当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／債券／ＭＭＦ 信 託 期 間 原則、無期限です。 運 用 方 針 内外の公社債を中心に投資し、安定した収益 の確保をめざして安定運用を行います。 主要運用対象 内外の公社債を主要投資対象とします。 主 要 な 組 入 制 限 外貨建資産への投資には制限を設けません。 分 配 方 針 毎日決算を行い、原則として、信託財産から 生ずる利益の全額を収益分配金とします。新
光
Ｍ
Ｍ
Ｆ
（ マ ネ ー ・ マ ネ ー ジ メ ン ト ・ フ ァ ン ド ）
運用報告書(全体版)
自 2015年５月29日
至 2015年11月29日
受益者のみなさまへ 毎々格別のお引き立てに預かり、厚くお礼申し上 げます。 さて、ご投資いただいております「新光ＭＭＦ（マ ネー・マネージメント・ファンド）」の2015年５月29 日から2015年11月29日までの決算分につき、運用状 況をまとめてお知らせいたします。新 光 投 信 株 式 会 社
東京都中央区日本橋１丁目17番10号 http://www.shinkotoushin.co.jp/ 当運用報告書の内容についてのお問い合わせ先 ヘルプデスク 0120-104-694（フリーダイヤル） 受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。 （08450-9916）(
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１．１万口当たり分配金（2015年５月29日から2015年11月29日まで）のお知らせ
期 間 １ 万 口 当 た り 分 配 金 税込み 所得税 地方税 源泉税合計 お手取額 分離課税適用の方 非課税制度ご利用の方 2015年６月 0円40銭0厘 0円06銭1厘 0円02銭0厘 0円08銭1厘 0円31銭9厘 0円40銭0厘 ７月 0円37銭2厘 0円05銭6厘 0円01銭8厘 0円07銭4厘 0円29銭8厘 0円37銭2厘 ８月 0円39銭8厘 0円06銭0厘 0円01銭9厘 0円07銭9厘 0円31銭9厘 0円39銭8厘 ９月 0円38銭8厘 0円05銭9厘 0円01銭9厘 0円07銭8厘 0円31銭0厘 0円38銭8厘 10月 0円38銭2厘 0円05銭8厘 0円01銭9厘 0円07銭7厘 0円30銭5厘 0円38銭2厘 11月 0円37銭7厘 0円05銭7厘 0円01銭8厘 0円07銭5厘 0円30銭2厘 0円37銭7厘 ※所得税には復興特別所得税を含みます。 ※上記期間の分配金は、各月における前月最終営業日から当月最終営業日の前日までの累計。 ※上記期間のお手取り分配金は、取扱証券会社および登録金融機関が自動継続投資契約等にもとづき、各月の最終営業日にみなさまの口座 に繰り入れて再投資いたしました。 ※上記期間内の途中での取得の場合は、取得日から各期間の末日までのお手取り分配金合計額が再投資額となります。２．資産、負債、元本および基準価額の状況
（2015年11月29日現在） 資産、負債、元本および基準価額の状況 １ 万 口 当 た り 基準価額 資 産 負 債 純資産総額 元 本 公社債 その他有価証券 コール・ローン等、その他資産 合 計 外貨建純 資産比率 金額 比率 金額 比率 金額 比率 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 百万円 百万円 ％ 百万円 円 15,999 30.1 18,995 35.7 18,146 34.1 53,142 2 53,139 － 53,139 10,000 ※2015年11月29日現在における次期繰越金は0.932千円です。 ※比率は投資信託財産総額（53,142百万円）に対する割合です。 ※金額の単位未満は切り捨て。比率の表示未満は四捨五入。３．売買および損益の状況
（2015年５月29日から2015年11月29日まで） 組入有価証券の売買状況 先物取引状況 損益の状況 買 付 売 付 買 建 売 建 運 用 損 益 信 託 報 酬 等 収 益 分 配 金 公 社 債 そ の 他 有 価 証 券 公 社 債 そ の 他 有 価 証 券 新 規 買 付 額 決 済 額 新 規 売 付 額 決 済 額 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 千円 千円 千円 36,499 41,990 － － － － － － 14,808 2,185 12,622 (45,600) (45,000) < 2,000> < 6,998> < －> < －> < －> < －> ※公社債の買付、売付は受渡代金。（経過利子分は含まれておりません。） （ ）内は、償還による減少分で上段の数字には含まれておりません。 ※2015年11月29日現在における先物取引の取引残高（評価額）はありません。 ※組入有価証券の期中売買状況および先物取引状況の< >内は、利害関係人との取引金額。 ※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期間における当ファンドに係 る利害関係人とは、みずほ証券、みずほ銀行です。 ※単位未満は切り捨て。 注記事項 ・信託財産に係る作成期首元本額、作成期中追加設定元本額及び作成期中一部解約元本額 作成期首元本額 54,589,151,461円 作成期中追加設定元本額 9,953,207,375円 作成期中一部解約元本額 11,402,454,662円 ・分配金の計算過程 日々決算を行い、原則として信託財産から生ずる利益の全額を収益分配金に充当しております。なお、当作成期間に係る分配対象収益の 合計額は12,622,937円、分配金額の合計額は12,622,005円であります。－ 2 －
４．組入資産の明細
(１)国内(邦貨建)公社債 区 分 2015年11月29日現在 額 面 金 額 評 価 額 組 入 比 率 うちBB格以下組 入 比 率 残 存 期 間 別 組 入 比 率 １ 年 以 上 １ 年 未 満 百万円 百万円 ％ ％ ％ ％ 国債証券 16,000 15,999 30.1 － － 30.1 合 計 16,000 15,999 30.1 － － 30.1 ※組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 ※評価額の単位未満は切り捨て。 ※組入比率は各項目ごとに表示未満を四捨五入。 ※格付投資情報センター、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、スタンダード・アンド・プアーズ等による信用格付けを採用してい ます。 (２)個別銘柄開示 国内(邦貨建)公社債 銘 柄 2015年11月29日現在 利率 額面金額 評価額 償還年月日 国債証券 ％ 千円 千円 第554回国庫短期証券 － 2,000,000 2,000,000 2015/11/30 第555回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,999 2015/12/７ 第557回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,999 2015/12/14 第560回国庫短期証券 － 2,000,000 2,000,000 2015/12/28 第563回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,998 2016/１/18 第564回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,998 2016/１/25 第566回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,998 2016/２/１ 第567回国庫短期証券 － 2,000,000 1,999,998 2016/２/８ 合 計 － 16,000,000 15,999,994 － ※評価額の単位未満は切り捨て。－ 3 －
５．格付別組入資産の純資産総額に対する比率
（2015年11月29日現在） 公社債 短期金融資産 格付 組入比率 格付 組入比率 ＡＡＡ －% Ａ－１ 46.85% ＡＡ －% Ａ－２ －% Ａ －% Ａ－３ －% ＢＢＢ －% ＮＲ －% ＢＢＢ－ －% その他資産 22.66% ＢＢ以下 －% Ａ－相当以上（満期保有目的債券） －% Ａ－２相当以上 0.38% －% ＢＢＢ相当以上 －% －% 国債、政府保証債、地方債 30.11% 合計 30.11% 合計 69.89% ※組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。 ※公社債の「Ａ－相当以上」、「ＢＢＢ相当以上」および短期金融資産の「Ａ－２相当以上」は、投資信託協会自主ルール「ＭＭＦ等の運営 に関する規則」に基づき当社が作成したガイドラインで判断したもの。「ＢＢＢ相当以上」および「Ａ－２相当以上」の上段の数値は１社 の信用格付業者等（金融商品取引法第２条第36項に規定する信用格付業者及び金融商品取引業等に関する内閣府令（平成19年内閣府令第 52号）第116条の３第２項に規定する特定関係法人をいう。以下同じ。）による信用格付けがあるもので、下段の数値は信用格付業者等の 信用格付けがないものです。 ※その他資産は、指定金銭信託、未収金、未払金等。 ※格付投資情報センター、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、スタンダード・アンド・プアーズ等による信用格付けを採用してい ます。 ※組入比率は、表示未満を四捨五入しているため、明細と合計が合わない場合もあります。－ 4 －
６．１万口当たりの費用明細
(2015年５月29日～2015年11月29日) 項 目 2015/５/29～2015/11/29 項 目 の 概 要 金 額 比 率 円 ％ （a） 信 託 報 酬 0.30 0.003 (a)信託報酬＝作成期間に発生した信託報酬額÷作成期間の平均受益権口数 （ 投 信 会 社 ） (0.04) (0.000) 委託した資金の運用、基準価額の算出などの対価 （ 販 売 会 社 ） (0.17) (0.002) 購入後の情報提供、運用報告書など各種書類の送付、分配金・償還金・換金代 金支払などの事務手続きなどの対価 （ 受 託 会 社 ） (0.09) (0.001) 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行などの対価 （b） そ の 他 費 用 0.09 0.001 (b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数 （ 監 査 費 用 ） (0.01) (0.000) 監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用 （ 借 入 債 券 ） (0.09) (0.001) 借入債券は、債券貸借取引に係る貸借料など 合 計 0.39 0.004 作成期間の平均基準価額は、10,000円です。 ※作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。 ※各金額は項目ごとに小数点以下第３位を四捨五入してあります。 ※各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに 小数点以下第４位を四捨五入してあります。－ 5 － （注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金再投資基準価額は、2015年５月28日の値が基準価額と同一となるように指数化してあります。 （注） 上記騰落率は、小数点以下第３位を四捨五入して表示してあります。
○基準価額の主な変動要因
短期国債やＣＰ（コマーシャル・ペーパー）、レポ取引などの収益から諸経費を差し引いた利益の全額を分 配し、基準価額は10,000円を維持しました。 【短期国債市場】 日銀が高水準の短期国債買い入れオペ（公開市場操作）を行っていることから、オペの対象となる短期国債 の利回りは概ねマイナス圏で推移しました。一方、残存期間の短い短期国債はオペの対象外であることから、 ゼロ％近辺の利回りで取引されました。当作成期間末にかけては、ベーシススワップ（異なる種類の変動金利 を交換する取引）を利用した海外からの買い付けが増えていると見られており、短期国債利回りは過去最低水 準まで低下しました。 【短期金融市場】 ＣＰは短期国債に対して利回り格差があることから運用ニーズが強く、利回りはやや低下傾向となりました。 コール・ローンや国債のレポ取引、現先取引の利回りは低水準の横這いで推移しましたが、四半期末をまたぐ 取引などでは一部マイナス利回りでの取引も見られました。－ 6 － 短期国債とＣＰの買い切り、国債のレポ取引、コール・ローンなどで運用を行いました。収益力を維持する ためにＣＰの組入比率を高めに維持する一方、銘柄分散によりクレジットリスクの低減にも留意しました。 ポートフォリオの平均残存期間は、31日から45日の範囲で推移させました。 国内外の公社債を中心に投資し、安定した収益の確 保を目指して安定運用を行いますが、特定の指数を上 回るまたは連動を目指した運用を行っていないため、 ベンチマークおよび参考指数はありません。 グラフは、当ファンドの基準価額の騰落率です。 毎日決算を行い、原則として、投資信託財産から生じる利益の全額を分配します。収益分配金は、１ヵ月分 （前月の最終営業日から当月の最終営業日の前日までの分）をまとめ、税金を差し引いた後、毎月の最終営業 日に自動的に再投資されます。 引き続き資金（元本）動向等に留意しながら、国債を中心とする信用度の高い公社債および短期金融商品な どによる運用を行い、安定した収益の確保に努めます。 （注） 基準価額の騰落率は分配金（累計）込みです。
