基準価額と純資産総額の推移 (円) (億円) * 商品概要 期間別騰落率(税引前) 商品分類 追加型投信/海外/株式 1ヶ月 設定日 2002年1月31日 3ヶ月 信託期間 無期限 6ヶ月 決算日 原則、1月30日/年1回決算 12ヶ月 信託報酬 36ヶ月 設定来 * 基準価額等 (2016年7月29日現在) 1万口当たり基準価額 (円) 26,887 設定来高値(2007年10月31日) 61,135 設定来安値(2002年10月11日) 8,320 純資産総額 (億円) 101.8 * 基準価額は信託報酬控除後のものです。 信託財産の構成 (2016年7月29日現在) 税引前分配金の推移(1万口当たり) 決算期 分配金(円) 第3期(05年1月31日) 400 第4期(06年1月30日) 500 第5期(07年1月30日) 700 第6期(08年1月30日) 700 第7期(09年1月30日) 300 第8期(10年2月1日) 700 第9期(11年1月31日) 700 第10期(12年1月30日) 700 第11期(13年1月30日) 700 第12期(14年1月30日) 700 第13期(15年1月30日) 1,000 第14期(16年2月1日) 800 設定来累計 8,400 * *
設定・運用:HSBC投信株式会社
将来の分配金は、運用状況によって変化します。分配対象額が 少額の場合等には、分配を行わないことがあります。 当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照くださ い。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交 付目論見書)」を必ずご覧ください。追加型投信/海外/株式
0.3% 0.9% 基準価額は信託報酬(税込年1.94392%程度)控除後のものです。分配金再投資基準価額は税引前分配金を再投資したものです。将 来の分配金は、運用状況によって変化します。 8.7% 表示単位未満を四捨五入しているため、合計が 100%にならない場合があります。 -25.5% 27.7% 281.8% 基準価額の騰落率は税引前分配金を 再投資したものとして計算しています。 税込年1.94392%程度 0 300 600 900 1,200 0 20,000 40,000 60,000 80,000 02/1/31 04/1/31 06/1/31 08/1/31 10/1/31 12/1/31 14/1/31 16/1/31 純資産総額 (右軸) 基準価額 (左軸) 分配金再投資基準価額 (左軸) チャイナ マザー ファンド 89.1% 中国A株マザー ファンド 10.9%HSBC チャイナ マザーファンドの状況 (2016年7月29日現在) 基準価額の推移 (2002年1月31日~2016年7月29日) (円) 期間別騰落率(税引前) 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 12ヶ月 36ヶ月 設定来 市場別、業種別、通貨別比率 * 表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。 * 通貨別比率はキャッシュ等を除きます。 銘柄名 業種 市場 比率 ソフトウェア・サービス 香港 9.7% 電気通信サービス レッドチップ 9.6% ソフトウェア・サービス その他 8.4% 銀行 H株 5.0% 不動産 レッドチップ 4.0% 銀行 H株 3.6% エネルギー H株 3.6% 保険 H株 3.3% 銀行 H株 3.2% 香港 3.0% 組入銘柄数 * 銘柄名は、報道等の表記を参考にHSBC投信が翻訳しており、発行体の公式名称やその和文訳と異なる場合があります。
設定・運用:HSBC投信株式会社
銘柄の概要 中国最大手のインスタント・メッセンジャー(IM)を提供。オンラインゲームやSNSなどインター ネットおよび携帯電話向けサービスを展開。 中国電信(チャイナ・テレコム)の移動体通信事業が分割され、1997年香港に設立。中国本 土にて事業展開しており、携帯電話の加入件数は7億件以上で世界最大。 1999年に浙江省杭州市で創業したIT関連企業の持株会社にて、2014年9月にニューヨーク 証取所に上場。グループ内で企業間や個人間の電子商取引オンライン市場を運営。 9.1% 0.6% 1.3% -23.1% 22.3% 359.7% 組入上位銘柄と組入比率 (2016年7月29日現在) 順位 2 1 中国移動 (CHINA MOBILE) 3中国平安保険(集団) (PING AN INSURANCE GROUP)
アリババ・グループ・ホールディング (ALIBABA GROUP HOLDING)
6 7 中国銀行 (BANK OF CHINA) 中国4大国有商業銀行の一つ。1912年に設立され、古くは中央銀行や外為専門銀行であっ たが、1994年に商業銀行になった。日本にも6支店を有する。 4 5 10 中国最大手の商業銀行。主力の法人業務に加え、最近では2010年に完全子会社化した中 国工商銀行(亜州)を核に、リテール業務にも注力。
吉利汽車控股 (GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS)
60 自動車・自動車部品 騰訊控股 (TENCENT) 8 当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交付目論見書)」 を必ずご覧ください。 乗用車を中心とする自動車メーカー。製品の大半を中国国内で販売するが、近年、中東、 アジア、アフリカ、南米を含む新興国向け輸出も伸びている。
9 中国工商銀行 (INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA) 中国建設銀行 (CHINA CONSTRUCTION BANK)
中国海外発展 (CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT)
中国石油化工 (CHINA PETROLEUM & CHEMICAL) シノペック・グループ傘下の大手石油化学メーカー。原油、天然ガスの探査、生産から精 製、関連化学品の生産販売までを一貫して行う。パイプライン、ガソリンスタンド等の流通網 も保有する。 中国4大保険会社中、唯一の民営。保険、銀行、証券を主要業務とする金融企業。主力の 保険業は子会社の平安人寿保険を通じて行う。 4大商業銀行の一つ。1954年、国家経済計画に沿ったプロジェクトへの政府資金の供給銀 行として発足。1979年以降、徐々に法人・個人向け業務など商業銀行業務に進出。 中国政府系の中国建築工程総公司を親会社とする不動産デベロッパー。中国本土および 香港・マカオで不動産開発・投資事業を展開。 香港ドル 84.5% その他 15.5% 通貨別 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 02/1/31 04/1/31 06/1/31 08/1/31 10/1/31 12/1/31 14/1/31 16/1/31 ソフトウェア・サービス 22.3% 銀行 12.5% 電気通信サービス 10.7% エネルギー 8.0% 不動産 8.0% 自動車・自動車部品 7.3% その他 26.6% キャッシュ等 4.6% 業種別 H株 38.8% 香港 21.1% レッドチップ 20.7% その他 14.8% キャッシュ等 4.6% 市場別
HSBC 中国A株マザーファンドの状況 (2016年7月29日現在) 基準価額の推移 (2012年8月20日~2016年7月29日) (円) 信託財産の構成 期間別騰落率(税引前) 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 12ヶ月 36ヶ月 設定来 中国A株ファンドの市場別、業種別、通貨別比率 (2016年7月29日現在) * 表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100%にならない場合があります。 * 通貨別比率はキャッシュ等を除きます。 銘柄名 業種 市場 比率 耐久消費財・アパレル 深センA株 3.8% 上海A株 3.6% 上海A株 3.2% 深センA株 2.9% 上海A株 2.8% 公益事業 上海A株 2.7% 上海A株 2.7% 上海A株 2.6% 深センA株 2.6% 深センA株 2.6% 組入銘柄数 * 銘柄名は、報道等の表記を参考にHSBC投信が翻訳しており、発行体の公式名称やその和文訳と異なる場合があります。
設定・運用:HSBC投信株式会社
当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交付目論見書)」 を必ずご覧ください。 51 9 交通・運輸関係工学の研究・開発会社として1978年設立。設計・コンサルタントのみならず 施設・設備の建設や投資にも参画。 蘇交科集団 (JSTI GROUP)杭州老板電器 (HANGZHOU ROBAM APPLIANCES) 1979年設立の台所用家電メーカーにて、主要製品はレンジフード、電子レンジ、電気圧力 鍋、フードプロセッサーなど。2010年上場。 10 耐久消費財・アパレル 資本財 6.4% -26.6% 2.3% 40.0% 1991年に江蘇省南京で設立された総合証券会社。2010年に証券業界として最大のIPOで 上海証取所に上場。 乳製品メーカー大手。乳飲料、アイスクリーム、粉ミルク、ヨーグルト、生乳などの生産・販 売を行う。アイスクリームの販売量は長期に亘り国内首位の座にある。 食品・飲料・タバコ 0.5% 92.9% 各種金融 中国 A株ファンドの組入上位銘柄と組入比率 (2016年7月29日現在) 2 1 銘柄の概要 1958年設立の中国大手家電メーカー。国内売上げトップの洗濯機を中心に、エアコン、冷 蔵庫、食器洗浄機などを製造・販売。
無錫小天鵝 (WUXI LITTLE SWAN)
内蒙古伊利実業集団 (INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL GROUP)
順位 3 ガラスや無機化学品の原料となるソーダ灰などの原料素材メーカー。第7次5ヶ年計画によ り設立され、2003年には上海に上場。唐山三友集団傘下の子会社。 興業銀行 (INDUSTRIAL BANK) 国有投資会社の招商局集団傘下の銀行で1987年に設立。リテール業務では国内最大手 の一つで、クレジットカードや富裕層向け業務を他行に先駆けて導入。 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 銀行 1988年に設立された大手銀行。国内に100以上の支店を有し、オンライン/モバイルバンキ ングに注力するほか、信託、リース、資産運用業務なども手掛ける。 中国三峡ダム発電プロジェクトをベースに2002年設立された大手水力発電会社。三峡ダム を含む2水力発電所を所有する他、2発電所を受託運営。 監視用ビデオ機器の大手にて、商業施設用システムから個人住宅用製品まで手広く展開。
中国長江電力 (CHINA YANGTZE POWER)
招商銀行 (CHINA MERCHANTS BANK) 銀行
杭州海康威視数字技術 (HANGZHOU HIKVISION DIGITAL TECHNOLOGY)
素材
華泰証券 (HUATAI SECURITIES)
4
唐山三友化工 (TANGSHAN SANYOU CHEMICAL INDUSTRIES)
5 6 8 7 銀行 13.6% 資本財 11.5% 耐久消費財・アパレル 10.8% 食品・飲料・タバコ 9.6% 素材 9.1% 医薬品・バイオテクノロジー・ ライフサイエンス 7.6% その他 36.0% キャッシュ等 1.8% 業種別 上海A株 55.4% 深センA株 42.8% キャッシュ等 1.8% 市場別 中国A株ファンド 99.9% ETF 0.1% キャッシュ等 0.1% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 12/8/20 13/8/20 14/8/20 15/8/20 人民元 100.0% 通貨別
<ご参考>代表的な株価指数の推移 (2013年7月29日~2016年7月28日) H株指数 レッドチップ指数 月間騰落率 : 6.0% 月間騰落率 : 7.5% (ポイント) (ポイント) 上海A株指数 深センA株指数 月間騰落率 : 2.1% 月間騰落率 : -1.2% (ポイント) (ポイント) * 指数の月間騰落率は、原則として、基準日の前営業日の数値をもとに算出しています。 出所 : トムソン・ロイター <ご参考>為替レートの推移 (2013年7月29日~2016年7月29日) 香港ドル/円 人民元/円 月間騰落率 : 1.5% 月間騰落率 : 1.0% (円) (円) * 為替レートの月間騰落率は、原則として、基準日の数値をもとに算出しています。 出所 : 投資信託協会
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当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交付目論見 書)」を必ずご覧ください。 5,000 7,500 10,000 12,500 15,000 17,500 13/7/29 14/7/29 15/7/29 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 13/7/29 14/7/29 15/7/29 3,000 4,000 5,000 6,000 13/7/29 14/7/29 15/7/29 0 1,000 2,000 3,000 4,000 13/7/29 14/7/29 15/7/29 9 11 13 15 17 13/7/29 14/7/29 15/7/29 16/7/29 11 13 15 17 19 21 13/7/29 14/7/29 15/7/29 16/7/29指数の月間騰落率は、原則として、基準日の前営業日の数値、為替レートの月間騰落率は、基準日の数値をもとに算出しています。 ※ 将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。
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当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交付目論見 書)」を必ずご覧ください。【市場動向】
7月の中国株式市場は、香港市場ではH株指数が前月末比+6.0%、レッドチップ指数が+7.5%、本土市
場では上海A株指数が+2.1%、深センA株指数が-1.2%で取引を終えました。「香港・深セン株式市場相
互乗り入れ制度」導入への期待、国有企業改革への期待などがプラス要因となりました。また、外国人投
資家の多い香港市場では、米国の利上げ観測の後退などを背景とした世界的なリスク選好度の高まりも
追い風となりました。一方、本土市場では、中国銀行業監督管理委員会(CBRC)が理財商品(金融機関
が販売する高利回り運用商品)に対する監視を強化することへの懸念がマイナス要因となりました。
為替市場では、人民元が対円で前月末比+1.0%、香港ドルが同+1.5%と上昇しました。
【運用状況】
7月末の当ファンドの基準価額は前月末比+8.7%となりました。
主として香港株に投資する「HSBC チャイナマザーファンド」は、組入銘柄の株価が上昇、為替も香港ド
ルが対円で上昇し、基準価額を押し上げました。上位組入れの個別銘柄では、ソフトウェア・サービスの
騰訊控股 (TENCENT)、移動体通信事業の中国移動 (CHINA MOBILE)、不動産の中国海外発展 (CHINA
OVERSEAS LAND & INVESTMENT) などの株価が上昇しパフォーマンスにプラス寄与となりました。
また、主としてA株に投資する「HSBC 中国A株マザーファンド」も、組入銘柄の株価が上昇、為替も人民
元が対円で上昇し、基準価額を押し上げました。上位組入れの個別銘柄では、乳製品メーカーの内蒙古
伊利実業集団 (INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL GROUP)、監視用ビデオ機器メーカーの杭州海康
威視数字技術 (HANGZHOU HIKVISION DIGITAL TECHNOLOGY)などの株価が上昇しプラス寄与となっ
た一方、招商銀行 (CHINA MERCHANTS BANK)などの株価が下落しマイナス寄与となりました。
【今後の見通しおよび投資戦略】
当社では、中国株式市場を強気に見ています。理由としては、①企業収益が改善する見通し、②政府の
成長重視の政策スタンス、③不動産市場の環境改善などが挙げられます。
当社では中国株式への投資にあたり、中国経済の構造改革の恩恵を受ける企業、また収益性の改善が
期待できる政府系企業を選好しています。
セクター別では、不動産セクターを引き続き強気に見ています。当局は新たな不動産活性化策を打ち出し
ており、特に需給が良好な大都市(1級都市・2級都市)に事業の重点を置く不動産企業に注目していま
す。また、自動車セクターについても、スポーツ多目的車(SUV)で有望な新型車を持つ企業に特に注目し
ています。新しい成長分野としては特にEコマース関連を有望視しています。他方、銀行セクターは、不良
債権の増加による引当金の積み増しが利益を圧迫する可能性があり、慎重な見方をしています。
設定・運用:HSBC投信株式会社
当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書(交付目論見 書)」を必ずご覧ください。当ファンドの特色
「HSBC チャイナ マザーファンド」
*1および「HSBC 中国A株マザーファンド」
*2への投資を通じて、中華人民共和国
*3の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
*1 以下、「チャイナマザーファンド」といいます。 *2 以下、「中国A株マザーファンド」といいます。 *3 以下、「中国」といいます。 市況動向やファンドの資金動向等によっては、上記のような運用ができないことがあります。 <分配金に関する留意点> 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額 は下がります。 分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。 その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間における ファンドの収益率を示すものではありません。 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファン ド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。中国株式等の運用は、HSBCグローバル・アセット・
マネジメント内の運用会社が行います。
「チャイナマザーファンド」の運用の指図に関する権限を、運用委託契約に基づいて、HSBCグローバル・アセット・マネ
ジメント(香港)リミテッドに委託します。
※ 運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更することがあります。
「中国A株マザーファンド」の主要投資対象である「中国A株ファンド」の運用は、HSBCグローバル・アセット・マネジメ
ント内の運用会社が行います。
2つのマザーファンドの投資配分ならびに「中国A株マザーファンド」における「中国A株ファンド」への投資比率の決定は、
HSBC投信株式会社が行います。
HSBCグローバル・アセット・マネジメントに加え、HSBCグループ内の情報ソースを活用します。
中国の株式等に投資します。
マザーファンドへの投資を通じて、中国の株式等に実質的に投資します。
株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
チャイナ
マザーファンド
・中国国内の企業および中国経済の発展と成長に関連し収益のかなりの部分を中国国内の活動から得て いる中国以外の国の企業を投資対象企業とします。 ・主に中国の証券取引所(香港証券取引所、上海証券取引所、深セン証券取引所)に上場あるいはその 他の取引所または取引所に準ずる市場で取引されている投資対象企業の株式に投資します。 ・投資対象企業のADR(米国預託証書)やGDR(グローバル預託証書)等に投資する場合があります。 ※預託証書とは、ある国の会社の株式を海外でも流通させるために、当該株式を銀行等に預託し、その見合いに海外で発行される 証券のことをいいます。中国A株
マザーファンド
・主にルクセンブルグ籍証券投資法人(米ドル建)「HSBC Specialist Funds – HSBC China Opportunities Fund – Class ZD」(「中国A株ファンド」といいます。)に投資します。
- 上海証券取引所、深セン証券取引所に上場する中国A株を主要投資対象とします。
・中国A株の株式市場の動きに連動する投資成果を目指すETF(上場投資信託)にも投資します。