社債の発行条件の決定プ

2010年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債の発行条件の決定に関するお知らせ 平成15年10月15日開催の当社取締役会において決議いたしました2010年満期ユーロ円建転換社債型新 株予約権付社債（以下「本新株予約権付社債」といい、そのうち社債のみを「本社債」、新株予約権のみ を｢本新株予約権｣という。）の発行に関し、発行条件等について決定いたしましたので、既に決定済みの

当社においてお買い付けいただきました外国債券の価格情報につきましては、当社の店頭窓口にお問い合わせください。 中途売却時の想定損失額について 　【表3】の想定損失額（試算額）は、 【表1】の過去の市場データを用いて、最悪シナリオ（【表1】のとおり、各金融指標が期中価 格に悪影響を与える方向に同時に変動した場合）を想定した想定損失額を試算日の市場環境に基づいて試算したものです。 ただし、発行者の信用リスクや社債の流動性等を考慮して算出したものではなく、実際の売却価格とは異なります。 実際の中途売却に際し、各金融指標が【表1】よりも大きく変動した場合、損失はさらに拡大する可能性があります。

(9) 組織再編行為時における新株予約権の取扱い 当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。 ） 、吸収分割、新設分割（それ ぞれ当社が分割会社となる場合に限る。 ） 、株式交換または株式移転 （それぞれ当社が 完全子会社となる場合に限る。 ） （以上を総称して以下「組織再編行為」という。 ）を する場合 （但し、 第 (7) 号に基づき当社が対象者より新株予約権を取得しなかった場合 に限る。 ）において、組織再編行為の効力発生日（吸収合併につき吸収合併の効力発 生日、 新設合併につき新設合併設立会社の成立の日、吸収分割につき吸収分割の効力 発生日、 新設分割につき新設分割設立会社の成立の日、株式交換につき株式交換の効 力発生日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。 ）の直前に おいて残存する新株予約権 （以下 「残存新株予約権」 という。 ） を保有する者に対し、 それぞれの場合につき、会社法第 236 条第 1 項第 8 号のイからホまでに掲げる株式 会社（以下「再編対象会社」という。 ）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ 交付することとする。

（TEL 03(6216)8041） 募集新株予約権（業績条件付有償ストック・オプション）の発行に関するお知らせ 株式会社電通（本社：東京都港区、代表取締役社長執行役員：石井 直、資本金：746 億 981 万円）は、平成 26 年 6 月 13 日開催の当社取締役会において、会社法第 236 条、第 238 条お よび第 240 条の規定に基づき、当社マネジメント職に対し、下記のとおり新株予約権を発行す ることを決議いたしましたので、お知らせいたします。なお、本件は新株予約権を引き受ける 者に対して公正な価額にて有償で発行するものであり、特に有利な条件による発行ではないこ とから、株主総会の承認を得ることなく実施いたします。

（目的） 第２ この交付金は、岩手県、宮城県、福島県及び茨城県（以下「被災四県」という。 ） に設置する消費者行政推進のために必要な経費を交付し、東日本大震災（平成 23 年３月 11 日に発生した東北地方太平洋沖地震及びこれに伴う原子力発電所の事 故による災害をいう。以下同じ。 ）を受けて行う消費者の安全・安心の確保に向け た地方公共団体の緊急対応を支援することにより、当該地域の消費者の安全で安 心な消費生活の実現に資することを目的とする。

2 このような環境の下、当社グループではディスポーザブルコンタクトレンズ事業における 取り組みとして、自社製のディスポーザブルコンタクトレンズの開発に取り組み、2008 年 には定期交換シリコーンハイドロゲルコンタクトレンズ（ （注）２． ） 「２WEEK メニコン プ レミオ」、2011 年にはレンズ内面を触れずに簡単、清潔にレンズを取り出すことの出来るパ ッケージ「SMART TOUCH（スマートタッチ）」を採用した１日使い捨てコンタクトレンズ 「Magic」 、2016 年には同じく「SMART TOUCH（スマートタッチ） 」を採用した１日使い捨て シリコーンハイドロゲルコンタクトレンズ「１DAY メニコン プレミオ」の生産、販売を開 始いたしました。また、ディスポーザブルコンタクトレンズの販売強化策として、2012 年 に「株式会社ダブリュ・アイ・システム」、2015 年に「富士コンタクト株式会社」 、2016 年 に「株式会社エーアイピー」及び 2020 年に「株式会社ハマノコンタクト」の子会社化を行 い、販売網の拡充を図ってまいりました。一方で、オルソケラトロジーレンズ事業における 取り組みとして、2006 年にオルソケラトロジーレンズの製造を手掛ける「NKL

オーバーアロットメントによる売出しの対象となる当社普通株式は、オーバーアロットメントに よる売出しのために、大和証券株式会社が当社株主である山田進太郎（以下、「貸株人」という。） より借入れる株式であります。 これに関連して、当社は、平成 30 年５月 14 日及び平成 30 年６月１日開催の取締役会において、 大和証券株式会社を割当先とする第三者割当による募集株式発行（以下、「本件第三者割当増資」 という。）の決議を行っております。

1) 新株の発行 新株発行は、定款の変更ではなく、定款に株主総会の決議を要するという意味の規 定がない限りは取締役会の決議をもって発行することができる。この決議で決定する事 項は定款に別途規定がない限り、発行する株式の種類と数、新株の発行価額と払込 期日、無額面株式の場合は新株の発行価額のうち資本金として計上する金額 7 、新株 の引受方法、現物出資を行う者の氏名と目的の財産の種類・数量・価額とこれに対し て付与する株式の種類と数などに関するものである。この場合、額面に達しない発行 （割引発行）も可能であるが、その場合には、必ず会社成立後 2 年が経過しなければ ならず、株主総会の特別決議8 及び裁判所の認可を得なければならない。新株引受 人は払込期日に株金払込額の全額を払い込まなければならないが、取締役会の同意 の下で株金払込債務と会社に対する債権を相殺する出資転換も許容している。

により締結されたものに限る。） 100分の80 (8) 金融商品取引法施行令第２条の11に定める債券である円貨債券（その発行に際して元引受契約が金融商 品取引業者により締結されたものに限る。） 100分の90 (9) 前号に掲げる債券の発行者を除く外国法人又は外国若しくは外国の地方公共団体の発行する円貨建外国 債券（転換社債型新株予約権付社債券及び交換社債券以外のものであって、かつ、その発行に際して元引 受契約が金融商品取引業者により締結されたものに限る。） 100分の85 (10) 投資信託受益証券（投資信託の受益証券をいう。以下同じ。）及び投資証券（国内の金融商品取引所に 上場されているもの及び一般社団法人投資信託協会が前日（休業日に当たるときは、順次繰り上げる。以 下同じ。）の時価を発表するものに限る。）

財務上の特約(担保提供制限) １. 当社は、本社債の未償還残高が存する限り、本社債発行後、当社が 国内で既に発行した、または国内で今後発行する他の無担保社債 （ただし、別記「財務上の特約(その他の条項)」欄で定義する担付 切換条項が特約されている無担保社債を除く。）のために、担保提 供（当社の所有する資産に担保権を設定する場合、当社の所有する 特定の資産につき担保権設定の予約をする場合及び当社の特定の資 産につき特定の債務以外の債務の担保に供しない旨を約する場合を いう。以下、「担保提供」という。）を行う場合には、本社債のた めにも担保付社債信託法に基づき、当該資産の上に同順位の担保権 を設定する。

な原価決定曲線ではなく，開発開始時点の原価見積りでほぼ100％目標原価を達成している。開 発・設計プロセスで原価未達部分を VE によって作り込むというイメージは過去のもので，開 発・設計プロセスで管理するのは，事後的に生じた原価変動要因のみである。 　最後に，第 3 の原理「原価・利益の作り込み」のため，「宣言会」，「確認会」，「VI 委員会」な ど の 会 議 体 を 通 じ て，PDCA （Plan-Do-Check-Action） の サ イ ク ル を ま わ し て い た。 加 え て， CCC21でのサプライヤー企業との協働，VI での社内・社外ベンチマーキングの強化により，徹 底した原価低減を実現していた。また，トヨタの製造現場で昔からいわれる「ムリ・ムダ・ム ラ」の排除について，製品開発段階でも「ムダ」の排除の考え方は古くから導入されていた。設 計標準化の徹底による「ムラ」の排除についても，VI では現行車ではなく「ゼロベースの総額」 基準を導入するなど，プロジェクト間の横串の観点からも「ムラ」を排除する努力がなされている。 　では，「ムリ」 （過負荷） の排除はどうであろうか。トヨタの設計担当エンジニアの業務負荷状 況は明らかではない。ただ，Hopp and Spearman （1996） によれば，能力利用率とリードタイム の関係は，稼働率が80％を超えた辺りから非線形となり，指数曲線的に増加する （図表 4 参照） 。 Morgan and Liker （2006） は，多くの製品開発システムの稼働率はこの水準を超えており，「ム ラ」が多いと負荷効果が増幅されると主張する。80％の能力利用率は驚くべき水準ではなく，ト ヨタに限らず，現代企業の多くがこの水準を超えた過負荷な状況下で業務を行っているのではな いか。そうであれば，「ムリ」を排除するマネジメントが重要な課題となってくる。その点につ いて次節でさらに検討しよう。

本報道発表文は、当行の転換社債型新株予約権付社債の発行に際して一般に公表するための記者発表文であり、投資勧誘を目 的として作成されたものではありません。なお、同社債については国内における募集又は売出しは行われません。 また、本報道発表文は、米国を含むあらゆる地域における同社債の募集を構成するものではありません。米国1933年証券法に 基づいて同社債の登録を行うか又は登録の免除を受ける場合を除き、米国において同社債の募集又は販売を行うことはできま せん。米国において証券の募集又は販売が行われる場合には、米国1933年証券法に基づいて作成される英文目論見書が用いら れます。なお、本件においては米国における同社債の募集又は販売は行われません。

3. 株価は全て、株式会社東京証券取引所における当社普通株式の株価であり、それぞれ、決算期間（4月1 日から3月31日まで）の始値、高値、安値、終値及び株価収益率を表示しております。 (4) ロックアップについて 当社は、本新株予約権付社債に係る引受契約書の締結日から払込期日後90日間を経過するまでの期間 中、幹事引受会社を代表するNomura International plcの事前の書面による承諾を受けることなく、 当社普通株式の発行、当社普通株式に転換若しくは交換される有価証券の発行又は当社普通株式を受 領する権利を付与された有価証券の発行等（但し、本新株予約権付社債の発行、当社株主総会又は当 社取締役会で決議されたストックオプションの付与、本新株予約権付社債に付された新株予約権及び ストックオプションの行使、単元未満株主の売渡請求による自己株式の売渡し、株式分割、その他日 本法上の要請による場合を除く。）を行わない旨を合意しております。

上記にかかわらず、当社の組織再編等（下記 7.(4)(ハ)に定義する。以下同じ。）を行うために 必要であると当社が合理的に判断した場合には、組織再編等の効力発生日の翌日から 14 日以 内に終了する 30 日以内の当社が指定する期間中、本新株予約権を行使することはできない。 また、本新株予約権の行使の効力が発生する日（又はかかる日が東京における営業日でない場 合、東京における翌営業日）が、当社の定める基準日又は社債、株式等の振替に関する法律第 151 条第 1 項に関連して株主を確定するために定められたその他の日（以下「株主確定日」と 総称する。 ）の東京における 2 営業日前の日（又は当該株主確定日が東京における営業日でな い場合には、東京における 3 営業日前の日） （同日を含む。 ）から当該株主確定日（又は当該株 主確定日が東京における営業日でない場合、東京における翌営業日） （同日を含む。 ）までの期 間に当たる場合、本新株予約権を行使することはできない。但し、社債、株式等の振替に関す る法律に基づく振替制度を通じた新株予約権の行使に係る株式の交付に関する法令又は実務 が変更された場合、当社は、本段落による本新株予約権を行使することができる期間の制限を、 当該変更を反映するために修正することができる。

2010 年 「住宅・建築物省 CO2 先導事業」に選定 2013 年 「DBJ Green Building 認証」の最高ランクである「プラチナ」の認証 2014 年 「グッドデザイン賞（産業用の空間・建築・施設部門受賞）」の受賞 2015 年 「屋上・壁面・特殊緑化技術コンクール （屋上緑化部門）」“国土交通大臣賞”の受賞 2016 年 「SEGES（社会・環境貢献緑地評価システム）都市のオアシス 2016」に認定

１ 当社は、本社債の未償還残高が存する限り、本社債の払込 期日以降、当社が国内で今後発行する他の無担保社債（た だし、別記「財務上の特約（その他の条項）」欄で定義す る担付切換条項が特約されている無担保社債を除く。）の ために担保提供する場合（当社の資産に担保権を設定する 場合、当社の特定の資産につき担保権設定の予約をする場 合及び当社の特定の資産につき特定の債務以外の債務の担 保に供しない旨を約する場合をいう。）には、本社債のた めにも担保付社債信託法に基づき、当該資産の上に同順位 の担保権を設定する。

本報道発表文は、当社の転換社債型新株予約権付社債の発行に際して一般に公表するための記者発表文であり、投資勧誘を目的 として作成されたものではありません。なお、同社債については国内における募集又は売出しは行われません。 また、本報道発表文は、米国を含むあらゆる地域における同社債の募集を構成するものではありません。米国 1933 年証券法に基 づいて同社債の登録を行うか又は登録の免除を受ける場合を除き、米国において同社債の募集又は販売を行うことはできませ ん。 米国において証券の募集又は販売が行われる場合には、 米国 1933 年証券法に基づいて作成される英文目論見書が用いられま す。なお、本件においては米国における同社債の募集又は販売は行われません。

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上記にかかわらず、請求または行使に際して交付される当社普通株式の対 価が取得請求権付株式若しくは取得条項付株式または新株予約権その他 の証券または権利が発行された時点で確定していない場合は、調整後の行 使価額は、当該対価の確定時点で発行されている取得請求権付株式若しく は取得条項付株式または新株予約権その他の証券または権利の全てが当 該対価の確定時点の条件で請求または行使され当社普通株式が交付され たものとみなして行使価額調整式を準用して算出するものとし、当該対価 が確定した日の翌日以降、これを適用する。

本報道発表文は、当行の転換社債型新株予約権付社債の発行に際して一般に公表するための記者発表文であり、投資勧誘を目 的として作成されたものではありません。なお、同社債については国内における募集又は売出しは行われません。 また、本報道発表文は、米国を含むあらゆる地域における同社債の募集を構成するものではありません。米国1933年証券法に 基づいて同社債の登録を行うか又は登録の免除を受ける場合を除き、米国において同社債の募集又は販売を行うことはできま せん。米国において証券の募集又は販売が行われる場合には、米国1933年証券法に基づいて作成される英文目論見書が用いら れます。なお、本件においては米国における同社債の募集又は販売は行われません。