債券格付（期限付劣後債） Ａ＋
1. 2. ファンドの特徴 本ファンドは 主として豪ドル建てのハイブリッド証券 ( 期限付劣後債 永久劣後債 優先証券 ) および普通社債等に分散投資を行い 利子収入 ( インカム ゲイン ) と債券元本部分の売買益および評価益 ( キャピタル ゲイン ) の獲得をめざします 実質的な運用はマスター
... ハイブリッド証券は、規制当局や格付機関の認定基準に依存しており、当該規制や基準の変更がハイブリッド証券市場に大きな影響を 及ぼす可能性があります。 為替変動リスク 外貨建てクラスの場合、各表示通貨では投資元本を割り込んでいない場合でも、為替変動により、円換算ベースでは投資 元本を割り込むことによる損失を被ることがあります。円クラス（為替ヘッジあり）は、円に対する豪ドルの為替変動をヘッジする ...
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17d0326 【みずほフィナンシャルグループ】債券新規：A （損失吸収条項付Tier1債券）
... 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 なお、本件劣後債につき、約定により許容される利息の支払停止または元利金支払義務の免除が生じた場合、当 該支払停止や免除は「債務不履行」に当たらないが、JCR では債務不履行の場合と同じ「D」記号を付与することと ...
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【ソフトバンクグループ】債券予備格付新規：BBB（劣後） ニュースリリース | 日本格付研究所 JCR 16d0386
... J C R では、劣後証券を含むハイブリッド証券の格付において、①繰延条項に基づき利息・配当が繰延べら れる可能性が「デフォルト(債務不履行)」に陥る可能性よりも通常高いこと(繰延べの可能性)、②一般債務よ りも発行体破綻時の請求権順位が劣後しており、回収可能性が低いこと(劣後性)―に着目している。 発行体破綻時における本証券の請求順位は最優先株式と同等で全負債(本証券を含む本証券と実質的に同 ...
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15d0455 【三井住友フィナンシャルグループ】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier2 商品である。同特 約により当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定した場合、本社 債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は格付方法「金融機関等が発行する資本商品の 格付方法」 （2015 年 2 月 5 ...
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15d0318 【三井住友フィナンシャルグループ】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 なお、本件劣後債につき、約定により許容される利息の支払停止や元利金支払義務の免除が生じた場合、当該支 払停止や免除は「債務不履行」に当たらないが、J C R では債務不履行の場合と同じ「D」記号を付与することとして ...
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17d1042 【三井住友フィナンシャルグループ】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 Tier2 商品である。実質 破綻時免除特約により、当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定 した場合、本社債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は、劣後性を考慮し長期発行体 格付から 1 ノッチ下とした。 ...
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15d0216 【みずほフィナンシャルグループ】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier2 商品である。同特 約により当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定した場合、本社 債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は格付方法「金融機関等が発行する資本商品の 格付方法」 （2015 年 2 月 5 ...
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商品の目的および特色 主に当社の発行する劣後特約付社債 ( 以下 当社劣後債 ) および日本国債で運用し 安定した収益と信託終了時の元本確保を目指します 主に当社劣後債および日本国債に運用します お客さまの資金を当社劣後債と日本国債に運用します 当社劣後債は発行後 5 年目で早期償還される場合があり
... ②繰上（早期）償還延期リスク 本商品の主要投資対象となる当社劣後債には、繰上（早期）償還条項が付される予定です が、市場環境などの要因により、発行体としての当社の判断で、当該条項に規定された期 日に繰上償還をしない可能性があります。当該劣後債は、繰上償還日に償還されることを 前提として取引されており（※1）、繰上償還が行われなかった場合、あるいは繰上償還さ ...
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トラストの目的 特色 トラストの目的 トラストは グローバル サブオーディネイティド デット セキュリティーズ サブ トラスト ( 以下 マスター ファンド といいます ) の米ドル建てクラス受益証券への投資を通じて 主として金融機関により発行される期限付劣後債および普通社債に投資しつつ永久劣後債や
... マスター・ファンドが投資する債券は、固定金利または変動金利となります。 主 な 投 資 制 限 信用格付け マスター・ファンドが取得する債券は、マスター・ファンド投資顧問会社が投資時に判定するところにより、S&Pグローバル・ レーティングによるBBB-格またはムーディーズ・インベスターズ・サービス・インクによるBaa3格相当またはそれ以上の ...
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15d0174 【三井住友トラスト・ホールディングス】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (1) 発行体（当社）は、三井住友信託銀行を中核子銀行に擁する金融持株会社。当社の発行体格付は、中核子 銀行の信用力を反映している。ダブルレバレッジ比率が 100％程度で維持される見通しであることなどを 勘案し、中核子銀行の発行体格付（三井住友信託銀行：A A - / 安定的）と同水準としている。 (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時債務免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier2 商品である。 ...
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17d0396 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券予備格付新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... 5. 格付関係者： （発行体・債務者等） 株式会社三菱 UF J フィナンシャル・グループ 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 な お 、本 件 劣後 債に つ き、 約定 に より 許 容さ れる 元 利金 支払 義 務の 免 除が 生じ た 場合 、当 該 免除 は 「債 ...
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18d0117 【みずほフィナンシャルグループ】発行登録債新規：AA （優先債），A （損失吸収条項付Tier2債券），A （損失吸収条項付Tier1債券）
... (2) 本件予備格付の格付対象は、18 年 5 月 9 日を効力発生日とする発行登録に基づき発行される債券である。 16 年 6 月 1 日を効力発生日とする発行登録については、18 年 4 月 27 日付で発行登録取下届出書が提出さ れている。 (3) 本件格付対象のうちシニア債（担保提供制限等財務上特約無）は、TLAC 適格の負債になると JCR は想定 ...
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【損害保険ジャパン日本興亜】債券予備格付新規：AA （劣後） ニュースリリース | 日本格付研究所 JCR 16d0263
... に当たらないが、J C R では債務不履行の場合と同じ「D」記号を付与することとしている。 本件信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての J C R の現時点での総合的な意見の表明であり、当該確実性 の程度を完全に表示しているものではない。また、本件信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予想するもので ...
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15d0426 2 【三井住友トラスト・ホールディングス】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 な お 、本 件 劣後 債に つ き、 約定 に より 許 容さ れる 元 利金 支払 義 務の 免 除が 生じ た 場合 、当 該 免除 は 「債 務不 履 行」に当たらないが、J C R では債務不履行の場合と同じ「D」記号を付与することとしている。 ...
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17d0616 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... 5. 格付関係者： （発行体・債務者等） 株式会社三菱 UF J フィナンシャル・グループ 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 なお、本件劣後債につき、約定により許容される利息の支払停止または元利金支払義務の免除が生じた場合、当 ...
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15d0604 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに債務免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier1 商品である。債務免除特 約により当社は、①連結普通株式等 T ier1 比率が 5. 125％を下回った場合、②実質破綻時、すなわち内閣 総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定した場合、または③倒産手続が開始さ れた場合、原則として本件劣後債につき元利金の全部または一部の支払義務を免除される。また、分配可 ...
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17d0474 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier2 商品である。実質 破綻時免除特約により、当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定 した場合、本社債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は、劣後性を考慮し長期発行体 格付から 1 ノッチ下とした。 ...
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17d0461 【三井住友トラスト・ホールディングス】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに債務免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier1 商品である。債務免除特 約により、当社は、①連結普通株式等 T ier1 比率が 5.125％を下回った場合、②実質破綻時、すなわち内 閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定した場合、または③倒産手続が開始 された場合、原則として本件劣後債につき元利金の全部または一部の支払義務を免除される。また、分配 ...
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16d1017 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券新規（損失吸収条項付Tier2債券）：A
... (2) 本社債は、劣後特約のほかに実質破綻時免除特約が付されているバーゼルⅢ適格 T ier2 商品である。実質 破綻時免除特約により、当社は、内閣総理大臣が預金保険法の特定第二号措置を講ずる必要があると認定 した場合、本社債につき元利金の支払義務を免除される。本件の債券格付は、劣後性を考慮し長期発行体 格付から 1 ノッチ下とした。 ...
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16d0616 【三菱UFJフィナンシャル・グループ】債券新規（損失吸収条項付Tier1債券）：A
... 5. 格付関係者： （発行体・債務者等） 株式会社三菱 UF J フィナンシャル・グループ 6. 本件信用格付の前提・意義・限界： 本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。 なお、本件劣後債につき、約定により許容される利息の支払停止または元利金支払義務の免除が生じた場合、当 ...
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