覚えてもらいたいこと です カラーと快適の会社です まだまだ成長します 2

個人投資家向け会社説明会

覚えてもらいたいこと

です

カラーと快適の会社です

１

会社概要

２

_{DICの成長戦略}

旧社名：

大日本インキ

化学工業株式会社

本 社

東京都中央区日本橋

創 業

_1908年

_創業

₁₁₀

_年

資本金

966億円

連結売上高

7,894億円

連結従業員数

_20,628名

グループ会社

₆₄

_カ国

₁₇₁

_社

創業110年のグローバルな化学メーカー

川村インキ製造所として創業

1908

1980

原料の自給生産を開始し

技術基盤を確立

1920

社名・シンボルマークを変更

2008

110年の歩み

インキ事業の拡大

事業の多角化

グローバル化

新たな飛躍へ

印刷インキ

顔 料

樹 脂

出版用インキ

新聞用インキ

パッケージ用インキ

インキ用顔料

塗料用顔料

アクリル樹脂

ウレタン樹脂

液晶材料

不飽和ﾎﾟﾘｴｽﾃﾙ樹脂

包装用フィルム

工業用粘着テープ

機能性顔料

中空糸膜モジュール

ヘルスケア食品

ジェットインキ

ＰＰＳコンパウンド

オプトロニクス材料

接着性材料

感性材料

表面保護材料

リキッドインキ

包装材料

今日のコア製品群

1950

欧米市場をM&Aで獲得し

グローバルネットワークを確立

47%

35%

34%

27%

53%

65%

66%

73%

278

385

511

580

48%

_52%

52%

54%

7,578

_7,038

8,200

8,300

非インキ

事業

売上高

（億円）

営業利益

（億円）

事業ポートフォリオの転換に注力

3.7%

5.5%

6.2%

DIC102

DIC105

2009

2012

2015

2018

利益率

7.0%

中期経営計画

_DIC108

見通し*

非インキ事業の育成

インキ事業のキャッシュカウ化

外装

有機顔料、光輝材、塗料用樹脂

自動車の快適、省エネに貢献

エンジン周辺部品・ランプハウジング

空調系、電子制御系、燃料系部品

PPSコンパウンド

ギアオイル

硫黄系石油添加剤

タイヤホイール

光輝材

タイヤ

金属石鹸

カーシート・ハンドル

ウレタン樹脂

部材固定、耐衝撃

工業用粘着テープ

車載用ディスプレイ、

スピードメーター

液晶材料

デジタル社会に欠かせない製品群

TFT液晶

表面保護

UV硬化型樹脂

カラー画像を作り出す役割

カラーフィルタ用顔料

（緑・青）

プリント基板/IC封止材

エポキシ樹脂

防水、耐衝撃性

防水両面粘着テープ

表面保護

ガラス飛散防止フィルム

半導体洗浄工程

中空糸膜モジュール

薄型化、放熱

極薄型粘着テープ

部材固定

工業用粘着テープ、粘着剤

事業セグメントと主要製品

プリンティング

インキ

パッケージ用インキ

印刷インキ No.1

食品用パッケージ

日用品パッケージ

飲料ボトルのラベル

28

%

ファインケミカル

機能性顔料

液晶材料

カラーフィルタ

化粧品

ディスプレイ

有機顔料 No.1

TFT液晶

No.3

28

%

アプリケーション

マテリアルズ

工業用粘着テープ

中空糸膜モジュール

ヘルスケア食品

スピルリナ No.1

PC/IT機器

スマートフォン

純水・超純水の製造

健康食品

天然系着色料

4

%

コンパウンド

PPS

コンパウンド

ジェットインキ

PPS

コンパウンド

No.1

自動車用部材

インクジェットプリンタ

（業務用・産業用）

8

%

ポリマ

合成樹脂

自動車内装・外装

PC/IT機器

建築材料

住宅設備

食品トレー

32

%

世界シェア

主な用途

主要製品

利益貢献

成長牽引事業

安定基盤事業

次世代事業

他

国内トップクラス

の製品多数

営業利益の

17年割合

海外比率

約

60

%

他社にないグローバルネットワーク

7,894

_日本

アジア

オセアニア

欧州・アフリカ

北米

中南米

64

カ国

₁₇₁

社

アジア

14

54

欧州

28

49

オセアニア

2

2

北米

2

15

中南米

12

14

アフリカ

5

5

日本

1

32

海外事業：円高の向かい風でも利益拡大

近年は

オーガニック成長

と

_M&A

の組み合わせで成長

372

₃₅₀

385

441

411

511

542

565

580

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

海外

事業

（億円）

営業利益

カラーの会社なのにホワイト

データはともにDIC単体の実績

男女差なし

サステナビリティの取り組みと外部評価

理科実験授業

美術館

取り組み（一例）

外部評価は年々向上

環境

環境

社会

社会

再生可能エネルギーの導入

・太陽光発電設備

・バイオマスボイラ

・コージェネレーションシステム

環境負荷を低減する製品

・ライスインキ、蓄熱シート

億円

売上高

8,300

7,894

+ 5.1%

営業利益

580

565

+ 2.7%

経常利益

580

570

+ 1.8%

純利益**

400

386

+ 3.6%

ROE

12.4%

13.0%

ドル/円

109.81

112.33

ユーロ/円

133.83

127.03

2017

実績

前年比

2018

見通し*

2018年業績：最高益の見通し

* 2018年5月15日開示の見通し

** 親会社株主に帰属する当期純利益

円高・原料高の逆風の中、最高益の見通し

最高益

最高益

最高益

１

会社概要

２

_{DICの成長戦略}

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

成長シナリオ

DIC108

DIC111

DIC114

（現行の中期経営計画）

戦略的投資

(M&A等)

による成長

安定基盤事業の

サステナブル化

• 環境対応

• 合理化

• 戦略的投資

（M&A等）

社会要請にマッチした最適

ビジネスモデル構築

• エレクトロニクス

• パッケージ

• ヘルスケア

• 低炭素化

事業ポートフォリオ変革

により持続的成長

次世代事業

事業創出

成長牽引事業

成長加速

安定基盤事業

キャッシュ・カウ化

現在

安定基盤事業が生み出すキャッシュで成長加速

市場成長率：

₇

_%

_/年

2015

2016

2017

中間所得層の増加

化粧品用顔料事業：市場拡大と採用増で好調

・アイシャドゥ

・口紅

・マニキュア

22

%

26

%

2015年

2017年

シェアアップ

市場環境

当社の強み

主なトピックス

• 多彩なラインナップ

• 各国の

法規制に対応

• 安全性

• 企画開発力

• 日本・新興国で拡販

• 生産能力を増強

主な用途

安全安心

自然志向

売上高

_+30%

成長牽引事業

2015

2016

2017

PPSコンパウンド事業：自動車用途で出荷増

市場成長率：

₄

_%

_/年

市場環境

当社の強み

主なトピックス

エンジニアリング・プラスチック

PPS

• 世界シェア

No.1

•高い信頼性

•原料からの一貫生産

•グローバルネットワーク

27

%

・熱に強い

・薬品に強い

・軽い

・自動車生産地域で

拠点整備

・営業・技術サービスの拡充

EU

中国

マレーシア

売上高

省エネ規制

低燃費化

成長牽引事業

+21%

日本

PPS=ポリフェニレンサルファイド

ディスプレイ関連事業：市場拡大以上の成長

世界シェア

No.３

TFT液晶

カラーフィルタ用顔料

グリーン顔料

ブルー顔料

成長牽引事業

液晶ディスプレイの構造

世界シェア

No.1

世界シェア

No.1

2015

2016

2017

売上高

+37%

市場成長率：

₄

_%

_/年

大画面化の流れ

市場環境

ヘルスケア事業：天然色素の拡販に期待

次世代事業

原料生産量

世界No.

₁

天然青色素

（健康成分フィコシアニン）

チョコレート・ガム

アイスキャンデー

主な用途

スピルリナ

から抽出される色素

市場急拡大

健康志向

当社の強み

主なトピックス

・欧米での拡販

・生産能力増強

アメリカ工場

中国工場

*

スピルリナ

らせん形の藻

50種以上の栄養成分

天然

で

鮮やか

*

・アメリカで認可取得

・ハラル、コーシャ認定

欧米食品メーカーが

天然色素に切替

アメリカ政府が

天然色素を認可

太陽ホールディングスとの資本業務提携

プリント配線板用部材、材料

の共同開発

戦略的投資

市場ニーズの把握

マーケティング

素材開発

英国セキュリティインキ事業の買収

主な用途

_{紙幣、IDカード・パスポート、収入印紙等の証紙類}

市場規模

_{約13億 米ドル}

（紙幣用インキの市場規模（出所：Pira））

シナジー

_{ルミネッセンスの}

_{高い技術力}

_{と DICグループの}

_信用力

大規模な国際競争入札への参加が可能になった

戦略的投資

１

会社概要

２

_{DICの成長戦略}

20

20

30

30

30

40

40

60

60

20

20

30

30

30

40

60

60

65

40

40

60

60

60

80

100

120

125

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

期末

中間

配当性向は30%程度

配当

利回り

(予想) **

3.3

%

PER

(予想)**

9

倍

他社平均

PER***

20

倍

*** 東証１部化学業種の単純平均PER（2018年4月）

*

株式併合（2016年7月1日実施）の影響を調整ずみ

現時点

見通し

** 直近の業績見通しを基に2018年９月６日終値で算出

*

PBR

（実績）

1.2

倍

PERが低い背景

• 成長戦略のアピール不足

• 衰退事業のイメージ

• 認知度の低さ

• 原料価格上昇の影響

• 円高の影響

株主優待は年２回

オリジナルカレンダー**：１部

基準日*

6

月末

基準日*

12

月末

DIC川村記念美術館の入館券付き絵ハガキ**

2枚（2人/枚）

*

各基準日現在の当社株主名簿に記載された１単元（100株）以上

の当社株式を保有いただいている株主様に贈呈します

**

絵ハガキの図柄及びカレンダーデザインは毎年変わります

*** 当社グループ製品は変更になることがあります

贈呈時期：４月上旬

_{贈呈時期：12月上旬}

写真は2017年のイメージ

当社グループ製品***

7,790

7,343

7,038

7,840

8,301

_8,200

7,514

7,894

8,300

372

₃₅₀

385

441

411

511

542

565

580

4.8

_4.8

5.5

5.6

4.9

6.2

7.2

7.2

7.0

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

売上高 （億円）

営業利益 （億円）

営業利益率 （％）

見通し

調整後

業績の推移：営業利益は上昇トレンド

高付加価値

製品の伸長

で利益率改善

売上高は円高

影響で横ばい

参考情報

財務バランス：経営の自由度が高まった

*

D/Cレシオ：有利子負債／（有利子負債＋純資産）

3,376

3,285

3,156

2,991

2,742

2,595

2,413

2,657

_2,600

1,304

_1,245

1,607

2,189

2,767

2,899

3,070

3,440

3,605

72.1

72.5

66.3

57.7

49.8

47.2

44.0

43.6

41.9

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

有利子負債（億円）

純資産（億円）

D/Cレシオ*（％）

見通し

純資産＞負債

参考情報

ファインケミカル

セグメント

機能性顔料が成長を牽引

カラーフィルタ

メタリック塗装

売上高

1,354億円

営業利益（率）

174億円 12.8%

液晶ディスプレイ

化粧品

主要製品・用途

機能性顔料

液晶材料

参考情報

自動車のエンジン周辺部材

コンパウンド

セグメント

分散・配合技術により新たな価値を創出

売上高

647億円

営業利益（率）

50億円

7.7%

主要製品・用途

PPSコンパウンド

ジェットインキ

産業用・業務用

インクジェットプリンター

参考情報

4,126 3,652 3,737 4.6 5.0 4.7 190 184 174 2015 2016 2017 売上高 営業利益 営業利益率（％） （億円）

プリンティングインキ

セグメント

パッケージ用途で事業拡大

売上高

3,737億円

営業利益（率）

174億円

4.7%

新聞

雑誌

チラシ

食品用パッケージ

日用品パッケージ

飲料ボトルのラベル

主要製品・用途

パッケージ用インキ

新聞用インキ

出版用インキ

参考情報

ポリマ

セグメント

ニッチ・高付加価値化にシフト

売上高

1,979億円

営業利益（率）

196億円

9.9%

食品トレー

主要製品・用途

水性樹脂

飽和ポリエステル樹脂

アクリル樹脂

UV硬化型樹脂

ウレタン樹脂

エポキシ樹脂

不飽和ポリエステル樹脂

ポリスチレン

外装

カーシート

半導体の封止材

参考情報

アプリケーションマテリアルズ

セグメント

DICの技術を複合・応用した多種多様な事業

天然系青色素

健康食品

売上高

561億円

営業利益（率）

26億円

4.6%

スマートフォン

PC/IT機器

純水・超純水の製造

工業用粘着テープ

中空糸膜モジュール

ヘルスケア食品

主要製品・用途

参考情報

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コーポレートコミュニケーション部

03-6733-3033

dic-ir@ma.dic.co.jp

東京都中央区日本橋三丁目７－２０

ディーアイシービル

DICってどんな会社？

検索

DIC

IR情報

検索

http://www.dic-global.com/ja/whats_dic/

http://www.dic-global.com/ja/ir/

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