2011年12月26日収録セミナー　ダウンロード資料

重要事項： CFD取引およびその他のレバレッジ取引はハイリスクを伴うため、すべての投資家に適しているとはいえません。詳細な独自調査に代えてこの情報に依 拠することはお控えください。すべての取引は、取引を開始する前に、リスク許容度などのお客様の個人的な取引戦略を考慮して検討する必要がありま す。本資料に含まれる情報に基づいた投資の結果として発生した損害に対して、如何なる責任も負いません。また、投資、法律、会計、税務、またはその 他の専門的助言についても、一切提供することはありません。これらの専門的助言が必要な場合は、専門家にご相談ください。このプレゼンテーションお よびその内容は発行者に帰属します。書面による同意なしに本資料を営利目的での使用または配布することを禁止します。 筆者の見解は必ずしもGFT、その株主、役員、従業員、または代理店のそれとは同一ではありません。このプレゼンテーションは、特定の取引戦略に従 うことを推奨するものではありません。すべての取引においては、リスク許容度を含めお客様の個人的な取引戦略を慎重に考慮する必要があります。さ らに、筆者によって提供される市場に関する如何なる予測や見解についても、その正確性が検証されている訳ではありません。 ®

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負けないためのＣＦＤトレーディング・ルール

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負けないためのＣＦＤトレーディング・ルール

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Warning: Trading spot forex, CFDs, options, and spread bets is risky and not suitable for everyone. All of these products (excluding Binary

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はじめに

はじめに

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CFD Trading Rules: Introduction

CFD Trading Rules: Introduction

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1/2

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どんな取引も損失はつきものです。

特にＣＦＤは証拠金を用いたレバレッジ取引ですので少ない資金で大きな利益を狙うことが出来る一方で、

間

違えば大きな損失を追うことになります。本日はこのＣＦＤ取引の利点を最大限生かしながら損失リスクを可

能な限り軽減するための売買ルールについてご説明させていただきます。

Risk Reward Reward

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はじめに

はじめに

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CFD Trading Rules: Introduction

CFD Trading Rules: Introduction

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2/2

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簡単にＣＦＤのレバレッジについてご説明いたします。まず、覚えておく必要があるのが、株価指数を

含むすべてのＣＦＤの必要証拠金率は10％

であるという点です。つまり、必要証拠金のみで取引し

た場合（証拠金率＝100％）はレバレッジは10倍となります。

€

€

証拠金率 レバレッジ 100％ 10倍 200％ 5倍 300％ およそ3.3倍 400％ 2.5倍 500％ 2倍 1000％ レバレッジなし

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1.

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株価指数（ＣＦＤ）の変動

株価指数（ＣＦＤ）の変動

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ボラティリティーについて

ボラティリティーについて

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Be Aware of Stock Market Volatilities

Be Aware of Stock Market Volatilities

下記はドイツＤＡＸ指数の直近の変動率の推移です。今年は欧州債務問題などもあり、ボラティリティーのレンジも

大きく切り上げる格好となりました。ＣＦＤはレバレッジ取引なので原市場における変動以上に取引の損益が大きくなります。

注意/ルール1.

ポジションを建てる前に事前にどれくらいの損失を許容できるか決めることが大切です。※1

35%

20%

※１： 逆指値注文などを活用し、損失 の許容金額に応じた値幅のストッ プロスを（事前に）発注しておくこ とも有効です。

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2.

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難平（ナンピン）について

難平（ナンピン）について

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Never add to a losing trade

Never add to a losing trade

下記はドイツＤＡＸ指数の直近推移です。黄色のトレンドラインおよび、サポートラインを8月に下回ってからは大きく下落、

９月には一時5000ポイント下回る水準まで売り込まれました。

注意/ルール2.

（予めナンピンすることを目的とし、ポジションを取った場合以外）

基本的には、下降トレンドで難平買いをしない。また逆に上昇相場ではナンピン売りをしない。※2

※2： ナンピンをすることにより、ポジショ ンが増加し、当初の想定以上の損 失を被る可能性があります。 また１つのトレードにこだわりすぎ ナンピンすることで１０回中９回の トレードで利益を確保していたとし ても、１回の損失で全ての利益を 吐き出してしまうことにもなりかね ません。 そのため、過去のトレンド、相場の 動向などをチャートから検証する 事は容易ですが今後の下落や戻 りを予測することは難しく、１トレー ドにおける許容幅の超えた場合は 一旦仕切り直し（決済）し、次のト レード戦略を練るのがいいでしょう。

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3.

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利食い千人力

利食い千人力

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Never go broke taking a profit ???

Never go broke taking a profit ???

下記は米国ダウ平均の推移です。金融危機後の安値（6500近辺）から今年の５月には12800後半まで上昇しました。

注意/ルール3.

「利食い千人力」などとよく耳にしますが…

小さな利食いを積み重ねても、損切りも同じように出来ない場合は 有効な手法とは言えません。※3

※3： 重複になりますが、1トレードにお ける損失は予め決めた許容幅にと どめ、利益確定はトレンドに乗って いる間は避けるのがよいでしょう。 人間の心理として「利益は素早く」、 「損失は先送りする」傾向が無意 識に働きます。 仮に勝率が50：50の場合、上記の 傾向で取引（ 「利益は素早く」、「損 失は先送りする」）した場合、損失 が利益を平均的に上回ってしまう ことは間違いありません。簡単で はありませんが、常に「損切りは素 早く」、「利益確定は先送り」するこ とを念頭に取引する事が大切です。

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4.

4.

下落相場では売り

下落相場では売り

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In bear markets, one is supposed to be short

In bear markets, one is supposed to be short

下記は日経平均の推移です。４月の高値から先月25日には8100円前半まで下落しました。

注意/ルール4.

大きなトレンドが下落しているときは、基本的には売り、

直観的に下がり過ぎているといった感覚での商いは注意が必要です。※4

※4： 予め損切りのポイントなどを想定し ている場合は逆張りの手法も有効 です。 ただし、それでもこれまでの水準に とらわれ「売られ過ぎているので 「買い」という手法は注意が必要で す。 また、相場のエントリーのタイミン グが遅れた（既にある程度一方方 向に動いた）後の場合、無理にポ ジションを建てる必要はないでしょ う。相場は今後もあり、チャンスも なくなるものではないので気長に 次のタイミングを待つのも成功の 秘訣です。 このページの例（説明）は相場が 下降トレンドの際は「売り」から入る ことが基本と説明しましたが、同様 に相場が上昇トレンドにある際は 「買い」から入るということとなりま す。

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5.

5.

強い指数を買い、弱い指数は売る

強い指数を買い、弱い指数は売る

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Buy index that is showing strength

Buy index that is showing strength

Sell index that is showing weakness

Sell index that is showing weakness

下記はダウ、日経、ＤＡＸ指数の過去4年間の推移です。（2007年１１月末を0と設定）

注意/ルール5.

上昇相場では常に強い動きを見せている指数を買い、

下降相場では常に弱い動きを見せている指数を売るのが基本です。※5

※5： よく既に上昇してしまった相場で「出遅 れ銘柄」などといってまだ上昇していな い（又は上昇率が比較的に低い）のを 買う動きが見られますが、相場全体を 底上げするような上昇でない限り十分 な注意が必要です

® 重要事項： CFD取引およびその他のレバレッジ取引はハイリスクを伴うため、すべての投資家に適しているとはいえません。詳細な独自調査に代えてこの情報に依拠することはお 控えください。すべての取引は、取引を開始する前に、リスク許容度などのお客様の個人的な取引戦略を考慮して検討する必要があります。本資料に含まれる 情報に基づいた投資の結果として発生した損害に対して、如何なる責任も負いません。また、投資、法律、会計、税務、またはその他の専門的助言についても、 一切提供することはありません。これらの専門的助言が必要な場合は、専門家にご相談ください。このプレゼンテーションおよびその内容は発行者に帰属します 。書面による同意なしに本資料を営利目的での使用または配布することを禁止します。 筆者の見解は必ずしもGFT、その株主、役員、従業員、または代理店のそれとは同一ではありません。このプレゼンテーションは、特定の取引戦略に従うことを推奨する ものではありません。すべての取引においては、リスク許容度を含めお客様の個人的な取引戦略を慎重に考慮する必要があります。さらに、筆者によって提供さ れる市場に関する如何なる予測や見解についても、その正確性が検証されている訳ではありません。

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本日のサマリー

本日のサマリー

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Summary of trading rules

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店頭デリバティブ取引等の税制改正について

店頭デリバティブ取引等の税制改正について

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Up coming tax reform on OTC derivatives

Up coming tax reform on OTC derivatives

平成24年1月から店頭デリバティブ取引等の所得は、20％の申告分離課税になります

店頭金融デリバティブ取引に係る所得については、総合課税としていますが、平成24年1月1日から市場金融デリバティブ取引に係

る所得と同様に、20％

（所得税15％・住民税5％）の申告分離課税となり、店頭取引と取引所取引の通算および損失額の3年間の繰

越控除が可能となります。

22年 23年 24年 ～ 28年 店頭取引ＦＸ （楽天ＦＸ） 店頭取引ＣＦＤ （楽天ＣＦＤ） 店頭取引カバード ワラント（eワラント） 先物・オプション取引 上記内で損益通算が可能 総合課税雑所得 総合課税雑所得 総合課税雑所得 総合課税雑所得 総合課税雑所得 総合課税雑所得 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％） 20％（所得税15％、住民税5％）

〔CFDの取引にかかるリスク〕

CFDの価格は対象となっている株価指数や株価指数先物、ETFの価格の変動、または金利、通貨、経済指標、政

治情勢の変化等さまざまな要因によって変動し、これにより損失が生じるおそれがあります。また、CFDは差し

入れた委託証拠金を上回る金額の取引をおこなうことができ、大きな損失が発生する可能性があります。その

損失額は差し入れた委託証拠金の額を上回るおそれがあります。株価指数先物を参照原資産とするCFDにはそれ

ぞれ限月が定められており、最終決済期限があります。

〔CFDの取引にかかる費用等〕

米国株ETF型CFDの取引手数料は1取引につき26.25米ドル（1,250CFDまで）です。1回の取引が1,250CFDを超える

場合は1CFDごとに2.1米セント追加されます。株価指数CFD、株価指数先物CFDの取引手数料は無料です。いずれ

も税込み。ただし、売買における売付価格と買付価格には差（スプレッド）があり、そのスプレッドは銘柄ご

とに異なります。取引手数料以外に金利調整額等の受払いが発生する場合があり、それらの額はCFDのベース通

貨や個別の銘柄等により異なります。

〔CFDの取引の委託証拠金等について〕

CFD取引をおこなうには、約定代金の10%以上に相当する委託証拠金の差し入れが必要です（委託証拠金の10倍

までの取引が可能）。委託証拠金率（必要証拠金額を100%として算出）が一定率以下となった場合、ロスカッ

トルールにより全ポジションが強制決済されます。市場環境が急激に変動する場合には、ロスカット価格がロ

スカットルール適用時の価格から大きく乖離して約定することがあり、その結果、損失額が委託証拠金の額を

上回る可能性があります。使用可能証拠金が1万円未満の場合、新規注文または保有ポジションを超える数量の

反対売買は注文できません。保有ポジションと同数量までの反対売買またはロスカットは、使用可能証拠金が1

万円未満の場合でも注文可能です。

商号等：楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号、商品先物取引業者

加入協会：日本証券業協会、社団法人金融先物取引業協会、日本商品先物取引協会