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1999年度日本オペレーションズ・リサーチ学会
春季研究発表会
理財霊学研究部会最終報告
No．01205450東京工業大学。大学院社会理工学研究科
白川浩SHIRAKAWAHiroshi
Sirakawa＠me．titech．acJp
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理財工学研究部会は，オペレーションズリサーチで開発されたさまざまな手法を，ファイナンス分野の諸問題に応用
することを目的として，平成9年4月に創設された．金融分野の自由化に伴い，ファイナンス領域に急速にオペレーショ
ンズリサーチの諸成臭が適用されるようになっているが，これはとりもなおさず，投資の本質が意思決定にあり，この意
味で金融分野がオペレーションズリサーチを応用する分野として，最もふさわしいテーマのひとつであることによる．
また本研究部会では，さまざまな金融意思決定を数理モデル化した研究を紹介していただけるよう，金融業界に所属す
る実務家を中心とした研究部会の開催に努めた．なお本研究部会は，これまでの研究普及活動を通じて，その役割を十
分に果たしたものと考え，平成11年3月をもって2年にわたる部会活動期間を終了する予定である．わずか2年とい
う短い活動期間であったが，金融ビッグバンの本番を迎え，オペレーションズリサーチ分野の諸技術が，金融取引の応用
技術として本格的に活用されるきっかけになれば，部会開設の目的は果たせたものと考える．
なお，これまでの主査・幹事並びに開催形式は以下の通りである．
主 査：白川浩（平成9年4
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幹 事 ‥鈴木賢一（平成9年4月
今井潤一（平成10年4月∼
開催日時：原則として毎月第4金曜日，19：00∼21：00
開催場所：東京工業大学・大岡山キャンパス
講演者：原則として2講演（実務家：1十大学関係者：1）
盈。≡蝕ま習臆開催』た研究部金冠⑬講演テロ守口覧
第1回：平成9年4月25日
（1）浅野幸弘（住友信託銀行）
「企業財務から見た年金資産運用」
（2）竹原均（筑波大学社会工学東）
「多期間ダウンサイドリスクフ・レームワークと年金資産渾用」
第2回：平成9年5月23日
（1）鈴木茂央（日興証券・投資工学研究所）
「数学的危機論を考慮した信用リスクの計量化とその応用
−−JP〟org8nのCre（ゴif〟e亡ricβとの比較−−」
（2）王京穂，佐上啓（日本興行銀行）
「借用リスクの数量化とプライシング」
第3回 平成9年6月27日
（1）辻井重男（中央大学理工学部）
「暗号理論の話題から−−フェルマーの定理とサイバービジネスーー」
（2）川原洋人（NTT情報通信研究所）
「電子マネー技術の最新動向について」
第4回：平成9年7月25日
（1）rんom8βぶ克ouⅣnud北門（Uれ盲uerβ軸oノアoたyo／recんnicdJUniuerき軸0′βenm卯た）
”尺oゎびβ班edgingoJco円と壷ng印fciαよmβ”
（2）関根順（〟rβインベストメントテクノロジー研究所）
”ダdCわr−一口nαJy8電8，me（万れ−reUerβわn8ndガ■J凡才一九オodeg”
第5回：平成9年9月26日
（1）鈴木賢一，関晃一（東京工業大学大学院社会理工学研究科）
「ヘッジを考慮したポートフォリオ選択」
（2）白川浩，石島博（東京工業大学大学院社会理工学研究科）
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第6回：平成9年10月24日
（1）二宮祥一（日本IBM・東京基礎研究所）
りol〃−di鍾repdnCyβe9uenCeの比較−デリバディププライシングに適用した場合一」
（2）安藤雅一・時岡毅美（日本興業銀行・フィナンシャルエンジニアリング部）
「デリパティプ業務におけるモンテカルロシミュレーション適用の実際」
第7回：平成9年11月21日
（1）森平爽一郎（慶応義塾大学総合政策学部）
「倒産確率推定のオプション・アプローチ」
（2）青沼君明（東京三菱銀行商品開発部）
「プリペイメント・リスクを含んだ商品について」
第8回：平成10年1月23日
（1）大崎貞和（野村総合研究所・資本市場研究室）
「証券取引におけるインターネットの活用」
（2）富田竜一（公認会計士，朝日監査法人）
「銀行業時価会計の情報開示の観点からの検証」
第9回：平成10年2月27日
（1）今野浩（東京工業大学・大学院社会理工学研究科）
「摩擦がある市場におけるポートフォリオ最適化」
（2）ダreddyβe伽en（βe〆・OJ〟α亡んemα亡吏cβ，βrガZuricん）
”r叩壬CβOn月iβた几す餌βUreβ”
第10回：平成10年4月24日
（1）小川正夫（日本ユニシス（株）・金融システム開発本部）
「ハルホワイトモデル実用化への方策」
（2）中山めぐみ（三菱総合研究所），森平爽一郎（慶應義塾大学総合政策学部）
「格付け選択確率の推定と債券ポートフォリオ分析」
第11回：平成10年5月22日
（1）山村雅章（東京工業大学・大学院総合理工学研究科）
「（；Aによる多目的最適化−ポートフォリオ選択への適用」
（2）的場文章（東海インターナショナル証券・債券部）
「金献時系列における非線形性とそのインプリケーション」
第12回：平成10年6月26日
（1）竹原均（筑波大学社会工学系）
「オープン型投資信託のパフォーマンス評価について」
（2） 鈴木茂央（日興茫券投資工学研究所）
「社債ポートフォリオの信用リスク評価と実証分析」
第13回：平成10年7月24日
（1）関根順氏（〟Tβインベストメントテクノロジー研究所）
”A凡加βheβ80′Quαn亡iJe−〝e勾ing：Com〆e亡e−〟drたe亡′βCα5e”
（2）鈴木茂央氏（日興証券株式会社 投資工学研究所）
「嘩券オプションの実証分析」
第14回：平成10年9月25日
（1）青沼君明（東京三菱銀行・商品開発部，東京大学大学院数理科学研究科）
中川秀敏（東京大学大学院数理科学研究科）
「クレジット・デフォルト・スワップの評価モデル」
（2） 白川浩（東京工業大学・大学院社会理工学研究科）
「JαrrOぴ−rlIr和むuJJ〟クdeJによるクレジットデリパティプの評価」
第15回：平成10年11月27日
（1）鹿島浩之氏（興銀フィナンシャルテクノロジー，東京工業大学大学院社会理工学研究科）
「推定リスクを考慮したポートフォリオ戦略」
（2）高山俊則氏（〟Tβインベストメントテクノロジー研究所）
「我が国株価指数先物取引市場における値幅制限規制の凡才C〟−Cベイズ分析」
第16回：12月18日
（1）蜂須賀一誠（東海銀行金融商品開発部）
「保険数理に基づく信用リスク取引の価格評価」
（2）中村信弘（〟rβインベストメントテクノロジー研究所）
”Pricingo′Corporαteβondβ扇班βeアロu托一Correね臼onC￠uβe亜y月ecわroc8JOwnerβんわ”
※第17回∼第19回は未定．
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