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I N D E X エグゼクティブ サマリー 3 1. サイバー コミュニケーションズについて 6 2. 経営統合の背景 経営統合の目的 経営統合のストラクチャー 電通との資本業務提携について 26

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(1)

2 0 1 8 年 1 0 月 3 1 日

( 東 証 一 部 : 3 6 8 8 )

V O Y A G E G R O U P ( 東 証 一 部 : 3 6 8 8 ) と

サ イ バ ー ・ コ ミ ュ ニ ケ ー シ ョ ン ズ ( C C I )

(2)

エグゼクティブ・サマリー

3

1. サイバー・コミュニケーションズについて

6

2. 経営統合の背景

12

3. 経営統合の目的

16

4. 経営統合のストラクチャー

22

5. 電通との資本業務提携について

26

I N D E X

(3)
(4)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

経 営 統 合 の 概 要

2 0 1 9 年 1 月 1 日 、 V O Y A G E G R O U P と サ イ バ ー ・ コ ミ ュ ニ ケ ー シ ョ ン ズ ( C C I ) は 、

対 等 の 精 神 に 基 づ き 持 株 会 社 の も と で 経 営 統 合 し 、 東 証 一 部 上 場 を 維 持 し た ま ま

新 た に 出 発 い た し ま す 。

持株会社

(※社名未定)(東証一部:3688)

非上場

非上場

ホールディングス体制への移行(2019年1月1日)

上場維持

(5)

(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

電 通 と の 資 本 業 務 提 携

資本業務提携

持株会社

(※社名未定)(東証一部:3688)

53.1%保有

電通

本経営統合に伴い、三社間で資本業務提携契約を締結し、様々な領域で連携を図っていく。

(6)
(7)

Between VOYAGE GROUP and CCI

C C I の 会 社 概 要

基礎情報

会社名

設立年月日

上場・非上場

資本金

社員数

売上高

営業利益

事業内容

株式会社サイバー・コミュニケーションズ

1996年6月5日

非上場(㈱電通の100%子会社)

490百万円

(2018年9月末現在)

1,032名

(2018年9月末時点)

95,404百万円

(2018年12月期見込み)

1,419百万円

(2018年12月期見込み)

インターネット広告及び関連する下記の事業

・広告の提案、企画、制作、運営

・広告スペースの購入、販売

国内拠点

(8)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

C C I の 企 業 理 念 と 経 営 ビ ジ ョ ン

インターネット広告の黎明期からメディアと共に歩み、

成長してきた我々だからこそ、

メディアの成長、健全な発展を支えていくことができる。

そして、そこに我々の価値の源泉があると考える。

メディアの本質価値を見出し、革新的な発想を以て、

企業のコミュニケーション活動に貢献していく。

経営理念

革 新 的 で 信 頼 あ る イ ン タ ラ ク テ ィ ブ コ ミ ュ ニ ケ ー シ ョ ン サ ー ビ ス の

提 供 を 通 じ て 、 よ り 豊 か な 情 報 社 会 の 創 造 の 一 翼 を 担 う 。

ビジョン

メ デ ィ ア の 成 長 を 支 え 続 け る ―

健全なメディアの発展と、

多様なコミュニケーションの発達の先に、

より豊かな情報社会が存在する。

(9)

Between VOYAGE GROUP and CCI

C C I の 沿 革

1996年 6月 (株)電通とソフトバンク(株)の共同事業として資本金1億円で設立 1996年 7月 ヤフー(株)のインターネット広告の取り扱いを開始 1996年 10月マイクロソフト(株)のインターネット広告の取り扱いを開始 1998年 1月 アドネットワーク事業を開始 2000年 4月 大阪支社を設立 2000年 9月 大阪証券取引所ヘラクレス市場(現:新ジャスダック市場)上場 2001年 7月 J-フォングループ(現・ソフトバンク)との合弁事業により、モバイル広告を専門に扱うメディア・ レップとして、(株)ジャパン・モバイル・コミュニケーションズを設立 2003年 10月東京証券取引所マザーズ市場へ変更(大阪証券取引所ヘラクレス市場は2004年上場廃止) 2004年 5月 動画広告事業開始 2006年 1月 国内最大級アドネットワーク「ADJUST」を構築 2006年 3月 九州支社を設立 2006年 4月 中部支社を設立 2008年 1月 クロスメディア事業開始 2008年 10月OOH事業参入 2009年 2月 全国地方新聞社によるECサイト「47CLUB(よんななくらぶ)」におけるリアル販売の実施 2009年 2月 音声広告事業開始 2009年 7月 (株)電通の完全子会社化に伴い、東証マザーズ市場から上場廃止 2011年 1月 スマートフォン向け広告事業開始 2011年 3月 (株)クライテリア・コミュニケーションズを吸収合併 2011年 10月ソーシャルメディア上の評判分析ツール「Communication Explorer」のサービス開始 2012年 6月 オンラインアドエクスチェンジ事業開始 2012年 7月 RTBを活用したターゲティング広告運用サービス『PerformanceX』の事業を開始

2013年 3月 CCIとDAC、DDAI(Data Driven dvertising Initiative)を設立

2013年 9月 アド・ベリフィケーション・サービスを提供開始

2013年 10月媒体社向けデータマネジメントサービス開始

2014年 8月 (株)D2Cと、デジタルマーケティング事業における包括的な業務提携を開始

2014年 10月広告在庫資産運用サービス「Inventory Portfolio Management(IPM)」の提供を開始

2015年 5月 LINE ビジネスコネクトに対応したカスタマーサポート支援ツール「CLINE by KARTE?」の提供を開始

2016年 9月 広告在庫資産運用サービス「Inventory Portfolio Management(IPM)」の提供を開始

2017年 1月 米国の「The IAB Technology Laboratory」に加盟

2017年 2月 ADJUSTを「BeyondXシリーズ」として名称変更及びサービス刷新

2017年 8月 女性活躍推進法に基づく優良企業として、厚生労働大臣認定(えるぼし認定)最高位を取得

2017年 9月 Local Media Consortiumプロジェクトを立ち上げ、地方新聞社とのデジタルにおける取組みを強化

2017年 10月インテグラル・アド・サイエンス社らと「アドベリフィケーション推進協議会」を発足

2018年 1月 広告配信プラットフォーム「BeyondX」がIAB Tech Lab Measurement Compliance Programの認証を

世界で初めて取得

(10)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

C C I が 提 供 す る 各 種 サ ー ビ ス

広告主・広告会社向けソリューション、媒体社向けソリューションの2つのサービスを展開しています。

(11)

Between VOYAGE GROUP and CCI

C C I に お け る メ デ ィ ア 取 扱 高 の 推 移

メディア取扱高の推移

(補足説明)※1・・・2015年度は9ヶ月決算

2017年

1,082

億円

2017

2015

(※1)

2013

2011

2009

2007

2005

2003

2001

1999

1997

(12)
(13)

(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

拡 大 す る イ ン タ ー ネ ッ ト 広 告 市 場

(出典)D2C/サイバー・コミュニケーショションズ/電通「日本の広告費」調べ

インターネット広告市場/広告全体に占める割合(%)の推移

(出典)D2C/サイバー・コミュニケーショションズ/電通「日本の広告費」調べ

8,245

9,194

10,378

12,206

13.4%

14.9%

16.5%

19.1%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

0

4,000

8,000

12,000

16,000

2014

2015

2016

2017

2018(E)

2018年の日本のインターネット広告媒体費は1兆4,397億円(前年比117.9% )まで拡大すると予測。

広告市場全体に占めるインターネット広告比率は、2017年に19.1%の水準まで拡大。

2018年(予測)

1

4,397

億円

(億円)

(14)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

拡 大 す る 運 用 型 広 告 市 場

ネット広告市場の中でも運用型広告市場が急速に拡大し、ネット広告市場の約3/4に。

運用型広告が浸透していく中でリアルタイムで最適な広告配信を行うテクノロジーがより重要に。

運用型広告市場の推移/ネット広告市場全体における運用型広告市場の割合(2017年)

4,122

5,106

6,226

7,384

9,400

0

4,000

8,000

12,000

2013

2014

2015

2016

2017

9,400

億円

(億円)

1,049 億円

1,758 億円

9,400 億円

成果報酬型広告

予約型広告

運用型広告

ネット広告

媒体費取引

手法別 構成比

2017年

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

強み

・ナショナルクライアントの

広告予算へのアプローチ

課題

・テクノロジーの強化

両 社 の 強 み と 課 題

今回の経営統合により、双方にとって相互の強みと課題を補い合えることが最大のメリット。

・サプライサイド/デマンドサイドを

カバーしたアドプラットフォーム

・技術力/サービス開発力

・ナショナルクライアント/プレミアム

メディア等の強い顧客基盤

・ネット広告の提案/実行力

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

経 営 統 合 に よ り 目 指 し て い く 方 向 性

成 長 し て い く ネ ッ ト 広 告 市 場 に お い て

業 界 を リ ー ド す る 圧 倒 的 な 存 在 に 。

(18)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

両 社 の 補 完 関 係

×

規 模 や 効 率 だ け を 追 い 求 め る 経 営 統 合 で は な く 、 成 り 立 ち も カ ル チ ャ ー も 全 く 異 な る 2 社 が

情 報 社 会 の 新 し い 可 能 性 を 追 求 し て い く た め の 経 営 統 合

補 完 性 の 高 い

ホ ー ル デ ィ ン グ ス 体 制 を 確 立

テクノロジーに強い

インターネット企業

強い顧客基盤を持つ

ネット広告企業

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

媒体(メディア)

経 営 統 合 後 の 事 業 領 域

広告主

メディアレップ

プレミアム

メディア

一般メディア

ナショナル

クライアント

非ナショナル

クライアント

DSP

SSP

アドネット

ワーク

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Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

経 営 統 合 後 の 取 り 組 み

• VOYAGE GROUPが運営するアドプラットフォーム(アドネットワーク・DSP・

SSP)のCCI販路への拡販/提供

• クロスセルの拡大による顧客基盤の強化

インターネット広告領域

におけるリーチ力の強化

• VOYAGE GROUPの技術力/事業開発力、CCIの持つ顧客との強い関係値/マーケ

ティングテクノロジーなど、両社の技術力・ノウハウを持ち寄ることにより、新た

な自社プロダクトの開発

開発力の向上及び新たな

自社プロダクトの開発

• インターネット広告領域における取り組みに加え、積極的にその他ネット領域に

おける事業機会を検討。

新たな事業領域の拡大

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

中 長 期 で 目 指 し て い く 方 向 性

イ ン タ ー ネ ッ ト 業 界 に お い て

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Between VOYAGE GROUP and CCI

経 営 統 合 の ス ト ラ ク チ ャ ー

現VOYAGE GROUP株主

VOYAGE GROUP(3688)

電通

CCI

100%

100%

上場

❶ 統合前の資本関係

現VOYAGE GROUP株主

VOYAGE GROUP(3688)

電通

CCI

100%

100%

分割準備会社

❷ 分割準備会社を設立

(2018年10月31日)

❸ 株式交換&吸収分割の実施

(2019年1月1日)

現VOYAGE

GROUP株主

持株会社(3688)

53.1%

上場

VOYAGE GROUP

(分割準備会社)

電通

46.9%

CCI

100%

100%

上場

100%

(24)

Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

統合後のマネジメント体制

持 株 会 社 に つ い て

社名未定

名称

東京都渋谷区神泉町8番16号

渋谷ファーストプレイス8階

所在地

代表取締役会長 宇佐美 進典

代表取締役社長 新澤 明男

代表者の役職・

氏名

現時点では確定しておりません。

資本金・純資産・

総資産

12月期(9月期より変更予定)

決算期

東証一部(証券コード:3688)

上場市場

代表取締役会長

宇佐美 進典

(現 VOYAGE GROUP 代表取締役社長兼CEO)

代表取締役社長

新澤 明男

(現 CCI

代表取締役社長)

取締役CFO

永岡 英則

(現 VOYAGE GROUP 取締役CFO)

取締役

目黒 拓

(現 CCI 代表取締役副社長)

取締役

小林 千秋

(現 CCI 取締役副社長)

取締役

西園 正志

(現 VOYAGE GROUP 取締役)

取締役(非常勤)

榑谷 典洋

(現 電通 執行役員)

取締役(非常勤、社外)齋藤 太郎

(現 VOYAGE GROUP 社外取締役)

監査役(社外)

野口 誉成

(現 VOYAGE GROUP 監査役)

監査役(非常勤)

根津 修二

(現 電通 電通デジタル 部長)

監査役(非常勤)

荒木 香織

(現 CCI 監査役)

監査役(非常勤、社外)茂田井 純一

(現 VOYAGE GROUP 監査役)

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

両 社 の 直 近 の 業 績 と 組 織 規 模

決算期

2018年9月期

2018年12月期(見込み)

売上高

28,518

95,404

営業利益

1,420

1,419

経常利益

1,431

1,475

当期純利益

1,117

1,018

従業員数

336人

(2018年9月末時点)

1,032名

(2018年9月末時点)

(百万円)

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(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

電 通 と の 資 本 業 務 提 携

資本業務提携

持株会社

53.1%保有

電通

本経営統合に伴い、三社間で資本業務提携契約を締結し、様々な領域で連携を図っていく。

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Integration of Management

Between VOYAGE GROUP and CCI

電 通 と の 資 本 業 務 提 携 の 目 的

デ ジ タ ル 広 告 領 域 全 体 で の 連 携

オ フ ラ イ ン メ デ ィ ア の デ ジ タ ル 化 の 推 進

新 規 事 業 の 推 進

1

2

3

提 携 の 目 的

持株会社

連携を加速

(29)

(C) VOYAGE GROUP Inc. All Rights Reserved.

Between VOYAGE GROUP and CCI

免 責 事 項

本資料に含まれている将来の見通し、単純合算のシミュレーション数値等に関す

る記述は、本資料作成時点において入手可能な情報を基にした判断及び仮定に基

づいて作成されたものであり、その正確性を保証するものではありません。

実際の業績は、これらの判断及び仮定に含まれる様々な不確定要素、

リスク要因の変更や経済環境の変動などにより、見通しと大きく異なる

可能性がありますことをご了承ください。

参照

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