォーマンス ・スワップ 合計 管理 報酬合計リ
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合計 管理 報酬 証 券 コー ド 銘柄名 有 価 証券 保有 状 況 数量 市 場 価値 上 場 通貨 純 資 産構 成比 ％ 流動 資産合計 パフ ォーマンス ・スワップ 要求 払預金また は未決済項 目 要求 払預金また は未決済項 合計 ユーロ建有価証券購入繰延決済 ユーロ SG P B AN K スワップに係る未収金 株式 合計 譲渡 可能有価証 券合計 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 固有資産 U CI TS 合計 U CI TS 米ドル SG P B AN K36
V. 報酬および費用ならびに役務の内容
費用の明細 項目 利率 役務の内容 管理報酬およびポートフォリオ管理会社 （CAC、預託機関、販売会社、弁護士） に支払われる外部管理報酬(注 1) 最高で、純資産額に対する年率 0.45% 管理会社のサービスに対す る対価 保管報酬 純資産額に対する年率 0.025% ファンド資産の保管および 管理の対価 管理事務代行報酬 純資産額に対する年率 0.025% ファンドの純資産価額の計 算を含むファンドの管理事 務および会計管理の対価 アウト・パフォーマンス・フィー(注 2) 該当なし 管理会社のサービスに対す る成功報酬 振替手数料 該当なし 振替手続きのサービスの銀 行に対する対価 (注 1) 取引手数料、アウト・パフォーマンス・フィー、UCITS への投資に伴う諸手数料を除く、すべての手数料が含まれて います。除かれる取引手数料には、仲介手数料（証券会社の取引手数料、株式市場の取引税など）の他に、関連性が ある場合には、特にカストディアン銀行や管理会社が徴収する可能性がある取引手数料も含まれます。 (注 2) 本ファンドが目標リターンを上回るパフォーマンスを達成した場合に、アウト・パフォーマンス・フィーが管理会社 に供与され、本ファンドに請求されます。また、本ファンドに請求された取引手数料も報酬に加えられることがあり ます。37
VI. 純資産額計算書
(2015 年 3 月 31 日現在) ユーロ 千円（e を除く） a. 資産総額 463,070,141.25 63,005,323 b. 負債総額 24,382,335.04 3,317,461 c. 純資産総額（a-b) 438,687,806.21 ユーロ 59,687,863 ユニット米ドル 26,611,195.92 米ドル 3,224,745 d. 発行済口数 ユニット米ドル 5,147,437.00 － e. 1 口当たり純資産価額 ユニット米ドル 5.1697 米ドル 62638
VII. 投資の対象とする有価証券の主な銘柄
2015 年 3 月 31 日 投資対象の株式銘柄 数量 投資金額時価 投資比 率 （％） （ユーロ） （千円） 1. BAYER AG 270,407 37,843,459.65 5,148,981 8.63% 2. AHNEUSER-BUSH INBEV 295,373 33,613,447.40 4,573,446 7.66% 3. RENAULT SA 302,795 25,667,932.15 3,492,379 5.85% 4. BASF SE 263,753 24,410,340.15 3,321,271 5.56% 5. TOTAL 500,000 23,137,500.00 3,148,088 5.27% 6. BANCO SANTANDER SA 3,187,494 22,366,645.40 3,043,206 5.10%
7. DEUTSCHE TELEKOM AG-NOM 1,115,307 19,015,984.35 2,587,315 4.34%
8. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 114,599 18,811,425.85 2,559,483 4.29%
9. IBERDROLA SA 2,888,192 17,334,928.38 2,358,590 3.95%
10. GAZPROM OAO-SPON ADR REG 3,869,445 17,127,878.52 2,330,419 3.90%
11. MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG-NOM 84,998 17,063,348.50 2,321,639 3.89%
12. SIEMENS AG-NOM 164,074 16,522,251.80 2,248,018 3.77%
13. EUROPEAN COVERED EQUITY HOLDINGS 15,100 15,279,539.00 2,078,934 3.48%
14. ALLIANZ SE-NOM 83,915 13,581,642.75 1,847,918 3.10%
15. LUKOIL SP ADR 306,829 13,233,071.96 1,800,492 3.02%
16. DEUTSCHE BANK AG-NOM 389,881 12,616,549.16 1,716,608 2.88%
17. E.ON SE 888,893 12,342,279.31 1,679,291 2.81%
18. BAYERISCHE MOTOREN WERKE 94,681 11,025,602.45 1,500,143 2.51%
19. LINKEDIN CORP CLASS A 34,476 8,020,645.59 1,091,289 1.83%
20. MAGNIT GDR SPONSORED 150,630 7,159,833.80 974,167 1.63% 21. REPSOL 391,575 6,787,952.63 923,569 1.55% 22. VINCI SA 127,142 6,767,768.66 920,823 1.54% 23. COMPAGNE DE SAINT-GOBAIN SA 156,255 6,390,048.23 869,430 1.46% 24. ENTERGY CORP 72,783 5,251,354.44 714,499 1.20% 25. VOLKSWAGEN AG-PFD 19,460 4,823,161.00 656,239 1.10% 26. KONINKLIJKE KPN NV 1,498,591 4,734,048.97 644,115 1.08% 27. BERKSHIRE HATAW B 33,978 4,565,833.30 621,227 1.04% 28. INDITEX 123,963 3,704,014.44 503,968 0.84% 29. ROYAL PHILIPS NV 137,481 3,632,935.43 494,297 0.83%
30. ROYAL DUTCH SHELL PLC-A 127,716 3,554,974.86 483,690 0.81%
上位 30 銘柄を含む投資有価証券時価総額は、445,714,995.48 ユーロ（約 60,643,982 千円）です。
