第一次中期経営計画2020
（2017年～2020年）
～異次元スピードでの変革～
2016年11月2日
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目次
2■第一次中期経営計画2020
（2017年~2020年）1. 基本方針
2. 定量目標
3. 事業活動戦略
4. グループ経営戦略
（参考）事業セグメント別戦略詳細
Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. １．基本方針
基本方針
4 2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期成長ステージへの移行に向けた
異次元スピードでの変革
すべての事業で自社の競争領域を見定め、その領域における
強みと課題解決にフォーカスした経営で、
継続成長と成果創出を実現し、キャッシュ創出力を高める。
既存事業の
継続的成長
成長機会の獲得
投資事業の
成果創出
グ
ル
ー
プ
経
営
事
業
活
動
グループ経営基盤の変革
グループの成長を促進させる
「経営資源の戦略的シフト」「セグメント経営の事業構造変革と推進」
による
「基盤機能強化」
を主導、実行する。
2016年 見込 2020年 計画 増減額 (2020-2016) 増減率 売上高 5,477 億円 6,400 億円 923 億円 116.9% 国内酒類事業 2,880 億円 3,150 億円 270 億円 109.4% (酒税抜き) 1,678 億円 1,900 億円 222 億円 113.2% 国際事業 647 億円 790 億円 143 億円 122.1% 食品・飲料事業 1,364 億円 1,620 億円 256 億円 118.8% 外食事業 282 億円 320 億円 38 億円 113.5% 不動産事業 228 億円 250 億円 22 億円 109.6% 新規その他 76 億円 270 億円 194 億円 355.3% 営業利益（のれん償却前） 240 億円 340 億円 100 億円 141.7% 国内酒類事業 111 億円 140 億円 29 億円 126.1% 国際事業 23 億円 50 億円 27 億円 217.4% 食品・飲料事業 36 億円 65 億円 29 億円 180.6% 外食事業 9 億円 16 億円 7 億円 177.8% 不動産事業 100 億円 120 億円 20 億円 120.0% 新規その他 2 億円 9 億円 7 億円 450.0% ２．定量目標
定量目標
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期売上高 ： 2010年以降連続している
「売上高成長」
を継続
営業利益： 第一次中期経営計画期間中に
グループ史上最高益を更新
※過去最高営業利益 291億円（95年）Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved.
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 ３．事業活動戦略
戦略テーマ別領域
既存事業の継続的成長
成長機会の獲得
投資事業の成果創出
国内酒類
国際
食品・飲料
外食 不動産
『食』分野の拡大加速
グローバル展開の推進
ベトナム
北米飲料
食品・飲料
『酒』『食』『飲』への戦略的投資を実行
しながら、既存事業の
継続成長と、投資事業の早期成果創出を実現する。事業活動での
キャッシュフロー創出力を高め、新たな成長機会への投資に振り向ける
。
Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. 2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 ３．事業活動戦略
既存事業の継続的成長
8・「酒税改定」を見据え、
基軸ビールブランドへのリソース集中
によるシェア拡大
・
「第２の柱」となるワイン事業
における、製造・販売両面での基盤強化と育成
・北米は
重点エリアおよびチャネルを定めた
戦略の推進
・
Sleeman社
のR&D、マーケティング戦略の強化
・各国マーケットでの
「サッポロブランド」存在感確立
国内酒類
国際
それぞれの事業セグメントが定める競争領域の課題にフォーカスし、
ブランド力の強化と継続的成長を実現
する。
・
レモン、スープを中心とした事業成長
のための最適なリソース配分
・飲料事業の収益を安定的に生み出す体質変革
・
POKKAブランド活用、新しいおいしさ提供
を軸とした積極的なグローバル展開
・大豆チルド事業の生産体制構築による収益向上と、カテゴリー拡大
・主力業態である
「銀座ライオン」 「ヱビスバー」
の強化と東南アジアへの展開
・業態構成の見直しと、既存店の改装修繕による収益力の改善
・「恵比寿」「銀座」「札幌」の
保有不動産の効率的活用
による収益基盤強化
食品・飲料
外食
不動産
３．事業活動戦略
投資事業の成果創出
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期成果未創出の投資事業の収益性向上に取り組み
成長拡大ステージへの早期移行を導く。
ベトナム
食品・飲料
SAPPORO PREMIUMをフラッグシップとした一層のブランド浸透と、市場成
長にあわせた商品ポートフォリオ構成によりビール事業展開を加速し、
早期黒
字化を実現
する。さらに
グループをあげてベトナム事業の拡大をはかる
。
Silver Springs Citrus社とCountry Pure Foods社の
経営資源の最
大活用によるシナジー追求
で、持続的な事業成長の基盤構築と展開拡大をは
かる。
北米飲料
「既存事業の継続的成長」で掲げた課題に着実に取り組み、それぞれ強みを活
かした個性的な展開領域で、
早期の成果創出と収益貢献性の向上をはかる
。
Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. ３．事業活動戦略－成長機会の獲得
①『食』分野の拡大加速
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期既存事業の核である「レモン」に加え、
「大豆」
の可能性に着目し、
「発酵」
技術
の活用と、新たに必要な調味・加工技術の獲得をM&A等で進める。
「素材」と「加工」両面からの新たな価値創出へのアプローチ
に加え、生活者
ニーズからターゲット領域を定め、
付加価値性の高い食事業を育成する
。
発素材・機能研究
レモン
大麦
大豆
生活者視点
簡便化
健康機能
…当社独自の
“新たな食の価値”
を創造
「食卓」に彩りを提供できる
商品やサービス
レモン・スープ事業の知見を活かし、「調味料」「調味食品」「調理済食品」の領域に着目 環境課題解決への貢献や 植物性タンパクとしての健康機能 の発揮など大豆の可能性に着目ホップ
乳酸菌
製造・加工技術
多様化
発酵
造粒
…
本格感
粉砕
抽出 殺菌 濃縮
「発酵」技術の活用に加え、 商品開発と調味加工の強化に 必要なリソースをM&A等で獲得 10３．事業活動戦略－成長機会の獲得
②グローバル展開の推進
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期北米・東南アジアを中心に、
それぞれのエリア特性を踏まえた戦略遂行と
収益性を高める
事業基盤の強化
を進めながら、新たな成長機会を探求する。
東南アジア
北米
【その他の戦略的市場（飲料事業）】 ・現地生産モデルを推進する。（ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ・ﾐｬﾝﾏｰ） 【シンガポール】 ・POKKAブランドのプレゼンスを維持・拡大する。 ・ビール事業の拡大と外食事業の基盤強化をはかる。 【ベトナム】 ・SAPPORO PREMIUMの一層のブランド浸透と ビール事業の早期黒字化を実現する。 ・グループシナジーを活かした他事業展開を検討する。北米統括機能を整備し
事業ポートフォリオ構築、成長推進
多様な国々における
各事業のプレゼンス向上
【北米飲料事業】Silver Springs Citrus社とCountry Pure Foods
社のシナジーを追求し、事業成長の基盤を構築しな がら、さらなるステップアップをはかる。 【北米酒類事業】 Sleeman社とSAPPORO USA社の連携をさら に強化し、北米全体（アメリカ・カナダ）での成長を 実現する。
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４．グループ経営戦略
グループ経営基盤の変革
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期成長をリードする
研究開発体制の強化
成長分野への
大胆な人財シフト
『酒』『食』『飲』への積極投資と
強い財務体質への変革
①成長を推進する
『食』分野およびグローバルの成長に適した組織体制
と、
それらを支える
グループ本社機能の最適化を2018年中に整備
する。
②「R&D」「人事・人財」「財務」での成長推進にむけた取り組みを加速する。
Ｒ＆Ｄ
人事・人財
財務
グループ経営基盤の変革
グループの成長を促進するために、
異次元スピードで経営基盤変革
を主導、実行する。
Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. ４．グループ経営戦略－グループ経営基盤の変革
①Ｒ＆Ｄ戦略
14 2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 【レモン】 健康素材として、機能性、 食文化に関する研究・技術開発 【大豆】 独自の知見・技術による ・豆乳及び豆乳発酵食品の開発 ・伝統的食品から植物性タンパク としての新たな提案まで、幅広く 素材価値を創出する研究・技術開発 【その他】 新たな価値を生み出すオリジナリティ溢れる新規素材 および素材機能の発掘（乳酸菌・大麦・ホップ等） 【発酵】 酒類を中心とした酵母による発酵技術の知見を 活かし、その他の発酵食品のメカニズムへのアプローチ と加工応用技術の開発 【加工技術】 期待を上回るおいしさを生み出す、新規加工プロセス の開発（フリーズドライ、造粒、粉砕、抽出、殺菌、調 合、可溶化、乳化、濃縮、粉末化など）『食』分野の成長に向けて
Ｒ＆Ｄリソース（人財、研究開発費）を増強
し、
既存事業での付加価値創出のみならず、「素材・機能研究」および
「製造・加工技術」を両輪として
当社独自の新規事業に挑戦する。
“おいしさ”を探す素材・機能研究
“おいしさ”をつくる製造・加工技術
“お客様を知る”「食」の情報科学
“おいしさ”を保証する品質保証
情報科学・感性科学的究明による顧客の真の嗜好・購買行動の理解 高度・先端分析による、おいしさの保証と食の安全・安心の確保４．グループ経営戦略－グループ経営基盤の変革
②人事・人財戦略
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 ●人財の心身の健康増進に資する施策の導入 ・ワークライフバランスへの取り組みと働き方改革の一層の推進 ・経営・人事・健保一体となった健康増進への取り組みの強化グループ人財マネジメントの実施
心身ともに健康で、かつ挑戦的な人財の育成
グループ社員が「越境人財」となって成長を推進するために、
グループワイドで
人事の壁を壊し、成長領域の人財増強
に取り組む。
●グループ適財適所を実施しながら、『食』とグローバル分野への人財のシフトを最優先する。 ・インキュベーション・M&A等戦略部門の人財の強化 ・グループR&D人財で食品部門を増強 ・グローバルで活躍できる人財の計画的・継続的な育成による倍増 ●性別・年齢・国籍・会社の壁を越えた人財の登用と活躍促進 ・年功要素や旧習を廃した抜擢登用の実施 ・グループ視点での新卒採用・キャリア採用の実施 ●グループ人財マネジメント基盤の整備 ・個別各社最適による人事制度・施策の見直し ・グループワイドでの人財把握と育成強化による人財の増強Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. ４．グループ経営戦略－グループ経営基盤の変革
③財務戦略
16営業活動による
キャッシュフロー
投資活動による
キャッシュフロー
株主還元
1,800億円
1,300億円
D/Eレシオ１倍程度
を目安とする。
配当性向30％
を目安とする。
「基盤機能強化」
および
「既存事業の継続成長」
と
「投資事業の
成果創出」
でキャッシュフローを創出する。
『酒』『食』『飲』分野
へ積極的にキャッシュ配分する。
有利子負債
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期次なる成長ステージで、環境変化や投資機会に即応できる
「強い財務基盤」を構築する。
●
資産効率を向上
させ、キャッシュフロー創出力を高める。
●
計画遂行力と投資戦略モニタリングの強化
で、早期の投資回収を実現する経営体質
へ変革する。
2017年～2020年の4年間で実現させる財務指標
財務基盤の強化にむけた戦略
国内酒類 株主還元
1,800億円
国際 食品・飲料 外食 不動産 国内酒類 国際 食品・飲料 不動産 外食 株主還元1,300億円
不動産 「酒」「食」 「飲」 有利子負債の圧縮 （比較） 2012-2015 実績 第一次中期経営計画 （比較） 2012-2015 実績営業CF ←
→ 投資・財務CF
有利子負債 成長機会へ積極投資 「酒」「食」 「飲」 不動産 ｱｾｯﾄ見直し 既存事業の キャッシュ創出力向上 ４．グループ経営戦略－グループ経営基盤の変革③財務戦略－キャッシュフローの過去実績比較（イメージ）
再投資 不動産ポートフォリオ 組み替えCopyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved. 18
（参考）
セグメント別戦略：国内酒類事業
＜財務目標＞
＜主要戦略とアクションプラン＞
売上高
3,150億円
営業利益
140億円
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期＜戦略テーマ＞
「突き抜ける」
ビールを中心に、各事業をスピードを持って成長軌道に乗せる４年間 ビール事業
基軸ビールブランドの強化
・「酒税改定」を見据えた選択と集中で シェア拡大 ・商品開発体制および注力チャネルに向けた 営業体制の強化 ・多様なニーズに対応できる 生産体制の整備 ワイン事業
ビールに次ぐ「第２の柱」に向けた ファインワインの売上拡大 ・ワイン営業体制強化とファインワインへの 投資集中 ・グランポレールの売上拡大に向けた 製販両面の強化 ・店舗およびネット販売の強化などによる 業容の拡大 （営業利益はのれん償却前） 成長へ向けた新たな取組
・多品種小ロット戦略の挑戦・展開 ・マスマーケティングと一線を画したモデルの構築Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved.
＜財務目標＞
20セグメント別戦略：国際事業
＜主要戦略とアクションプラン＞
売上高
790億円
営業利益
50億円
北米
グループの成長ドライバー育成 安定した経営基盤の確立 ■Sleeman：継続成長 ・マーケティング・R&Dの強化による多様な商品提案 ・生産体制の最適化 ■SAPPORO USA：選択と集中 ・飛躍的成長を実現する重点エリア・チャネルへの集中 ・ブランド育成への戦略的投資と効果的アライアンス の推進 ■SSC/CPF：変革と創造 ・２社の強みを活かす経営体制構築とリソースの活用 2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期＜戦略テーマ＞
・各国マーケットでのブランド確立
・ベトナム、北米飲料における経営基盤の安定化
ベトナム
事業安定化にむけた戦略の推進 ・主軸のSAPPORO PREMIUMとメインストリーム 価格帯との商品戦略展開 ・マルチブランド展開をバックアップする 製造体制の確立 その他アジア
展開国でのサッポロブランドの存在感確立 ・ブランド認知・展開力の強化を図るターゲット国の 選定と集中 ・顧客ニーズに応える商品開発と多層化展開の検討 （営業利益はのれん償却前）＜財務目標＞
セグメント別戦略：食品・飲料事業
＜主要戦略とアクションプラン＞
飲料
収益体質への変革と特定セグメントNo.1獲得 ・不採算商品の見直しと利益コントロール体制への整備 ・国産素材・独自素材をフックにし、果汁や 無糖茶カテゴリーで存在感を発揮 レモン
機能研究での圧倒的地位確立と価値伝播 ・未開拓領域であるレモンの研究テーマ拡張 ・グローバル調達の実現と、戦略的広報活動 スープ
ブランド価値向上で売上・利益ともに拡大 売上高
1,620億円
営業利益
65億円
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期＜戦略テーマ＞
・安定的な収益創出体質への変革と事業成長のための最適リソース配分 ・新規事業・カテゴリー領域拡大を加速 ・積極的な海外戦略の展開 海外飲料
安定利益をベースに、戦略地域へ積極投資 ・消費地生産モデルの確立と中東ビジネスの拡大 国内外食（カフェ）
自己投資による事業の拡大・安定成長 新規事業
豆乳の生産およびチルド物流体制の構築 ・豆乳飲料・ヨーグルトを中心に据えたマーケティング （営業利益はのれん償却前）Copyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved.
＜財務目標＞
22セグメント別戦略：外食事業
＜主要戦略とアクションプラン＞
サッポロライオン
・大型新店の成長軌道確保 ・営業品質向上への取組 （バックアップキッチン新設） ・店舗改装、業態変換による既存店収益改善 ・「銀座ライオン」 「ヱビスバー」の新規出店 ・子会社内部統制強化と社員教育体制整備 ニュー三幸
・人財および内部統制強化 ・戦略店舗「立ち飲み」業態の確立と さっぽろテレビ塔店の収益改善 2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 売上高
320億円
営業利益
16億円
＜戦略テーマ＞
・総売上300億の壁を突破 ・ライオン社単体では既存店の収益改善と新業態（和・食事）の開発 ・子会社内部統制強化と戦略業態の出店 マルシンカワムラ
・システム構築と内部統制による 本社機能共有化 ・銀鱗水産を活用した仕入機能強化 海外（シンガポール）
・「銀座ライオン」業態の成長による シンガポール事業の安定化 ・ベトナム等への新規出店実現 （営業利益はのれん償却前）＜財務目標＞
セグメント別戦略：不動産事業
＜主要戦略とアクションプラン＞
2017-2020 2021-2023 2024-2026 第一次中期 売上高
250億円
営業利益
120億円
＜戦略テーマ＞
・安定収益基盤の強化 ・「まちづくり」「開発」「新規事業開発」等新たな事業ドメイン構築に着手 ・人財、財務等の経営基盤整備 （営業利益はのれん償却前） 既存事業
■恵比寿ガーデンプレイス：ブランド力強化 ・継続的なバリューアップで投資効果最大化 ■銀座：新たな「ランドマーク」への成長 ・GINZA PLACEの投資効果および 情報発信最大化 ■北海道（札幌）：収益基盤の整備 ・サッポロファクトリーの改装および 再開発による事業規模拡大・収益向上策 検討・実施 新規事業
・2020年以降のさらなる成長にむけ、事業・物件 ポートフォリオの見直しを進める。 ・恵比寿・札幌における「まちづくり」を成長に向け た事業ドメインとし、同エリアでの物件取得や 開発を進める。 ・不動産とグループ事業や外部と融合した新事業 開発の具体化 経営基盤整備
2020年以降のさらなる成長に向けたCopyright, 2016 SAPPORO HOLDINGS LTD. All rights reserved.
