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金融論

経済 発生 崩壊 学ぶ

第 ₄ 回 企 業 資 金 調

 ^{実際 企業 ン}

 ^{企業 ン ＆帳簿＇}

 ^{ッ ＲＯＥ ＲＯＡ}

 ^{企業 資金調 方法}

 ^{短期 資金}

 ^{長期 資金}

日 講義

第4回 金融論

2

企業 資本構成

 ^{企業 一連 活動:}

 ^{企業 務状況 非常 重要： ン ＆ 借対照表＇}

務諸表

？

何

ばいい ？

ン

あ 時点 企業 資産 債 純資産＆資本＇ 対照表示 企業 務状況 明 報告書 資金 調 源泉 資金 用途 記 い 務諸表 １

利益

復習：企業 ン

第4回 金融論

4

債

資

本

資

産

固定資産

現金

他 _…

 ^商品

 ^預金

 ^手形

 ^売掛金

銀行借入

資本金

￥ ○○○○○○

￥○○○○○○

債

合 計 合

計

純

資

産

資

産

現金

他 _…

 ^商品

 ^預金

 ^手形

 ^売掛金

他 _…

 ^社債

 ^支払手形

 ^掛金

銀行借入

資本金

他 _…

 ^利益余 剰金

￥ ○○○○○○

￥○○○○○○

両サ 必 等しい

テ ン ＆ _UNIQLO ＇

ン

サン ン

 ^{次 箇所 確認し マ カ}

 ^{2015年12月期 当期純利益}

 ^{資産 部 債 部 純資産 部}

 ^{当連結会計年度＆2015年12月31日現在＇ 資産合計}

債合計 純資産合計 債純資産合計 金

 ^{次 調べ く}

 ^{売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 意味 い}

 ^{商品及び製品 流動資産 あ ？}

 ^{サン 商標権 何 ？}

 ^{ン 見 面 い 思 項目 金 ？ 理由}

？

第4回 金融論

6

資産合計 債純資産合計 一致し い ？

サン ッ 比率

計算し う 現在

 ^{ッ 比率} = ^債 純資産 ^×

 ^{計算し 分 ？}

 ^{意外 債 多い： ？}

 ^{固定 債 長期借入金 多い： ？}

= _×

3,444,369 1,162,629 296.3(%)

2013^{年 ン 見}

2014^年1^{月 日経記事 チ ッ}

復習： ROE&ROA

第4回 金融論

8

ROE

��� = ^純利益 純資産

× ^単位: %

純資産 対 純利益 割合 企業 株主 拠出分 使 程 度 利益 上 い 示

ROE ^高い _→ ^{効率的 経営 出来 い 株主 魅力的} 15~20% ^理想的

RO^Ａ

��� = ^純利益 資産

× ^単位: %

資産 対 純利益 割合 企業 資産 使 効率的 利益 出 示 企業 集 べ 資金 程度利益

上 い 示

RO^{Ａ 高い方 いい} 10% ^理想的

 ^{タ う変化し ？}

 ^{ッ ROE 関係 成立し い ？}

 ^{各指標 傾向 ？}

タ _{ROE ROA}

計算し う

単位： 万円 _{期＆1989年3月＇ 不況期＆2007年3月＇ 最近＆2013年3月＇}

債 _{3,443,308 20,110,443 22,710,461}

純資産 _{3,709,577 12,464,336 12,772,856}

純利益 _{625,655 2,382,516 1,403,649}

ROE 16.86% 19.11% 10.98%

ROA 8.74% 7.31% 3.95%

ッ _{92.8% 161.3% 177.8%}

���

= ^純利益 純資産

×

���

= ^純利益 資産

×

 ^{2社 比較し ？}

 ^{東芝 数字 悪い？}

 ^{昨年東芝 何 あ}

第4回 金融論

10

タ 日産 _{ROE ROA}

比較し う 2014年度

単位： 万円 _{TOSHIBA Panasonic}

債 _{4,769,421 3,964,395}

純資産 _{1,565,357 1,992,552}

純利益 _{-37,825 196,366}

ROE -0.59% 3.29%

ROA -2.41% 9.85%

ッ _{304.68% 198.96%}

企業 資金調 方法

 ^{企業 資金：使用目的 う資金}

 ^{短期 資金} → ^運転資金

 ^{3 調}

借入

企業間信用 手形 コマ ャ ペ

 ^{長期 資金} → ^設備資金

 ^{2 調}

借入

社債 株式発行

2002 ^{年以降 全企業}

資金調 傾向 大分類項目

第4回 金融論

12

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

長期 資金＆株式＇ 長期 資金＆社債＇ 長期 資金＆借入＇ 短期 資金

出典： 務省 法人企業統計調査 長期 資金

傾向 ？

長期 資金 割合 増え い

テ 資金調

増え い

？

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

利益剰余金 資本剰余金 資本金 長期借入金 社債 短期借入金 掛金 支払手形

： ₂₀₀₂ 年以降 全企業

資金調 傾向 小分類項目

掛金

減 ？

47,280,603 51,890,228 203,655,695

215,035,033 89,459,797

207,609,671

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

1989 2012

社債 金融機関借入金 テ

期 不況期 現在

長期 資金調 方法 変わ 方

第4回 金融論

14

特徴 ？ 変化 ？

注意：

全企業 傾向！ 細 く ？

万円

製造大企業＆資本金₁₀億円以上＇ 製造零細企業＆資本金₁千万円未満＇

0 1,317

8,163,152

2,384,931 1,103,128

758,991

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

1989 2012

社債 金融機関借入金 テ

21,936,98 4

10,057,11 9 9,570,109

21,999,38 9 37,459,66

6 _56,514,89

2

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

1989 2012

企業規模毎

長期 資金 調 方法

 ^{企業規模 長期 資金＆設備資金＇ 調 方法 大 い} 現

 ^{運転資金＆短期 資金＇や設備資金 常 必要 製造業}

第4回 金融論

16

特徴

大企業

＆資本金₁₀億円以上＇

 ^{期 現在 長期 資金 総 増え い}

 ^{期 半分以上 テ 調}

 ^{現在金融機関借入 高く い ：20%程度}

 ^{社債 顕著 減 い}

零細企業

＆資本金₁千万未満＇

 ^{期 現在 長期 資金 総 減 い}

 ^{ほ 金融機関借入 頼 ： 期 80%超}

 ^{現在 テ 割合 高く い ：25%}

 ^{社債 ほ 活用 い い}

 ^{実際 企業 ン}

 ^{企業 ン ＆帳簿＇}

 ^{ッ ＲＯＥ ＲＯＡ}

 ^{企業 資金調 方法}

 ^{短期 資金}

 ^{長期 資金}

課

 ^{日 講義 紹 し 企業以外 最新 ン 情報}

 ^{ッ 比率 ROE ROA}

筆算 計算し＆計算機 使用し い＇ 選 企業名 企業 選 理由＆_{Word 300}字以上＇ 加え 提出し い

 ^{実際 選 企業 ン 情報 コ ＆PDF 印刷物＇} 提出

 ^{提出日：来週 講義開始前 BOX}

 ^{学籍番号 名前 忘 い}

第4回 金融論

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