プレゼンテーション資料オリックス│投資家情報│IRイベント

(1)

オリックス

オリックス株式会社 _株式会社

2 0 1 1

2 0 1 1 年 _年 3 ₃ 月期第 _月期第 3 ₃ 四半期決算説明資料 _{四半期決算説明資料}

グループＣＯＯ井上亮

グループＣＦＯ浦田晴之

2 0 1 1 年1 月3 1 日

(2)

本資料本資料に関する注意事項 _{に関する注意事項}

本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。

従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。

これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（S E C）に提出しておりますF orm20-F による報告書の「リスク要因（R isk F actors）」、関東財務局長に提出しております有価証券報告書および東京・大阪証券取引所に提出しております決算短信の「事業等のリスク」に記載されておりますが、これらに限られるものではありません。

本資料は、調整後の長期借入債務および有利子負債、調整後の総資産および調整後の当社株主資本や、さらにそれらを用いて計算されたその他の指標を含めた米国会計基準に準拠しない（Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ）特定の財務指標を含んでおります。Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ財務指標は、米国会計基準に準拠した連結財務諸表や表示を含んでいる最も直接的に比較できる財務指標に対して、分離または代用として考慮されるものではありません。これらＮｏｎ-ＧＡＡＰ財務指標と米国会計基準に準拠した財務指標を最も直接的に比較することができる調整表につきましては、本資料25ページおよび26ページを参照下さい。

なお、本資料は情報提供のみを目的としたものであり、当社が発行する有価証券への投資の勧誘・募集を目的としたものではありません。

(3)

目次目次

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 p.3 _p.3 ∼ _∼ 4 ₄

Ⅱ Ⅱ . . セグメセグメントント別業績別業績 p.5 p.5 ∼ ∼ 13 13

Ⅲ Ⅲ . . 総括総括 p.14∼ p.14 ∼15 15

Ⅳ Ⅳ . . 補足資料補足資料 p.16∼ p.16 ∼26 26

(4)

5 7 0 5 0 8

3 7 8 2 7 4

2 1 9 1 3 3

6 7 0

0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 5 0 0 6 0 0 7 0 0 8 0 0

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 ¹ 1 ^．． ^{当期純利益} 当期純利益

■ 当期純利益の通期見通しを670億円へ上方修正

■ 法人金融サービス

クレジットコストの大幅減少や手数料増加等

■ リテール

生命の保険・運用収益が好調

■ 海外

アジアでは現地法人の利益が好調に推移。

米国ではクレジットコストが減少したことに加え、 Red Capital^{が収益に貢献。}

（単位：億円）

上方修正の主要因

2009.3 2010.3 2011.3

08.4-12 通 09.4-12 通 10.4-12 通期( 予想）

今回上方修正

期初見通し

(5)

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 ^2. 2. ^第第 ³ 3 ^{四半期の総括} 四半期の総括

■ 第3四半期累計当期純利益508億円と順調に進捗

※ 当社株主に帰属する四半期純利益

当期純利益

（※ ）

セグメント利益の推移

■ 当期は3四半期連続で全セグメントが黒字

（単位：億円）（単位：億円）

73

103

165

176

167

0 50 100 150 200 250

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

▲ 600

▲ 400

▲ 200 0 200 400 600 800 1,000

08.4- 12 09.4- 12 10.4- 12 法人金融サービスメンテナンスリース不動産

投資銀行リテール海外

(6)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^1. 1. ^{法人金融サービス事業} 法人金融サービス事業

・ _M&A 、債権買取を織り交ぜた

小口優良資産の積み上げ

・付加価値の高いグループ商品や

機能を提案、手数料収益を伸ばす

・環境・エネルギー事業の収益も

徐々に貢献

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 736 766

セグメント利益 ▲ 118 88

セグメント資産 12,541 10,447

R OA -1.1% 1.1%

- 18

- 72

17

26

45

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

(7)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^2. 2. ^メメ ^{ンテナンスリ} ンテナンスリ ^ース事業ース事業

・高い専門性と豊富なサービスの

提供で、利益は安定的

・お客様のニーズと経営環境の変化

に合わせた付加価値サービスを提案

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 1,700 1,695

セグメント利益 179 208

セグメント資産 5,275 5,250

R OA 4.2% 5.3%

63

54

68

73

68

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

(8)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^3. 3. ^{不動産事業（} 不動産事業（ ^１１ ^））

・リーシングと資産回転に注力し、

低い空室率と安定的な利回りを維持

・アセットマネジメント受託による

手数料ビジネスの拡大を推進

・アジアを中心とした海外投資家の開拓

による共同投資を実行

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 1,635 1,428

セグメント利益 111 35

セグメント資産 17,578 15,849

R OA 0.8% 0.3%

6

- 110

11 13 11

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

(9)

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 3. 3. 不動産事業不動産事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ リスクコントロールを図りつつ、ディールアレンジによるフィー･ビジネスの拡大

エスポワール表参道

■ 強力なソーシング能力を裏付けに、ファイナンス・不動産投資の専門性活かした

共同投資を展開

A M受託による

フィー収入獲得

複数の海外投資家

との

共同出資を実現

オリックス不動産

を含めた

3社で出資

（原宿駅・明治神宮前駅・表参道駅徒歩5分の物件）

エクイティ・アレンジ

デット・アレンジ

(10)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^4. 4. ^{投資銀行事業（} 投資銀行事業（ ^１１ ^））

・サービサーの専門性を活かした

資本・業務提携によるビジネス拡大

・投資案件の売却に伴うキャピタル

ゲイン実現

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 480 493

セグメント利益 ▲ 167 109

セグメント資産 4,906 4,767

R OA -4.5% 3.1%

- 31

139

34

28

46

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

(11)

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 4. 4. 投資銀行事業投資銀行事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ 地域金融機関との資本・業務提携による優先配当、手数料収入の獲得

長野銀行との資本・業務提携スキーム

国内金融機関︵地銀、信金、信組︶との

ネットワークを活用したソリューション提案企業再生に関する高度なノウハウ、人材、

ネットワーク等の機能提供

ながぎんビジネスパートナーズ

・無議決権優先株式 10^億円出資

事業再生支援

・人材の派遣

100^％子会社

・優先配当

・手数料収入

・貸出債権の移管

・経営改善、事業再生支援ノウハウ

(12)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^5. 5. ^リリ ^{テール事業} テール事業

・生命保険：顧客ニーズを捉えた各種商

品投入で契約件数が増加し、保険料

収入は好調。上期は運用収益も好調

・信託銀行：住宅ローン及び法人融資

が順調に拡大、資産は着実に増加

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 1,167 1,095

セグメント利益 199 211

セグメント資産 14,852 16,570

R OA 1.8% 1.7%

※ 前第₄四半期はオリックス証券の売却益約₉₀億円を含む

90 112

59 71

81

22 51

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

※ 90 112

(13)

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^6. 6. ^{海外事業（} 海外事業（ ^１１ ^））

・アジアでは現地法人の収益が安定

的に推移

・中国、ベトナム、韓国での投資

や航空事業での投資により

セグメント資産は増加

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメント収益 1,354 1,287

セグメント利益 289 310

セグメント資産 8,751 9,213

R OA 4.2% 4.6%

74

82

114 110

86

09.12 10.3 10.6 10.9 10.12

・米国ではクレジットコストの減少

に加え Red Capital ^{社が収益に貢献}

(14)

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 6. 6. 海外事業海外事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ 中国、ベトナムなどアジアの経済成長国における新規投資取組を実施

中国本社ビルプロジェクト Indochina Capitalへの出資

■ _2010.12 中国・大連市でオフィス、商業の複合施設を開発スタート

■ 今後新都心のビジネスセンターとして整備、発展していく大連港再開発地区に立地

■ 今後計画認可後に着工、_2013.12に竣工予定

■ 海昌集団グループをリーシングなどの事業パートナーとしたエクイティ投資

Indochina Capital

不動産ファンド

企業投資ファンド

財務アドバイザリー

インフラ投資ファンド

アセットマネジメント分野における事業強化の一環

ベトナムにおける事業基盤の強化

+

■ ベトナムで不動産開発、ファイナンスアレンジメント、アドバイザリーサービスを行うファンド運営会社、₁₉₉₉年設立

(15)

Ⅲ Ⅲ . _. 総括 _総括今期の成果今期の成果

^{金融＋サービスの拡大}

アジアにおける新規投資

¾ ^ローン・ ^{サービシング会社} Red Capital ^社、 ^ファ ^ンド ^運営会社 Mariner ^社の買収

¾ ^東京スタ ^ー銀行、 ^{長野銀行と} ^の資本・ ^業務提携

サービス収入及び手数料ビジネス拡大へ向けた

M&A 、アライアンス取組

¾ ^中国： ^{中国科学院と} ^{の事業提携、} 上海国際集団＆台湾統一グループとの提携、

中国本社ビル _PJ の推進

¾ ^ベト ^ナム： ^{成長企業を対象と} ^する ^DI ^ファ ^ンド ^{への出資、} ^Indochina ^{社への出資}

¾ ^韓国： ^{中堅優良銀行} ^PUREUN2 ^{相互貯蓄銀行への出資}

中国、ベトナム、韓国での投資事業推進

¾ ^{電力小売ビジネス、} ^ESCO ^{事業の幅広い展開}

(16)

① 既存事業の更なる進化・成長

Ⅲ Ⅲ . . 総括総括来期、来期、今後について今後について

③ 中期目標： _ROE10 ％

② 専門性のグローバル化推進

(17)

Ⅳ Ⅳ . _. 補足資料 _補足資料

(18)

補足資料

補足資料（（ 1） 1 ）業績推移業績推移

■ 営業収益が堅調、大幅な増益を実現

※ １当社株主に帰属する純利益

※ ２株主資本比率、DE レシオの（）内は、連結されたV IE に帰属する特定の資産や負債、および2010年4月1日に適用された変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用を控除し、調整後で表示しております。米国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に比較できる業績指標の表示、および米国会計基準と米国会計基準に準拠しない業績指標との調整表につきましては、25ページおよび26ページを参照下さい。

2011.3期

08.4-12 通期 09.4-12 通期 10.4-12

営業収益 7,751 10,418 6,806 9,198 7,062

当期純利益 ※ 1 133 219 274 378 508

セグメント資産 74,494 72,327 63,902 62,843 62,096

総資産 85,780 83,697 79,584 77,398 85,294

株主資本 11,544 11,675 12,766 12,987 12,958

株主資本比率 ※ 2 13.5% ( 14.0% ) 13.9% （ 14.6% ） 16.0% （ 16.5% ） 16.8% （ 17.2% ） 15.2% （ 17.6% ）

DE レシオ ※ 2 4.8倍（ 4.5倍） 4.5倍（ 4.2倍） 3.7倍（ 3.5倍） 3.4倍（ 3.2倍） 3.9倍（ 3.0倍）

2009.3期 2010.3期

(19)

09.6 09.9 09.12 10.3 通期 10.6 10.9 10.12 4-12実績法人金融サービス 13 ▲ 113 ▲ 18 ▲ 72 ▲ 190 17 26 45 88 メンテナンスリース 58 58 63 54 233 68 73 68 208 18 88 6 ▲ 110 1 11 13 11 35

▲ 117 ▲ 19 ▲ 31 139 ▲ 28 34 28 46 109 52 96 51 112 311 81 71 59 211 113 102 74 82 371 114 110 86 310 セグメント利益合計 136 212 146 205 699 326 321 314 961 不動産

投資銀行リテール海外

2010.3期 2011.3期

■ 不動産を除く 5セグメントが前年同期比で増益

※ 非継続事業からの損益（税効果控除前）および非支配持分に帰属する当期純利益を加減しています。

補足資料

補足資料（（ 2） 2 ）セグメセグメントント別業績別業績

※ 変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用による影響を含めています。

(20)

補足資料

補足資料 ^（（ ³ 3 ^）） ^セグメセグメ ^ントント ^{別資産残高} 別資産残高

09年12月 10年3月 10年6月 10年9月 10年12月

法人金融サービス 12,541 11,789 11,358 10,883 10,447

メンテナンスリース 5,275 5,157 5,242 5,319 5,250

不動産 17,578 16,774 16,578 16,160 15,849

投資銀行 4,906 4,727 4,743 4,749 4,767

リテール 14,852 15,788 16,114 16,279 16,570

海外 8,751 8,608 8,406 7,889 9,213

セグメント資産合計 63,902 62,843 62,441 61,279 62,096

■ リテール・海外セグメントが牽引し、第2四半期をボトムにセグメント資産が増加

(21)

09年12月 10年3月 10年12月（10年3月比）

CP 3,157 2,828 1,933 ▲ 895

金融機関借入 28,040 25,856 24,012 ▲ 1,844

社債・ＭＴＮ 13,245 13,392 14,246 854

A BS 、CMBS ※ 2,236 2,022 10,455 8,433

小計 46,678 44,098 50,646 6,548

預金 8,070 8,533 10,254 1,721

長短借入債務および預金 54,748 52,631 60,899 8,268

長短借入債務（A BS、CMBS、預金除く） 44,442 42,076 40,190 ▲ 1,886

株主資本 12,766 12,987 12,958 ▲ 29

長期比率① 84% 87% 90% -

長期比率② 83% 86% 88% -

DE レシオ① 3.7倍 3.4倍 3.9倍 -

DE レシオ② 3.5倍 3.2倍 3.0倍 -

ｺﾐｯﾄﾒﾝﾄﾗｲﾝ未使用額 3,630 3,859 4,335 476

現預金 6,808 6,391 6,084 ▲ 307

補足資料

補足資料 ^（（ ⁴ 4 ^）） ^{財務の健全性の強化} 財務の健全性の強化

※ ABS 、C MBS の増加

（10/ 3→10/ 12）は新会計基準適用の影響

【指標の定義】長期比率①：

ABS 、C MBS 含む長期比率②：

ABS 、C MBS 除く

DE レシオ①：

長短借入債務（預金除く）

÷ 株主資本 DE レシオ②：

長短借入債務（ABS 、 C MBS 、預金除く）÷ 株主資本

長期比率②およびDE レシオ②は、連結されたV IE に帰属する特定の資産や負債、および2010年4月1日に適用された変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用を控除し、調整後で表示しております。米国会計基準に準拠して計算および表示された最も直接的に比較できる業績指標の表示、および米国会計基準と米国会計基準に準拠しない業績指標との調整表につきましては、25ページおよび26ページを参照下さい。

■ 長期比率、 DE レシオが良化

(22)

補足資料

補足資料（（ 5） 5 ）社債の調達状況社債の調達状況

( 1) 収益性の高い海外ビジネスの加速に合わせ、海外調達のアクセスを強化

−グローバル債を2本、計$11.5億を発行

■ 今期償還3,530億円を上回る、 4,840億円を発行済

( 2) 新規発行分のスプレッドは着実にタイト化、長期化を実現

300 3年 L +125bp 個人債

100 5年 L +175bp ホール債

7.5※ 5年 T+220bp 米ドル債

2010年6月 400 4年 L +105bp 個人債

900 3年 L +72bp 個人債

700 4年 L +57bp 個人債

2010年12月 100 7年 L +50bp ホール債

4.0※ 5年 T+290bp 米ドル債

500 5年 L +35bp 個人債

合計 4,840

2010年11月

2011年1月 2010年8月

2010年9月

スプレッド対象

2010年4月

2010年7月

発行年月発行金額期間

※ 単位：億米ドル

(23)

補足資料

補足資料（（ 6） 6 ）賃貸・賃貸・分譲事業と分譲事業と NR L NR L ・・特定社債特定社債

■ 不動産セグメント賃貸不動産内訳

（₂₀₁₀年₁₂月末時点）

■ 賃貸中物件の_NOI利回りと空室率の推移

■ 不動産セグメントマンション分譲資産

NOI利回り

オフィスビル 2,455 4.0% 1,218 3,673

物流施設 199 6.7% 336 535

商業施設 1,572 6.1% 482 2,054

賃貸マンション 1,573 4.9% 159 1,732

その他 758 6.1% 404 1,162

合計 6,556 5.0% 2,600 9,156

合計物件種別

賃貸中

開発中

賃貸中開発中合計

東京 2,679 1,152 3,832

関東（除く東京） 809 509 1,317

大阪 1,101 574 1,675

関西（除く大阪） 440 34 474

名古屋 248 145 393

札幌・仙台・福岡 624 114 738

その他 655 72 728

合計 6,556 2,600 9,156

・当第3四半期より不動産ファイナンス事業の資産が移管

・リーシングと資産回転に注力し、低い空室率と安定的な利回りを維持

09年12月 10年3月 10年6月 10年9月 10年12月

NOI利回り 5.1% 5.2% 5.2% 5.1% 5.0%

空室率 7.0% 6.1% 5.1% 5.6% 4.2%

※ オリックス含む国内グループ会社の保有するNR L ・特定社債残高

■ _NRL・特定社債の残高推移

09年12月 10年3月 10年6月 10年9月 10年12月

マンション分譲資産 1,445 1,507 1,506 1,465 1,519

09年12月 10年3月 10年6月 10年9月 10年12月

NR L ・特定社債（※） 5,698 5,593 5,165 4,792 4,393

(24)

補足資料補足資料 ^（（ ⁷ 7 ^）） ^{貸倒引当金繰入、} 貸倒引当金繰入、 ^減損減損

■ 貸倒引当金繰入

■ 減損

（長期性資産評価損、有価証券評価損、持分法投資評価損、分譲評価損等）

09/ 4-6 09/ 7-9 09/ 10-12 10/ 1-3 通期 10/ 4-6 10/ 7-9 10/ 10-12

法人金融サービス 58 167 54 127 405 39 27 20

メンテナンスリース 5 6 4 5 20 3 2 3

不動産 9 35 1 50 95 0 7 ▲ 2

投資銀行 8 13 15 ▲ 12 23 9 7 20

リテール 28 27 5 32 93 0 16 ▲ 1

海外 15 22 15 26 79 2 8 5

合計 123 270 94 228 715 53 67 45

09/ 4-6 09/ 7-9 09/ 10-12 10/ 1-3 通期 10/ 4-6 10/ 7-9 10/ 10-12

法人金融サービス 1 0 1 5 7 0 1 1

メンテナンスリース 0 0 0 0 0 0 0 3

不動産 10 15 51 154 230 63 45 51

投資銀行 7 39 15 56 117 22 15 38

リテール 3 0 0 0 3 0 0 0

海外 11 26 16 39 93 11 ▲ 5 13

合計 32 80 83 254 450 96 56 106

■ 法人金融サービスの貸倒引当金繰入が大幅減少

(25)

補足資料補足資料 ^（（ ⁸ 8 ^）） ^アセッアセッ ^トト ^クク ^オリオリ ^ティティ

■ アセットクオリティ

■ 貸倒引当金繰入額と貸倒引当金繰入比率の推移

① 法的手続、3ヶ月以上未収、業況悪化など、回収に懸念のある債権

②「個別引当対象貸付金債権」のうち担保等から全額回収が見込める債権を控除したもの

③要引当対象債権額と担保等からの回収見込み額の差を全額貸倒引当金繰入額として処理

①

②

③

※ 変動持分事業体の連結にかかる新会計基準の適用による影響額を含めていません。 08年3月 09年3月 10年3月 10年12月

ファイナンス・リース 90日以上未収債権額

226 279 257 235 個別引当対象外貸付金

90日以上未収債権額

153 179 123 106 個別引当対象貸付金債権額 1,653 4,497 3,481 3,034 要引当対象債権額 1,089 2,621 2,681 2,106

評価性引当金残高 381 892 1,003 863

■ リース、貸付金共にアセットクオリティは改善、貸倒引当金繰入も減少

08年3月 09年3月 10年3月 10年12月

貸倒引当金繰入額 332 770 715 189

貸倒引当金繰入率 0.69% 1.70% 1.92% 0.71%

(26)

補足資料補足資料（（ 9） 9 ）米国会計基準に準拠し米国会計基準に準拠しない財務指標ない財務指標

本資料は、米国会計基準に準拠しない（Ｎｏｎ‐ ＧＡＡＰ）財務指標を含んでおります。具体的には、2010年4月1 日に適用された証券化に伴う支払債務（ＡＢＳ、ＣＭＢＳ）および変動持分事業体（ＶＩＥ）の連結にかかる新会計基準の適用による利益剰余金への累積的影響額を控除した長期借入債務、当社株主資本および総資産や、さらにそれらを用いて計算したその他の指標を、Ｎｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標として開示しております。

これらのＮｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標は、2010年12月31日末日の財政状態を過年度期間と比較する上で意味のある追加的な情報を投資家に提供していると考えております。2010年4月1日に会計基準書アップデート第2009-16 号および2009-17号を適用したことで、特定のＶＩＥを連結することが求められました。新会計基準の適用は、連結財務諸表上の資産および負債の著しい増加と利益剰余金（税効果控除後）の減少をもたらしましたが、これら連結ＶＩＥへの投資から得られる正味のキャッシュ・フローや経済的効果は変わりありません。したがって、米国会計基準に準拠して計算された財務情報の補足として、特定のＶＩＥを連結することによる資産・負債への影響を除いた財務指標を提供することは、現在の財政状態の全体的な理解を向上させ、新会計基準の適用による貸借対照表の大きな変動を除くこれまでの財務および営業のトレンドを投資家が評価することを可能にしていると考えております。

会計基準アップデート第2009-16号および2009-17号の適用初年度における影響についての詳細は、2011年3 月期第3四半期決算短信 2 その他の情報（3）会計処理の原則・手続、表示方法等の変更の概要を参照ください。

米国会計基準に準拠した連結財務諸表の補足情報としてＮｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標を提供しており、Ｎｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標だけを利用したり、Ｎｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標をその最も直接的に比較できる米国会計基準に準拠した財務指標の代替指標として利用すべきではありません。これらＮｏｎ‐ ＧＡＡＰ財務指標と米国会計基準に準拠した最も直接的に比較することができる財務指標との調整表を本資料で開示された期間について示すと、P.26のとおりになります。

(27)

補足資料補足資料（（ 10） 10 ）米国会計基準に準拠し米国会計基準に準拠しない財務指標ない財務指標

財務指標 _09年6月 _09年9月 _09年12月 _10年3月 _10年6月 _10年9月 _10年12月

総資産（a） 81,394 79,185 79,584 77,398 87,042 86,438 85,294

控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う支払債務* 1 3,401 2,316 2,236 2,022 12,215 11,297 10,455

調整後総資産（b） 77,993 76,870 77,348 75,376 74,827 75,141 74,838

短期借入債務 8,175 7,042 7,350 5,736 6,155 5,434 4,832

長期借入債務（ｃ） 42,350 39,805 39,327 38,363 47,851 47,404 45,814

控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う支払債務* 2 3,401 2,316 2,236 2,022 12,215 11,297 10,455 調整後長期借入債務（ｄ） 38,948 37,490 37,091 36,340 35,636 36,107 35,358 長短借入債務（預金除く）（e） 50,525 46,847 46,678 44,098 54,006 52,838 50,646 調整後長短借入債務（預金除く）（f） 47,123 44,531 44,442 42,076 41,791 41,541 40,190

株主資本（g） 11,754 12,654 12,766 12,987 12,668 12,798 12,958

控除：新会計基準の適用に伴う利益剰余金の累積的影響額* 3 − − − − △ 225 △224 △ 222

調整後当社株主資本（h） 11,754 12,654 12,766 12,987 12,893 13,022 13,180

株主資本比率（g）/ （a） 14.4% 16.0% 16.0% 16.8% 14.6% 14.8% 15.2%

調整後株主資本比率（h）/ （b） 15.1% 16.5% 16.5% 17.2% 17.2% 17.3% 17.6%

Ｄ/ Ｅ比率（長短借入債務/ 株主資本）（e）/ （g） 4.3倍 3.7倍 3.7倍 3.4倍 4.3倍 4.1倍 3.9倍調整後Ｄ/ Ｅ比率（長短借入債務/ 株主資本）（f）/ （h） 4.0倍 3.5倍 3.5倍 3.2倍 3.2倍 3.2倍 3.0倍長期借入比率（ABS , CMBS 含む）（c）/ （e） 84% 85% 84% 87% 89% 90% 90% 長期借入比率（ABS , CMBS 除く）（d）/ （f） 83% 84% 83% 86% 85% 87% 88%

（*1）総資産から控除されたＶＩＥ連結に伴うファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う支払債務。

（*2）長期借入債務から控除されたＶＩＥ連結に伴うファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う支払債務。

（*3）ＶＩＥの連結にかかる新会計基準の適用に伴う、適用初年度における利益剰余金の累積的影響額。

(28)

オリックスホームページ: URL: http://www.orix.co.jp/grp/index.htm 投資家情報_{: URL:}http://www.orix.co.jp/ir

なお、年次報告書２０１０をご希望の方は、上記_URLをご参照ください。

プレゼンテーション資料 オリックス│投資家情報│IRイベント

オ リ ッ ク ス

オ リ ッ ク ス 株式会社 株式会社

2 0 1 1

2 0 1 1 年 年 3 3 月期第 月期第 3 3 四半期決算説明資料 四半期決算説明資料

グループＣＯＯ 井上 亮

グループＣＦＯ 浦田 晴之

2 0 1 1 年1 月3 1 日

本資料 本資料 に関する注意事項 に関する注意事項

目次 目次

Ⅰ Ⅰ . . 業績総括 業績総括 p.3 p.3 ∼ ∼ 4 4

Ⅱ Ⅱ . . セグメ セグメ ント ント 別業績 別業績 p.5 p.5 ∼ ∼ 13 13

Ⅲ Ⅲ . . 総括 総括 p.14∼ p.14 ∼15 15

Ⅳ Ⅳ . . 補足資料 補足資料 p.16∼ p.16 ∼26 26

Ⅰ Ⅰ . . 業績総括 業績総括 1 1 ． ． 当期純利益 当期純利益

■ 当期純利益の通期見通し を670億円へ上方修正

上方修正の主要因

2009.3 2010.3 2011.3

08.4-12 通 09.4-12 通 10.4-12 通期( 予想）

Ⅰ Ⅰ . . 業績総括 業績総括 2. 2. 第 第 3 3 四半期の総括 四半期の総括

■ 第3四半期累計当期純利益508億円と 順調に進捗

当期純利益

セグメント利益の推移

■ 当期は3四半期連続で全セグメ ント が黒字

Ⅱ Ⅱ . . セグメ セグメ ント ント 別業績 別業績 1. 1. 法人金融サービス事業 法人金融サービス事業

・ M&A 、 債権買取を織り 交ぜた

小口優良資産の積み上げ

・ 付加価値の高いグループ商品や

機能を提案、 手数料収益を伸ばす

・ 環境・ エネルギー事業の収益も

徐々に貢献

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメ ント 収益 736 766

セグメ ント 利益 ▲ 118 88

セグメ ント 資産 12,541 10,447

R OA -1.1% 1.1%

Ⅱ Ⅱ . . セグメ セグメ ント ント 別業績 別業績 2. 2. メ メ ンテナンスリ ンテナンスリ ース事業 ース事業

・ 高い専門性と 豊富なサービスの

提供で、 利益は安定的

・ お客様のニーズと 経営環境の変化

に合わせた付加価値サービスを提案

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメ ント 収益 1,700 1,695

セグメ ント 利益 179 208

セグメ ント 資産 5,275 5,250

R OA 4.2% 5.3%

Ⅱ Ⅱ . . セグメ セグメ ント ント 別業績 別業績 3. 3. 不動産事業（ 不動産事業（ １ １ ） ）

・ リ ーシングと 資産回転に注力し 、

低い空室率と 安定的な利回り を維持

・ アセッ ト マネジメ ント 受託による

手数料ビジネスの拡大を推進

・ アジアを中心と し た海外投資家の開拓

による共同投資を実行

過去2期の推移

セグメント利益の推移

2010年4-12月期のトピックス

09年4-12月 10年4‐ 12月

セグメ ント 収益 1,635 1,428

セグメ ント 利益 111 35

セグメ ント 資産 17,578 15,849

R OA 0.8% 0.3%

Ⅱ. Ⅱ . セグメ セグメ ント ント 別業績 別業績 3. 3. 不動産事業 不動産事業 （ （ 2） 2 ） 3Q 3 Q ト ト ピッ ピッ ク ク ス ス

■ リ スク コ ント ロールを図り つつ、 ディ ールアレンジによるフィ ー･ビジネスの拡大

エスポワール表参道

■ 強力なソ ーシング能力を裏付けに、 ファ イ ナンス・ 不動産投資の専門性活かし た

共同投資を展開

A M受託による

フィー収入獲得

複数の海外投資家

との

共同出資を実現

オリックス不動産

を含めた

3社で出資

プレゼンテーション資料オリックス│投資家情報│IRイベント

オリックス

オリックス株式会社 _株式会社

2 0 1 1 年 _年 3 ₃ 月期第 _月期第 3 ₃ 四半期決算説明資料 _{四半期決算説明資料}

グループＣＯＯ井上亮

グループＣＦＯ浦田晴之

本資料本資料に関する注意事項 _{に関する注意事項}

目次目次

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 p.3 _p.3 ∼ _∼ 4 ₄

Ⅱ Ⅱ . . セグメセグメントント別業績別業績 p.5 p.5 ∼ ∼ 13 13

Ⅲ Ⅲ . . 総括総括 p.14∼ p.14 ∼15 15

Ⅳ Ⅳ . . 補足資料補足資料 p.16∼ p.16 ∼26 26

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 ¹ 1 ^．． ^{当期純利益} 当期純利益

■ 当期純利益の通期見通しを670億円へ上方修正

Ⅰ Ⅰ . _. 業績総括 _業績総括 ^2. 2. ^第第 ³ 3 ^{四半期の総括} 四半期の総括

■ 第3四半期累計当期純利益508億円と順調に進捗

■ 当期は3四半期連続で全セグメントが黒字

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^1. 1. ^{法人金融サービス事業} 法人金融サービス事業

・ _M&A 、債権買取を織り交ぜた

・付加価値の高いグループ商品や

機能を提案、手数料収益を伸ばす

・環境・エネルギー事業の収益も

セグメント収益 736 766

セグメント利益 ▲ 118 88

セグメント資産 12,541 10,447

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^2. 2. ^メメ ^{ンテナンスリ} ンテナンスリ ^ース事業ース事業

・高い専門性と豊富なサービスの

提供で、利益は安定的

・お客様のニーズと経営環境の変化

セグメント収益 1,700 1,695

セグメント利益 179 208

セグメント資産 5,275 5,250

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^3. 3. ^{不動産事業（} 不動産事業（ ^１１ ^））

・リーシングと資産回転に注力し、

低い空室率と安定的な利回りを維持

・アセットマネジメント受託による

・アジアを中心とした海外投資家の開拓

セグメント収益 1,635 1,428

セグメント利益 111 35

セグメント資産 17,578 15,849

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 3. 3. 不動産事業不動産事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ リスクコントロールを図りつつ、ディールアレンジによるフィー･ビジネスの拡大

■ 強力なソーシング能力を裏付けに、ファイナンス・不動産投資の専門性活かした

エクイティ・アレンジ

デット・アレンジ

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^4. 4. ^{投資銀行事業（} 投資銀行事業（ ^１１ ^））

・サービサーの専門性を活かした

資本・業務提携によるビジネス拡大

・投資案件の売却に伴うキャピタル

ゲイン実現

セグメント収益 480 493

セグメント利益 ▲ 167 109

セグメント資産 4,906 4,767

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 4. 4. 投資銀行事業投資銀行事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ 地域金融機関との資本・業務提携による優先配当、手数料収入の獲得

国内金融機関︵地銀、信金、信組︶との

ネットワークを活用したソリューション提案企業再生に関する高度なノウハウ、人材、

ネットワーク等の機能提供

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^5. 5. ^リリ ^{テール事業} テール事業

・生命保険：顧客ニーズを捉えた各種商

品投入で契約件数が増加し、保険料

収入は好調。上期は運用収益も好調

・信託銀行：住宅ローン及び法人融資

が順調に拡大、資産は着実に増加

セグメント収益 1,167 1,095

セグメント利益 199 211

セグメント資産 14,852 16,570

Ⅱ Ⅱ . _. セグメ _セグメント _ント別業績 _別業績 ^6. 6. ^{海外事業（} 海外事業（ ^１１ ^））

・アジアでは現地法人の収益が安定

・中国、ベトナム、韓国での投資

セグメント資産は増加

・米国ではクレジットコストの減少

に加え Red Capital ^{社が収益に貢献}

Ⅱ. Ⅱ . セグメセグメントント別業績別業績 6. 6. 海外事業海外事業（（ 2） 2 ） 3Q 3 Q トトピッピッククスス

■ 中国、ベトナムなどアジアの経済成長国における新規投資取組を実施

Ⅲ Ⅲ . _. 総括 _総括今期の成果今期の成果

^{金融＋サービスの拡大}

アジアにおける新規投資

¾ ^ローン・ ^{サービシング会社} Red Capital ^社、 ^ファ ^ンド ^運営会社 Mariner ^社の買収

¾ ^東京スタ ^ー銀行、 ^{長野銀行と} ^の資本・ ^業務提携