13 年 2月）
償却後利回り 3. 6% 償却後利回り 4.4%
物流施設 商業施設
取得価格合計 308億円 取得価格合計 607億円
物件数 4 物件数 14
稼働率 100.0% 稼働率 99.9%
賃貸NOI利回り 5.6% 賃貸NOI利回り 5.9%
償却後利回り 3.5% 償却後利回り 4.8%
住宅 その他
取得価格合計 339億円 取得価格合計 165億円
物件数 12 物件数 2
稼働率 97.2% 稼働率 100.0%
賃貸NOI利回り 5.9% 賃貸NOI利回り 5.9%
償却後利回り 3.6% 償却後利回り 4.4%
用途分散による効果
30
参考資料
決算ハイライト （実績） 31
（百万円）
（百万円）
営業収益
10,741 11,533 12,151 12,271 12,177
営業利益
4,790 4,963 5,187 5,032 5,016
経常利益
3,292 3,245 3,462 3,321 3,356
当期純利益
3,291 3,308 3,430 3,315 3,346
出資総額
137,814 150,895 150,895 150,895 150,895
純資産額
141,373 154,471 154,326 154,279 154,310
総資産額
318,738 341,514 345,469 344,997 349,154
発行済投資口数
251,622
口284,434
口284,434
口284,434
口284,434
口1口当たり純資産額
561,847
円543,084
円542,575
円542,409
円542,517
円1口当たり分配金額
13,083
円12,571
円11,822
円11,656
円11,764
円2011年2月期 2011年8月期 2012年2月期 2012年8月期 2013年2月期
第18期 第19期 第20期 第21期 第22期
FFO
5,587 5,472 6,090 5,965 6,198
減価償却費
2,171 2,408 2,660 2,722 2,764
リース売上原価
74 85 86 87 87
資本的支出
54 234 262 379 387
フリーキャッシュフロー
2,190 2,260 2,485 2,429 2,464
2011年2月期 2011年8月期 2012年2月期 2012年8月期 2013年2月期
第18期 第19期 第20期 第21期 第22期
主要テナントの状況 32
第22期末の主要10テナント （ご参考） 第21期末の主要10テナント
(注1) 「全賃貸面積に占める割合」は、各期末の数値を使用しております。
(注2) 名称開示の同意を得られていないため非開示としております。
(注3) 信託受託者とのマスターリース契約において同列に列記されるマスターレッシーです。
賃貸面積 (㎡)
全賃貸面積に 占める割合
（ ％） (注1) 1 日本通運株式会社 64 ,0 04 .8 0 1 0.4
2 アークランドサカモト株式会社 56 ,1 09 .9 5 9.1
3 センコー株式会社 37 ,4 56 .9 6 6.1
4 京葉流通倉庫株式会社 36 ,1 58 .6 0 5.8
5 株式会社大京リアルド 33 ,3 89 .3 2 5.4
6 藤田観光株式会社 19 ,7 44 .3 9 3.2
7 オリックス不動産株式会社 19 ,4 74 .6 6 3.2
8 (非開示） (注2 ) 18 ,0 89 .7 6 2.9
9 株式会社カインズ 16 ,7 15 .9 4 2.7
1 0
三井不動産住宅リース 株式会社 アール・エー・ アセットマネジメント 株式会社 (注3 )
12 ,4 23 .0 4 2.0
3 13 ,5 67 .4 2 5 0.7 テナントの名称
合 計
業種 入居物件名 賃貸面積
(㎡)
全賃貸面積に 占める割合
（ ％） (注1 ) 1 日本通運株式会社 運送業 堺ロジスティクスセンター北棟 6 4,00 4 .8 0 10 .2
2 アークランドサカモト株式会社 小売業 ホームセンタームサシ
仙台泉店（ 底地） 5 6,10 9 .9 5 8 .9
3 センコー株式会社 運送業 市川ロジスティクス センター 3 7,45 6 .9 6 6 .0
4 京葉流通倉庫株式会社 倉庫業 戸田ロジスティクス センター 3 6,15 8 .6 0 5 .8
5 株式会社大京リアルド 不動産業
ラウンドクロス 南麻布 ラウンドクロス 築地 Ｗｅ Ｗｉｌｌ 八丁堀
ベルファース戸越ス タティオ ベルファース蒲田
ベルファース本郷弓町 ベルファース大阪新町 ベルファース宮町 ベルファース晩翠通り
3 3,99 8 .1 8 5 .4
6 オリックス不動産株式会社 不動産業
盛岡南ショッピングセンター サンサ
芝浦アイランド ブルームタワー グッドタイムリビング新浦安
2 3,61 8 .2 6 3 .8
7 藤田観光株式会社 ホテル
事業 クロス ゲート 1 9,74 4 .3 9 3 .1
8 (非開示） (注2 ) 運送業 小牧ロジスティクス センター 1 8,08 9 .7 6 2 .9
9 株式会社カインズ 小売業 神戸桃山台
ショッピングセンター（ 底地） 1 6,71 5 .9 4 2 .7
1 0
三井不動産住宅リース株式会社 アール・エー・ アセットマネジメント 株式会社 (注3)
不動産業 芝浦アイランド エアタワー 1 2,35 7 .6 5 2 .0
3 1 8,25 4 .4 9 50 .7 合 計
テナントの名称
33
ORE有楽町
所在地 東京都千代田区
取得日 2013年4月1日 取得価格 9,900百万円 鑑定評価額 10,200百万円 取得/鑑定比 97.1%
建築時期 2007年2月 階数 地上9階 地下3階 地積 454.41㎡
延床面積 4,286.53㎡
売主 ｵﾘｯｸｽ不動産㈱
ＪＲ「有楽町」 ＪＲ 「有楽町」駅 駅至近の都市型 至近の都市型商業施設を取得 商業施設を取得
第22期以降取得物件のご紹介①
飲食店（ファミリーレストランや居酒屋等）とアミュー ズメント施設（カラオケ店）で構成
飲食店舗には、オフィスワーカーのみならず、シニ ア層や女性買物客を含む幅広い層が昼夜まんべ んなく利用可能な店舗が多く（特に使い勝手のよい ファミリーレストラン等）、様々な利用シーンに対応 した業態が揃っている
テナント相互間や近隣の商業施設との相乗効果も 期待される
テナント特性等 テナント特性等
オリックス不動産株式会社が開発し、約6年前に竣 工した築浅物件
企画開発から携わり本物件を熟知しているオリック ス不動産株式会社（売主）に、本投資法人取得後 の運営管理を委託
ORIXシナジー ORIXシナジー
日本有数の商業・オフィス集積地である有楽町に位 置
東京メトロ「日比谷」駅直結、JR「有楽町」駅から徒 歩2分のアクセスの良さと、視認性の高さから、一定 の集客力が期待される
立地・商圏
立地・商圏
34
The Kitahama PLAZA
大阪市営地下鉄「北浜」駅と直結し、堺筋に面した 立地
本物件は、54階建て465戸の住宅部分に併設され た地下1階付6階建て商業施設
周辺エリアは、近年、老朽化したオフィスビルの跡 地等でのマンション建設により流入人口の増加が 見込まれる
立地特性から、オフィスワーカーと近隣居住者の 両方のニーズが期待される
立地・商圏 立地・商圏
フィットネスクラブ（コナミスポーツ）、医療モール、
食品スーパーといった近隣商圏型のテナントを中 心に構成
主要テナントであるフィットネスクラブ、医療モール、
食品スーパーの3社とは契約期間10年超の長期 固定契約を締結しており安定的な収益が期待され る
テナント特性等 テナント特性等
オリックス不動産株式会社に、本投資法人取得後 の運営管理を委託
ORIXシナジー ORIXシナジー
所在地 大阪府大阪市 取得日 2013年4月1日 取得価格 3,900百万円 鑑定評価額 4,026百万円 取得/鑑定比 96.9%
建築時期 2009年2月 階数 地上6階 地下1階 地積 5,124.56㎡（注1）
延床面積 11,111.89㎡(注2）
売主 合同会社
North Beach
第22期以降取得物件のご紹介②
大阪市営地下鉄「北浜」駅 大阪市営地下鉄「北浜」 駅直結の都市型 直結の都市型商業施設を取得 商業施設を取得
(注1）本物件は区分所有建物であり、その敷地権割合は1,000,000分の175,818となります。
(注2)本投資法人は、本物件の共有持分80%を取得します。
35
クロスガーデン川崎
周辺は大規模開発（分譲マンション等）が進行中で、
今後発展が期待されるエリア
本物件の半径1～5km圏内の人口は増加
足元商圏である半径1km圏は、2～4人世帯比率が 高く、30代、40代の比較的若いファミリー層が多く 居住
車だけでなく、自転車や徒歩での来店も期待され る
立地・商圏 立地・商圏
食品スーパーと家電量販店の株式会社ヤマダ電 機を核とし、医療モール、ドラッグストア、100円 ショップ、飲食店、アミューズメント等17店舗の日常 生活関連のテナントで構成
テナント特性等 テナント特性等
オリックス不動産株式会社が開発し、約2年前に竣 工した築浅物件
企画開発から携わり本物件を熟知しているオリック ス不動産株式会社（売主）に運営管理を委託し、定 期的なイベント開催等によってテナントの売上の向 上に貢献する等、収益の安定化と物件のバリュー アップを目指す
ORIXシナジー ORIXシナジー
所在地 神奈川県川崎市 取得日 2013年3月29日 取得価格 12,950百万円 鑑定評価額 13,300百万円 取得/鑑定比 97.4%
建築時期 2011年2月 階数 地上4階 地下1階 地積 13,473.70㎡
延床面積 29,965.35㎡
売主 ｵﾘｯｸｽ不動産㈱
第22期以降取得物件のご紹介③
神奈川県川崎市所在のＮＳＣを取得 神奈川県川崎市所在の ＮＳＣを取得
36
テックランド戸塚店（底地）
横浜市営地下鉄「踊場」駅から徒歩約1分
JR「横浜」駅やJR「戸塚」駅へのアクセスの便利さ から人口が増加・密集しているエリア
幹線道路に面しており車でのアプローチも容易な 立地
商圏は横浜市戸塚区・泉区、綾瀬市の一部におよ び、豊富なマーケット人口を有す
立地・商圏 立地・商圏
家電量販店の株式会社ヤマダ電機との間で長期 の事業用定期借地権設定契約を締結しており、今 後も安定したキャッシュフローが確保できると想定 される
テックランド戸塚店の店舗面積は１階が1,432坪、
２階が1,420坪（合計2,852坪）と広く、家電・パソコ ン以外に食料品・生活雑貨・書籍・玩具等幅広い 商品展開を行っている旗艦店
テナント特性等 テナント特性等
神奈川県横浜市所在のカテゴリーキラーの底地 神奈川県横浜市所在のカテゴリーキラー の底地 を取得 を取得
オリックス不動産株式会社が土地を取得し、株式 会社ヤマダ電機に土地を賃貸
株式会社ヤマダ電機は平成23年にテックランド戸 塚店をオープン
本物件を熟知しているオリックス不動産株式会社
（売主）に、本投資法人取得後の管理を委託 ORIXシナジー
ORIXシナジー
所在地 神奈川県横浜市 取得日 2013年4月1日 取得価格 6,020百万円 鑑定評価額 6,090百万円 取得/鑑定比 98.9%
地積 11,989.96㎡
売主 ｵﾘｯｸｽ不動産㈱
第22期以降取得物件のご紹介④
37
今後も安定稼動が見込まれる介護付有料老人ホームと 今後も 安定稼動が見込まれる介護付有料老人ホームと 利便性・収益性・安定性の高い都心の
利便性・収益性・安定性の高い都心の賃貸 賃貸住宅を取得 住宅を取得
第22期以降取得物件のご紹介⑤
グッドタイムリビング新浦安 ベルファース目黒
所在地 千葉県浦安市
取得日 2012年9月6日 取得価格 1,550百万円 鑑定評価額 1,640百万円 取得/鑑定比 94.5%
建築時期 2006年10月
階数 地上4階
地積 4,958.86㎡
延床面積 4,111.04㎡
売主 ﾎｽﾋﾟﾀﾘﾃｨ・ﾚｼﾞﾃﾞﾝｽ・
ﾂｰ特定目的会社
所在地 東京都品川区
取得日 2012年10月19日 取得価格 3,330百万円 鑑定評価額 3,470百万円 取得/鑑定比 96.0%
建築時期 2010年2月 階数 地上14階地下1階 地積 1,203.17㎡
延床面積 4,643.24㎡
売主 オリックス不動産㈱