個人投資家向け会社説明会 IRニュース｜IR情報｜株式会社 グランディーズ

個 人 投 資 家 向 け

会社説 明会 資 料

2017

年

9

月

7

日

本日 内容

当

社

紹

介

市場環境 今後 成長 向け

当社

紹介

会 社 名

事 業 内 容

代 表 取締 役

設

立

資 本 金

従 業 員

本

社

営 業 所

東京証券取引所

証券コ

3261

株式会社

ン

福岡証券取引所Ｑ

建売住宅販売事業 投資用不動産販売事業 建築請負事業

不動産賃貸管理事業

亀 井 浩

2006

年

11

月

2

_億

6,892

_万

4

_千円

2017

年

8

月末現在

29

_名

連結

36

_名

2017

年

8

月末現在

大分県大分市都町二丁目

1

番

10

号

宮崎営業所 松山営業所 高松営業所

大 分 本 社

経営理念／

会社名 込

想い

わ

わ

創 造

立 派

不 動 産

通

物 質 的

精 神 的 豊

追 求

会社名 株式会社

ン

( G R A N D E S )

経 営 理 念 ／

＝

Grand

(

立派

)

＋

Es

tate

(

不動産

)

当社 社風

大家族主義

正々堂々と

利益を追求す

お客様第一主義

原理原則を

重視す

心をベース 経営す

フィロソフィー

当社 あゆ

市場環境

5

502

1,097

648

583

655

1,182

1,485

2,204

1,696

1,943

2,240

H18

H19

H20

H21

H22

H23

H24

H25

H26

H27

H28

_H29

_計画

Dipro

子会社化

連結決算開始

ン

銘柄 登録

福証

Q

上場

宮崎営業所

開設

東証

上場

松山営業所

開設

創業

建売住宅販売開始

ン ョン販売開始

ン ョッ

高松営業所

開設

建築費 高騰

競合他社 淘汰 再編

再び 建築費 高騰

外

事業概要

建売住宅販売事業

投資 ン ョン販売

_コ

建売住宅販売事業

当社 建売住宅事業

ほ い価格 ほ い住

心地 コン プ

コン

戸建住宅

(FORLUX)

地方中核都市圏 販売

高品質 低価格 意識

差別化

ン 戦

略 下 多く 若者

"

家 持

あ

い

"

いう ッ

送

"

コン

住 心地

い家 暮

"

新 い

提案

い

低 価 格

主力商品

土地付

1,990

_万円以下

低価格

年収

300

万円程度

い 若い方

購入 や い

高 品 質

改正省

基準値

ッ

35S

金利

B

プ ン 適合住宅

耐震等級

3

相当 誇 地震 強い

ン 構造体 採用

い

耐震等級

3

国土交通省 定

住宅性能表示

制度

け 耐震等級 中

最 高い等級

消防

あああああ

建売住宅販売事業

“ ほ い価格 ほ い住 心地 ” 基本コン プ

コン

木造戸建住宅

FORLUX

大分県 宮崎県 愛媛県

(

松山市

)

香川県

(

高松市

)

中心 企画 開発

高

松

5

戸

宮

崎

42

戸

大

分

366

戸

累計販売

戸

数

428

戸

販売当初

当四半期末

大分

366

戸 宮崎

42

戸 愛媛

15

戸 高松

5

戸 計

428

戸 販売 達成

高松営業所 実質的 今年

稼働

関わ

今

出店 ウ ウ 活

早く

５戸 販売

好

大分本社 け

く 各営業所 貢献

堅調 推移

い

愛

媛

15

戸

あああああ

建売住宅販売事業

低 価 格 実 現

徹 底

規 格 住 宅

販 売

自社施工 分離発注

コ

管理

整 形 地

わ

い 用 地 仕 入

あああああ

建売住宅販売事業

当社

ョニン

価格

高い

品質

高い

価格

低い

品質

そ

零 細 企 業

大手住宅

ワ

地場大手

投資 ン ョン販売

コ

投資 ン ョン販売事業

個人富裕層向け

投資 ン ョン

コ

(RESCO)

一棟販売

立地や価格 特色 あ

ン性 優

い 好評 い

い

概

要

立

地

住

戸

数

構

造

価

格

帯

表 面 利 回

：地方中核都市 中心

： 低層

15

～

30

戸

高層

3

～

40

戸

：鉄筋コン

造

：

2

～

3

億円

投資

販売

ッ

住戸内

2

階層

(

以上

)

分

い

(

複層住戸

)

指

あ

2

階建 一戸建 住宅

う 構造 取 入

ッ

若い世代

人気 あ

不在時

受け取

宅配

ッ

二重

採用や

ュ

設備 備え い

2016

年 販売 開始い

市場

い 供給戸数 少 く 高い家賃収入 見込

うえ 投資 ン ョン

RESCO

安価 価格帯

購入

概

要

立

地

住

戸

数

構

造

価

格

帯

表 面 利 回

：地方中核都市 中心

：

3

～

20

戸

：木造

：

5

千万円

～

2

億円

：

7

～

8

％程度

不在時

受け取

株式分割 実施

(

平成

29

年

7

月

1

日

M& A

実施 平成

29

年

4

月

3

日

会 社 名：

Dipro

_株式会社

本

社：福岡市中央区薬院

代 表 者：代表取締役 波多野 竜司

事業内容：不動産売買 賃貸 建物 維持 管理業務

従業員数：

7

名

平成

29

年

6

月

30

日 金曜日 を基準日

同日 最終 株主名簿 記載又 記録

株主 有

当社株式

い

１株

３株の割合 て分割

い

株式分割前 発行済株式総数

1,279,300

株

分割

増加

株式数

2,558,600

株

株式分割後 発行済株式総数

3,837,900

株

株式分割後 発行可能株式総数

12,000,000

株

福岡市中央区薬院 本社 置 福岡県 鹿児島県 大分県 い 九州各地

い

建物

維持 管理 不動産売買 仲介事業等 行

民泊物件 管理 得意

現在

8

棟 民泊物件 管理 受託

Dipro

本社

平成

29

年

12

月期 第

2

四半期 概況

売 上 高

営業利益

838

_{百万円 前年同期比}

18.7

_％

増

108

百万円 前年同期比

4.4

％

増

第

2

四 半 期

―

通

期

業

績

見

通

概 計画通 上期進捗 踏 え 通期業績予想 据え置

経常利益

※前年同期比

前第 四半期累計期間 個別業績 比較

場合 増減率

752

1,103

1,368

2,204

188

420

1,085

1,696

347

706

1,001

1,943

196

838

販売戸数

40

棟

単位：百万円

平成

29

年

12

月期 第

2

四半期 売上高 推移

建売住宅販売事業 回復

対前年同期比

18.7

％増加

前年同期比

前第 四半期累計期間 個別業績 比較

場合 増減率

販売戸数

平成

29

年

12

月期 第

2

四半期 営業利益 推移

68

131

166

307

8

25

136

226

50

104

128

303

△

5

108

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

平成

26

年

12

月期

平成

27

年

12

月期

平成

28

年

12

月期

当 期

単位：百万円

営業利益 前年同期比

4.4%

増加

平成

29

年

12

月期 第

2

四半期

P/L

平成

28

年

12

月期

第

2

四半期

非連結

平成

29

年

12

月期

第

2

四半期

連結

前 年

同期比

平成

29

年

12

月期

通期予想

(

連 結

)

対通期予想

進捗率

売

上

高

706

838

18.7%

_2,240

_37.4

％

売 上 総 利 益

(

売上総利益率

)

206

227

10.0%

29.3 %

27.2%

▲

2.1

ン

販売費及び一般管理費

102

118

15.7%

営

業

利

益

(

営業利益率

)

104

108

4.4%

₃₁₅

_34.5

％

14.7 %

13.0%

▲

1.7

ン

経

常

利

益

経常利益率

106

111

4.1%

₃₂₀

_34.8

％

▲

ン

単位：百万円

原価 増加等

売上総利益率 減少

費用内訳

い

売上高 増加 伴い 売上原価 前期比

22.3%

増 販売費

16.6%

増

人件費

人員 増加等

前期比

12.4%

増

単位：千円

営業利益率

13.0

％

販管費率

14.2

％

原価率

平成

29

年

12

月期 第 四半期

B/S(

連結

)

平成

28

年

12

月末

(

非連結

)

平成

29

年

6

月末

(

単 体

)

平成

29

年

6

月末

(

連 結

)

構成比

流

動

資

産

1,572

1,735

1,797

73.7

％

現

預

金

776

553

588

販 売 用 不 動 産

235

461

461

仕掛販売用不動産

548

675

675

そ

他

11

44

72

固

定

資

産

26

651

640

26.3

％

有 形 固 定 資 産

8

573

584

無 形 固 定 資 産

35

投 資 そ

他

18

78

19

資 産 合 計

1,598

2,386

2,437

100.0

％

流

動

負

債

192

350

392

固

定

負

債

97

677

686

負 債 合 計

289

1,027

1,079

44.3

％

純 資 産 合 計

1,309

1,358

1,358

55.7

％

(

単位：百万円

)

※平成

29

年

12

月期第

2

四半期

財務比率 推移

28.9%

18.9%

28.0%

29.3%

27.2%

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

売上高総利益率

16.2%

12.0%

6.5%

15.1%

13.3%

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

売上高経常利益率

18.1%

17.9%

1.7%

5.8%

5.6%

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

自己資本当期純利益率

(ROE)

46.7%

64.2%

86.9%

89.2%

55.7%

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

自己資本比率

0.77

0.31

0.04

0.01

0.61

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

D/E

D/E 負債 株主資本 何倍 あ 示 数値

利益率等 向上 け

く 財務 健全性指標 改善

取 組

い

11.8%

15.3%

2.4%

8.1%

5.5%

H25/6

期

H26/6

期

H27/6

期

H28/6

期

H29/6

期

総資産経常利益率

(ROA)

市場環境

人口数

2010

年

け あ 減少傾向

歩調 合わ 世帯数 減少

市場環境

家族 形 時代 共 変化 夫婦

や単身世帯 い

う 核家族化 加速

い

今後 家族 形 合わ

小

住 い 需要 増加

い

夫婦

や

市場環境

年収

500

万円未満

世帯 全体

56.9

％ 占

所得 二極化 一段 進 傾向 あ

1.0%

0.1%

0.3%

0.4%

0.5%

0.8%

1.1%

1.2%

1.4%

2.3%

2.6%

3.7%

4.9%

6.3%

7.7%

8.8%

10.4%

13.2%

13.7%

13.4%

6.2%

2,000

万円以上

1,900-2,000

万円

1,800-1,900

万円

1,700-1,800

万円

1,600-1,700

万円

1,500-1,600

万円

1,400-1,500

万円

1,300-1,400

万円

1,200-1300

万円

1,100-1,200

万円

1,000-1,100

万円

900-1,000

万円

800-900

万円

700-800

万円

600-700

万円

500-600

万円

400-500

万円

300-400

万円

200-300

万円

100-200

万円

100

万円未満

市場環境

地方都市圏

県庁所在地 人口 集中

い

今後

集中 予想

大分県 人口

大分市 人口

宮崎県 人口

宮崎市 人口

愛媛県 人口

松山市 人口

40.9%

36.2%

37.1%

香川県 人口

高松市 人口

各事業

け 可能性

建 売 住 宅 販 売 事 業

年収

300

万円程度 方 あ

購入

現在住

い 住宅 同 家賃

程度 購入

住宅

今後 魅力的 考え い

特 地方都市

年

収

300

万円程度 方々 一番

ュ

ン

い

地方都市 所得 伸び悩

住宅価格 二極化 一段 進

い

震災

う 災害 経験や 消費税増税等 影響

高額 住宅 購入

敬遠

予想

住

宅

優

位

性

当社 建売住宅

高い省

性能や 一部プ ン

耐震等級

3

相

当 誇

注文住宅 肩 並

ほ 魅力 あ

実際 建築業

い 方

自身 住宅

購入

例 あ

特 土地付

価格

考え

魅力 増

業務 標準化 低コ

化 住宅 規格化

高い収益率 早期 販売

高い回転率 実現

い

競 合 企 業

減 少

建売住宅市場 競合企業 主 地場 業者

_{建設資材費 高騰 人件費 高騰}

_{消費税 増税等 影響 受}

け 一部 企業 低価格建売住宅市場

撤退 動

出 い

低価格 建売住宅市場 今後

底堅く推移

見込

投資 ン ョン 投資

販売

不動産投資市場

相続税 改正

富裕層 購買意欲 高

い

私的年金

活用 可能 商品

所得 高い層ほ ニ

高

い

収益性 高い物件 関 富裕層 方々 投資意欲 根強く 今後 需要

続い いく

い

高

い

優

位

性

地方都市 地場企業

賃貸 ン ョン 投資用 収益物件

開発

一棟単位 販売 行う者 非常 少 い

現状

遊休地 活用 目的 賃貸住宅 建設

い 地場企業 増え

い

当社

競合

少

い 競 合 企 業

当社 物件

地方都市 中

中心部 好立地 あ 外観や設備 仕

様 分譲 ン ョン並

水準 誇 い

入居率 高水準 推移

収益性 高い

購入 希

望

方 増え い

底 堅 い 不 動 産 投 資 市 場

各事業

け 可能性

今後 成長 向け

主 地方都市圏 物件 企画 販売

ウ ウ 保有

当社

首都圏や政令指定都市 い 地価 上昇 著 い

離

地方都市圏

ン 事業拠点 拡大 目指

296

197

117

81

17

84

地域別 株式保有率

関東

九州 沖縄

近畿

当社 株主構成

関東

296

名

九州 沖縄

197

名

近畿

117

名

東海

81

名

四国

17

名

そ 他

84

名

合計

792

名

四国各県別内訳

徳島

3

名

香川

6

名

愛媛

5

名

高知

3

名

手 のばせば

ぐそこに

資料

株式会社

ン

以下 当社

現状

理解い

く

目的

当社 作成

資料 記載 内容

一般的 認識

い 経済 社会等 情勢

び当社 合理的 判断

一定

前提 基 い 作成

あ 経営環境 変化等 事由

予告

変更

可能性 あ

本資料

いわゆ 見通 情報

forward-looking statements

含

現在

け

見込

予測

び

伴う想定 基 く

あ 実質的

記述

異

結果 招 得 不確実

性 含

そ

や不確実性

一般的 業界

び 市場 状況 金利 通貨為替変動 い

一般的 国内

び国際的 経済状況 含

今後 新 い情報 将来 出来事等 あ 場合 あ

当社

本発表 含

見通 情報 更新 修正

う義務 負う

あ

以上 踏 え 投資

う際

投資家 皆様 自身 判断

う 願いい

本資料 取 扱い上

注意