I II III 役 割 と 諸 問 題 IV

I I II II III III IV IV

役割と諸問題

I

I. 退職年金

の

制度 導入

老後所得保障の体系

基礎生活保障

(2010年)

個人年金

(1994年),

住宅年金

(2010年 )

など

特殊職域年金

国民年金 (

1988年 )

民間 被傭者

自営業者

_{非経済活動人口}

公務員等

基礎老齡年金

(2008年)

退職手当

退職年金

(2005年 )

3層

2層

1層

0層

注 1: 2014年 7月以後 国民年金と連繫した基礎年金制度を導入予定 注 2: 基礎生活保障制度は最低生計費 以下の者に必要な給与を支給するための公的扶助制度 注 3 : 基礎老齡年金 : 滿 65歲 以上 全体 老人の中,所得と財産が少ない下位 70%に 每月 一定額を支給

退職年金

(2012年 以後)

多層老後所得保障の体系 : 基礎老齡年金,国民年金, 特殊職域年金 (1層),

退職年金(2層), 個人年金(3層)

退職給与制度の変遷

연금

제도

退職年金制度(2005.12~) 退職金制度(’53: 任意, ’61: 法定, ’89: 5人 以上)

•

法定退職金制度(61年)

•

企業が帳簿上で設定 退職保険/一時金信託(’99~2010) 退職金 制度 退職金 制度 従業員 退職保険 商品従業員 退職保険 商品 退職保険/一時金信託退職保険/一時金信託 退職年金 制度退職年金 制度

•

社外積立で支給保証を強化 *2001年 制度の終了 従業員 退職保険(‘77~2001) 2013. 12月 - 損費認定 - DB, DC,IRP

•

企業主に貸出可能

•

過渡期的な制度

•

社外積立で支給保障を強化 - 損費認定

•

勤労者 受給のみ認定

•

過渡期的 制度 *2011年以後、追加納入を不認定

•

3種類の退職年金制の 導入

•

社外積立 および勤労者受給 のみ認定

•

退職金制度と併行

I. 退職 年金

の

制度 導入

退職給与制度の類型

確定給付型 (DB)

確定拠出型 (DC)

個人型 退職年金 (IRP)

退職保険/退職信託

Defined Benefit Defined Contribution ※ 退職保険(信託) : 2010.12 終了

注1 : 2012年 7月, IRP (Individual Retirement Pension) Individual Retirement Pension) 導入導入

注

注2 : 20102 : 2010年年からから44人以下人以下 事業所事業所もも退職給与制度退職給与制度導入導入がが義務化義務化

使用者(企業) : 退職金制度と退職年金制度のうち,一つ以上選択可能

- 退職年金制度は義務ではない.

退職金と退職年金制度の比較

一時金または年金受取 積立金の運用結果によっ て変動 年間 賃金総額の 1/12 積立 加入者 可能 一時金または年金受取 月平均 賃金×勤続年数 年間 賃金総額 の 60% 以上 積立 使用者(会社) 元利金保証商品, 混合型 fund, 株式型fund 可能 一時金受取 月平均 賃金×勤続年数 帳簿上の積立が可能 使用者(会社) 元利金保証商品 不可能 退職給与 水準 退職給与 受取 勤労者 追加負担 積立金 運用方法 投資危険 負担 積立方法 元利金保証商品, 混合型 fund, 株式型 fund

I. 退職年金

の

制度 導入

Ⅱ

外形的には飛躍的な成長を示す

積立金規模(2013年 9月)は72兆 284億ウォン: 2005年 対比 約 4,400倍 増加

Ⅱ

Ⅱ

_{. 退職年金の運用現状}

72,346 82,597 91,047 140,248 163,612 189,898 203,089 291,472 317,890 365,904 381,125 499,168 518,072 539,518 556,400 673,459 687,349704,526 720,284 9% 14% 10% 54% 17% _16% 7% 44% 9% 15% 4% 31% 4% 4% _3% 21% 2% 2% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 '09년 03월 '09년 06월 '09년 09월 '09년 12월 '10년 03월 '10년 06월 '10년 09월 '10년 12월 '11년 03월 '11년 06월 '11년 09월 '11년 12월 '12년 03월 '12년 06월 '12년 09월 '12년 12월 '13년 03월 '13년 06월 '13년 09월 적립금잔액(분기말) 적립금증가율(전분기 대비)

退職年金の設定 事業所 の推移

区分 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 事業所 (個数) 389 16,287 30,882 50,462 70,503 94,455 139,15 1 203,48 8 增加率 (%) - 4,087 90 63 140 134 147 146 導入率 (%) 0.10 3.10 6.00 9.70 13.60 6.60 9.20 13.40 出所 : 労働部 および金融監督院 各年号 退職年金を導入する事業所(2012年基準 ) : 前年対比 146% 増加した 203,488 事業所 - 全体 事業所の退職年金 導入率 : 13.4%に増加 注 : 事業所の企業年金導入率 = 企業年金 加入事業所数 / 全体事業所数

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

事業所 規模別企業年金 の導入率

区分 10人未滿 10-29人 30-99人 100-299人 300-499人 500人 以上 合計 導入 事業所 (A) 121,781 53,369 20,978 5,369 873 1,118 _203,488 全体 事業所 (B) 1,273,047 178,396 54,720 10,969 1,425 1,293 1,519,85 0 導入比率 (A/B,%) 9.6 29.9 38.3 48.9 61.3 86.5 13.4 (単位 : 個 , %) 注 : 2012年 12月 基準 退職年金 導入の特徴 : 10人未滿の零細事業者の退職年金の導入率は9.6%に過ぎない 出所 : 労働部(2013)

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

制度および 事業者別 積立金の現状

退職年金の制度別 積立金現状

退職年金の制度別 積立金現状

区分

合計

DB型

DC型

企業型 IRP 個人型 IRP

積立金

(%)

673,459

(100.0)

496,987

(73.8)

119,555

(17.7)

6,641

(1.0)

50,277

(7.4)

区分

全体

銀行

生保社

損保社

証券

勤労福祉

公団

金額

673,459

335,168

161,298

51,127

124,964

902

%

100

49.7

23.9

7.6

18.5

1.3

退職年金の事業者別 積立金現状

退職年金の事業者別 積立金現状

注 : 2012年 12月 基準 注 : 2012年 12月 基準 (単位 : 億ウォン) (単位 : 億ウォン)

DB型中心の年金運用 : 2008年以後,銀行を中心に市場再編

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

積立金の運用方法別 推移

区分

2005年

2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2012年

元利金 保障型 (%) 7 (44.2) 564 (74.6) 1,928 (70.0) 5,422 (82.0) 11,990 (85.3) 25,787 (88.5) 62,702 (93.1) 実績 配当型 (%) 1 (6.4) 79 (10.4) 457 (16.6) 759 (11.5) 125 (8.9) 1,900 (6.5) 3,438 (5.1) その他 (%) 8 (49.4) 113 (15.0) 370 (13.4) 431 (6.5) 812 (5.8) 1,461 (5) 1,205 (1.8)

全体

16

757

2,755

6,612

14,046

29,148

67,346

(単位 : 10億ウォン) 出所 : 労働部 および 金融監督院 各年号

実績配当型の比率は５.1%に過ぎない : 加入者の安定志向の傾向などが原因

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

退職年金の類型別 積立金の運用現状

区分 DB型 DC型 IRP企業型 IRP個人型 計 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 元利金 保障型 48,471 97.5 9,152 76.6 592 89.2 4,487 89.3 62,702 93.1 実績 配当型 490 1.0 2,543 21.3 64 9.7 339 6.8 3,438 5.1 その他 737 1.5 260 2.2 8 1.2 200 4.0 1,205 1.8 合計 49,698 100 11,955 100 664 100 5,027 100 67,346 100 (単位 : 10億ウォン) 注 : 2012年 12月 基準

元利金保証型の比率 : DB型 (97.5%), IRP(89.2%), DC型 (76.6%)の順

- 適正な分散投資による收益率向上の槪念とは相反する

出所 : 労働部 (2012)

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

元利金保証商品

の

運用期間別 比率

区分 銀行 生保社 損保社 証券 勤労福祉公団 _全体 1年 未滿 _{5.3 0.4 0.0 7.3 6.2 4.0} 1年型 _{81.4 69.1 83.4 82.3 92.8 78.7} 1年 超過 3年 以下 _{4.4 3.2 0.1 3.9 1.0 3.7} 3年型 _{5.6 8.1 3.0 3.5 0.0 5.6} 3年 超過 _{3.2 4.9 0.0 3.0 0.0 3.3} 金利連動型 _{0.0 14.4 13.5 0.0 0.0 4.6} 注: 金利連動型は商品の構造上,満期槪念がない 出所 : 金融監督院 (2013) (単位 : %)

元利金保証商品の滿期別運用現況(2012年末) : 1年以下の商品の比率が82.7%

- 大部分が短期商品を中心に運用

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

類型別退職給与の受け取り現状

区分 一時金受取 年金受取 合計 受給者数 金額 受給者数 金額 受給者数 金額 2012年 上半期 (%) 71,597 (97.9) 7,709 (99.8) 1,501 (2.1) 19 (0.2) 73,098 (100) 7,728 (100) 2012年 下半期 (%) 55,791 (96.6) 6,437 (99.6) 1,955 (3.4) 26 (0.4) 57,746 (100) 6,463 (100) 2012年 (%) 127,388 (97.4) 14,147 (99.7) 3,456 (2.6) 45 (0.3) 130,844 (100) 14,192 (100) 出所 : 金融監督院 (2013)

2012年中,年金受給条件を満たした55歲以上の退職者: 大部分が一時金受取(97.4%)

- 下半期の年金受取比率が增加 : 年金受取の際の税制認定 強化の影響による

(単位 : 名 , 億ウォン , %)

Ⅱ

Ⅱ

. 退職年金の運用現状

Ⅲ

老後保障的な機能が低い

OECDなど国際機関が勧告している退職年金の所得代替率は 30%程度の水準であるが, 韓 国の場合13.0%に過ぎない

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と諸問題

退職年金制度の 老後所得保障 水準の評価

退職年金制度の 老後所得保障 水準の評価

加入期間 scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 20年 10.5% (4.5%) 13.4% (5.8%) 17.1% (7.5%) 25年 12.3% (5.1%) 16.2% (6.7%) 21.2% (7.5%) 30年 14.0% (5.5%) 18.8% (7.5%) 25.2% (10.2%) 35年 15.4% (5.8%) 21.2% (8.2%) 29.2% (11.4%) 10% 以上 勧告所得代替率 実質所得代替率 1.8% 30% 水準 13.0% 8.2% 17.0% 2層 退職年金 3層 個人年金 個人年金 注 : 1) ( )は 個人年金の 所得代替率 意味. 2) _{scenario 1=実際收益率, scenario 2=実際收益率+1%,} scenario 3=実際收益率+2% 3) 年金收益率= 名目收益率- 物価上昇率. 出所 : 㧕建植 (2013) 退職年金

国民 経済的な役割が不十分

GDP 対比 退職年金資産の比率は4.5% : OECD 平均 33.9% - オランダなどは 退職年金資産がGDPを超過している

出走 : OECD(2012) Pension Markets in Focus

GDP 対比 退職年金資産比率 (%)

GDP 対比 退職年金資産比率 (%)

Ⅲ

加入者保護および参加の問題

• 制度に対する加入者の信賴低下 • 運用体系および支配構造, 加入者敎育などよる 脆弱階層 增大 元利金中心 運営 一時金 選好 制度參與 未洽 受給権 保護未洽

年金 運用規制 問題

• 勤勞者の投資選択幅の制約 • 安定的な收益率の提高に限界

勤労者受給権保護の問題

• 法的な年金受給権の保護裝置の不在

退職年金転換の問題

• 一時金受領のため年金財源枯渴 • 安定的な老後保障に未洽

脆弱階層の問題

• 退職年金の死角地帶形成

退職年金

退職年金

制度

制度

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

脆弱 階層の問題

: 退職 年金の 惠澤 疏外 (死角地帯化)

小規模 零細事業所の加入率が低調, 非正規職賃金勤労者は年金加入を不認定

事業所 規模別 退職年金 加入率(%)

出所 : 労働部(2013)

勤労者のうち 非正規職の比率

出所 : 統計庁(2012), 経済活動人口 調査 勤労形態別 附加調査 08.8 09.8 10.8 11.8 12.8 賃金 勤労者 16,104 16,479 17,048 17,510 17,734 正規職 10,658 10,725 11,362 11,515 11,823 非正規職 5,445 5,754 5,685 5,995 5,911 非正規職 比率 33.8 34.9 33.3 34.2 33.3 (単位 : 千名 ,%)

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

年金転換の問題

: 一時金中心の退職給与 受取

55歲以上退職者の大部分が一時金として受取 : 企業年金制度の導入目的と相反する - イギリス式 部分年金制の導入検討の必要性が台頭 ( 例 : 25%は一時金, 75%は年金)

企業年金 受取 現況

企業年金 受取時 選好 形態

出所 : 金融監督院(2012) 出典 : 金融監督院(2012)

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

原因 1 : 退職給與制度の 二元化 :

退職 年金制度の転換が 不十分

- 法定退職金制度の存在→退職一時金の選好→3層 老後所得保障体系の崩壊の恐れ

制度定着の障害及び 導入 遲延の要因

退職給与の希望受給形態 (N=760)

障害の要因 回答 比率 遲延の要因 回答 比率 企業の認識不足 25.3% 現行の法定退職金制度 の滿足度が高いから 32.0% 勤労者 老後対比 認識の不足 24.7% 他 企業の加入狀況を 見て加入 22.2% 企業年金 への 理解の難しさ 21.3% 経営者 無関心 13.2% 企業年金 受給権 保障不十分 18.0% 費用負担による 会社の意図的 遲延 11.5% 強制加入でないため 12.0% 稅制認定が拡大した 以後 加入 4.1% 出所 : 労働部(2010)

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

原因 2 : 年金稅制 など加入誘因要因の不足

- 個人年金と退職年金 合算方式: 個人年金中心に年金加入傾向

- 個人年金と退職年金を合算し400万ウォンを限度に控除

- 稅制支援水準 : OECD 34カ国のなか23位

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

国別税制支援の比率 (%) 税制支援 (400万ウォン基準) 注: 私的年金に退職年金を含む。 出所: 0ECD,(2012) 課税標 準 ~ 1.2千 万ウオ ン ~ 4.6千 万ウオ ン ~ 8.8千 万ウオ ン ~ 3億ウ オン 3億ウオ ン~ 所得税 率 6% 15% 24% 35% 38% 税制上 のメリッ ト 最大 24万ウ オン 最大 60万ウ オン 最大 96万ウ オン 最大 140万ウ オン 最大 152万ウ オン 出所 :財政企画部 (2012)

退職年金制の加入 義務化 関連 事項 退職年金の支給(受取 ) 関連 事項  原則的に 任意加入形態 - 新設事業所 : 加入義務化  4人以下の事業所 - 法定退職金と企業年金のうち 退職給与を 義務化(2010年 以後)  年金支給の義務化の不在 - 完全年金または部分年金 等  受取方法 - 一時金 または5年以上の年金  年金受取基準 - 非常に厳格(10年以上加入)

原因3; 退職年金加入の非强制と年金受領方法が嚴格

- 企業年金の加入は任意加入形態 : ただし,新設事業所は 加入義務化

- 年金受領基準は極めて嚴格

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

加入者保護 と制度参加の問題

: 加入者敎育

退職年金の加入者敎育が不十分 : 形式的 敎育に一貫

- 勤勞者の内, 35%は加入者敎育の經驗が全無な状態, 敎育滿足度も 60% 水準に過ぎない - 敎育内容は退職年金制度に限る, 敎育ガイドラインの不在など

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

区分 滿足 普通 不滿足 比率 (%) 60.4 34.1 5.5 事業所 規模別 零細 企業 小企業 中企業 大企業 全体 平均 未參 與率 (%) 55.5 41.9 29.3 21.1 34.7

加入者 敎育経険の有無 (N=1088)

加入者 敎育の滿足度 (N=350)

加入者保護 と制度参加の問題

: 運用体系と支配構造

区分 比率 主導 形態 全面的に使用者による 11.7% 使用者 主導 58.0% 主に使用者が主導 46.3% 労使が対等に 37.3% 労使主導 37.3% 主に勤労者が主導 3.9% _{勤労者主導} 4.6% 全面的に勤労者による 1.3%

企業年金導入の 主導 形態

区分 使用者 主導 労使主導 勤労者 主導 DB 64.3% 34.3% 41.2% DC 55.8% 36.4% 7.7% DB&DC 41.2% 52.9% 5.9%

制度の類型別 導入主導者

出所 : Mirae Asset 企業年金硏究所 (2012) 出所 : Mirae Asset 企業年金硏究所 (2012) 出所 : Mirae Asset 企業年金硏究所 (2012) 出所 : Mirae Asset 企業年金硏究所 (2012)

勤労者 中心の制度導入はわずか4.6%: 年金事業者中心の制度運営

事業者と勤労者間の利害相衝の問題が発生する可能性が存在

- 契約型 支配構造であり, 加入者が実質的に制度の運用へ参加できる裝置不在

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

年金運用 規制の問題

: 嚴格な資産運用規制

類型

株式

不動産

債券

FUND

貸出

預金

DB型

30%

50%

制限なし

(BBB-以上 )

株式型· 混合型: 50%

債券型: 制限なし

投資

禁止

制限

なし

DC型

投資

禁止

投資

禁止

制限なし

(BBB-以上 )

株式 型 · 混合型:

40%, 債券型: 制限な

し

投資

禁止

制限

なし

健全性を高めるため : 自律規制より量的規制(Legal List Rule)志向

- DC型 : 勤労者の損失を優先し危険資産に対する投資規制を厳しくする

Ⅲ

区分 銀行 証券 保険 元利金 保障型 93.1% 86.6% 97.9% 実績 配当型 6.9% 13.4% 2.1%

金融圏別 投資形態

株式 債券 その他 現/預金 47.0% 33.0% 19.0% 1.0% 出所 : Towers Watson(2011) 出所 : Towers Watson(2011)

先進 7か国 資産配分の実態

(2011年)

出所 : 労働部 および 金融監督院 (2012) 元利金保証型に偏った資産運用 : 資本市場及び金融産業の発展に否定的な影響 - 先進 7か国 : 企業年金資金のうち株式の比率は約 47%

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

勤労者の受給權 保護の問題 : 實質的な受給權 保護には至らない

区分 保障範囲 適用対象 特徵 関連法 退職給与 優先返済 制度 最近3年 分に限定 退職給与 対象 事業主の財産が ある時支給 勤労者 退職給与保 障法 賃金債権 保障基金 制度 最近 3年分, 上限 額 設定 賃金·休業手当 および 退職金 支給保障 制度 一部 機能 賃金債権 保障法 預金者 保護制度 5,000万ウォン DC型 / IRP -預金者 保護法

退職給与優先返済制度, 賃金債権保証基金制度: 狭い受給権の保護装置が存在

- DC型及びIRP : 金融会社の倒産時 5,000万

ウォン

まで支給保証

Ⅲ

Ⅲ

. 退職 年金の 役割と 諸問題

Ⅳ

方向

對策



非正規職 賃金勤労者などに対する退職年金加入を原則的に許容

• 退職給与のような所得保障の制度から疎外されないよう配慮 • 長期的には適用除外の目的お趣旨を明確にし適用除外の基準を再構成する必要性がある - 所得および年齢基準 : 英國などの大部分の国において適用



小規模な零細事業場に対する退職年金加入の誘因策と便宜性を提供

• 共同加入 標準 退職年金制度(DC型)を導入し最低の 收益率を 政府が 保證する 方案の模索 • 使用者または勤労者が負擔する手數料を国が補助する

低所得 脆弱階層に対する退職年金の恩恵（メリット）を强化

脆弱階層 保護

Ⅳ

Ⅳ

. 退職 年金の 改善 方案

方向

對策

年金の転換を積極的に誘導して退職年金の老後保障機能を强化

年金の転換



退職給与制度を段階的に退職年金へと單一化を 檢討

•法定退職金制度に対する加入者 選好などを考慮して一時的な單一化よりも段階 的な單一化が 必要



退職年金制度の稅制体系の改善

•一時金の稅制上のメリットの縮小と年金の稅制上のメリットを增大して退職年 金の加入を誘導 •個人年金とは異なる所得控除を設定, 加入者特性別による稅制惠澤を差等化  年金受領基準の緩和と退職給与の場合 一部年金として受領義務化を檢討 •10年以上 加入の場合のみ年金は受領できる基準を10年以下に大幅的な緩和が必要 •一部は 一時金許容, 一部は年金として転換できる部分年金化制度の導入が必要

Ⅳ

Ⅳ

. 退職 年金の 改善 方案

方向

對策

加入者 保護と参加中心に退職年金の政策を転換

加入者 保護 と参加



加入者 保護のための退職年金の運用体系の持続的な改善

•事業者間 相互 牽制機能 提高(第3者的 監視機能 提高など), 事業者に対する責任を强化, 事業 者選定の基準を設けるなど



現行の支配構造における加入者の制度運用への参加方案を摸索

•年金理事會会または退職年金管理委員会(仮称) などを設置し 制度運用において 勤勞者の意見を反映



加入者 敎育 体系に対する改善策を設ける

•敎育 範囲を年金の設計などに拡大, 最小限度の加入者敎育の指針の提示など

Ⅳ

Ⅳ

. 退職 年金の 改善 方案

方向

對策

質的規制 中心に漸進的な資産運用規制を緩和

資産運用規制



基本的には量的規制中心から質的規制中心へ運用の規制方式を転換

•投資選択幅の拡大(分散投資原理を適用) などを通じて安定的な收益率を提高 •受託者責任の强化, 受給權 保護裝置など規制緩和の事前的な補完措置を講ずる



漸進的に投資限度規制から總量規制へ転換が必要

•積立率(資産/負債)による運営のリスク管理監督体系を强化



退職年金の特性に適合する長期資産への投資を誘導

• 1年以下の短期資産から3年以上の長期資産への投資を誘導(法改正)

Ⅳ

Ⅳ

. 退職 年金の 改善 方案

方向

對策

實質的な支給保護裝置を設けて勤勞者の受給権保護を强化

勤勞者の 受給權保護

 退職年金の特性を考慮し, DC型とIRPの預金保護限度(5000万ウォン)を上向調整 • 一般金融商品と退職年金の預金保護限度を二元化する必要



退職給与優先辨濟制度を賃金債権保障基金の保障期間を擴大して適用

• 保証期間を現行 3年から7年 以上に拡大を檢討(現実的な方案を講ずる) • 40% 未積立債務に対して信用保険制の導入を檢討



日本式の年金支給保証制度の導入と運営を検討

• 年金支給保証制度の 導入に伴う企業の負擔を考慮し, 政府レベルの 導入支援策も講ずる

Ⅳ

Ⅳ

. 退職 年金の 改善 方案