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2018年５⽉29⽇

元気寿司株式会社

証券コード9828

2018年３⽉期 決算説明会

2018年３⽉期 決算説明会

目 次

１．2018年３月期決算の概要

及び2019年３月期通期見通し

取締役専務執行役員

須藤 恭成

２．2019年３月期の取り組み及び戦略

代表取締役社長

法師人 尚史

３．補足資料（ご参考）

国内事業 新店１３店舗 退店９店舗 １５２店舗

海外事業 新店２７店舗 退店９店舗 １７６店舗

オールオーダー型

「回転“しない”寿司」店舗

（ＡＯ店舗）

国内事業

（前期）

魚べい

１０３店舗

（８１）

元気寿司

５店舗

（ ５）

合計 １０８店舗

（８６）

ＡＯ店舗率が高まり効率アップ

海外事業

５５店舗

（2018年3月末）

【 当期末「回転“しない”寿司」店舗数 】

【 決算概要 】

（単位：百万円、％）

‘17.3期

‘18.3期

金額

百分比

金額

百分比

前期比

売上高

３４,９３６

１００.０

３９,９９９

１００.０

１１４.５

売上総利益

２０,２７８

５８.０

２３,３７２

５８.４

１１５.３

営業利益

１,１０６

３.２

１,７２６

４.３

１５６.０

経常利益

１,０３３

３.０

１,７４５

４.４

１６８.９

親会社株主に

帰属する当期

純利益

４４０

１.３

５２９

１.３

１２０.２

2018年3月期 実績ハイライト

● ポイント

・ 売上高

⇒新店・改装店が

寄与

・ 原価率

０．４ ポイント下降

・ 人件費率

０．７ポイント下降

・ 減損損失

８５５百万円

（ 主に店舗等 ）

25,000

26,000

27,000

28,000

29,000

30,000

31,000

32,000

33,000

34,000

35,000

'17.3期

'18.3期

（単位：百万円）

【 売上高増減要因 （ 国内事業 ） 】

29,204

32,863

前年同期比

１１２.５％

新店及び既存店

の伸びにより

３,６５８百万円増加

※ 退店は17.3期

の退店を含む

国内店舗数 ４店舗増

「回転しない寿司」への改装９店舗

94%

96%

98%

100%

102%

104%

106%

108%

110%

'16.4月

'16.5月

'16.6月

'16.7月

'16.8月

'16.9月

_'16.10月

_'16.11月

_'16.12月

'17.1月

'17.2月

'17.3月

'17.4月

'17.5月

'17.6月

'17.7月

'17.8月

'17.9月

_'17.10月

_'17.11月

_'17.12月

'18.1月

'18.2月

'18.3月

売上高

客数

客単価

メニューの拡充と品質向上が奏功

安定的に推移

（前年同期比）

【 既存店売上高･客数･客単価推移 】

※１ '18. 2月は北日本と

東日本で雪と寒波。

3月以降回復。

※２ '17 . 2月は前年が

閏年且つ曜日ｷﾞｬｯﾌﾟ

もあるにも関わらず

104 .4％。

※３ '17. 5月はｱﾆｻｷｽ報

道が過熱。当社

は6月以降回復。

※ １，２

※ ３

90%

95%

100%

105%

110%

当社

A社

B社

C社

（前年同期比）

【 既存店売上高前年比推移 】

5,000

5,200

5,400

5,600

5,800

6,000

6,200

6,400

6,600

6,800

7,000

7,200

7,400

'17.3期

'18.3期

5,731

7,135

【 売上高増減要因 （ 海外事業 ） 】

（単位：百万円）

前年同期比

124.5％

海外店舗数 １８店舗増

・新店の増加

・高速レーン導入

・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙを

一時子会社化

・USAの売上高が回復

500

1,000

1,500

2,000

'17.3期

'18.3期

【 営業利益増減要因 】

（単位：百万円）

1,726

1,106

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

'17.3期

'18.3期

【 セグメント利益増減要因 】（国内事業）

（単位：百万円）

867

553

・新店・改装等による

売上増

・生産性向上の取組み

により仕入価格上昇

の影響を抑える

・ ＡＯ化により生産性向上

人時売上が改善

・新店改装店の費用計上

【 セグメント利益増減要因 （海外事業） 】

0

200

400

600

800

1,000

1,200

'17.3期

'18.3期

605

1,051

（単位：百万円）

・新店の増加

・高速レーン導入

・USAの業績が回復

【貸借対照表 資産の部】

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

22,000

'17.3期末

'18.3期末

固定資産

14,835

（単位：百万円）

固定資産

14,415

流動資産

6,686

20,141

21,101

【 流動資産 】

・現金及び預金 ＋１,397

【 固定資産 】

・有形固定資産

△419

・無形固定資産

のれん

△ 255

・差入保証金

＋241

流動資産

5,305

【貸借対照表 負債・純資産の部】

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

22,000

'17.3期末

'18.3期末

（単位：百万円）

純資産

6,829

負債

14,272

負債

13,696

純資産

6,445

21,101

20,141

【 負債 】

・借入金

△150

・リース債務

＋360

・未払法人税等 ＋254

【 純資産 】

・親会社株主に帰属する

当期純利益

＋524

（単位：百万円）

【 キャッシュ・フロー計算書 】

‘17.３期

‘18.３期

営業活動による

キャッシュ・フロー

２,５６４

３,９９５

投資活動による

キャッシュ・フロー

△２,５９５

△１,２４６

財務活動による

キャッシュ・フロー

△４６６

△１,３５５

現金及び現金同等物の

期末残高

３,４７７

４,８７５

【業績見通しの前提】 ・ 国内既存店売上高前年比 102.8 ％ ・ 国内新店 15店舗～ ・ 海外新店 34店舗 ・ 原材料価格の上昇 ・ 人件費の増加

（単位：百万円、％）

【 通期見通し 】

‘18.３期

‘19.３期

金額

百分比

金額

百分比

前期比

売上高

３９,９９９

１００.０

４２,２２０

１００.０

１０５.６

売上総利益

２３,３７２

５８.４

２４,４００

５７.８

１０４.４

営業利益

１,７２６

４.３

１,８１０

４.３

１０４.９

経常利益

１,７４５

４.４

１,８００

４.３

１０３.１

親会社株主に

帰属する当期

純利益

５２９

１.３

１,１１０

２.６

２０９.８

【配当政策】

'１８.３期

'１９.３期

一株当たり

配当額（円）

１２.００

１６.００

予想

連結純利益

（百万円）

５２９

１，１１０

予想

基本方針

まずは、増収に向けた成長投資を優先

「 企 業 価 値 の 向 上 」 を も っ て

株主の皆様の期待に応えていくが、

積 極 的 な 株 主 還 元 に つ い て も

検 討 し て い く

2019年３月期の取り組み

及び戦略

【 創業50周年 】

1968年12月

創業（１号店出店）

1990年 3月

元気寿司㈱に商号変更

1991年 8月

株式を店頭公開

※ 回転寿司で初

1993年 9月

海外初出店（ハワイ）

※ 回転寿司で初

1997年11月

東証二部上場

2002年 9月

東証一部に指定替え

2012年 7月

回転しない寿司1号店（渋谷道玄坂）

【 サマリー 】

国 内 事 業

• 「回転寿司を超える寿司レストラン

の創造」に向けて「回転しない寿

司」が順調に進化

• 「回転しない寿司」のデータを活用

した、商品力と収益性の向上

• 基本である「ＱＳＣ」強化を推進

海 外 事 業

• 地域店舗数ともに順調に拡大

• 事業拡大を支えるノウハウの浸透

• ノウハウを浸透させる業務体制の

盤石化

「 競 争 力 」

美味しさ ： 高品質 高鮮度、回転しないから美味しい

利 便 性 ： 迅速な提供、煩わしくないお会計

「 生 産 性 」

効率運営 ： 無駄な作業の削減

ロ ス 削減 ： 社内ビッグデータの活用で計画運営

【 成長戦略 】 「回転しない寿司」の進化と拡大

・既存店

ハード面（

＋ ソフト面

）の進化

大規模改装は一巡

・新規出店

郊外ドミナント強化

＋

都心部小型モデル

【 成長戦略 】 「回転しない寿司」の進化と拡大

【 成長戦略 】 生産性向上への取組み

ビッグデータの活用

・ 必要な時間に必要な仕込み

無駄な店内作業の削減

・ 常に高鮮度、商品力向上

⇒

おいしいお寿司

・ 食料廃棄ロスを削減

環境負荷軽減

（environment）

回転しない寿司だから

無駄が出ない分お客様に還元

「 高いコストパフォーマンス 」 を実現

⇒ 高い顧客満足度

公式アプリ

（現在 約70万DL）

6月1日より、

スタンプ機能を追加

お客様の利便性向上に

継続的取組み

⇒ 当社ファンの囲い込み

【 成長戦略 】 お客様との繋がり、利便性向上

市場品等の高鮮度商品

一手間かけた高付加価値メニュー

⇒ 品質重視、本物志向

お客様を飽きさせないメニュー開発

幅広い客層から支持されるメニュー

⇒ 楽しさ、話題性

【 成長戦略 】 商品開発

【 成長戦略 】 商品開発 「品質重視」 「本物志向」

創業50周年企画

地域限定企画

⇒ 「創業50周年」イヤーとして、

通年で50周年企画を実施

（商品以外の企画も検討中）

地域単位の販促

店舗単位の販促

⇒ 現場の提案

現場で検証

【 成長戦略 】 商品開発 「話題性」 「適時性」

期間限定企画

話題性のある催事メニュー等を

タイムリーに投入

「新商品開発コンテスト “ キッチンファイト ”」

第５回は、初の世界大会を開催！

【 キッチンファイト ザ・ワールド 】 初の世界大会開催へ

・意見提案しやすい企業風土

・リーダーシップ醸成

・海外パートナーとの連携強化

海外ＦＣ 計160店

ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ：5

ﾊﾜｲ州：13

香港：75

中国本土：54

タイ：2

ｸｳｪｰﾄ：2

ｶﾘﾌｫﾙﾆｱ州：1

ﾜｼﾝﾄﾝ州：2

元気寿司：160

千両：16

海外合計176店舗

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ：15

ﾌｨﾘﾋﾟﾝ：5

子会社

計 16店

GENKI SUSHI USA, INC.

ｶﾝﾎﾞｼﾞｱ：1

ｵｰｽﾄﾗﾘｱ：1

シンガポール

【 成長戦略 】 最新システムと技術を日本から世界へ発信

米国

香港

当社独自の「回転“しない”寿司」を世界へ

世界一厳しい日本市場で生み出した仕組みを世界へ

オーストラリア

カンボジア

クウェート

拡大成長する海外ＦＣ、連携支援強化

拡大し続けるための「ＱＳＣレベル」の維持向上

【 成長戦略 】 海外店舗ネットワークの順調な拡大

インドネシア

【 成長戦略 】 事業拡大を支えるノウハウの浸透

・ 新しいエリア、加速する新規出店

新規出店・エリア拡大に向け

サポート体制をより盤石に

【 成長戦略 】 ＦＣ本部として盤石な体制構築

海外ＦＣからの研修生受入

現地サポート体制の強化

【 成長戦略 】 人財の確保と育成

次世代を担う人財の採用及び現場重視の教育を強化

世界で活躍できる

エリアで活躍

多様な人財を育成

できる制度の充実

モチベーションを高める人事制度、評価制度

「 従業員の成長 ＝ 企業の成長 」

本資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。それら将来の

計画予測数値などは、現在入手可能な情報を元に当社が計画・予測したものであります。

実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの記述とは異なる可能性があり、

この資料はその実現を確約したり、保障するものではありません。この情報に基づいて

被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんので、

ご承知おきください。

（参考資料）

中期経営計画

主要数値目標

（2019年3月期）

【国内・海外期末店舗数の推移】

（単位：店）

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

海外

国内

計画

２５０

実績

１４７

計画

２００

実績

１３３

実績

１５８

実績

１４８

【 中期経営計画 】 店舗数

計画

１７０

計画

１５４

実績

１７６

実績

１５２

計画

２０７

計画

１７９

（単位：百万円）

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

【 国内事業 】

列1

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

【 海外事業 】

海外事業

（単位：百万円）

実績

実績

実績

実績

計画

計画

【 中期経営計画 】 連結PL（セグメント売上高）

計画

計画

実績

実績

計画

計画

（単位：百万円）

_{（単位：百万円）}

0

200

400

600

800

1000

1200

0

200

400

600

800

1000

1200

実績

実績

計画

実績

計画

実績

計画

計画

【 中期経営計画 】 連結PL（セグメント利益）

【 国内事業 】

【 海外事業 】

計画

計画

実績

実績

（参考資料）

ブランド

コンセプト

おいしさと値頃感

進化する楽しさ

本物志向

メニュー構成

寿司ﾚｷﾞｭﾗｰﾒﾆｭｰ

約90品

他、季節メニュー

セットメニュー

ｻｲﾄﾞﾒﾆｭｰ･ﾃﾞｻﾞｰﾄ

等

寿司ﾚｷﾞｭﾗｰﾒﾆｭｰ

約100品

他、季節メニュー

セットメニュー

ｻｲﾄﾞﾒﾆｭｰ･ﾃﾞｻﾞｰﾄ

等

寿司ﾚｷﾞｭﾗｰﾒﾆｭｰ

約100品

他、季節メニュー

充実の市場直送ネタ

ｻｲﾄﾞﾒﾆｭｰ･ﾃﾞｻﾞｰﾄ

等

寿司皿価格帯

（税別）

（５価格帯）

１００～４５０

（４価格帯）

１００～３２０

（７価格帯）

１２０～７５０

客単価

（税別）

９５０円

～１１５０円

９００円

～１０００円

１５００円

～１８００円

坪数・席数

６０坪・５０席

１２０坪・１３０席

８０坪・７０席

【 事業内容 】

国内

計152店

北海道：19

東北：16

関東：80

甲信越：17

東海：9

近畿：6

九州：5

埼玉：10

北海道：19

千葉：5

東京：8

福島：11

新潟：14

山梨：1

茨城：22

群馬：7

栃木：23

神奈川：5

福岡：5

長野：2

静岡：2

愛知：6

宮城：5

京都：1

大阪：2

兵庫：3

【 国内店舗数 】 国内152店

（2018年３月末）

岐阜：1

ブランド

合計

北海道

－

１９

－

１９

東北

８

８

－

１６

関東

２４

５４

２

８０

甲信越

２

１４

１

１７

東海

－

９

－

９

近畿

－

６

－

６

九州

－

５

－

５

合計

３４

１１５

３

１５２

【 国内店舗数 】 国内152店

（2018年３月末）

海外ＦＣ 計160店

ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ：5

ﾊﾜｲ州：13

香港：75

中国本土：54

タイ：2

ｸｳｪｰﾄ：2

ｶﾘﾌｫﾙﾆｱ州：1

ﾜｼﾝﾄﾝ州：2

元気寿司：160

千両：16

海外合計176店舗

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ：15

ﾌｨﾘﾋﾟﾝ：5

子会社

計 16店

GENKI SUSHI USA, INC.

ｶﾝﾎﾞｼﾞｱ：1

ｵｰｽﾄﾗﾘｱ：1

ブランド

合計

米国子会社

１６

－

１６

香港

６２

１３

７５

中国

５２

２

５４

クウェート

2

－

2

シンガポール

５

－

５

タイ

１

１

２

インドネシア

１５

－

１５

フィリピン

５

－

５

カンボジア

１

－

１

オーストラリア

１

－

1

【 海外店舗数 】 海外176店

（2018年３月末）