2010年度の業務概況 日本政策金融公庫およびJBICの概要CEOメッセージ地域別業務概況業務運営と管理体制J BICの業務内容資料編
55 2010年度の業務概況 日本政策金融公庫およびJBICの概要CEOメッセージ地域別業務概況業務運営と管理体制J BICの業務内容資料編
日本政策金融公庫 2011 国際協力銀行 ＞ JBICの業務内容 ＞ JBICのスキーム
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）輸入金融日本企業による資源等、重要物資の輸入に対する融資 で、日本の輸入者に対するもの、外国の輸出者に対するも のがあります。
天然資源に乏しい日本にとって、資源を長期安定的に 確保することは経済活動の大切な基盤の一つであり、 輸入金融は石油・天然ガス等のエネルギー資源や鉄鉱石 等の鉱物資源の輸入のために用いられています。
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）投資金融日本企業の海外投資に対する融資で、日本企業（投資 者）に対するもの、日系現地法人またはこれに貸付・出資 を行う外国の銀行・政府等に対するものがあります。ま た、従来日本国内の企業に対するものは、日本にとって重 要な資源の海外における開発および取得の促進のために 行う案件ならびに当該企業が中堅・中小企業である場合 に限られていましたが、新JBIC法の公布・施行等に伴い、 M&A等への支援を目的とした大企業を含む国内企業向 けの融資が可能となりました。また、中堅・中小企業を含 む日本企業の積極的な海外事業展開支援のためのツー・ ステップ・ローン（TSL）や、国内企業によるM&A等への 支援を目的としたTSLも対応が可能となりました。併せて、 長期資金の融資を行うまでの「つなぎ資金 」が必要な場 合に限り、海外で事業を行うための短期資金の供与も可 能となるとともに、先進国向け投資金融の対象分野の拡 大も行われています。
グローバリゼーションが進む経営環境のもと、さまざま な日本企業が海外への事業展開を志向しています。日本 企業による海外投資は、海外の旺盛な需要の取り込みや、 国内の産業構造の高度化、さらにはより効率的な国際分
業体制の構築等につながっている面もあります。他方、海 外投資は進出先国の政策変更リスクや、経済混乱等、国内 投資では考えられないリスクを伴う側面もあり、JBICは諸 外国の投資環境に関する情報提供やアドバイスを行うと ともに、公的性格を有するファイナンス主体としての立場 から相手国政府、政府機関との協議を通じたリスク緩和へ の努力等も行っています。
■ 先進国向け投資金融の支援対象分野（2011年7月末時点）
鉄道（都市間高速、都市内）、水事業、再生可能エネル ギー源発電、原子力発電、変電・送配電、高効率石炭発電、
石炭ガス化、二酸化炭素の回収・貯蔵（CCS）、スマート グリッド、高度情報通信ネットワーク整備、バイオマス燃料 製造、高効率ガス発電、航空機の整備・販売等、M&A等 支援
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）事業開発等金融事業開発等金融とは、その資金使途が日本からの資機 材の購入を条件としない開発途上国に対する資金協力で、
● 日本との貿易・投資関係の維持・拡大
● 日本のエネルギー・鉱物資源の安定的確保
● 日本企業の事業活動の促進
● 高い地球環境保全効果を有する案件への融資
● 国際金融秩序の維持 等に用いられます。
貸付 貸付
資源の輸入 JBIC
外国の輸出者 日本の輸入者
貸付
貸付
貸付 貸付
貸付
貸付
貸付 出資 貸付・出資 日系
現地法人等
パートナー合弁 外国の銀行 外国政府等 日本の銀行
行う事業海外で JBIC
日本企業 輸入金融
投資金融
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）保証民間金融機関等の融資および開発途上国政府や現 地日系企業等の発行する公社債に対する保証等を行い ます。
（イ）製品輸入保証
航空機等、日本にとって重要な製品の輸入について、日 本の法人が必要な資金を借り入れた場合に当該債務を保 証します。
（ロ）現地日系企業が発行する社債への保証
現地日系企業が海外市場において発行する社債に対 し、保証制度を活用して支援を行います。
保証 裏保証 副保証
社債発行 直接保証
JBIC
現地法人日系
（発行体）
投資家
日本の法人
（親会社や民 間金融機関）
現地日系企業が発行する社債への保証 資金供与の形態としては、開発途上国政府等が電力、
通信、運輸等の経済インフラ整備や資源開発プロジェクト を遂行するために必要な資金を支援するプロジェクト融 資と、一国の経済構造調整やセクター別の構造調整等の 経済運営自体を支援する政策調整融資があり、また、プロ ジェクト融資の一環として、開発途上国の政府系金融機関 等を通じ輸出振興や裾野産業育成等の支援を目的とした TSLを供与しています。世界銀行、国際通貨基金（IMF）、
アジア開発銀行（ADB）、米州開発銀行（IDB）、欧州復興 開発銀行（EBRD）等の国際機関との協調融資の形で供 与されるケースも多く、これら国際機関とは緊密な協力関 係を有しています。さらには、事業開発等金融の供与等に よる開発途上国との関係強化を通じ、開発途上国と日本 企業との間で発生するトラブルの解決にも寄与するなど、 日本企業の開発途上国における事業活動を側面的に支援 することにもつながっています。
事業開発等金融の供与にあたっては、
● 資源安定確保の観点からの資源開発プロジェクト（周辺 インフラ整備を含む）や資源産出国との関係強化に資す るプロジェクト
● 開発途上国において事業展開を行っている日本企業の 事業環境整備となるインフラ事業や裾野産業育成
● 温室効果ガス排出量削減効果が大きいなど、地球環境 保全効果が高いプロジェクト
等を重点的に支援しています。
貸付
設備の輸入 技術の受入れ
当該国等海外で 行う事業
当該国の 輸出者 輸入者
JBIC
外国政府等 外国の銀行 外国の法人
貸付
保証
製品の輸入 外国の 日本の 輸出者
輸入者 金融機関等民間
JBIC
事業開発等金融
製品輸入保証
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）出資海外において事業を行う日本企業の出資法人や、日本 企業等が中核的役割を果たすファンド等に対して、当該事 業に必要な資金を出資するものです。
（ハ）海外シンジケートローン保証/公債保証
開発途上国等に融資を行う場合には、外貨送金・交換 リスク、カントリーリスク等が伴います。JBICがこのような リスクを保証することにより、日本の民間金融機関の開発 途上国に対する中長期融資を可能とし、開発途上国の民 間資金導入および民間企業による海外ビジネスの拡大に 貢献します。
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）ブリッジローン国際収支上の困難を抱えた開発途上国政府の対外取 引に対し、外貨資金繰りを手当するために必要な短期資 金の貸付を行うものです。
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貸付
投資家
外国政府等 金融機関等民間
JBIC 保証
保証 公債等の発行
海外シンジケートローン保証/公債保証
貸付
（要件）
輸入その他 の対外取引
IMF、
世界銀行等 からの融資
JBIC
外国政府等 外国の銀行 ブリッジローン
出資
出資
出資
出資 中核的 役割
ファンド JBIC 日本企業
日本企業の 出資法人等 出資
（注）公債、社債もしくはこれに準ずる債券または信託の受益権が対象となります。
国際金融分野における民間金融機関による融 資や、日本企業等の資本市場からの資金調達を 促進するなどの観点から、輸出金融・輸入金融・
投資金融および事業開発等金融の各業務を遂 行する場合には、資金の貸付または債務の保証 に加えて、JBICは、借入人に対する貸付債権の 譲受けや、借入人の資金調達のために発行され る公社債等（注）の取得を通じて与信を行うことも できます。
貸付債権の譲受け・公社債等の取得
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）輸出金融における再保証日本企業が他国の企業と共に設備等を輸出する場合、
JBICが他国の輸出信用機関が行う保証等に対して再保証 を行えるようにすることで、多国間の相互保証スキームに 参加します。
2011年5月に新JBIC法が公布・施行されたこと等に 伴い、前述の先進国向け輸出金融、M&A等への支援のた めのバックファイナンス、短期のつなぎ融資、日本の民間 金融機関向けTSL（以上は2011年7月から業務開始）に 加え、2012年4月より以下の業務が追加される予定です。
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1
）スワップ保証（通貨スワップ等）スワップ取引に対する保証を行えるようにし、日本企業 による海外インフラプロジェクト等に対する現地通貨建て 融資等をサポートします。
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2
）売掛債権の流動化・証券化支援日系現地法人が持つ売掛金債権等について、保証を付 けることで、銀行による買取り（流動化）を促進します。 特定目的会社や信託会社が日本企業の現地子会社等 の有する金銭債権を担保とする債券を発行した場合にお いて、当該債券に対する保証も可能になります。
保証
保証 保証
保証
再保証 投資
融資 運営
現地通貨建て融資
金銭払込 売掛金 債権等
資産担保 証券
輸出 代金 振込
債権譲渡
金融機関民間
金融機関民間 投資家
金融機関民間 輸出信用他国
機関 海外スワップ
カウンター パーティー 日本企業
現地法人日系
他国企業 日本企業 インフラ海外
プロジェクト 等
現地企業
輸入者海外 JBIC
JBIC
JBIC
通貨スワップ保証のケース
売掛債権の流動化・証券化支援
輸出金融における再保証