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自己紹介 日本銀行に長年勤務 ( 調査統計局 金融研究所 国際局 金融機構局など ). この間 BIS( 国際決済銀行 ) にも勤務 2006 年より現職 著書 ( テキスト系 ) 金融読本 ( 第 29 版 ) 入門企業金融論 著書 ( 決済分野 ) 決済システムのすべて ( 第 3 版 ) 証券

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(1)

2018年4月11日

総務省

自治体ポイントに関する検討会

ブロックチェーンの

将来性と応用分野

麗澤大学 経済学部

教授

中島 真志

資料3

(2)

自己紹介

日本銀行

に長年勤務

(調査統計局、金融研究所、国際局、

金融機構局など)

.

この間、

BIS

(国際決済銀行)

にも勤務

– 2006年より現職

著書(テキスト系)

『金融読本

(第29版)

『入門 企業金融論』

著書(決済分野)

『決済システムのすべて

(第3版)

『証券決済システムのすべて

(第2版)

『SWIFTのすべて』

(3)

最新刊

『アフター・ビットコイン』

2017年10月刊行

大手書店でベストセラー

9刷、4万部へ

韓国語への翻訳も

マスコミからの取材、出演依頼

が殺到

講演依頼も多数

(4)

期待高まるブロックチェーン

・この技術は本物だ

・インターネット以来の最大の発明だ

・金融を根本から変革するポテンシャルを持っている

・邪悪なものだ

・もう終わった

・金融取引には使えない

<ビットコイン>

<ブロックチェーン>

欧米の金融

機関関係者

(5)

1.ビットコインとブロックチェーンの関係

①ビットコイン中心の世界

ビットコイン

ブロック チェーン <中核技術> ②ブロックチェーンが主役の世界

ブロック

チェーン

仮想通貨 金融分野 非金融 分野 <応用分野> (ビットコインなど) (決済・送金、証券 決済など) (土地登記、資産管理、 商流管理、医療情報、 ブロックチェーン1.0 ブロックチェーン2.0 ブロックチェーン3.0

主役はブロックチェーンへ

(6)

ブロックチェーンのイメージ

ブロック

* * *

* * *

:取引データ ブロック

* * *

* * *

ブロック

* * *

* * *

ブロック

* * *

* * *

ブロックチェーン

・・・・・

この図では、この技術のすごさや革新性が分からない

☆ブロックがチェーン状になっていく

→ だから?

ブロック

」と呼ばれるデータの単位を「

チェーン

」(鎖)のように連結して保

管するデーターベース技術のこと

(7)

ブロックチェーン

から

分散型台帳技術へ

DLT

(Distributed Ledger Technology)

①中央型帳簿による集中管理

②ブロック・チェーンを使った分散的な管理

中央型帳簿 中央データベース で集中管理 分散型帳簿で分散管理 取引

(8)

分散型台帳技術(DLT)の特徴

分散

管理

記録を

同期

データ

を共有

ネットワークによって維

持される取引の共有

データベース

取引を分散して記録し、

保管する

ネットワーク内で情報を

共有する

情報の種類は何

でもよい

信頼される中央管理者

が不要

(9)

ブロックチェーン(DLT)のメリット

①不正取引・改ざんができない

・過去の取引データを改ざんすることが困難

・1つ前のブロックの

ハッシュ値

(圧縮値)を含める

②システムダウンに強い

・ネットワーク上の多くのコンピュータが同じデータを分散して管理

・1ヵ所のコンピュータが壊れても、システム全体が障害にならない

③運用コストが安い

・中央集中型:巨大なセンターが必要(バックアップも必要)

・分散管理:分散型のコンピュータでOK

・仲介者が不要(参加者間の直接取引)

・コストは10分の1へ?

(10)

ブロックチェーンの類型

オープン型

クローズド型

取引参加者の制限

なし

(自由に参加可)

あり

(特定の範囲の参加者のみ)

取引承認への参加の

制限

なし

(自由に参加可)

あり

(特定の範囲の参加者のみ)

中央管理者の存在

なし

(プログラムが規定)

あり

(全体をコントロール)

ネットワークへの参加

自由

承認が必要

別の呼び方

パブリック型

許可不要型

プライベート型

許可型

利用例

仮想通貨

(ビットコインなど)

金融界での

実証実験

(11)

合意形成の手法

オープン型

クローズド型

ネットワークの性格

信頼できない者同士の

ネットワーク

信頼できる者同士の

ネットワーク

悪意の攻撃

ありうる

なし

取引承認の厳密度

厳格性が必要

簡便な形がとれる

採用されるコンセンサス・

アルゴリズム

複雑な計算

(プルーフ・オブ・ワーク)

一部のノード

による検証

(PBFT)

取引処理に要する時間

時間を要する

10分

など)

高速処理が可

数秒

など)

タイプは、

コンセンサス・アルゴリズム

に密接に関連する

(12)

なぜプライベート型なのか?

ビットコイン

誰もが参加可能

プルーフ・オブ・

ワーク

取引内容の高い

透明性

取引の確定まで

に時間がかかる

金融市場が求

めるもの

信頼できる

参加者のみ

簡便な取引承認

取引内容は

非公開

早期の

ファイナリティ

外部からのリスク

素早い取引処理

取引の秘匿性が必要

取引の早期確定が必要

(13)

主なブロックチェーン技術の種類

1つではない!

ブロック

チェーン名

ハイパーレッジャー・

ファブリック

コルダ

インターレッ

ジャー・プロトコル

(ILP)

推進団体

リナックス財団

R3コンソーシアム

リップル

対象

金融業界向けに独自

の合意形成やメン

バーシップ管理の仕

組みを含む

金融以外への応用も

めざす

金融取引に特化

リップルによる

際送金

に利用

特徴

オープンソース

を採

用(ソースコードを無

償で公開)、誰でも利

用が可能

世界の主要な大手銀行

70行以上

が参加

(日本からもメガ3行が

参加)

高速の処理が可能

(14)

2.ブロックチェーンの応用(金融分野)

①国際送金

従来の国際送金

遅い、高い、分かりにくい

」という不満あり

リップル・プロジェクト

– DLTを使って、銀行と銀行が直接つながり、分

散型台帳で情報を共有しつつ、リアルタイムで

送金を行う

時間

(ほぼリアルタイムに)

とコスト

(1/10に)

が大

幅に削減

(15)

リップルの送金モデル

①従来のコルレス銀行を使ったモデル(2~4日) ②リップルのモデル(リアルタイム) リアルタイムの送金 送金銀行 中継銀行1  (B国) 中継銀行2   (C国) 受取銀行  (D国) 送金人 送金銀行  (A国) 送金人 受取人 送金人 受取人 <リップルを利用>

SWIFT  

(国際送金のネットワーク) 送金銀行  (A国) 受取銀行 (D国) 分散型台帳

(16)

世界の大手行が参加へ

(17)

BBVAの送金実験

(スペイン第2位の銀行)

送金時間(

スペイン

→メキシコ

– 従来は

4日間

数秒

で着金

送金コスト:△60%

数秒

(18)

応用分野:②証券決済

①証券決済機関(CSD)

  による集中管理

②DLTを使った分散的な管理

証券決済機関 (CSD) 中央データベース で集中管理 分散型帳簿で分散管理 取引 取引 グーグル・コイン、アップル・コイン、USDコインなど DLT環境

(19)

証券取引所の実証実験

<その他のプロジェクト先>

ロンドン証券取引所、ドイツ取引所、イタリア証券取引所、スイス証券取

引所、ルクセンブルク証券取引所、トロント証券取引所、香港証券取引

所、韓国取引所、インド国立証券取引所など

2017年も、引き続

き、実証実験。

(20)

JPXの実証実験

証券発行 取引(照合) 清算 決済 保有者管理 コーポレート アクション

ブロックチェーン

(DLT)

2016年:

6社

が参加

→ 2017年:

33社

が参加して実証実験

(21)

3.DLTに適した業務とは?

(1)同じ情報を、複数の当事者が

リアルタイムで共

することにより効率化が図れる業務

– 従来は、

逐次的(sequential)、段階的(step by step)

な進め方

A

B

C

D

A

B

C

D

DLT

(22)

①貿易金融

(トレード・ファイナンス)

☆ウィ・トレード

欧州の銀行を中心とした中小企業向けの貿易決済プロジェクト

DLTにより情報をリアル タイムに共有 取引情報に基づく融資 サービスの提供 <従来の貿易金融>

複数のプロジェ

クトが進行中

(23)

②保険申込書類の確認作業

三井住友海上火災保険が

実証実験

・DLT上で情報を共有

-2018年1月から3ヵ月

期待される効果

①保険証券の発行

期間の

短縮化

②高度な

セキュリティ

の確保

-情報漏えい、紛失リスク

安価なシステム

構築

従来は、Fax等の紙による

やりとり

(24)

DLTに適した業務とは?

(2)取引履歴を、改ざんされない形で長期間保存し

ていく業務

(25)

トレーサビリティ確保の事例(1)

①エバーレッジャー社

(ロンドン)

ダイヤモンドの取引履歴の管理

原石

→研磨→販売→所有履歴などを

管理

(2015年から、160万個を登録済)

- 最大手の

デビアス社

も実証実験を開始

(2018年1月から)

②不動産の登記

権利の移転

売り手と買い手、不動産業者、

登記所などの当事者

スウェーデン、ウクライナ

で実験

(26)

トレーサビリティ確保の事例(2)

③食品の流通経路

– 豚肉の流通経路

– 有機野菜の流通経路

ウォールマート

:豚肉の管理に

– 農場(中国)

→パッケージ(米国工場)→店頭(米国店舗)

生産

製造・

加工

流通

小売

消費者

(27)

トレーサビリティ確保の事例(3)

④サプライチェーン・マネージメント

部品の供給元の情報を記録する

– 部品の出所を

トレース(追跡)

できる

– 完成品メーカーと部品メーカー

– 部品のネジの出どころ

完成品 メーカー メーカー部品 1次 下請け 2次 下請け 卸売り 小売り

台帳情報(共有)

(28)

DLTに適した業務とは?

(3)スマートコントラクトを利用できる業務

スマートコントラクトとは

-プログラム化して

自動的に実行できる契約

のこと

-分散型台帳技術と相性がよい

① 「

執行する条件

」と「

契約の内容

→ 予め定義して

プログラム化

しておく

② 執行条件に合致した

イベントの発生

契約

自動的に執行

される

(29)

スマートコントラクト利用の事例

仏保険会社

AXA

による

フライト遅延保険

fizzy

2017年9月に実用化(パリ空港と米国との直行便のみ)

今後は拡大の予定。 航空会社のフライト・ データベース 保険契約の情報 (ブロックチェーン) 顧客への自動的な 支払プログラム (スマートコントラクト)

2時間以上の遅延 (執行条件)

AXA

保険の契約者 保険金の支払い (請求は不要) 従来は、個別の請求 と審査・支払事務

(30)

ブロックチェーンの利用分野

(各省庁との関係で)

金融庁

金融取引

経済産業省

サプライチェーン・マネージメント

農林水産省

食の安全性管理

法務省

不動産登記

厚生労働省

医療データ

内閣府

行政文書の管理

(改ざん不可)

総務省

選挙のオンライン投票

・かなり広範囲な応用の可能性あり?

(31)

ブロックチェーンは世界を変える!

ブロックチェーン2.0で

金融が変わり、

参照

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