2008年12月期　決算説明会

2015年6月3日

中央化学株式会社

（JASDAQ ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ：7895）

目 次

2

（Ⅰ） 2015年3月期の決算実績及び

2016年3月期の決算見通し

2015年3月期の決算実績及び

15/3期 連結決算の実績

14/3期 15/3期 4～3月 実績 (構成比） 通期実績 4～3月 （構成比） 前期比 4～3月 <対比> 通期計画 （構成比） 計画比 <達成率> 売 上 高 59,525 (100%) 61,001 (100%) 1,476 <102.5%> 62,000 (100%) △999 <98.4%> 売 上 総 利 益 9,478 (15.9%) 11,094 (18.2%) 1,616 <117.1%> ー ー 営 業 利 益 △3,298 (－) △1,519 (－) 1,778 <－> 400 (0.6%) △1,919 <－> 経 常 利 益 △2,906 (－) △1,152 (－) 1,754 <－> 100 (0.2%) △1,252 <－> 当 期 純 利 益 △4,256 (－) △1,478 (－) 2,778 <－> 0 (0.0%) △1,478 <－> （単位：百万円） -16000 -8000 0 8000 16000 24000 32000 40000 48000 56000 64000 14/3期　　　 実績 15/3期　　　 実績 　15/3期　　 計画 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 売上高 営業利益 純利益 （営業利益） （純利益） （売上高） 4

（Ⅰ）2015年3月期の決算実績及び2016年3月期の決算見通し

経常利益の増減分析（4～3月前年対比）

5

2014年3月期

4～3月累計経常利益

2015年3月期

4～3月累計経常利益

△1,152百万円

（単位：百万円）

△2,906百万円

△2,906

△1,152

経

常

利

益

（

前

年

同

期

）

経

常

利

益

（

実

績

）

+1,480

自

助

努

力

に

よ

る

改

善

効

果

+1,180

原

材

料

コ

ス

ト

及

び

電

気

料

ア

ッ

プ

△724

_営

業

外

収

支

、

そ

の

他

△182

前年差異合計 1,754百万円

販

売

要

因

に

よ

る

改

善

効

果

報告セグメントの売上高と利益

14/3期 15/3期 4～3月 実績 通期実績 4～3月 前期比 4～3月 <対比> 通期計画 計画比 <達成率>

日本

売 上 高

53,267 53,249 △18 <－> 55,135 △1,886 <96.6%>

ｾｸﾞﾒﾝﾄ

利

益

△2,633 △1,140 1,493 <－> 360 △1,500 <－>

アジア

売 上 高

8,483 9,341 858 <110.1%> 8,823 518 <105.9%>

ｾｸﾞﾒﾝﾄ

利

益

1 132 131 <－> 55 77 <240%> _-30,000 -20,000 -10,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 14/3期 　 　 実績 15/3期 　　　 実績 　15/3期　　　　 計画 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 日本売上高 アジア売上高 日本ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 アジアｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 （売上高） （ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益） （単位：百万円） ※ セグメント利益（営業利益） 6

（Ⅰ）2015年3月期の決算実績及び2016年3月期の決算見通し

貸借対照表の実績

14/3期末 15/3期末 増減額 流動資産 25,218 23,020 △2,198 現金及び預金 4,084 3,189 △895 受取手形及び売掛金 10,421 9,484 △937 商品及び製品 6,277 6,227 △50 その他 2,098 1,982 △115 固定資産 20,549 19,688 △861 有形固定資産 19,595 18,639 △955 （リース資産・純額） （4,594） （4,069） （△525） 無形固定資産 426 486 60 投資その他の資産 528 561 33 資産合計 45,768 42,708 △3,059 負債合計 35,529 34,639 △889 有利子負債残高 14,443 13,766 △676 (リース債務) （4,884） （4,335） （△549） 純資産合計 10,239 8,068 △2,170 （自己資本比率） 22.4％ 18.9％ ー 負債純資産合計 45,768 42,708 △ 3,059 （単位：百万円） 7 ※百万円以下は切り捨て

キャッシュ・フローの実績

14/3期

4～3月

15/3期通期

4～3月

営業活動によるキャッシュ・フロー

△723

1,779

投資活動によるキャッシュ・フロー

△1,307

△517

財務活動によるキャッシュ・フロー

81

△ 2,140

現金及び現金同等物に係る換算差額

179

224

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

△1,770

△653

現金及び現金同等物の期首残高

5,607

3,836

現金及び現金同等物の期末残高

3,836

3,183

（単位：百万円） 8 ※百万円以下は切り捨て

（Ⅰ）2015年3月期の決算実績及び2016年3月期の決算見通し

14/3期

15/3期

16/3期

実績 4～3月 （構成比） 実績 （構成比） 計画 （構成比） 前期比 4～3月 <対比>

売 上 高

59,525 _(100%) 61,001 _(100%) 63,500 _{(100%) <104.1%>} 2,499

売

上

総 利 益

9,478 (15.9%) 11,094 (18.2%) ー ー

営業利益

△3,298 _(－) △1,519 _{(－) (0.9%)} 600 2,119 _<－>

経常利益

△2,906 _(－) △1,152 _{(－) (0.9%)} 600 1,752 _<－>

当

期

純 利 益

△4,256 (－) △1,478 (－) 350 (0.6%) 1,828 <－> （単位：百万円） 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 14/3期　　　 実績 15/3期　　　 実績 　16/3期　　　 計画 -4,400 -2,200 0 2,200 4,400 6,600 8,800 11,000 売上高 営業利益 純利益 （営業利益） （純利益） （売上高） 9

16/3期 連結決算の見通し

報告セグメントの売上と利益

14/3期

15/3期

16/3期

実績 4～3月 実績 計画 前期比 4～3月 <対比>

日本

売 上 高

53,267 53,249 55,000 1,751 <103.3%>

ｾ ｸ ﾞ ﾒ ﾝ ﾄ

利

益

△2,634 △1,140 700 1,840 <－>

アジア

売 上 高

8,483 9,341 10,000 659 <107.1%>

ｾ ｸ ﾞ ﾒ ﾝ ﾄ

利

益

1 132 150 18 <113.6%> -20,000 -10,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 14/3期　　　　 実績 15/3期　　　　 実績 　16/3期　　　　 計画 -3,000 -1,500 0 1,500 3,000 4,500 6,000 7,500 9,000 10,500 日本売上高 アジア売上高 日本ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 アジアｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 （売上高） （ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益） （単位：百万円） ※ セグメント利益（営業利益） 10

12

現状の事業環境

１. 国内事業の取組み

中国事業の取組み

２.

（Ⅱ）現状の事業環境

13

1.国内事業の取組み

国内事業の

取組み

１．消費税増税後の消費回復は鈍い

２．消費者の消費動向、二極化傾向が顕著に

３．業態間の競争激化（スーパー、コンビニ、ドラッグストア等）

４．円安進行により輸入品を中心に物価は上昇懸念

 コンビニの食料品売上げの伸びが足元で鈍化。  消費税増税後、落ち込んだスーパーの食料品売上げは 回復基調も力強さに欠ける。  百貨店の食料品売上げは回復基調。 出所： CVS ･･･フランチャイズチェーン協会販売統計（日配食品） SM ･･･チェーンストア協会販売統計（食料品売上高） 百貨店･･･全国百貨店協会売上高概況（食料品売上高） ■消費者物価指数は上昇率が3％を超える。 出所：日本経済新聞記事（２つの「物価」、潜む節約志向）

1.国内事業の取組み：国内の業界環境①

14 2015年度　CVS･SM･百貨店　食料品売上高 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 2013年度 2014年度 2015年度 （単位：億円） 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 115% CVS売上高 SM売上高 百貨店売上高 CVS前期比 SM前期比 百貨店前期比 全 店 月 次

（Ⅱ）現状の事業環境

出所：IMF-Primary Commodity Prices 出所：Principal Global Indicators

1.国内事業の取組み：国内の業界環境②

15 出所：自社の集計データ

･原油価格は1～3月を底に、下落から

反転･上昇の見通し。

・需給および円安進行から、原材料価格

は上昇へ。

・一時的な原材料価格低下により、

ユーザーからの価格引下げ要求が

強まる可能性。

2013年～ 原油価格の推移 （月次） 40 50 60 70 80 90 100 110 120 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 2013年 2014年 2015年 単位：USドル/バレル WTI ドバイ ブレント 2013年～ USドル/円の為替レートの推移 （月次） 80 90 100 110 120 130 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 2013年 2014年 2015年 単位：円 USドル 2013年4月～　ナフサ・ベンゼン価格推移（月次） 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 2013年 2014年 2015年 ナフサ価格　単位：円/K L 500 700 900 1,100 1,300 1,500 1,700 1,900 ベンゼン価格　単位：$/t 国産ナフサ(単位：円／ＫＬ) ベンゼン(単位：$/ｔ）

6次産業の成長

■人口・世帯構造、ビジネス環境、消費者意識の変化をふまえた新規市場開拓

■容器市場全体は微増

1.国内事業の取組み：国内の業界環境③

出所：日本スーパーマーケット協会「2020年のスーパーマーケット業界の展望と課題」等

新事業開拓の方向

16 プラスチック軽量容器市場規模推移 年平均1.2%成長 (2011-2014） 見込み

小売事業の方向性

買物支援

地域性への対応の強化

宅配･ネットスーパー 小商圏対応の小型店

卸売事業の方向性

ケア付きマンション等への商品供給

業種店等への商品供給

住民設置の販売所等への商品供給

料飲店等へのC&C（ｷｬｯｼｭ＆ｷｬﾘｰ）卸売

PB商品

食品ロス削減

729 726 _{716 718} 733 742 750 0 200 400 600 800 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 （千トン） 出所: 矢野経済研究所レポートや、日本フランチャイズチェーン協会、 富士経済、農林水産省、日本冷凍食品協会などの公表情報より作成

（Ⅱ）現状の事業環境

商品の再構成

品揃えの充実

1.国内事業の取組み：基本戦略

17

既存市場の維持・

成長分野の取り込み

商品の再構成

品揃えの充実

お客様対応の

迅速化と柔軟性向上

商品の再構成

品揃えの充実

ユーザー基点の

営業強化と提案営業

18

1.国内事業の取組み：自律自走（施策の徹底）

売上拡大

収益拡大

営 業

原価低減

拡販への対応

_{物流・保管}

コストの削減

業務改善

管理費削減

生 産

ＳＣＭ

間接部門

スピードと創造力で、拡販･収益向上を目指す

（Ⅱ）現状の事業環境

19

1.国内事業の取組み：施策効果の浸透

足元の業績は着実に回復

国内事業・売上高推移表

国内事業・利益改善額推移表

2014/3期～2015/3期・日本国内・売上高推移表 0 5,000 10,000 15,000 20,000 　　　 Q2　　　 4～6月 　 Q3　　　 7～9月 　　 Q4　　　 10～12 　　 Q5　　　 1～3月 　　 Q1　　　 4～6月 　　 Q2　　　 7～9月 　　 Q3　　　 10～12月 　　 Q4　　　 1～3月 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上高 （単位：百万円） 80% 85% 90% 95% 100% 105% 110% 前年比 セグメント売上（日本） 前年同時期比 2014/3期～2015/3期・日本国内・利益改善額推移表 -900 -600 -300 0 300 600 900 　　　 Q2　　 4～6月 　 Q3　　 7～9月 　　 Q4　　 10～12 　　 Q5　　 1～3月 　　 Q1　　 4～6月 　　 Q2　　 7～9月 　　 Q3　　 10～12月 　　 Q4　　 1～3月 2014年3月期 2015年3月期 セグメント利益 （単位：百万円） -1,500 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500 前年差額 （単位：百万円） セグメント利益（日本） 改善額（前年差額）

20

中国事業の

取組み

（Ⅱ）現状の事業環境

21

2.中国事業の取組み：中国の事業環境

１．経済成長率は鈍化しているが、中国の都市部では着実に外食が生活スタイルに定着。

２．外食産業は着実に成長し、既に日本（30兆円）の1.5倍程度。

３．国家質素倹約政策により外食産業は高級化から大衆路線化、食品包装容器業界に追い風。

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 2010年 2011年 2012年 2013年 5% 6% 7% 8% 9% 10% 家計消費 外食費 前年比増 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2011年 2012年 2013年 2014年 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 収入額 伸び率 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 2011年 2012年 2013年 2014年 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 名目GDP額 実質成長率 （億元） （元） _（億元）

都市部の一人当たり外食費

と家計消費に占める比率

ＧＤＰ成長率

飲食産業の収入額

出所：中国国家統計局公表データ （2014年は未発表）

22

「オール中国中央」の総合力を活かし、継続的拡大を目指す

①海城中央化学有限公司 ②北京雁栖中央化学有限公司 ③無錫中央化学有限公司 ⑤東莞中央化学有限公司 ④上海中央化学有限公司

2.中国事業の取組み：ビジョン

統 括 管 理 環菱中央化学管理 有限公司（上海） ① 瀋陽 ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 中国東北市場での展開 原材料供給基地 韓国向けの輸出など 京・津・塘、首都商圏の対応 中国華北市場での展開 海外向けの輸出 上海中央と連携し華東市場での展開 長江デルタ商圏の対応 無錫中央と連携し華東市場での展開 珠江デルタ商圏の対応 中国華南市場での展開 香港・マカオ市場の対応 管理拠点１箇所 赤 生産拠点５箇所 青 営業拠点７箇所 青、黒 （⑥香港、⑦成都は営業拠点のみ 黒） 管 管

（Ⅱ）現状の事業環境

23

中国に於ける業界のトップ企業として、「安全・安心」

のブランド力と総合力を活かし、事業規模拡大を志向

2.中国事業の取組み：基本戦略

現地化の推進

市場対応力の強化

・中国人主導による経営体制構築の継続

・管理統括の強化、最善・最適化の推進

・市場要求に対応する新製品の開発

・営業力向上の継続

24

2.中国事業の取組み：施策の徹底

中国人主導による改革続行、ローコストプロデューサー追及

・ガバナンス強化

・業務改善

・合理化

・経費削減

・提案営業強化

・エリア営業強化

・新規取引の拡大

・新評価制度導入

・生産性向上（設備導入）

・コスト削減、省エネ促進

・技術レベル向上

・新製品の開発推進

営業力強化

生産コスト低減

経営基盤強化

（Ⅱ）現状の事業環境

25

2.中国事業の取組み：施策効果の浸透

足元の業績は着実に回復

中国事業・売上高推移表

中国事業・利益改善額推移表

2014/3期～2015/3期・中国・売上高推移表 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 　　　 Q2　　 4～6月 　 Q3　　 7～9月 　　 Q4　　 10～12 　　 Q5　　 1～3月 　　 Q1　　 4～6月 　　 Q2　　 7～9月 　 Q3　　 10～12月 　　 Q4　　 1～3月 2014年3月期 2015年3月期 セグメント売上高 （単位：百万円） 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 前年比 セグメント売上高 前年同時期比 2014/3期～2015/3期・中国・利益改善額推移表 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 　　　 Q2　　 4～6月 　 Q3　　 7～9月 　　 Q4　　 10～12 　　 Q5　　 1～3月 　　 Q1　　 4～6月 　　 Q2　　 7～9月 　 Q3　　 10～12月 　　 Q4　　 1～3月 2014年3月期 2015年3月期 セグメント利益 （単位：百万円） -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 前年差額 （単位：百万円） セグメント利益 改善額（前年差額）

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