国際銀行・資本・デリバティブ市場
野村資本市場研究所｜デリバティブ市場の強化を図るアジアの取組みと日本の国際金融センター構想への示唆（PDF）
... 所（LME）を買収するなど、総合取引所化の動きはグローバルな規模で進展している 4 。 日本では制度上、金融商品取引法の下で金融商品市場を開設する金融商品取引所と、商 品取引所法に基づいて商品や商品指数の先物取引を行うための商品取引所に分かれている。 2009 年の金融商品取引法の改正によって、持株会社や子会社化を通じて金融商品取引所 と商品取引所のグループ化や相互乗入れが認められるようになった。さらに、2012 年改 ...
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野村資本市場研究所｜外国銀行による参入や事業拡大の動きが加速すると見られるインドネシアの銀行業界（PDF）
... BTPN）による合併検討を開始することを発表した 1 。さらに、日本勢以外にも、韓国の中 小企業銀行は同年 2 月にバンク・アグリス（Bank Agris）、4 月にバンク・ミトラニアガ（Bank Mitraniaga）の過半数の株式を取得する計画を発表した。 インドネシアの銀行監督当局は、2012 年にシンガポール最大手銀行である DBS グルー プ・ホールディングス（以下、DBS ...
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目次 1. はじめに 東京国際金融センターの意義と東京市場が目指すべき国際金融センター 東京国際金融センターの意義 東京市場が目指すべき国際金融センター 東京市場の現状と課題 金融 資本市場の概況
... 一方、東京市場は、外－外（そと－そと）取引を中心とする香港・シンガポール といったアジアにおける他の国際金融センターとは異なり、アジア随一の規模を誇 る国内企業群や 1,700 兆円超の個人金融資産を背景とした国内取引に厚みを持つ という強みを持っている。東京市場の国際金融センター化に当たっては、こうした ...
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野村資本市場研究所｜英国総選挙の結果と金融資本市場（PDF）
... ギリシャ問題に端を発する現在の市場の反応を見るに、財政問題については欧州では一 4 BOE で金融安定を担当するハルデイン理事は、2010 年 3 月 30 日に香港のカンファレンスで規模規制、業務範 囲規制の正当性を訴えるスピーチを行っている。 最適な銀行の資産規模を 1,000 億ドルとするアイデアを提示。 ...
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野村資本市場研究所｜資本規制下の人民元の国際化の限界― 内外市場間の裁定取引によって歪められた資金の流れ ―（PDF）
... 第四に、人民元オフショア市場の発展を促進するために、積極的に環境整備に取り組ん だ。国務院の許可により、香港・マカオ・台湾に続き、シンガポール、ロンドン、フラン クフルト、ソウル、パリ、ルクセンブルクなど 23 の国・地域（2017 年 6 月現在）におい て、それぞれ中国系銀行一行が現地の人民元取引決済銀行に指定されている。また、人民 ...
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野村資本市場研究所｜米国の厳格なSIFI規制と規模に応じた銀行規制－銀行規制システムにおける階層アプローチ－（PDF）
... 3 銀行の規模等に応じて異なるプルーデンス規制 （出所） FRB 規則等より野村資本市場研究所作成 例えば、バーゼルⅢで比較すると、自己資本規制に関しては、先進的手法を採用する連 結総資産 2,500 億ドル以上のバンク SIFIs には資本フロアーが適用され、現行のバーゼルⅢ よりも厳格な規制となっている。一方、連結総資産 2,500 億ドル未満であればバンク ...
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野村資本市場研究所｜FRBにより最終化された外国銀行組織へのプルデンシャル規制（PDF）
... 42 高流動性資産に該当する証券については、米国 LCR 規則における高流動性資産（S&P500 指数の構成銘柄や投 資適格社債を含む）も流動性バッファーの要件を満たすことになるだろう、という見解が示されているほか、 外貨建て資産も許容される旨が述べられている。但し、総資産 500 億ドル以上の米国銀行持株会社に対する流 動性バッファー要件においては、 米国 LCR 規則における高流動性資産について、①FRB ...
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野村資本市場研究所｜バーゼル委員会が明らかにした銀行勘定の金利リスクの取扱いに関する市中協議文書（PDF）
... バーゼル委員会の自己資本規制は、貸出、預金あるいは投資有価証券を計上する銀行勘 定と、短期的な売買差益の確保などを目的とする商品等を計上するトレーディング勘定に 分けて、それぞれ異なる資本賦課方式を採用している。銀行勘定では、最低所要資本を求 める第 1 の柱（Pillar1）として信用リスクの資本賦課の枠組みが適用されており、トレー ...
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野村資本市場研究所｜アセアンにおける銀行への外資出資規制と最近の動き（PDF）
... 3 銀行（総資産ベース、2012 年末時点）の域内進出状況を見ると、既に複数の 国々に進出している大手銀行も少なくない（図表 1）。とりわけ近年では、経済成長の面 ではアセアンの中で後発の BCLMV（ブルネイ、カンボジア、ラオス、ミャンマー、ベト ナム）への進出の動きが目立つ。たとえば、タイの銀行を例にとると、サイアムコマー シャル銀行やクルンタイ銀行が、2012 ...
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野村資本市場研究所｜バーゼルⅢ：包括的な銀行規制改革パッケージの概要（PDF）
... さらに、レバレッジ比率や新たな流動性基準（LCR、NSFR）に関しては、試験的な導 入の後で正式な規制が適用されることとなっており、まだ規制内容が固まっていない。特 に、レバレッジ比率は、その算定方法が資産サイドからレバレッジに制限を加えようとし ているため、短期の市場調達であろうがリテール預金であろうが、調達方法の違いが考慮 されない。そのため、レバレッジをかけるという行動を一般的にとっていない日本の金融 ...
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野村資本市場研究所｜EU金融商品市場指令の欧州資本市場への影響(PDF)
... “Exchanges rattled by challenge from banks – shares tumble on news of plans for rival platform” Financial Times, November 16, 2006。なお、メリルリンチは LSE、モルガン・スタンレーはユーロネクスト、 ドイツ銀行はドイツ取引所のフィナンシャル・ア ドバイザーであり、利益相反の可能性も指摘され ...
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野村資本市場研究所｜金融機関の自主性が尊重される銀行勘定の金利リスク（IRRBB）の国内適用方針（PDF）
... バーゼル規則文書は、アウトライヤー基準を自己資本の 20％から Tier1 の 15％に厳格化 している。これに対して金融庁の監督指針案は、国際統一基準行は Tier1 の 15％、国内基 準行は自己資本の 20％としつつ、当該基準をアウトライヤー基準ではなく、IRRBB に関し て「深度ある対話」の必要がある金融機関を特定するための「重要性テスト」という新た ...
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人民元 外貨デリバティブ商品業務一方 銀行による対顧客デリバティブ取引については 国家外貨管理局が 2014 年 6 月 23 日付で公布 (2014 年 8 月 1 日施行 ) した 銀行による対顧客人民元 外貨デリバティブ商品業務取扱管理規定 の印刷 配布に関する通達 ( 匯発 [2014]34
... 第21条 銀行が業務経営において得た外貨収入は、外貨支出の支払および国内外貨業務の日常経営に必 要な人民元支出の元転支払を控除し、統一して外貨利潤管理に組み入れなければならず、単独 で元転してはならない。 第22条 外資銀行が国内外貨業務の日常経営に必要な人民元支出を元転支払する場合、自身で関連真実 性書類を審査ならびに保管した後、法に基づき取り扱う。元転方式は月ごとの事前元転もしく ...
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野村資本市場研究所｜金融危機における米国FRBの金融政策－中央銀行の最後の貸し手機能－（PDF）
... FRB は同日、証券担保を利用した市場調達に依存する大手投資銀行の資金繰り支援と して、ニューヨーク連銀が財務省証券、エージェンシー債、エージェンシーMBS を担保 にプライマリー・ディーラーに O/N で資金供与を行うプライマリー・ディーラー向け貸 出ファシリティ（Primary Dealer Credit Facility; PDCF）の導入を公表し、翌 17 日から運用 ...
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リスクの増加とデリバティブ 国際金融論 kurosawalab RiskIncrease
... 先渡し： forward 為替の先渡し（個別の銀行が個別の顧客に販売する） 先物 ： future, option, swap マーケットで売買される（東京金融取引所、シ カゴ先物取引所） 4 ． リスク回避手法 ...
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リスクの増加とデリバティブ 国際金融論 kurosawalab
... 先渡し： forward 為替の先渡し（個別の銀行が個別の顧客に販売する） 先物 ： future, option, swap マーケットで売買される（東京金融取引所、シ カゴ先物取引所） 4 ． リスク回避手法 ...
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野村資本市場研究所｜国際基準との調和も踏まえた米国SIFI規制（PDF）
... 理・リスク委員会に係る規制への遵守状況、⑤流動性規制への遵守状況もトリガーとして 考慮される（図表 4）。 現行の PCA が主に現時点での規制資本の水準に依拠したトリガーとなっているのに対 して、早期改善措置は様々なフォワードルッキングなトリガーが設けられている。特に、 監督上のストレステストの結果がトリガーとなっていることは注目される。最悪シナリオ の下で Tier1 コモン比率が 1 ...
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統制要点例ー信用取引、発行日取引、市場デリバティブ取引(先物・オプション取引)及び対象有価証券関連店頭デリバティブ取引等
... － 評価損の算定は、計算日当日の時価で評価されているか。 ２ （一括清算の約定をした基本契約書に基づき対象有価証券関連店頭デリバティブ取引 等を行っている場合の取扱いに関する事項） 顧客との間において一括清算の約定をした基本契約書に基づき対象有価証券関連店 頭デリバティブ取引等を行っている場合において、対象有価証券関連店頭デリバティブ取 ...
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ヘッジ目的のデリバティブ利用と資本構成の関係についての分析
... そもそも，リスクヘッジ動機のデリバティブ利用の議論は，企業の資金調達問題における最 適資本構成の議論とパラレルな関係にある。そこで本稿では，ヘッジ動機に基づくデリバティ ブ利用の議論を敷衍しながら，この議論を一歩進めて分析を行いたい。すなわち，ヘッジ目的 でデリバティブを利用することが企業の資本構成にどのような影響を与えるのかについて分析 ...
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2017 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 - オプションの活況 店頭デリバティブ取引規制等 - 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ 取引所同士のM&Aから指数等事業買収へ ⑷ 電子システムのアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ( 銀行 プロ向け ) ⑹ LIBOR 廃止
... 17．IOSCO、店頭レバレッジ商品の投資家保護方策案を市中協議 （PR 2月13日） 証券監督者国際機構（IOSCO）は、rolling-spot forex contracts、contracts for differences（CFD）及び バイナリー・オプションの販売について、 店頭レバレッジ商品の投資家を保護する方策に関する提案を市中 ...
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