九州大学学術情報リポジトリ
Kyushu University Institutional Repository
米国における会計規制論の再検討
大石, 桂一
Graduate School of Economics, Kyushu University
https://doi.org/10.11501/3150686
出版情報：Kyushu University, 1998, 博士（経済学）, 課程博士 バージョン：
権利関係：
!ノ
米国における会計規制論の再検討
大石 桂一
目次
1 4 5
性
一 一
要重の・究・
研
一題 制的
一 課
規目
・の
計の文
会究義論
章研定本
序 1 2 3
第1章会計政策の概念
1 はじめに ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・・ ・・・ 10 2 会計政策の概念の変化 • • • • • • • • • • • • • • • • . • • • • • • • ， . . . . .. 11 ( 1 ) 会計の公的な性格 ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 12 (2) 会計政策概念の拡張 ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 15
3 経済的帰結 ・・ ・・ ・ ・ ・ ・・・ ・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 17
4 おわりに 20
第2章経済規制の理論と会計規制観の変化
1 . はじめに 23
2.経済規制の理論 ・・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ . • • . . • • • " • • • 23 (1)公共の利益理論(publicinterest出eoη) . . . .. 23 (2) 捕囚理論(captured山ory) ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 25 (3)規制の経済理論(economic theory of regulation) ... 26 (4)規制過程のエージェンシ一理論(post-revisionism) ... . . " 29
3 会計規制観の変化 - 33
(1) 背景とMetcalf委員会報告書の内容 ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 34
(2)会計研究に対する影響 37
4 おわりに . . . ..一・ ー一 . 一・一・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・一一 一 ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・ 39
第3章会計規制の歴史的分析
1 . はじめに 43
2 公的規制前史 45
(1)会計統一化運動 ・・ 46
(2) 会計プロフエツションの対応 ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・・・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 48
(3)小括 49
3 公的規制の開始からASR第4号まで ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・・ ・ ・ 51 (1)会計プロフェッション組織と会計基準設定主体 .. • • • • • • • • • • • • • • • • • • 51 (2) SECの創設期 .•• • • • • ..， • •• • • • •• . . • • • • • • • • • • • • . • • • • • • • • •• • • • . •. • • • 52 (3) ASR第4号の公表 •• ••• •• • • •• • • • ••• • • • • •• • • • • •. • • . • •• • • • .• . •. • • • 54 (4)小f舌 .. ... .. .... ... .. ... . . .. .. . . . . .. . ... .. • . .. .. . ... .. .. .. . . .. ... 57 4. ASR第4号からFASBの創設まで
(1) CAP
59 60 (2) APB . . . . .. 63 (3)小括 •.• •• • .•• .• • • • •• • ••.. •• • • • • ••• • • • .• " • • .. • . . . •• • • • • . • • . • .• 67 5. FASB以降 • ••• •••• •• • ••• .• ••• •• •. .• •• •• •• •. •• •• •. • •• . •• •• •. • • . ・・ ・・ 69 (1)石油 ・ ガス会計 .• • .•.. ••. ..• • •. • • • ••• • • • ••• • .. .• . .. •" •• • • • • • • • •• 69 (2) FASBの公益指向とSECの対応 • • • • • • • • • . . . . . • . • • . . • • • . • • • • • . • . • • 71 6 おわりに • ••• ••. •••. . .•• ••• ••• .•• •• • ••. •. •• • •• •. .. •. . . ••. • •• • •. •. .• 74
第4章経営者の会計的選択行動
1. はじめに •• •• •••• ••• •• ••• ••• ••. ••• •• •• •. . .. ••• • •. • •• . .• •• • ••• . •• . •• 84
2 会計研究の指向 ・・・ ・・ ・・ ・・・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・・ ・ ・・ ・ ・・ ・ ・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・. • •• 85 3. 会計方針選択行動 ・ ・・ ・・ ・・・ ・・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ 87 (1)効率的資本市場と会計方針選択 • •• •• •• .• •. .• . •• •• • .. • •• •• •. •. • .. • 87 (2) エージェンシー問題と会計研究 ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・ .. .. • • • • • • .• . •• 90 (3)経営者報酬と会計手続 " ••• .•• .. . •. • • •. •• •• • • . • . • .• • •. •. • • . •• .. • 93 (4) 負債契約と会計手続 ・ ・・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・ 94 (5) 政治コストと会計手続 ・・ ・・ ・・・ ・・・ ・ ・・ ・・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ 96 4 最適ポートフォリオ戦略と報告利益管理 ・ ・ ・・・・ ・ ・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・ 97 (1)経営者報酬制度と報告利益管理 . • • •• • • •. .• •. • ..• • • .• .• • " •. • • . . •• 98 (2)負債契約と報告利益管理 • • • • • • • . • • • • • . • . . • • • • . • . • • . • • • • • . . • • • . • . 101 (3) 政治コストと報告利益管理 ・ ・・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ . .. 102 5 おわりに • • • . • • • • • • . . • . • . . . • • • • • • • • • . • • • . . • • . • . . • • . • • • • . • . • . . • . • . 103
第5章会計規制過程の構造と各主体のロビイング行動
l はじめに 110
2.デュー ・ プロセスの役割 ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ 111 ロビイング研究の基礎理論 ・・・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・・
(1) Downsの理論 (2) Olsonの理論
(2)
112 113 114
(3)会計研究に応用するための基礎的分析 • • • . • • • . • . • • . • • . . • • • • • • • • • 115
2 会計研究に対する実証的インプリケーション ・ ・ ・・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・ 118 (1) 企業のロビイング ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・ 118 (2)監査人のロビイング ... .. .. .. ... . .. .. .. .. .. .. .. ... .・ .• .• • • • • • • • • • 120 (3) 財務諸表利用者のロビイング ・・ ・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・ 122
4 おわりに 122
第6章伝統的な会計規制論の再検討
1 はじめに . • . • • • . • • • • . • • • • • . • • • • • • • • • • • • • • • • . • • • • • • . • . • • • • • . • • • • • • 127
2 規制の必要性をめぐる議論 ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ 128 ( 1)規制不要論 . • . • . • • • • • • • • • . • . • • • • • • • • . . • . • • • • • • • . . . • • • • • . . • • • • " 128 (2)伝統的な会計規制正当化論 • • . • • . • • • . • • • • • • • • • . • • • . . . • • • • • . • . • • . • 129 (3) 市場の失敗論 ・ ・・・ ・・ ・・・ ・ ・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・. 130 (4)社会選択論 • • • • . • • • • . . • • • • . • • • . • . • . • • • . • • • • . • . • . • • • . • . • • • • • • • • • 131
(5) 要約 ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ .• • • . • • . • • . • . • • • . • . • • . • • • . . • • • • • • . • • • • • • . 132
3 古典的理論(公共の利益理論)の問題点 ・・ ・・ ・・ ・. . • • . . • • • • . . • • • • • • • 132 (1) 伝統的な会計規制正当化論 ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・ ・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ . . 133 (2) 市場の失敗論 ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ . .• • • •. •. 134 (3)社会選択論 . • • . • • • • • • • • • • . • . . • • • • • . • . • • • . . • • . . • • . • . . • . • • • . • • . • • 135 (4) 要約 ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・ 135 4 捕囚理論 (支配エリート仮説) ・・ ・・ ・・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・ ・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ 136 (1)被規制者のロビイング活動 • • . • • • • • • • • • • • • • • • • • • • . • • • • • . • • • • • • • 137 (2) 基準設定機関内部の行動 ・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・ 139 (3) 捕囚理論の問題点 ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・ 141
5 おわりに 143
第6章補論 基準設定機関内部の行動の実証
1 . APB委員の独立性の検証(Meyer [1974 J ) . . . .. 148
2 投票ブロックの検証 (Rockness & Nikolai [1977J) ・・ ・・・ ・・ ・ ・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・ ・・ 150 3 結託形成についてのゲーム論的分析(Newman [1981J) .... .. .. . .. ... 157 4 結託形成の実証 CSelto & Grove [1982; 1983J) ・・ ・ ・・ ・・・ ・ ・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・ 161
第7章会計規制の経済理論 1 はじめに
2 経営者のロビイング行動
(3)
168 169
3.監査人のロビイング行動 175
4.財務諸表利用者のロピイング行動 ・・・ ・・ ・
・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ 178
5 おわりに 180
第7章補論監査人のロピイング行動の実証
l 契約理論に基づく監査人行動の実証研究(Watts& Zimmerman [1981])・・ 182 2 顧客層仮説の検証(DeAngelo [1982J) ... 185 3 監査人側のコストを考 慮、した研究 (Puro [1984]) ・ ・・ ・・ ・・ ・ ・.. • • • • •• • .， 187
第8章会計規制過程における規制者行動
1 . はじめに 195
2 大塚 [1989; 1992J の事例研究 ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・
・ ・・ ・・ ・・ ・ 196
3 代替的解釈の可能性 ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・・ ・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・ ・・・ ・ ・ ・ 200 (1) 会計規制の経済理論 ・ ・・ ・・・ ・・・ ・・ ・ ・・・ ・・ ・・ ・・
・
(2)規制過程のエージェンシ一理論 .......... . ..... .... • (3)暫定的結論
4 おわりに ........ .. ... .
...................... ... ......... .... ...... .. ... .... .
結章要約と展望 参考文 献・ ・・ ・・ ・..
200 202 203 204 207 214
AAA AAPA AcSEC AlA AICPA APB ARB ASCP ASR CAP CPA DM ED EIT下 FAF FASA FASB FEI FRB FTC GAAP GPLA IA ICC ITC NASD RAP
RRA SEC SFAS S&L SRO TB
主要略語表
American Accounting Association アメリカ会計学会
American Association of Public Accountants アメリカ公共会計士協会
Acco山1出19 Standards Executive Committee 会計基準常務委員会
American Institute of Accountants アメリカ会計士協会
American Institute of Certified Public Accoun匝nts アメリカ公認会計士協会
Accounting Principles Board 会計原則審議会
Accounting Research Bulletin 会計研究公報
American Society of Cert江íed Public Accountants アメリカ公認会計士会
Accounting Series Release 会計連続通牒
Comrnittee on Accounting Procedure 会計手続委員会
Certitìed Public Accountant 公認会計士
Discussion Memorandrun 討議資料
Exposure Draft 公開草案
Emerging Issues Task Force 緊急問題専門委員会
Financial Accounting Foundation 財務会計財団
Fin釦cial Accoun町19 S回ndards Advisory Council 財務会計基準諮問委員会
Financial Accounting Standards Board 財務会計基準審議会
Financial Executive Institute 財務担当重役協会
Federal Reserve Board 連邦準備委員会
Federal Trade Commission 連邦取引委員会
Generally Accepted Accounting Principles 一般に認められた会計原則
Gen町al Price Level Accounting 一般物価水準会計
Institute of Acc01mts 会計協会
Interstate Commerce Cornmission 州際通商委員会
Invitation To Comment コメント招請書
National Association of Securities Dealers 全米証券業協会
Regulatory Accounting Principles 規制機関によって
定めらた会計原則
Reserve Recognition Accounting 埋蔵量計上会計
Securities and Exchange Commission 証券取引委員会
Statement of Financial Accounting Standards 財務会計基準書
Savings & Loan Association 貯蓄貸付組合
Self-Regulating Organization 自主規制機関
T echnical Bulletin 適用指針
序章 会計規制研究の重要性
1 .研究の目的と意義
近年、 米国では会計規制をめぐって活発な議論が展開されている。 会計規制の 最も重要な要素である会計基準の設定に関し て 、 1933年証券法および1934年
証券取引所法の制定によって会計規制が本格的に開始された1930年代から現在 に至るまで絶えることなく論争が繰り広げられてきたのは周知の通りであろうc とりわけ、 いわゆる「会計の政治化(politicization of accounting) Jが取り沙汰
された1970年代以降、 会計規制論争はますます激化する傾向にあり、 現在の米 国においては、 会計規制、 特に会計基準設定過程および基準設定主体のあり方そ のものが問い直されているといっても過言ではなし\に
会計基準設定過程のあり方が問題となるのは、 会計基準が経済社会において重 要な役割を果たしているからである。 会計基準は会計実務を規定し、 意思決定の 基礎となる会計情報の質と量に影響を及ぼすだけでなく、 多様な契約と富の分配 の基礎となる会計数値にも影響を与えることによって、 様々な経済的な帰結をも たらす。 つまり、 どのような会計方法の使用を容認あるいは義務づけ、 どのよう な方法を禁止 ・ 排除するかを決定する会計規制は、 測定と 開 示の両 面 に おいて、 市場および組織の効率的かつ公正な運営という経済社会における会計の機能と深 く関わ っているのである。
例えば、 Gaaが言うように「代替的財務報告実務の望ましさを判断し、 次に、
基準の公表を通してこれらの判断を実務に持ち込むという課題が、 基準設定機関 に委任されているJ 2)のだと考えたとき、 会計政策論の中心課題はし1かにして
r良し1会計基準Jを開発し、 それを「受け入れさせる」かという2点に帰着する ことになろう九会計の機能がより円滑に遂行されるような「良い会計基準」
を開発するための規範的な研究を行い、 そして、 その基準の望ましさを判断する
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