ヤマハ（株）

(1)

ヤマハ（株）

楽器事業説明会

上席執行役員

楽器事業本部長

梅村

　

　充

梅村

　

　充

(2)

本日

本日の

の

の内容

内容

• 全社経営における楽器事業

– 売上・利益規模

• 楽器市場の現状とヤマハの課題

– 楽器事業領域

– 楽器市場概況

• 商品別状況 – ピアノ – ホームキーボード – 管楽器 – ギター・ドラム – 音楽制作機器 • 地域別状況

– 設備音響市場の概況

• 中期経営計画

– 基本方針

– コアとなる戦略と収益改善効果

– 戦略別重点テーマ

(3)

セグメント

セグメント別売上高計画

別売上高計画

2,934

3,015

3,340

783

860

980

448

769

461

500

460

550

760

530

435

04

04 04////3333実績

実績

05/3

07/3

楽器

AV

・・

・IT

・・

・

IT

リビング

電子機器

電子機器・

・・

・金属

金属

電子機器

電子機器・

・・

・金属

金属

レク

レク・

・・

・他

他

レク

レク・

・・

・他

他

（

（（

（億円

億円

億円）

））

）

5,395

5,530

5,900

(4)

セグメント

セグメント別営業利益計画

別営業利益計画

105

140

310

44

65

40

15

25

15

300

75

185

185 ▲13

▲13

25

25 ▲5

▲5

04

04 04/

//

/3

33 3実績

実績

05/3

07/3

楽器

AV

・・

・IT

・・

・

IT

リビング

電子機器

電子機器・

・・

・金属

金属

電子機器

電子機器・

・・

・金属

金属

レク

レク・

・・

・他

他

レク

レク・

・・

・他

他

（

（（

（億円

億円

億円）

））

）

451

375

500

(5)

4444

12

12 楽器

楽器

楽器セグメント

セグメント

セグメント営業利益

営業利益

営業利益の

の

の改善

改善

楽器

楽器セグメント

セグメント

セグメント営業利益

営業利益

営業利益の

の

の改善

改善

その

他

*

_*

（

（（

（億円

億円

億円）

））

）

全社配賦費用

楽器事業部門

44

94

94 04/3

04/3

04/3 実績

実績

楽器事業部門

その

他

*

_*

ｾｸ

ｾｸﾞﾞﾞﾞﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ損益

ﾒﾝﾄ

損益

ｾｸ

ｾｸﾞﾞﾞﾞﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ損益

損益

105

105 ■

■

■ 事業部門

事業部門

事業部門の

の

の努力

努力に

努力

に

に加

加

加え

え、

え

、

、全社配賦費用

全社配賦費用

全社配賦費用の

の

の削減

削減

削減で

で

楽器

楽器セグメント

セグメント

セグメント営業利益

営業利益

営業利益の

の

の拡大

拡大を

拡大

を

を目指

目指

目指す

す

195

342

342 事業部門

事業部門

事業部門の

の

の収益改善

の

収益改善

+ 147

全社配賦費用削減

による

による収益改善

収益改善

+ 50

07/3

ｾｸ

ｾｸﾞﾞﾞﾞﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ損益

損益

ｾｸ

ｾｸﾞﾞﾞﾞﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ

ﾒﾝﾄ損益

損益

310

310 (04/3

(04/3

比比比比

+205)

コンテンツビジネスコンテンツビジネスコンテンツビジネスコンテンツビジネス等収益改善等収益改善等収益改善等収益改善

+ 8

(6)

楽器

楽器セグメント

セグメント

セグメントへの

への

への配賦費用削減

配賦費用削減

楽器

楽器セグメント

セグメント

セグメントへの

への

への配賦費用削減

配賦費用削減

（

（（

（億円

億円

億円）

））

）

44

94

94 04/3

04/3

04/3 実績

実績

　　　　　　

全社

　　　　

　　　　楽器

　　　　

楽器

楽器セグメント

楽器

セグメント

　

-情報

情報

情報システム

システム

システム関連費用

の

の減少

減少

　　　　　　　　　

20 　-代行返上

代行返上

代行返上による

代行返上

による

による退職給付費用

による

退職給付費用

退職給付費用の

の減少

の

減少

　

22 　-賞与追加分

賞与追加分

賞与追加分の

賞与追加分

の

の減少

の

減少

　　　　　　　

20 　-人件費削減等

人件費削減等

人件費削減等、

人件費削減等

、

、合理化

、

合理化

合理化（

合理化

（（

（スタッフ

スタッフ

スタッフ・

スタッフ

・・

・研究部門

研究部門

研究部門）

研究部門

））

）　　

　　

9 　合

合

　

　計

　　　　　

_{71 x 0.7= 50}

　　　　　　　

07/3

+50

(7)

楽器事業領域

楽器市場

6,480億円

ピアノピアノピアノピアノホームキーボードホームキーボードホームキーボードホームキーボード管管管管・・・・教育楽器教育楽器教育楽器教育楽器弦打楽器弦打楽器弦打楽器弦打楽器音楽制作市場音楽制作市場音楽制作市場音楽制作市場

設備音響市場

4,500

4,500億円

億円

楽器周辺ソフト・教育事業

英語教室事業音楽教室事業コンテンツ事業

(8)

楽器市場規模 (商品別）

1,560

548

548 1,042

1,042

2,034

1,293

2003

2003推定

推定

世界楽器市場

6

66 6,,,,480

480

480 480億円

億円

ヤマハシェア

29%

ピアノ

ホームキー

ボード

弦打楽器

管教育楽器

音楽制作

機器

(9)

楽器需要推移と見通し

6,640 6,6406,640 6,640 6,256 6,256 6,256 6,256 6,3806,3806,3806,380 6,4786,4786,4786,478 6,4796,4796,4796,479 6,5836,5836,5836,583 6,7066,7066,7066,706 ① ① ① ①～～～2002まで～までまでまで : 9.11後後後後USA高額高額GP市場低迷高額高額市場低迷市場低迷市場低迷。。。。国内楽器市場国内楽器市場も国内楽器市場国内楽器市場もも長期的低迷も長期的低迷長期的低迷が長期的低迷が継続がが継続継続した継続したした。した。。。 ② ② ② ②2002～～～～2004 : USA/日本日本日本日本でででで徐徐徐徐々々に々々ににに回復回復回復回復。。。。新市場新市場新市場新市場（（（（韓国韓国、韓国韓国、、、中近東中近東中近東中近東、、、、中国中国）中国中国）））でのでのでの拡大基調での拡大基調拡大基調。拡大基調。。。 ③ ③ ③ ③2004以降以降以降以降　：　　：　　：　新市場中心　：　新市場中心新市場中心新市場中心にに漸増基調にに漸増基調漸増基調漸増基調をををを想定想定想定想定。。。。

億円

実績

見通

見通し

し

(10)

ピアノ世界市場・地域別総需要　

（台数ベース　：　万台）北米北米北米北米欧州欧州欧州欧州中国中国中国中国日本日本日本日本ＡＰＡＰＡＰＡＰ

中国

北米

欧州

日本

ＡＰ

ＡＰ&豪州

豪州

全世界市場

全世界市場規模

規模

　ＵＰ：

　ＵＰ：４４

４４

４４ ４４万台

万台

　ＧＰ：　

　ＧＰ：　７

７ ７万台

７ 万台

万台

台数

台数シェア

シェア 22%

6

2.7

20

7

5.6

4

0.6

0.7

0.4

1 GP

UP

需要安定需要安定需要安定需要安定ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアＵＰＵＰＵＰＵＰ２４２４２４％２４％％％ＧＰＧＰＧＰＧＰ２４２４２４％２４％％％需要拡大需要拡大需要拡大需要拡大ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアＵＰＵＰＵＰＵＰ２２２％２％％％ＧＰＧＰＧＰＧＰ５５５％５％％％需要需要需要需要漸減漸減漸減漸減ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアＵＰＵＰＵＰＵＰ１９１９１９％１９％％％ＧＰＧＰＧＰＧＰ３５３５３５％３５％％％日本日本日本日本・・・・韓国韓国韓国韓国・・・・ＡＰＡＰＡＰＡＰ需要漸減需要漸減需要漸減需要漸減ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア　　　　ＵＰ　　ＧＰ　　　　ＵＰ　　ＧＰ　　　　ＵＰ　　ＧＰ　　　　ＵＰ　　ＧＰ日本日本日本日本　　　６２　６２６２６２％　％　％　％　７６７６７６７６％％％％韓国韓国韓国韓国　　　　　　５　　５５％　５％　％　％　１３１３１３１３％％％％ＡＰＡＰＡＰＡＰ　　　　６０６０６０６０％　％　％　％　３３３３３３３３％％％％

(11)

ピアノ需要推移と見通し

1,600 1,600 1,600 1,600 _1,557_1,557_1,557_1,557 _1,560_1,560_1,560_1,560 1,5791,5791,5791,579 1,6351,6351,6351,635 1,6911,6911,6911,691 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 ① ① ① ①～～～2002まで～までまでまで : 9.11後後後後USA高額高額高額高額GP市場市場が市場市場ががが大大大大きくきくきくきく低迷低迷。低迷低迷。。。国内楽器市場国内楽器市場国内楽器市場国内楽器市場もももも長期的低迷長期的低迷が長期的低迷長期的低迷ががが継続継続継続継続したしたしたした。。。。 ② ② ② ②2002～～～～2004 : USA/日本日本日本日本でででで徐徐々徐徐々々々にににに回復回復回復回復。。。。 ③ ③ ③ ③2004以降以降以降　：　以降　：　　：　日本　：　日本日本日本・・・・欧米欧米では欧米欧米ではでは低成長では低成長低成長となるが低成長となるがとなるがとなるが中国中国中国で中国で高成長でで高成長高成長（高成長（（（300億円億円億円→億円→→450億円→ 億円）億円億円）））ををを見込を見込見込む見込むむ。む。。。

億円

実績

見通

見通し

し

シェアシェアシェアシェア

３０

３０ ３０％

％

_３３

_３３％

_３３

_％

３４ ３４％

３４

３４ ％

％

(12)

ピアノ市場概況

• 市場規模・見通し

– 世界需要５０万台。

– 日本市場では①少子化、②中古市場拡大、③デジタルピアノ市場の低価格化

により市場の漸減傾向が継続したが、2004以降は横這いを見込む。

– 中国市場は大きく拡大。台数ベースでは世界第一の市場となった。（20万台

強）。現状では廉価帯（RMB 10,000）がボリュームゾーンとなっているが今後

は徐々に高額品への需要シフトが期待される。

• 業界・他社動向

– 世界台数シェアランキング

• ①　ヤマハ • ②　Pearl River　（中国広州） • ③　Young Chang （韓国） • ④　Samick (韓国）

• ヤマハの課題

– 普及品シェアを維持しながら中高級品（特にグランドピアノ）でのシェアアップを

推進する。そのために他社にない「ハイブリッド」ピアノの訴求を通じて、新しい

ピアノの楽しみ方の提案を強化し、新たな需要創造を推進していく。また、アー

ティスト対策・サービス技術者養成を強化する。

(13)

ホームキーボード地域別総需要

(台数ベース：万台）

中国

北米

欧州

日本

ＡＰ

124

37

96

65

30

PK：：：：流通網拡大流通網拡大流通網拡大流通網拡大 D Pianoははは中国製参入は中国製参入中国製参入が中国製参入ががが進進進進んでいるんでいるんでいるんでいる・・・・ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 45% D Piano低価格化加速低価格化加速低価格化加速低価格化加速中国製未参入中国製未参入中国製未参入中国製未参入エレクトーンエレクトーンエレクトーンエレクトーン需要堅調需要堅調需要堅調需要堅調ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 41% PK：：：：横這横這横這横這いいいい、、、、漸減漸減漸減漸減 D Piano拡大基調拡大基調拡大基調拡大基調ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 41% ピアノピアノピアノピアノ中心中心中心中心。。。。 PK需要需要需要需要はははは教育需要教育需要教育需要教育需要のみのみのみのみヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 51% ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 44%

全世界市場

全世界市場規模

規模

　

　350万本

万本

ヤマハシェア

ヤマハシェア44%

(14)

ホームキーボード需要推移と見通し

1,288 1,2881,288 1,288 1,2941,2941,2941,294 1,3251,3251,3251,325 1,3381,3381,3381,338 1,3561,3561,3561,356 03/3 03/303/3 03/3 04/304/304/304/3 05/305/305/305/3 06/306/306/306/3 07/307/307/307/3 ① ① ① ①～～～～2003末末末末までまでまでまで : 電子電子オルガン電子電子オルガンオルガンオルガン市場市場市場の市場のの急激の急激急激な急激な縮小傾向なな縮小傾向縮小傾向を縮小傾向をを他を他他の他ののの電子鍵盤楽器電子鍵盤楽器の電子鍵盤楽器電子鍵盤楽器のの需要拡大の需要拡大需要拡大需要拡大でででリカでリカリカリカバーバーバーバーされずされずされず、されず、、、1300億円億円億円レベル億円レベルまでレベルレベルまでまで減少まで減少減少減少。。。。 ② ② ② ②2004以降以降以降以降　：　　：　　：　エレクトーン　：　エレクトーンエレクトーンエレクトーン再活性化再活性化再活性化を再活性化ををを含含め含含めめ安定成長め安定成長安定成長安定成長をを見込をを見込見込む見込むむむ。。。。

億円

実績

_見通

_見通し

_見通

_し

５０

５０ ５０％

％

５７

５７ ５７％

％

(15)

ホームキーボード市場概況　No.1

■ポータブルキーボード市場

• 市場規模・推移

– 世界需要300万本。普及品は教育用として安定した需要が見込める。中

高級品はエンターテインメント用なので搭載機能の先進性如何で需要

変動幅が大きい。

• 他社動向

– 普及品はヤマハとカシオを中心に徐々に中国メーカーが台頭。

– 中高級品はTechnicsが撤退をしたことで、ヤマハ、Roland,Korg　３社の

争い。いずれも愛好家にアピールできる先進性あるスペック搭載に苦慮

している。

• ヤマハの課題

– 一昨年発売したTyrosは基本スペックを充実させ「音」「スタイル」「拡張

性」のそれぞれに他社を圧倒する品質をアピールし、欧州を中心に拡売

ができた。さらなる中高級品レンジでのシェア拡大を目指す。

– 一方でスペック競争から脱却し、新しい楽しみ方（Net Directなど）の提

案をハード・ソフト両面から行い差別化を推進する。

(16)

ホームキーボード市場概況　No.2

■デジタルピアノ市場

• 市場規模・推移

– 世界需要40万本。ピアノの代替品として市場に定着。低価格化・軽量化・

が進み、数量規模は世界的に拡大傾向。特にPKとの価格差が接近し

たことで、楽器店以外の量販家電ルートでも販売堅調。

• 他社動向

– Roland,Casio,KAWAI,がメインブランド。各社とも基本スペックの充実と

デザイン提案を積極的に展開。

• ヤマハの課題

– 基本スペックの充実とコストダウンをさらに進めながら、デザイン面での

差別化を進める。一方で、エンターテインメント型デジタルピアノの楽し

み方の訴求を強化し付加価値の高い商品拡売を推進する。

(17)

ホームキーボード市場概況　No.3

■電子オルガン市場

• 市場規模・推移

– 1970年代から総需要は減少し始め、日本・アジアを除く先進国での需要は過

去１０年間で大きく縮小。欧米での用途が「エンターテインメント用楽器」であっ

たため、高機能一段鍵盤やデジタルピアノに顧客がシフトしたことが要因と思

われる。

– 日本ではヤマハエレクトーンが電子オルガン代名詞として定着したが、過去

１０年で年々漸減傾向。他の電子楽器の参入によって顧客の選択肢が増え

たことが要因。

• 他社動向　：

– 市場縮小で他社の撤退相次ぐ。

• ヤマハの課題

– これまでの対象顧客（教育ツールとしてのエレクトーン）への新商品訴求を行

いながら、若年層への商品普及を推進しエレクトーン演奏人口拡大に注力す

ること。

(18)

60

39

21

11

25 管楽器世界市場・地域別総需要

単位：万本

中国

北米

欧州

日本

AP

全世界市場規模

156万本

万本

ヤマハシェア

ヤマハシェア24%

中国中国中国中国・・・・台湾製台湾製台湾製台湾製のののの急伸長急伸長急伸長急伸長。。。。ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア２１２１２１２１％％％％学校学校学校学校スクールバンドスクールバンドスクールバンド需要スクールバンド需要需要需要伸伸伸伸びびびび悩悩悩悩みみ。みみ。。。高額品堅調高額品堅調高額品堅調高額品堅調。。。。ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 47％％％％公立音楽教室公立音楽教室公立音楽教室公立音楽教室・・バンド・・バンドバンドバンド活動活動活動活動にに停滞感にに停滞感停滞感停滞感。。。。中国製徐中国製徐中国製徐中国製徐々々々に々にに市場導入に市場導入市場導入。市場導入。。。ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 30％％％％中国中国中国中国でのでのでのでの管楽器生産管楽器生産管楽器生産管楽器生産はは６０はは６０６０６０万本万本万本万本。。。。管楽器需要創出管楽器需要創出管楽器需要創出管楽器需要創出はこれからはこれからはこれからはこれから。。。。ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 10％％％％韓国韓国韓国韓国ではではでは稽古事では稽古事稽古事として稽古事としてとしてとして管楽器演奏管楽器演奏管楽器演奏管楽器演奏ががが定着が定着定着。定着。。。ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 23％％％％

(19)

管楽器需要推移と見通し

1,042

1,062

1,042

_1,026

_1,028

1,032

① ① ① ①　　　　廉価帯参入廉価帯参入廉価帯参入により廉価帯参入により金額によりにより金額金額ダウン金額ダウンダウンのダウンの傾向のの傾向傾向傾向がががが想定想定想定想定されるされるされるされる。。。。 ② ② ② ②　　　　一方一方一方で一方で中高級価格帯でで中高級価格帯中高級価格帯では中高級価格帯ではでは市場拡大では市場拡大市場拡大している市場拡大している分野しているしている分野分野もあり分野もありもあり、もあり、、、管楽器総需要管楽器総需要としては管楽器総需要管楽器総需要としてはとしてはとしては1,000億円億円億円億円レレレレベルベルベルベルででで横這で横這横這いで横這いでいで推移いで推移すると推移推移するとすると想定すると想定想定想定しているしているしているしている。。。。

億円

実績

見通

見通し

見通

し

33％

％

35％

％

37％

％

(20)

管楽器市場概況

北米欧州中国ＡＰ日本市場の特徴吹奏楽・レンタル市場（普及品主体）地域バンド普及～中級廉価帯主体韓国（情操教育）（個人宅教室）吹奏楽高額品比率高い市場動向中国製ハウスブランド浸透による低価格化学校予算削減で備品停滞廉価帯徐々に浸透徐々に中高級市場の拡大徐々に中高級市場の拡大専門店で需要回復基調他社動向 Conn-Selmer 再編中 JA Musik The Music G 老舗の強さ輸出主導・民営企業の伸張生産規模６０万本（全世界生産の４０％） Jupitar →中国へシフトヤマハシェア（中普及） 23% 39% 7% 28% 50% ヤマハシェア（高級） 15% 12% 18% 38% 36%

ヤマハの課題

高級品拡売・シェアアップ競争戦略推進

(21)

弦打楽器世界市場・地域別総需要

6

中国

北米

欧州

日本

AP

900

407

270

203

30 億円

全世界市場規模

1810億円

億円

ヤマハシェア

ヤマハシェア11%

ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア７７７７％％％％ギタードラムヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 16％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 12％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 15％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 3％％％％

北米

北米が

が

が全世界需要

が

全世界需要

全世界需要の

全世界需要

の

５０

５０ ５０％

％

％を

％

を

を占

を

占

占める

占

める

める。

める

。

(22)

弦打楽器需要推移と見通し

2,044 2,0442,044 2,044 2,0442,0442,0442,044 2,0342,0342,0342,034 _2,004_2,004_2,004_2,004 2,0282,0282,0282,028 2,0562,0562,0562,056 02/3 02/3 02/3 02/3 03/303/303/303/3 04/304/304/304/3 05/305/305/305/3 06/306/306/306/3 07/307/307/307/3 ① ① ① ①　　　総需要　総需要総需要は総需要はは2,000億強は億強で億強億強ででで安定安定安定安定しているしている。しているしている。。。2004以降漸増以降漸増以降漸増を以降漸増を想定をを想定想定想定しているしているしているしている。。。。 ② ② ② ②　　ギター　　ギターギター　：　ギター　：　　：　　：　総生産数量総生産数量総生産数量790万本総生産数量万本の万本万本のの内の内内内44%のののの350万本万本万本が万本が中国製がが中国製中国製。中国製。。品質向上。品質向上品質向上が品質向上がが進が進み進進みみ中級価格帯み中級価格帯中級価格帯へ中級価格帯へへ　へ　　　ラインアップラインアップラインアップラインアップをををを広広広広げているげているげているげている。。。。 ③ ③ ③ ③　　　　ドラムドラムドラム　：　ドラム　：　　：　　：　Digital Drum市場市場は市場市場はは世界的は世界的世界的世界的にににに堅調堅調堅調。堅調。アコースティックドラム。。アコースティックドラムアコースティックドラム市場アコースティックドラム市場市場市場はははは横這横這横這横這いい継続いい継続継続継続とととと想定想定想定想定。。。。

億円

10％

％

11％

％

13％

％

ヤマハ

ヤマハの

の

の課題

課題

課題　：

　：

最大市場北米

最大市場北米での

での

での中

での

中

高級

高級モデル

モデル

モデル拡売

モデル

拡売

拡売。

。

実績

見通

見通し

見通

し

(23)

音楽制作機器市場概況

　（金額ベース）

・シンセサイザー市場は需要横這い状態の中、ヤマハ、Roland、Korgの3社のシェア争い。

・Computerベースの音楽制作機器市場は今後の需要拡大が期待される。

①

①新商品

新商品の

新商品

の

の継続投入

継続投入

継続投入により

によりシンセサイザー

により

シンセサイザー

シンセサイザー分野

分野

分野における

分野

におけるシェア

における

シェア拡大

拡大

拡大。（

拡大

。（シェア

。（

シェアNo1戦略

戦略

戦略）

戦略

））

）

②

②CMP市場

市場

市場での

市場

での

での顧客

での

顧客

顧客サポート

サポート

サポート対応力強化

対応力強化

対応力強化。（

対応力強化

。（サードパーティ

。（

サードパーティ

サードパーティとの

サードパーティ

との

との協業

との

協業の

協業

の

の可能性模索

可能性模索

可能性模索）

））

）

ヤマハ

ヤマハの

の

の課題

の

課題

（億円）

総需要

ヤマハ

シンセサイザー

140

40 29%

Computerベース音楽制作機器

200

5 3%

Computerベース音楽制作ソフト

100

0 0%

ステージピアノ

130

54 42%

Digital Workstation

70

20 29%

その他周辺機器 40 0 0%

音楽制作機器合計

680

119 18%

ヤマハ参入領域

540

119 22%

(24)

楽器地域別総需要

　（音響機器市場を除く）

26% 24% 6% 19% 25% 日本 1077億円 20% 14% 10% 15% 41% 北米 2324億円 17% 24% 11% 19% 29% 欧州 1883億円 70% 13% 1% 8% 8% 中国 431億円 25% 27% 4% 12% 32% AP&Aust 767億円

中国

北米

欧州

日本

AP

2,324

1,883

1,070

767

431 ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 25％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 47％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 30％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 27％％％％ヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェアヤマハシェア 14％％％％地域毎に楽器需要構造に特徴がある。中国市場は現在ピアノに偏った需要構造だが、今後は徐々に他商品の比重が増すものと思われる。

全世界市場規模

6480億円

億円

ヤマハシェア

ヤマハシェア29%

金額ベース　：億円ピアノホームキーボード音楽制作管楽器弦打楽器

(25)

海外市場総需要推移

・

北米：

9.11以降ＧＰなど高級品への販売が下降線を辿っていたが、徐々に回復基

調にある。

・

欧州：

南欧は堅調に推移するものの、主要市場ドイツの低迷が長期化している。拡

大EU地域での楽器需要拡大に期待したいところだが、欧州全体としては需要は横

這い継続と見る。

・

中国　：

　年率１５％アップで3年後は600億市場に成長見込み。

・　

アジア　：　

中古ピアノ市場が拡大傾向にあり予断を許さないが、タイや韓国での需

要拡大が見込まれるため概ね堅調に推移する見込。

・　

中東　：　

イランを主要市場に堅調に推移。

・　

中南米　：　

回復の足取り重く、楽器需要の拡大は見込み薄。

・

その他地域　：　

長期的にロシア・インドでの需要拡大が期待できる。

現状の5,400億円から3年後5,630億円規模に成長見込み。

総括

(26)

国内楽器総需要とヤマハシェア

02/3 02/302/3 02/3 03/303/303/303/3 04/304/304/304/3 05/305/305/305/3 06/306/306/306/3 07/307/307/307/3 弦打管教育音楽制作ホームキーボードピアノ

①ピアノ・電子オルガンの需要低迷傾向が2003まで継続した。

②2004以降はエレクトーンの再生により総需要は1070億レベルで落ち着く見込。

シェア 47% シェア 47% シェア 52% 実績見通し

1,185億円

億円

1,070億円

億円

1,070億円

億円

(27)

国内音楽教室事業概況（生徒数推移）

300 350 400 450 500 550 600 1997 1997 1997 1997 1998199819981998 1999199919991999 2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003 2004200420042004 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95

65千名

千名

90千名

千名

561千名

千名

419千名

千名

子供

大人

子供の教育需要をコアに

大人の楽器演奏人口拡

大が顕在化している。

(28)

国内楽器総需要推移

・

①少子化による対象人口減少、②教育志向から趣味志向への顧客意識の変化

により1980年をピークに大型鍵盤需要（ピアノ・電子オルガン）は縮小傾向継続。

・

普及品キーボード・デジタルピアノ市場がその代替需要としては堅調に推移する

が総需要を押し上げる程には至らず。

・

販売基盤となる音楽教室生徒数も漸減傾向が続いている。

・

一方でベビーブーマーであるビートルズ世代「楽器経験者」が定年を迎えており、

楽器演奏人口拡大の可能性は大きい。

総括

(29)

設備音響市場領域

CA/設備音響市場

MI/設備音響市場

CA制作市場

MI/音楽制作市場

音楽制作市場

1,300億円

800億円

400億円

200億円

300億円

設備音響市場規模設備音響市場規模設備音響市場規模設備音響市場規模 4,500億円億円億円億円内内内内、、、、対象市場規模対象市場規模対象市場規模対象市場規模 3,000億円億円億円億円　　　　（（（（現状現状現状現状シェアシェアシェア6.7%=200億円シェア億円億円)億円

音楽制作市場

680億円

億円

MI ＝楽器店販売網で扱われる楽器演奏に必要な周辺機器市場。・B to Cビジネス・中国製の廉価版SP/Mixerが急増中。。。。 CA ＝Commervial Audio ・B to Bビジネス・高い信頼性/専門性が参入条件・ヤマハは高度なデジタル技術で D.MixerNo1戦略推進。

(30)

中期経営計画

•

• 基本方針

基本方針

抜本的な事業構造改革と安定的

な売上成長により継続的に収益

が確保できる体質を作り上げる。

(31)

成長戦略

中国市場設備音響市場

付加価値向上

中高級商品拡売提案型商品開発強化ＳＣＭ統合生販在推進プロセス可視化

人材開発

コア人材育成要員管理強化

製造改革

TPS活動展開最適地・最適時生産

国内市場

活性化

営業構造改革大人市場エレクトーン

収益体質強化

事業構造改革

コアとなる６つの戦略

業務

業務プロセス

プロセス

プロセス改革

プロセス

改革

売上拡大

コストダウン

(32)

コア戦略による収益改善効果

　　　　（対

04/3

_04/3

期）

• 売上拡大による収益改善　　　　　　　　87億円

– 国内・欧米での売上成長要素

　　　　　　72億円

内

• 高付加価値商品拡売要素

　　　　　20億円

• CA市場での拡売要素

　　　　　26億円

– 中国を中心とする成長市場での拡売要素

15億円

• コストダウン戦略による収益改善　　　60億円

– 製造改革・SCM推進による改善要素　　　　　40億円

– 要員構造変化による改善要素

20億円

*****************************************

計　　　　　　　　147億円

(33)

商品別売上目標

512 512 512 512 67 67 67 67 558 558 558 558 367 367 367 367 214 214 214 214 112 112 112 112 202 202 202 202 407 407 407 407 495 495 495 495 512 512 512 512 112 112 112 112 681 681 681 681 364 364 364 364 230 230 230 230 119 119 119 119 229 229 229 229 405 405 405 405 363 363 363 363 590 590 590 590 122 122 122 122 724 724 724 724 385 385 385 385 267 267 267 267 130 130 130 130 298 298 298 298 433 433 433 433 391 391 391 391 そのそのそのその他他他他音楽教室音楽教室音楽教室音楽教室設備音響設備音響設備音響設備音響音楽制作音楽制作音楽制作音楽制作弦打楽器弦打楽器弦打楽器弦打楽器管楽器管楽器管楽器管楽器ホームホームホームホームKBKBKBKB エレクトーンエレクトーンエレクトーンエレクトーンピアノピアノピアノピアノ

2,934億円

億円

3,015億円

億円

3,340億円

億円

楽器楽器楽器楽器 1,830億億億億設備音響設備音響設備音響設備音響　　　　202億億億億教室等教室等教室等教室等 902億億億億楽器楽器楽器楽器 2,088億億億億設備音響設備音響設備音響設備音響　　　298億　億億億教室等教室等教室等教室等 954億億億億

(34)

商品別増売計画

78

55

36

18

53

18

96

26

26 3,340

3,340

2,934

ピアノピアノピアノピアノエレクトーンエレクトーンエレクトーンエレクトーン音響音響音響音響管管管管ホームホームホーム ホームKB 音楽音楽音楽音楽制作制作制作制作音楽音楽音楽音楽教室教室教室教室そのそのそのその他他他他

楽器

楽器：＋

：＋

：＋258

弦打弦打弦打弦打

04/3期

期

07/3期

期

(35)

地域別売上計画

1,344

647

575

62

306

306 1,363

1,363

669

598

76

309

309 1,470

1,470

744

633

124

369

369 AP

AP

中国

欧州

北米

国内

2,934億円

億円

3,015億円

億円

3,340億円

億円

(36)

地域別増売計画

126

97

58

62

63

63 3,340

3,340

2,934

国内

北米

欧州

中国

AP

04/3期

期

07/3期

期

３

３ ３年間

年間

年間で

年間

で

で倍増

で

倍増

を

を目指

目指

目指す

目指

す

(37)

売上拡大戦略

売上拡大戦略　「

　「

　「国内市場活性化

国内市場活性化

国内市場活性化」

国内市場活性化

」」

」

①　顧客のライフスタイルに対応した「

「魅力的

「「

魅力的

魅力的な

な

な店舗

店舗と

店舗

と

と教室環境

と

教室環境

教室環境」

」」

」を提供し、これまで

の「外販型」営業から「集客型」営業への転換を進める。

①　顧客のライフスタイルに対応した

「「

「魅力的

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な

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店舗と

店舗

と

と教室環境

と

教室環境

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」」

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を提供し、これまで

の「外販型」営業から「集客型」営業への転換を進める。

子供・教育主体のビジネスから、顧客に楽器演奏の楽しさを提供・提案する

ビジネスに転換すること。

子供・教育主体のビジネスから、顧客に楽器演奏の楽しさを提供・提案する

ビジネスに転換すること。

目指す事業の方向性

重点施策

②　従来の幼児科中心の教室事業に加えてアクティブシニア（ビートルズ世代）をター

ゲットとした　大人

大人

大人の

大人

の

の楽器演奏人口拡大

の

楽器演奏人口拡大

楽器演奏人口拡大を推進する。

楽器演奏人口拡大

②　従来の幼児科中心の教室事業に加えてアクティブシニア（ビートルズ世代）をター

ゲットとした　

大人

大人の

大人

の

の楽器演奏人口拡大

の

楽器演奏人口拡大

を推進する。

①

①幼児音楽教室

幼児音楽教室

①

①幼児音楽教室

幼児音楽教室

②

②外販型鍵盤販売

②

②外販型鍵盤販売

②

外販型鍵盤販売

③学校販売

③

③学校販売

③

学校販売　

　

　といった

　

といった

従来

従来の

の強

の

強

強い

い

いビジネスモデル

い

ビジネスモデル

ビジネスモデルでは

では

では、

、市場成熟化

、

市場成熟化

市場成熟化・

・・

・顧客

顧客

顧客ニーズ

顧客

ニーズ

ニーズに

ニーズ

に

対応

対応しきれず

しきれず

しきれず、

、

、漸減傾向

、

漸減傾向が

漸減傾向

が

が続

が

続

続く

続

く

背景

(38)

売上拡大戦略

売上拡大戦略　「

　「

　「国内市場活性化

国内市場活性化

国内市場活性化」

国内市場活性化

」」

」

ユニスタイル

高品位に統一された「ソフト・場・運営サービス」をもつ教室

04/3

04/3末

末

末 13

末

13

13 13会場

会場　

　

　→

　07/3

　

07/3

07/3末

07/3

末

　

200 　

200 200会場

200 会場

会場

ユニスタイル

高品位に統一された「ソフト・場・運営サービス」をもつ教室

04/3

04/3末

末 13

末

13

13 13会場

会場

　

→

　07/3

　

07/3

07/3末

07/3

末

　

200 　

200 200会場

200 会場

会場

魅力的

魅力的な

な

な時代対応

時代対応

時代対応した

した

した教室環境

教室環境

(39)

売上拡大戦略

売上拡大戦略　「

　「

　「国内市場活性化

国内市場活性化

国内市場活性化」

国内市場活性化

」」

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コア

コア１００

１００

１００ 成人在籍５００名以上の教室を全国に１００会場設置する計画

04/3

04/3末

末

　

　５０

５０ ５０会場

会場

　

　→

　

→　

　

　07/3

07/3末

末　

　

　80

80 80会場

会場

コア

コア１００

１００

１００ 成人在籍５００名以上の教室を全国に１００会場設置する計画