上海自由貿易試験区と地場企業の動向 (特集 中国
の自由貿易試験区 -- 現状と展望)
著者
丁 可
権利
Copyrights 日本貿易振興機構（ジェトロ）アジア
経済研究所 / Institute of Developing
Economies, Japan External Trade Organization
(IDE-JETRO) http://www.ide.go.jp
雑誌名
アジ研ワールド・トレンド
巻
249
ページ
20-23
発行年
2016-06
出版者
日本貿易振興機構アジア経済研究所
URL
http://hdl.handle.net/2344/00002931
特集
中国の自由貿易試験区
―現状と展望― 本稿では、上海自由貿易試験区 （ 以 下、 上 海 自 貿 区 ） に お け る 地 場 企 業 の 動 向 に 焦 点 を 当 て た い。 二 〇 一 五 年 に、 上 海 自 貿 区 で は 一万八〇〇〇社の企業が新設され た。そのうち、地場の新設企業数 は 一 万 四 四 〇 〇 社 に 上 っ て お り、 全 体 の 八 〇 ％ を 占 め て い る ⑴ 。 地 場企業の状況を検討することによ って、上海自貿区の実際の進捗状 況と政策効果を窺い知ることがで きる。 周 知 の よ う に、 上 海 自 貿 区 は、 貿易と名乗っていながら、サービ ス貿易の自由化以外に、行政改革、 金融改革といった重要な機能も担 っ て い る。 こ の 状 況 を 反 映 し て、 地場企業の発展にとっても、上海 自貿区は、様々な面において重要 な役割を果たしている。以下では、 ①起業と創業の促進、②対外直接 投資の拡大、③越境電子商取引の 展開、という三つの面に焦点を絞 って、上海自貿区の役割を検討し ていきたい。●
起
業
と
創
業
の
促
進
上海自貿区では、民間企業の起 業と創業に有利な環境を提供する べく、様々な政策が打ち出されて いる。その代表的なものは行政審 査手続きの簡素化と、ハイテク分 野のスタートアップ企業に対する 新たな融資制度の構築である。 中国では企業を新設するにあた って多くの行政機関によって煩雑 な審査手続きが行われなければな らない。世界銀行の発表する各国 のビジネス環境の便利さを反映す る Doing Business 2015 と い う 報 告書によると、中国は経済成長率 の高さにもかかわらず、ビジネス 環境の総合順位は全一八九カ国中、 第九〇位という低水準にあると指 摘される。なかでも、 「企業設立」 と い う 項 目 に 関 し て は、 順 位 が 一二八位となっており状況が深刻 である。 これを受けて、上海自貿区では、 行政改革の一環として審査手続き の簡素化に取り組んだ。上海市政 府は、市レベルで審査すべき項目 の多くの権限を自貿区に付与した。 具 体 的 に み る と、 二 〇 一 五 年 に、 上海自貿区管理委員会で行う行政 審 査 事 項 は 四 五 五 項 目 あ っ た が、 そのうちの一五一項目は市政府か ら 権 限 を 委 譲 さ れ た も の で あ る。 これらの自貿区レベルで対応すべ き審査項目に対して、自貿区管理 委員会は三つの形で手続きの簡素 化を図った。まず、公共安全と生 産安全に関係のない一一四項目に 対 し て は、 形 式 審 査 と い う 形 で 四八時間以内に審査を終えるよう に変更した。次に、二三二の審査丁
可
上海自由貿易試験区
と
地場企業
の
動向
項目については、審査書類の減量 化、審査時間の短縮、インターネ ットを活用した審査などを推進し た。さらに、残りの項目について は、審査結果の予測可能性を高め るべく、必要書類、合格条件、手 続 き の 流 れ の 明 示 化 を 図 っ た ⑵ 。 こ れ ら の 措 置 を 踏 ま え て、 二〇一六年には、さらに一一六の 審査項目について、審査の取り消 しや届け出制への切り替え、審査 手続きの透明性の向上といった形 で 改 革 が 推 進 さ れ る 予 定 で あ る ⑶ 。 冒頭で述べた自貿区における企業 の旺盛な創業は、まさしくこのよ うな改革措置と密接に関連してい る。 一方で、上海自貿区ではとくに ハイテク分野のスタートアップ企 業を支援するために、特別な融資 制度の改革が試みられている。自 貿区域内の張江ハイテクパークは 上海で創業支援施設が最も充実し ている地域である。域内には三〇 のインキュベーターが立ち上がっ ており、 集積回路、 コンテンツ、 「イ ンターネット＋」産業（インター ネットを活用した伝統産業）など の企業が入居している ⑷ 。 上海自貿区では、これらの企業 を 支 援 す る た め に、 「 投 貸 聯 動 」と呼ばれる新しい融資制度を確立 し よ う と し て い る。 「 投 貸 聯 動 」 とは、銀行がハイテク型スタート アップ企業に対して、融資を行う とともに、出資を通じて株式も取 得する方式である。通常、シード ステージにあるスタートアップ企 業は経営が不安定で、銀行からほ とんど融資を受けられない。しか し、 「 投 貸 聯 動 」 制 度 を 活 用 す れ ば株式から生まれた収益で融資の リスクを一部カバーできる。その ため創業初期の企業でも比較的容 易に融資を受けられるようになる。 銀行はまず子会社もしくは連携関 係にあるベンチャーキャピタルを 通じてスタートアップ企業へ出資 する。その後、企業に対して徐々 に融資を増やしていく。 上海自貿区では、二〇一五年六 月に中国銀行が率先して張江ハイ テクパーク開発株式会社と「投貸 聯 動 」 に つ い て 連 携 を 始 め た。 二〇一五年末になると、上海自貿 区において九つの銀行は「投貸聯 動」方式を用いて一〇五社のハイ テク型スタートアップ企業を対象 に、一〇億二〇〇〇万元の融資を 行った。これらの試験的な融資に 進展がみられた段階で、自貿区で は正式な改革案として 「投貸聯動」 を導入するとみられる ⑸ 。
●
対
外
直
接
投
資
の
拡
大
上海自貿区の第二の役割は、中 国企業の海外進出の制度的障壁を 大 幅 に 引 き 下 げ た こ と で あ る。 二〇一三年末の統計によると、そ れまでの浦東新区の対外投資プロ ジ ェ ク ト 数 は 累 計 五 七 二 で あ り、 なかでも中国企業による投資総額 は五五億五六〇〇万ドルで上海市 全体の一〇％を占めていた。上海 自貿区が成立した後、二〇一四年 だけで、浦東新区の中国企業の対 外投資額は五六億二一〇〇万ドル に上っており、二〇一三年までの 累 計 額 を 上 回 っ て い た ⑹ 。 そ し て、 二〇一五年になると、自貿区では 六三六の対外投資のプロジェクト が立ち上がっており、うち中国企 業 に よ る 投 資 額 は 二 〇 一 四 年 の 五 ・ 五 倍 に 相 当 す る 二 二 九 億 ド ル にまで爆発的に拡大していた。上 海自貿区の対外投資額は、中国全 体 の 七 ％ も 占 め て い る ⑺ 。 対 外 投 資 の 業 種 は、 情 報 ソ フ ト ウ ェ ア、 不動産、製造業と商業など、幅広 い分野に及んでいる。また、投資 先 と し て は ア ジ ア（ 五 〇 ％） 、 北 米 と 南 米（ 三 〇 ％） 、 ヨ ー ロ ッ パ （二〇％）の順となっている ⑻ 。 上海自貿区での対外投資が爆発 的に伸びた背景としては、三つの 制 度 的 要 因 を 指 摘 で き る。 ま ず、 自貿区では設立の当初から投資管 理体制の改革を行ってきた。自貿 区企業の対外投資に関しては、ネ ガティブリスト方式が導入された。 事前の審査制度から、事後的にモ ニ タ リ ン グ を 行 う 届 け 出 制 へ と、 制度変更が行われたため、複数の 部署に跨る数カ月にも及ぶこれま での複雑な審査は、自貿区管理委 員会にて一元的に実施することに な っ た。 書 類 に 不 備 が な け れ ば、 三営業日以内に、海外での投資や 企業設立に関する許可書を手に入 れることができる ⑼ 。 届け出制の導入に続いて、上海 自 貿 区 で は 自 由 貿 易 ア カ ウ ン ト （ Ｆ Ｔ ア カ ウ ン ト ） の 設 立 も 認 め られるようになった。ＦＴアカウ ントにおいては、人民元と外貨が 同じルールの下で管理される。そ のメリットは大きく二つ挙げられ る。第一に、対外投資の際に必要 な越境決済が人民元もしくは各種 外 貨 に て 自 由 に 行 え る 点 で あ る。 現時点では、ＦＴアカウントを使 って経常項目と直接投資項目での 越境決済が可能になったが、将来 的には資本項目下の越境決済（た とえば、海外資金による中国の株 式市場への投資、もしくは中国資 金 に よ る 海 外 の 株 式 市 場 へ の 投 資 ） も で き る よ う に な る ⑽ 。 第 二 に、海外からの資金調達が便利に なった点である。ＦＴアカウント の管理制度の下で、企業や金融機 構は海外から金利の安い資金を借 り 入 れ る こ と が 認 め ら れ て い る。 このことは、海外での企業買収や 子会社設立時の資金コストの引き 下 げ に 有 利 で あ る。 二 〇 一 五 年 一 二 月 七 日 ま で の 統 計 に よ る と、 上海自貿区設立以来、海外からの 融資総額は一一五〇億元に達して お り、 う ち 人 民 元 借 入 額 は 二 六 〇億元となっている、と報告され ている ⑾ 。 さらに、上海自貿区では企業の 対 外 投 資 を サ ポ ー ト す る た め に、 さまざまなサービス体制も構築さ れてきた。二〇一四年九月二日に、 上海自貿区の海外投資サービスプ ラ ッ ト フ ォ ー ム が ス タ ー ト し た。 こ の プ ラ ッ ト フ ォ ー ム は、 融 資、 保険、コンサルティングの機能を 備えており、中国企業の海外投資 を 全 面 的 に サ ポ ー ト し て い る ⑿ 。 そして、一年後の二〇一五年九月 二八日には、民間企業を中心に中 国（上海）自由貿易試験区海外投資サービス連盟が設立され、自貿 区企業の海外進出がより便利にな った ⒀ 。
●
越
境
電
子
商
取
引
の
展
開
上 海 自 貿 区 の 三 つ 目 の 役 割 は、 越境電子商取引（越境ＥＣ）の展 開に非常に有利な環境を提供した こ と で あ る ⒁ 。 二 〇 一 五 年 一 ～ 七 月、上海自貿区の保税区を利用し た越境ＥＣの取引件数と取引高は そ れ ぞ れ 前 年 比 四 六 ・ 七 倍 と 一 〇 九 ・ 二 倍 拡 大 し て お り、 自 貿 区の各種業務のなかで、最も高い 伸 び 率 を み せ て い る ⒂ 。 こ の こ と からも、越境ＥＣは上海自貿区の 目玉事業になっていることがわか る。 越境ＥＣは近年、中国で急速に 成長を遂げている。中国の貿易に 占める越境ＥＣの割合は、二〇〇 八 年（ 四 ・ 四 ％） か ら 二 〇 一 四 年 （一四 ・ 四％）まで、一〇ポイント も上昇している。その主体は輸出 のほうだが、人民元の切り上げと 高付加価値消費財へのニーズの拡 大によって、最近、輸入額は急増 している。越境ＥＣに占める輸入 の 割 合 は、 二 〇 〇 八 年 の 四 ・ 二 ％ か ら 二 〇 一 三 年 に は 一 一 ・ 二 ％ へ と増えている ⒃ 。 越境ＥＣの輸入は、当初、個人 による輸入代行、いわゆるＣ２Ｃ （ 個 人 対 個 人 ） の 形 で 展 開 さ れ て いた。しかし、脱税や偽物商品の 問題が多発しており、中国政府と し て は こ れ を よ り 正 規 な Ｂ ２ Ｃ （ 企 業 対 個 人 ） の 形 に 転 換 し な け ればならなかった。しかし、Ｂ２ Ｃ取引を推進するためには、外国 商品を低コストかつ効率的に販売 できる経済特区のような環境が必 要だった。こうした状況のなかで、 自貿区では創設当初から、越境Ｅ Ｃの推進が重要な目標として掲げ られていた。 上海自貿区では、これまで跨境 通（ＫＪＴ）という上海市に所属 する国有のインターネット通販サ イトに越境ＥＣに関する独占的な 経営権を付与していた。二〇一三 年 九 月 に 設 立 さ れ た Ｋ Ｊ Ｔ で は、 薬品と生鮮品以外の消費財はほと んど輸入が可能になっている。Ｋ ＪＴサイトを活用するメリットと して、以下の五点が挙げられる。 まず、海外の企業は中国で企業 登録をしなくても、中国市場開拓 が 可 能 に な っ た と い う 点 で あ る。 ＫＪＴでは、出店企業が税関に届 け出ることを要求している。また 外国企業による単独の出店を認め ておらず、ショップの運営やアフ ターサービスを引き受ける中国側 のパートナーの存在を要求してい る。この制度の影響で、最近、中 国側パートナーの業務を専門に引 き受ける地場企業が多数現れてお り、また、海外で越境ＥＣに携わ る華人企業の多くも、相次ぎ自貿 区へ進出するようになった。 ＫＪＴを利用する第二のメリッ トは、商品の輸送時間の大幅な短 縮と輸送コストの軽減化が図られ た点である。ＫＪＴを利用して越 境ＥＣを行う場合に、二通りの商 品の輸送方式が考えられる。ひと つは、海外の業者から直接、郵送 にて中国の消費者に商品を届ける 方式である。この場合に、自貿区 では倉庫を持つ必要がなく（すな わち在庫リスクを負うことなく） 、 通関の手続きを行うのみとなって いる。ただし、この方式は商品の 輸送時間が比較的長く、日本から の場合は一週間から一〇日程度か か る と 指 摘 さ れ て い る。 一 方 で、 自貿区の保税区で倉庫を持ち、在 庫を抱えていながら商品を届ける 方式もある。ＫＪＴは後者の方式 に対応するオンライン受発注シス テムの開発にかなり力を注いでお り、三〇〇〇万元も投資していた。 このシステムでは、倉庫に指示を 出してから商品を出荷させるまで に、 わ ず か 一 日 し か か か ら な い。 通関手続きに必要な時間もカウン トすると、発注した後、最短二日 で 商 品 が 消 費 者 の 手 元 に 届 く。 二〇一五年、ＫＪＴの海外からの 直 接 郵 送 に よ る 取 引 高 は 一億二二〇〇万元だったが、自貿 区の保税区にある倉庫を活用した 方式の取引高は三億一七〇〇万元 にも達していた ⒄ 。 ＫＪＴを利用する第三のメリッ トは、 通常の輸入に必要な税金 （関 税、増値税）や諸費用が節約でき る点である。上海自貿区では、一 時期、これらの税金や諸費用の代 わりに、比較的税率の安い「行郵 税」という税金だけを徴収してい た。商品別に行郵税率は異なって いるが、食品、美容、文具、楽器 などの場合は税率が一〇％になっ ていた。そして、税金が五〇元以 下の場合は、免税という扱いにな っていた。ただ二〇一六年四月以 降、行郵税は取り消された。関税 は依然として無料だが、増値税と 消費税は既存税率の七割で徴収さ れる模様である。 ＫＪＴを利用する第四のメリッ トは、通関に関連する煩雑な手続きを行う必要がない、という点で ある。これまで、中国では輸入商 品に対して商品検査、輸入許可や 衛生許可の取得の中国語商品ラベ ルへの張替えなどが厳しく求めら れていた。多品種少量の越境ＥＣ の商品にとって、これらの手続き はコストが高いうえに、多くの時 間も費やさなければならなかった。 それに対して自貿区のなかで発生 する消費活動は、外国での購買行 為とみなされるので、輸入に関連 する諸手続きは必要ない。 ＫＪＴを利用する第五のメリッ トは、代金回収のリスクが存在し ない点である。ＫＪＴサイトでは、 商 品 代 金 の 入 金 が 確 認 で き た 後、 出荷を実施することになっている。 その後、外国企業との間でドルや 円建てで決済を行う。したがって、 いままで中国の国内販売でボトル ネックになっていた代金回収の問 題が完全に解消されることになる。 中国では、越境ＥＣの発展を促 進するために、自貿区が立地する 都 市（ 上 海、 天 津、 広 州、 深 圳 ） とともに、それ以外の一部の都市 （杭州、蘇州、重慶、合肥、鄭州、 成 都、 大 連、 寧 波、 青 島 ） で も、 前記のような優遇措置を認めてい る。いずれの都市でも、基本的に 政府の主導の下でＫＪＴのような 国有ネット通販サイトを立ち上げ ているが、なかには当該のサイト に独占権を認めない地域も存在し ている。 （ て い か ／ ア ジ ア 経 済 研 究 所 企業・産業研究グループ） 《注》 ⑴ 「上海自貿区交『年報』創造上 海 核 心 生 産 総 値 」（ 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウ ン ト、 二 〇 一六年二月一七日）の情報に基 づき筆者計算。 ⑵ 「 看 似 尋 常 最 奇 崛 ― ― 従 三 個『 対 比』 透視上海自貿区改革新進展」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウント、二〇一五年一一月二五 日。 ⑶ 「李克強 签 批同意 116 項行政許 可 事 項 先 行 試 験 上 海『 証 照 分 離 』 獲 批 試 点 三 年 」（ http:// w w w .sh an gh ai. go v.c n/ nw 2/ n w 23 14 /n w 23 15 /n w 44 11 / u21aw1091792.html 二 〇 一 六 年 三月一八日アクセス） 。 ⑷ 「 看 似 尋 常 最 奇 崛 ― ― 従 三 個『 対 比』 透視上海自貿区改革新進展」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウント、二〇一五年一一月二五 日。 ⑸ 「上海自貿区『先行先試』投貸 聯 動 」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式アカウント、二〇一六年二月 一五日。 ⑹ 「上海自貿区対外投資額超歴年 総 和、 出 海 橋 頭 堡 是 怎 么 錬 成 的？」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式アカウント、二〇一五年一〇 月二九日。 ⑺ 「上海自貿区交『年報』創造上 海 核 心 生 産 総 値 」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウ ン ト、 二 〇 一六年二月一七日。 ⑻ 「上海自貿区対標国際標準 助 企 業 降 貿 易 成 本 」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウ ン ト、 二 〇 一五年一〇月一八日。 ⑼ 「上海自貿区対外投資額超歴年 総 和、 出 海 橋 頭 堡 是 怎 么 錬 成 的？」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式アカウント、二〇一五年一〇 月二九日。 ⑽ 「上海自由帳戸你懂多少？」上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウ ント、二〇一五年九月五日。 ⑾ 「上海自由貿易区跨境人民幣結 算 総 額 近 万 億 元 」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式 ア カ ウ ン ト、 二 〇 一五年一二月八日。 ⑿ 「上海自貿区対外投資額超歴年 総 和、 出 海 橋 頭 堡 是 怎 么 錬 成 的？」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式アカウント、二〇一五年一〇 月二九日。 ⒀ 「上海自貿区成立境外投資服務 聯 盟 」 上 海 自 貿 区 WeChat 公 式アカウント、二〇一五年一〇 月九日。 ⒁ 以下、越境ＥＣに関する記述は、 特別に断らない限り、二〇一六 年三月一〇日に実施した上海頂 点汪艇総経理へのインタビュー に依拠している。 ⒂ 「 自 貿 区 跨 境 電 商 迎 爆 発 式 増 長 」 （ ht tp :/ /w w w .sh .x in hu an et . co m /2 01 5-1 0/ 09 /c _1 34 69 45 94 . htm 二 〇 一 六 年 三 月 一 八 日 ア クセス） 。 ⒃ 「二〇一五年中国跨境 电 商行業 市 場 発 展 現 状 分 析 」（ http:// w w w .c h y x x .c o m / in du str y/ 20 15 08 /3 34 39 9.h tm l 二 〇 一 六 年 三 月 一 八 日 ア ク セ ス）の資料に基づき筆者計算。 ⒄ 「上海啓動跨境電商示範園区 引 来 京 東 蘇 寧 」（ http://finance. h u a n q iu .c o m / ro ll/ 2 0 1 6 -03/8711004.html 二 〇 一 六 年 三 月二九日アクセス） 。 特集：上海自由貿易試験区と地場企業の動向
