ニュース＆トピックス

2017年11⽉

2017年11⽉30⽇、同社は、第三者割当による新株式発⾏に関して発表した。

同社は、同⽇開催の取締役会において、株式会社サイバーエージェント（東証1部4751）を割当先とする第三者割当によ る新株式発⾏を決議した。

同社は、仮想通貨に関連する新たな取組みとして、2017年4⽉の改正資⾦決済法の施⾏等により仮想通貨への社会的関⼼

が⾼まる中、ビットコイン送⾦サービス（CoinTip、Sobit）の開始、仮想通貨取引所を運営するビットバンク株式会社の 持分法適⽤関連会社化、及び仮想通貨取引事業を⾏う⼦会社である株式会社マーキュリーの設⽴といった取組みを⾏って おり、今後もこのような取組みを加速させたいと考えている。⼀⽅、割当予定先であるサイバーエージェント社は、メディ ア事業、インターネット広告事業、ゲーム事業に加え、新たな事業領域を創造すべく、成⻑分野である仮想通貨取引事業 への進出を⽬的に株式会社サイバーエージェントビットコイン（以下、CAビットコイン）を設⽴した。これらの経緯を 踏まえ、両社が仮想通貨領域における協業の可能性を協議した結果、ビットバンクの提供する仮想通貨取引所の新規参⼊

事業者向けホワイトラベル提供サービス「bitbank for broker」をCAビットコインが採⽤し、2018年春に仮想通貨取引所 の新規運営の開始を⽬指すこととした。当該協業によりCAビットコインは、ビットバンクの持つ仮想通貨のトレーディ ングシステムと仮想通貨取引所の運営ノウハウの提供を受ける⼀⽅、ビットバンクもCAビットコイン経由の取引の増加 により仮想通貨取引所としてのプレゼンスの向上が期待できる。

同社は、当該協業に加え、サイバーエージェント社に同社株式を保有してもらうことで、両社の信頼関係が強化され、両 社の仮想通貨領域の事業の推進に資すると判断した。

セレス｜3696

LAST UPDATE: 2018.05.14 Research Coverage Report by Shared Research Inc. | www.sharedresearch.jp

R

募集の概要

▷払込期⽇：2017年12⽉18⽇

▷発⾏新株式数： 500,000株（2017年6⽉末現在の発⾏済株式総数の4.63%）

▷発⾏価額：1株につき1,470円 （総額735,000,000円）

▷調達資⾦の額：729,600,000円（差引⼿取概算額）

▷募集⼜は割当⽅法：第三者割当

▷割当予定先：全株をサイバーエージェントに割当てる

第三者割当増資で調達する資⾦の具体的な使途

具体的な使途 ⾦額（千円） ⽀出予定時期

仮想通貨取引所事業に係るシステム構築費 50,000 2017 年 12 ⽉-2018 年 4 ⽉ 仮想通貨取引所事業に係る広告宣伝費 216,600 2018 年 4 ⽉-2019 年 12 ⽉ 仮想通貨マイニング事業に係るシステム構築費及び仮想通貨購⼊資⾦ 200,000 2017 年 12 ⽉-2018 年 4 ⽉ 本社オフィス移転に係る保証⾦及び設備投資資⾦ 263,000 2017 年 12 ⽉-2018 年 2 ⽉

合計 729,600

2017年11⽉10⽇、同社は2017年12⽉期第3四半期決算、本社移転、業績予想及び配当予想の修正、⼦会社マーキュリー による新仮想通貨マイニング事業開始について発表した。

2017年8⽉

2017年8⽉18⽇、同社は、仮想通貨取引事業等を⾏うことを⽬的とする⼦会社の設⽴を発表した。

⼦会社設⽴の理由

同社は、グローバルな決済⼿段であるビットコインなどの仮想通貨と、同社が提供するポイント（現⾦や電⼦マネー等に 交換可能）は親和性が⾼いと捉えている。2017年4⽉の改正資⾦決済法の施⾏を背景に仮想通貨への社会的関⼼が⾼まる 中、2017年7⽉に同社は、国内⼤⼿の仮想通貨取引所を運営するビットバンク株式会社（以下、ビットバンク）を持分法 適⽤関連会社とした。さらに今回、仮想通貨取引事業等を⾏う⼦会社の設⽴を決議した。

ビットバンクの、仮想通貨取引所の新規参⼊事業者向けホワイトラベル提供サービス「bitbank for broker」を利⽤し、

仮想通貨取引所の新規運営を開始予定。またビットバンクからは、仮想通貨取引の運営ノウハウとともに流動性の提供を 受ける予定。今回の⼦会社設⽴により、仮想通貨・ブロックチェーン関連事業を⼀層推進していく。

⼦会社の概要

名称 株式会社マーキュリー

所在地 東京都港区

代表者の役職・⽒名 代表取締役社⻑都⽊聡（同社代表取締役社⻑）

事業内容 仮想通貨取引事業等

資本⾦ 50百万円

設⽴年⽉ 2017年9⽉

⼤株主及び持株⽐率 同社100％

セレス｜3696

LAST UPDATE: 2018.05.14 Research Coverage Report by Shared Research Inc. | www.sharedresearch.jp

R

上場会社と当該会社との間の関係 資本関係：同社100％⼦会社

⼈的関係：同社から1名（代表取締役社⻑を含む）の役員を派遣 取引関係：未定

尚、同社によれば、本件が同社業績に与える影響は現時点では軽微であるとしているが、中⻑期的に業績向上に資するも のと⾒込んでいる。

2017年7⽉

2017年7⽉12⽇、同社は、ビットバンク株式会社との資本業務提携（持分法関連会社化）に関して発表した。

資本提携の理由

ビットバンク社は、レバレッジ最⼤20倍のビットコイン先物取引「BTCFX®」が可能な「bitbank Trade」、 国内⼤⼿仮 想通貨取引所である「bitbank.cc」、仮想通貨の⾼速取引マッチングエンジンである「bitbank exchange」、仮想通貨 取引所参⼊事業者向けのホワイトラベル提供サービス「bitbank for broker」を展開している。また、国内最⼤規模の仮 想通貨・ブロックチェーン関連のニュースメディア「ビットコインニュース BTCN」や、国内唯⼀のブロックチェーン エンジニア向けの教育プログラムである「ブロックチェーン⼤学校®」を運営している。

同社では、現⾦や電⼦マネー等に交換可能なポイントサービスを運営しており、そのポイントは⼀種の仮想通貨（トーク ン）であると定義している。そのため、グローバルな仮想通貨であるビットコイン及びブロックチェーン技術とは⾮常に 親和性が⾼いと考えている。⾮現⾦決済社会（＝トークン・エコノミー）が進む中で、同社ではポイントサービスととも に、「POINT WALLET VISA PREPAID」（プリペイドカード）の発⾏や、 仮想通貨・ブロックチェーン関連への投資を積 極的に⾏っている。

資本提携の内容

ビットバンク社を関連会社としてグループ化することにより、仮想通貨関連事業を推進していくとともに、トークン・エ コノミー（⾮現⾦決済社会）の実現に向け、共同で事業を展開をしていく。

ビットコインは、インターネット上で流通している仮想通貨の1つで、オープンソースプロトコルに基づくPeer to Peer型の決済網 である。ビットコインは権⼒機関や⾦融機関を介さないため、極めて低いコストでの決済を可能とするとされており、マイクロペ イメントや国際送⾦などへの利⽤が期待されている。

資本提携の内容

▷同社は、ビットバンク社の発⾏する第三者割当増資による新株式の引き受けに加え、既存株主から株式を取得する。新 たに取得するビットバンク社株式の取得価額は850百万円であり、既存保有株式と合わせて発⾏済株式総数の29.9％とな り、ビットバンク社は同社の持分法適⽤関連会社となる。

▷資本提携契約締結⽇：2017年7⽉14⽇

▷株式取得⽇：2017年7⽉31⽇（予定）

なお、同社は、本件による2017年12⽉期通期業績への影響は軽微であると⾒込んでいるが、中⻑期的に同社業績の向上 に資するものと考えている。

セレス｜3696

LAST UPDATE: 2018.05.14 Research Coverage Report by Shared Research Inc. | www.sharedresearch.jp

R

2017年6⽉

2017年6⽉16⽇、同社は、ブロックチェーンの研究開発ベンチャーであるシビラ株式会社との資本提携に関して発表し た。

資本提携の理由

シビラ社は独⾃ブロックチェーンの研究開発とソリューション提供を⾏うベンチャー企業である。シビラが独⾃開発した ブロックチェーン「Broof」は、データベースとしての堅牢性と⾼いパフォーマンス、そしてトレーサビリティと情報解 析に優れている。「Broof」は、M2M（Machine to Machine）でのマイクロペイメントが⾏える⾼速なブロックチェーン をコンセプトに、「ビットコイン互換」、「処理速度と信頼性の⾼さ」、「拡張性の⾼さ」の特⻑を有する。

同社では、現⾦や電⼦マネー等に交換可能なポイントサービスを運営しており、そのポイントは⼀種の仮想通貨（トーク ン）であると定義している。そのため、グローバルな仮想通貨であるビットコイン及びブロックチェーン技術とは親和性 が⾼いと考えている。また、FinTech領域のベンチャー企業が隆盛しており、技術⾰新により今後もより質の⾼いサービ スが提供されていくことが予想される。同社では、既に仮想通貨・ブロックチェーン技術をもつ株式会社bitFlyer、コイ ンチェック株式会社、ビットバンク株式会社、株式会社Orb、breadwalletLLCなどと提携を⾏っており、今回のシビラ社 への出資を通じて仮想通貨（トークン）・ブロックチェーン技術におけるビジネスシナジーの可能性を追求するとしてい る。

ブロックチェーンとは、信頼性、説明責任、透明性を担保しながらビジネス・プロセスを効率化できる、P2P（Peer to Peer）技術 を⽤いて管理する「分散型台帳」である。ブロックチェーンは仮想通貨ビットコインの中核技術として提唱された技術で、改ざん 困難な記録⽅式として通貨以外への応⽤も期待されている。経済産業省はブロックチェーンの調査報告書をまとめ（2016年）、ブ ロックチェーン技術は流通管理や⼟地の登記などへの応⽤が期待されており、潜在的な国内市場規模は67兆円にのぼると予測され ている。

資本提携の内容

▷シビラ社が第三者割当増資により新株式を発⾏し、その⼀部を同社が引き受ける

▷資本提携契約締結⽇：2017年6⽉16⽇

▷株式取得⽇：2017年6⽉30⽇（予定）

なお、同社は、本件による2017年12⽉期通期業績への影響は軽微であると⾒込んでいる。