日本証券業協会
～ 社債 基礎知識 引 制度 紹 い 御覧 い！ ～
個人向け社債等
店頭気配情報
い
イ
容
個人向け社債 基礎知識
個人向け社債
社債 特徴
投資
い
引方法
引価格
店頭 引 際
参考
価格
個人向け社債等 店頭気配情報発表制度
目的
昨 個人向け社債等 発行額 増加 傾向 あ
発行 流通市場 幅広い投資者 参加 一層厚 あ 市場
い 価格 公 性 透明性 向 方策
必要
日 証券業協会 協会 いい
８日 個人投資者 積極的 市場参加 い 公社債
店頭市場 健全 発展 資 目的 証券会社 引
参考価格情報 個人投資者 提供 個人向け社債等 店頭気配情報
発表制度 制度 いい 開始
国 公募 通社債 発行額 推移 推計
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000
2009 度 2010 度 2011 度 2012 度 2013 度
通社債
う 個人向け社債
個人向け社債
基礎知識
個人向け社債
投資者
企 業
社債 発行体
債券 発行
投資資金 設備投資
社債 企業 投資者 比較的長期 資金 集団的 大量的
調達 債券発行 形式 担 債務
大量 資金 保 機関投資家 生 保険会社や信 銀行等 向
け 発行 多 近 個人投資者向け 発行
増加傾向 あ 社債 発行 企業 資
金調達先 多様化 図 一方 企業 知 度ア やＩＲ イン
タ ョン 活動 繋 考え い う 社
債 利息 外 付加価値 付け 観 懸賞 付け 社債発行
行う企業 出 い
個人向け社債 限 社債投資 行う場合 商品性 い
理解 け
社債投資 投資者 得 利益 利金 利息
利金 通常 回 社債 発行 い 企業 元利金支払場所
証券会社や金融機関 通 支払わ 利息 け 着
目 預貯金 イ 社債 満期 償還日 い
い 保 場合 償還差益 償還価額 購入価額
場合 又 償還差損 償還価額 購入価額 マイ
場合 発生 あ 預貯金 異 部
満期 保 途中 売却 場合 時 市
場価格 時価 売却 売却益 売却価額 購入価額
場合 得 あ 売却損 売却価額 購入価
額 マイ 場合 生 あ 預貯金
異 部
社債 特徴
債券 用語 理解 う
額面金額 ⇒債券 枚 満期時 投資者 支払わ 金額
買付時 払い込 金額 額面金額 異 場合 あ
利率 ⇒一額面当 支払利息 額面 比率
利払日 ⇒利息 支払日
償還日 ⇒満期日
価格 ⇒ 額面100 当 い いう考え方
通常 償還時 単価100 償還
利回 ⇒投資元 対 当 何％ 収益 生 出 いう割合
額面金額 買付金額 差 償還差損益 考慮 計算
償還利回
率；% ＝
利率＋ 償還価格 購入価格
残 数
購入価格 ×100
社債発行企業 倒産 場合 当該社債 元 や利息
支払い 行わ い あ 信用 いい
社債 信用 チェ 社債発行企業 い 関心
持 必要 発行企業 事業 容や 務状況 関 情報
投資者 重要 情報 目論見書 や 価証
券報告書あ い 適時開示情報 載
(http://info.edinet-fsa.go.jp/)
株価 い 額面 割 い 場合 い 信用
高 い 可能性 あ
投資
い
元利金 支払い 関 注意 信用
金
利
い 信 用 度
高い
高い
金利
信用度 い
金利 高い
信用度 高い
金利 い
金利変動 債券価格 与え 影響 価格変動
気動向 金融政策 替 海外金利等 社債 市場価格
日々変動 一般的 金利 昇 市場価格 逆
金利 市場価格 いう関 あ う
市場価格 変動 価格変動 いい
購入時 金利 昇⇒ 価格
購入時 金利 ⇒ 価格
満期 期間 長いほ 価格変動幅
大
残存期間
金利水準
昇
値動 幅
値動 幅
短 い
流動性
社債 中途換金 可能 市場環境 変化 流動性 換金
性 考え
証券会社 自社 売 社債 い 客様 売却 い
いう注文 出 社債 買い い 客様 探 社債 買
い い 客様 い い場合 あ 将来売却 見込
客様 社債 買い い
社債 い 信用 顕在化
い 場合 証券会社 容易 買 応 い
や信用 算定 価格 安値
買 応 い場合 あ 当然 証券会社
対 法 等 務 健全性 要求 い 自社 損
前提 客様 社債 買い
い 購入 社債 売 い 誰 買い
引方法
公社債 売買 際 証券会社 通 証券 引所 注文 発注
引所 引 証券会社等 店頭 客様 当該証券会社等
相対 あい い 引 行う 引所外 引 店頭 引 あ
引所 場 い い銘柄 売買 店頭 引 行わ
証券 引所 場 い 銘柄 場債券 客様 断
引所 引 け 店頭 引 売買 可能
場債券 売買 際 引所 引 行う
店頭 引 行う 指示 い 通社債
引所 場 い 銘柄 僅少 約定 立 場合
引所 引 店頭 引 注文 消
引所 引 店頭 引
引所 場
い 社債
い 引 選択
引所 場
い い社債
引所 引 店頭 引 可
委 引 証券会社 投資者 委 け 引 執行 行
う 証券会社 投資者 売買注文 け 場合 証券会
社自 直接 売買 相手方 例え 証券 引所へ注文
次 引 立 引
株式や新株 約権付社債 多 銘柄 い 引所 場
い 委 引 注文 出 投資者 多い 言わ い
証券 引所 証券
会社 証券会社
投資者 投資者
買い 買い
売 売
売 売
買い 買い
引所 引
委 注文 委 注文
約定
引 立
相対 引
相対 引 売買 当事者 志 数量 価格 決 方法 決
行う 引方法 証券会社 投資者 売買注文 け 場合
証券会社自 直接 売買 相手方 引 立
通社債等 い 証券 引所 場 い 銘柄 少 い
投資者 証券会社等 相対 引 多い 言わ い
証券 会社 投資者
売 買
交
約定
引 立
引価格
引所 引 場合 個 競 売買 引 立
個 競 売買 数多 売 値 う 最 い値段 売
値 数多 買い 値 う 最 高い値段 買い 値
値段的 合致 時 値段 約定値段 価格優先 時
間優先 原則 対当 合致 数量 売買 引
立 方法 株式 様 指値注文 や 行注
文 可能 引所 場債券 終値や売買高等 公表
い
一方 店頭 引 客様 証券会社 相対 引 交
価格 決定 客様 証券会社 個 引
価格等 い 公表 社債 い
協会 証券会社 引情報 報告 け 協会 定 一定
要件 満 銘柄 引価格等 公表 い
証券 引所 証券
会社
証券 会社
投資者 投資者
終値等 公表
証券 会社 投資者
店頭 引
店頭 引 際
参考
価格
前述 店頭 引 場合 さ 証券会社 店頭 行わ 引
あ 実際 う 価格帯 引さ い 把握す こ 困難
状況 す 本協会 社債 い 証券会社 引情報 報告
本協会 定 一定 要件 満 す銘柄 引価格等 毎日発表し い
す
し し 社債 満期保 目的 御購入さ い 方 多いこ 株式
う 日々売買さ あ せ 社債 売買数量 価格
異 こ あ す そ 本協会 証券会社等 店頭気配 買
い気配 売 気配 仲値 報告 そ 統計処理し 売買参考統計値
旧基準気配 毎日発表し い す こ 売買参考統計値 企業会計や税
務会計等 利用さ い 統計値 す
参考統計値 額面５億 程度 売買 参考 統計値 あ
すこ 個人投資者 実際 引 行う際 参考価格 す そ わ
い場合 あ す そこ 本協会 個人向 社債等 店頭気配情報 発
表し 個人投資者 対す 価格情報 充実 努 い す
社債 引情報発表制度 売買参考統計値発表制度 個人向 社債等 店頭
気配情報発表制度
う 価格 利
回 す
？
本協会 定 一定 要
件 満 す社債 売買
引 価格 実際 約定価
格 す
額面５億 程度 売買
参考 気配前日午後
時時 買い気配 売
気配 仲値 す
額面 万 程度 売買
基準 気配 前日午
後 時時点 す
発表 目
？
証券会社 報告
約定単価 及び 引数量
額面金額ベ ス す
引数量 い
５億 以上 又 ５億
報告会社 報告値
統計処理し 価格 利回
す 均値 中央
値 最高値 最低値
発表し す
報告会社 報告値
個人向け社債等
店頭気配情報発表制度
目的
国公社債市場 け 個人向け社債等 発行量 増加 対応
社債等 個人投資者向け 引参考価格情報 充実策 講
更 公社債店頭市場 健全 発展 資 目的
い
個人向け社債等 店頭気配情報発表制度 仮称 制度要綱
抜萃
日
日 証券業協会
公社債店頭 引等 関 ワ ン
個人向け社債等 関 検討 科会
協会 ８ 金融庁 証券市場 改革 進
け 協会 公社債 新業務委員会 部組織 あ 公社債店頭 引等
関 ワ ン 個人向け社債等 関 検討 科会 設置 公社債流通
市場 特 個人向け社債 流動性及 価格 公 性 透明性 一層向 観
具体的 方策 い 検討 行
検討 科会 現在 国 け 公社債店頭市場 価格情報 協会
発表 公社債店頭売買参考統計値 各証券会社 顧客向け 提示 価格情報等 存在
価格情報 公社債 適 価格形 や 滑 流通 進 役割 果
い 確認 一方 昨 個人向け社債等 発行 増加 い
発行 流通市場 幅広い投資者 参加 一層厚 あ 市場
い 更 イン 整備 必要 結論 得
協会 検討 科会 結論 踏 え 個人投資者 積極的 市場参加
い 公社債店頭市場 健全 発展 資 目的 証券会社毎 引参考価
格情報 個人投資者 提供 個人向け社債等 店頭気配情報発表制度 仮称 制
制度 概要
制度 個人向け 発行 国 公募 通社債等 店頭気配
い 引 幹事証券会社等 報告 け 基 協会 当
該引 幹事証券会社等 報告値 発表
個人投資者 御自身 購入 社債等 流通市場
け 各社毎 参考価格情報 協会 一覧 御覧
い 可能 報告 発表 価格 利回
仲値 売 気配 買い気配 仲値 い
報告証券会社 報告証券会社
報告証券会社 報告証券会社
報告証券会社
報告証券会社報告証券会社
日 証券
業協会
店頭 引 際 基準
気配 報告
個人向 社債等 店頭気配情報発表制度
インタ ネ
利用者
http://www.jsda.or.jp/
売 い値段 オ
ファ
買い い値段 ビッド 仲値
仲値 仲値
仲値 仲値
仲値 仲値
仲値
高値
対象銘柄
対象銘柄 国 公募 通社債 払込元 利金及 償還元 全
あ 債券 限 及 国 公募 建外債 払込元
利金及 償還元 全 あ 債券 限 う 固定
利付 満期一括償還 銘柄 あ 個人投資者 中心 消化
想 銘柄
国 公社債
公共債
国債 地方債
政府関 機関債等
民間債
社債 金融債
通社債 新株 約
権付社債
国 公募 建外債 外国
政府又 外国法人 日 国
発行 債券
日本国 発行さ 債券 う 公募普通社債等 対象 し い す
非居 者債
国 公募 建外債
事業法人 発行 債券
株式 転換 債券や新株
個人向け社債等 引 け 届出
引 主幹事証券会社 主 個人 得 目的
発行者 自社 引 け 行 う 個人向け社債等 協会 届け
出 い 制度 対象 個人向け発行 う
断 発行者 引 契約等 踏 え 引 主幹事証券会社
行う い
引 主幹事
証券会社
元引 契約
発行者
引 契約等 主 個人
対象 売 旨 合意
個人向け社債等 引 け 届出書
当社 社債 個人向け
社債等 断
店頭気配報告銘柄 選定基準
協会 引 主幹事証券会社 届出 け 個人向け社債
等 う 定 基準 満 銘柄 中 個人向け社債等
店頭気配銘柄 選定
定 基準 発行額 億 あ 銘柄
引所非 場 銘柄 固定利付 満期一括償還 銘柄 あ
個人向け社債等
店頭気配報告銘柄
銘柄 店頭気配報告銘柄
選定い
○ 引所非 場銘柄
○発行額 億 あ 銘柄
報告証券会社
制度 い 個人向け社債等 引 幹事証券会社 引 幹
事証券会社 委任 け 証券会社 引 幹事証券会社 外 証券
会社 店頭気配報告 申出 会社 売買参考統計値発表制度 指定報告
協会員 限 報告 け
報告証券会社 協会 規則 基 公社債店頭市
場 動向 発行体 信用度 自社 け 売買状況等 照 適
店頭気配 報告 け い 合
理的 理由 あ 報告 辞 い
引 幹事
証券会社
AB電気株式会社 第 回無担保社債
引
団
引 主幹事
証券会社 発行者
報告会員
報告会員
＝
＝
指定報告協会員
売買参考統計値発表制度
引 証券会社
非幹事
引 幹事証券会社 報告
委任 け 証券会社 報告 希望 証券会社
＝
報告会員幹事 外 証
店頭気配情報 発表
店頭気配情報 発表開始日 原則 店頭気配報告銘柄 発
行日 翌営業日 最終発表日 原則 店頭気配報告銘
柄 償還日 属 前 最終営業日 翌営業日 い
制度 償還日 前 償還日 店頭気配情報 発表
行い 期間 引 い訳 あ 実際
引 行う場合 扱い証券会社 参考価格 尋 い
発表開始日 最終発表日
償還日 前
日 翌営業日
発行日 翌営業日
発行日 償還日
例
発行日：2003 5 12日 償還日：2005 5 12日
発表開始日 2003 5 13日 前営業日午後 時時 気配
店頭気配情報 容
銘柄 Issues
銘柄コ ド Code
償還期日 Due Date 日
利率 Coupon Rate (%)
単価 Price(Yen) 報告社数
Number of Reporting Members( 社) 単利利回 ％ Simple Yield
<<社債>> Corporate Bonds
<< 貨建外債>> Samurai Bonds
個人向け社債等 店頭気配情報
Pricing Table of Retail-Target Corporate and Samurai Bonds in the OTC Market
2003 4 30日 発表
April,30,2003
日本証券業協会
Japan Securities Dealers Association
表 見方
発行体 回号 組 合わせ 表記 全角 文
証券コ ド協議会 定 証券コ ド 桁 利用
西暦表示
％表示
単価 左端 高い 表示
単利利回 左端 低い 表示
報告社数 社 満 い場合 単価 単利利回 欄 ‐ 表示さ し 単独幹事
銘柄 場合 報告社数 社 あ 単価 単利利回 欄 報告値 表示さ
日 証券業協会 公社債市場 コンテン
利用 注意事項
御利用 あ 注意事項 十 御理解い い 存
• 店頭気配情報 日 証券業協会 定 個人向け社債等 店頭気配情報 発表 関 規
則 基 個人投資者向け 発行 社債等 店頭売買 相対 引 参考 価格情報
提供 目的 投資勧誘 目的 発表 い あ
• 店頭気配情報 個人投資者向け 発行 国 公募 通社債 及 国 公募 建外
債 店頭売買 参考 単価 単利利回
• 店頭気配情報 発表日 前営業日午後 時時 け 額面100万 程度 売買 基準
単価 単利利回 い 各報告会員 報告 け 当該報告値 一覧表
• 原則 社 報告 あ 銘柄 い 発表 単独幹事銘柄 い
社 報告 あ 発表対象
• 店頭気配 報告会員 け 対顧客向け買 価格あ い 売価格 買い気配
売 気配 仲値 気配 け い 売買 目安 価格 いい
•相場 急変時 報告会員 適 価格 算定 困難 状況 場合 あ 得
う 場合 報告会員 価格 提示 停 あ
•報告会員 店頭気配 売買 引等 約定 保証 あ 実際 御
購入 い場合あ い 御売却 い場合 実際 引価格 都度 引証
券会社 窓口 問い合わ 願い 報告会員 い 買 等 応
い場合 あ
•報告会員 一覧 日 証券業協会 掲載 各銘柄 報告
会員 称等 い 問い合わ 答え
•日 証券業協会 報告会員 報告値 個々 容 関 問い合わ 一 応
• 店頭気配情報 一 権利 日 証券業協会 帰属 電子的又 機械的 方法 問
成 ９ ９月 日 成 月 日
成 月 日
