PowerPoint プレゼンテーション

(1)

(2)

蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD.

P.17 中期経営計画の進捗

２

１ 2017年度決算概要

_{P. 2}

質疑応答

３ _P.31

連結経営基盤強化

P.20 新規開発・事業投資、M&A

P.22 コーポレート・ガバナンス

P.25 人的基盤強化

P.27

(3)

2017年度決算概要

(4)

決算概要のポイント

前年比増収増益

2期連続で経常利益過去最高益を更新。

中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」初年度計画を達成。

年間配当金を59円/株へ増配・5期連続増配

（前年度年間配当金40円/株）

①普通配当年間配当予想40円/株→49円/株

②記念配当(設立70周年)

10円/株

トピックス

①M&A実行：㈱アサダユウ（2017年7月）

㈱小桜商会（2018年3月）

②海外現地法人設立：台湾蝶理商業股份有限公司（2018年1月）

(5)

世界経済の状況

先進国・新興国とも総じて堅調に拡大。一方で、米国の金融・貿易政策の動向や、中東・東アジアを巡る国際的な緊張の高まりなど不確実性をはらんでいる。 15.14 16.29 16.96 16.92 101.12 112.19 112.73 106.24 0 50 100 150 16年度 2Q末 16年度末 17年度2Q末 17年度末 0 10 20 30

市況動向

為替レート（当社期末日レート）（単位：円）●USD［左軸］●RMB［右軸］ 全国百貨店売上高（単位：億円）●全商品●衣料品 61,743 59,780 59,533 20,171 18,933 _18,398 0 35,000 70,000 2015/1～12 累計 2016/1～12累計 2017/1～12累計

日本経済の状況

企業収益の拡大や設備投資の増加及び雇用や所得の改善などを背景に、回復基調が継続。 前年同期比 USD 円高 5% RMB 円安 4% 原油価格（NY原油）（単位：ドル／バレル） 48.24 52.76 51.67 64.94 0 50 100 16年度 2Q末 16年度末 17年度2Q末 17年度末出所：（日本百貨店協会）最近の百貨店売上高の推移出所：日経新聞（電子版）

事業環境

(6)

業績内容（前年同期比）

16年度 17年度増減額増減率

売

上

高

2,709

3,117

+408

+15.1%

売

上

総

利

益

251

264 +13

+5.0%

販売費及び一般管理費

187

192 +5

+2.5%

営

業

利

益

64

72 +8

+12.1%

経

常

利

益

70

75 +5

+7.6%

親会社株主に帰属する

当

期

純

利

益

48

47 -1

-1.0%

● 前年同期比増収増益（2期連続経常利益過去最高益を更新）

● 売上高・経常利益：各事業セグメント増収増益。

● 親会社株主に帰属する当期純利益：前期は不動産売却益計上（一過性）

等あり、微減益。

P O I N T （単位：億円）

(7)

17年度予想 17年度実績達成率

売

上

高

2,800

3,117

111.3％

営

業

利

益

68

72 105.9％

経

常

利

益

72

75 104.2％

親会社株主に帰属する

当

期

純

利

益

45

47 104.4％

（単位：億円）

● 期初公表比増収増益

● 中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」の諸施策を着実に実行。

→グローバル化推進による海外収益の拡大や連結企業群の充実により

中期経営計画初年度の目標計数を達成。

P O I N T

(8)

セグメント業績

377 560 1,221 1,423 1,110 1,133 16年度 17年度 ■繊維■化学品■機械■他 繊維…増収増益 化学品…大幅増収大幅増益 機械…大幅増収利益倍増

好調

16年度 17年度増減額繊維 1,110 1,133 +24 化学品 1,221 1,423 +201 機械 377 560 +183 その他 1 1 -0 合計 2,709 3,117 +408 （単位：億円） 売上高 経常利益 16年度 17年度増減額繊維 34 35 +1 化学品 25 31 +6 機械 1 2 +1 その他 9 7 -2 合計 70 75 +5 （単位：億円） 9 ₇ 25 31 34 35 16年度 17年度 ■繊維■化学品■機械■他 1 _２

堅調

好調

堅調

好調

衛材・建材ユニフォーム合繊原料有機化学品無機ファイン中国事業フードケミカル医農薬中間体車輛

改善

中国全般

(9)

16年度 17年度増減額

売

上

高

1,110

1,133

+24

経

常

利

益

（セグメント利益）

34

35 +1

繊維事業

● 前年同期比増収増益

● 売上高：合繊原料分野の取扱量拡大等により増収。

● 経常利益：衛材・建材分野の好調さに加え、中国事業の回復に

より増益。

P O I N T

ユニフォーム、合繊原料

衛材・建材

好調

堅調

堅

改善

_中国全般

(10)

蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 16年度 17年度増減額

売

上

高

1,221

1,423

+201

経

常

利

益

（セグメント利益）

25

31 +6

好調

フードケミカル、医農薬中間体

堅調

化学品事業

有機化学品、無機ファイン、中国事業

● 前年同期比大幅増収大幅増益

● 売上高・経常利益：有機化学品・無機ファイン分野及び

中国事業の拡大等により増収増益。

P O I N T

(11)

16年度 17年度増減額

売

上

高

377

560 +183

経

常

利

益

（セグメント利益）

1

2 ＋1

● 前年同期比大幅増収利益倍増

● 売上高・経常利益：

①中南米向け車輛事業の好調さに加えて、新規市場開拓が進み、

増収・増益

②分社化による機動的・効率的事業運営を実現

P O I N T

堅調

車輛

機械事業

(12)

形態別売上高

878 1,138 322 406 648 711 862 863 16年度 17年度

2,709

1,847

(68.2%)

売上高

貿易取引

( 貿易比率 ) +1 +83 +63 +261 （単位：億円）

● 貿易比率：72.3%（前年同期比+4.1％）

● 輸出売上高：有機化学品中心に増収

● 海外売上高：機械事業中心に増収

3,117

2,254

(72.3%)

売上高

貿易取引

( 貿易比率 )

売上高

貿易取引

( 貿易比率 )

+408

+407

(+4.1%) P O I N T 貿易取引日本国内の売上額 国内 売上高 海外から日本国内への売上額 輸入 売上高 日本国内から海外への売上額 輸出 売上高 海外取引の売上額 海外 売上高 ■国内 ■輸入 ■輸出 ■海外

(13)

16年度末 17年度末増減現金及び預金・預け金 103 157 +54 受取手形及び売掛金 540 638 ＋98 在庫 127 144 ＋17 その他 38 49 ＋10 流動資産合計 808 988 +180 有形固定資産 24 28 +4 無形固定資産・投資その他の資産 148 175 +27 固定資産合計 172 203 +31 資産合計 980 1,191 +211 （単位：億円） 16年度末 17年度末増減流動負債 489 635 +146 （内、短期借入金） (35) (32) (－3) 固定負債 27 44 +17 （内、長期借入金・社債） (-) (14) (＋14) 負債合計 516 680 +163 株主資本 453 490 +37 その他の包括利益累計額 9 20 +11 非支配株主持分 1 1 +0 純資産合計 463 511 +48 負債純資産合計 980 1,191 +211

● 2017年度M&A子会社（㈱アサダユウ、㈱小桜商会）の新規連結により、

現預金・預け金や売上債権等を中心に総資産増加。

P O I N T

財政状態連結B/S

(14)

財政状態連結B/S

-10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 16年度末 17年度末 総資産ネット有利子負債自己資本自己資本比率 16年度末 17年度末増減総資産 980 1,191 +211 ネット有利子負債 -68 -111 -43 自己資本 463 511 +48 自己資本比率 47.2％ 42.9％ -4.3% 16年度末 17年度末増減 ROA （経常利益ベース） 7.1％ 6.9％ -0.2％ ROA （当期純利益ベース） 4.9% 4.4％ -0.5％ ROE （当期純利益ベース） 10.7％ 9.7％ -1.0％ （単位：億円）（単位：億円）（単位：％）

(15)

キャッシュ・フローの状況

16年度 17年度増減

営

業

活

動

に

よ

る

キャッシュ・フロー

6

67 +60

投

資

活

動

に

よ

る

キャッシュ・フロー

1

8 +8

財

務

活

動

に

よ

る

キャッシュ・フロー

-14

-24

-10

換

算

差

額

-3

1 +4

キャッシュ・フロー

合

計

-10

52 +62

現金及び現金同等物の期末残高

95

148 +53

● 営業活動によるキャッシュ・フローが改善し、

フリーキャッシュ・フローは大きく増加

P O I N T

(16)

2018年度業績予想

17年度実績業績予想18年度増減額増減率

売

上

高

3,117

3,400

+283

+9.1%

営

業

利

益

72

76 +4

+5.2%

経

常

利

益

75

80 +5

+6.7%

親会社株主に帰属する

当

期

純

利

益

47

51 +4

+7.8%

● 中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」の

諸施策を着実に推進。

● 2018年度中期経営計画比増収増益

（2018年度中期経営計画：売上高3,000億円、経常利益78億円）

(17)

配当予想

配当の基本方針…5期連続増配 ■配当額（）配当性向 ●EPS：一株当たり当期純利益 配当推移 成長戦略への投資資金の確保に留意しつつ、機動的な利益還元と経営・財務の安定性確保の観点から親会社株主に帰属する当期純利益の水準に応じた業績連動型配当を実施。（2017年度より配当性向の引き上げ：20％目処→25％以上へ）

34円

36円

40円

23円

26円

10円

169円 175円 195円 _193円 208円 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度(予想) (21%) (21%) (20%) (中間) (普通配当) (記念配当) (中間予想)

普通配当

49円

（配当性向 25.4%）

＋記念配当 10円

年間配当59円

(18)

中期経営計画の進捗

(19)

連結経営基盤強化

新規開発・事業投資、M&A

コーポレート･ガバナンス

人的基盤強化

高機能・高専門性を基盤として、

グローバルに進化・変化し続ける企業集団

最終年度（2019年度）で目標とする経営指標

経営指標 売上高 経常利益 ROA （経常利益ベース） ROE （当期純利益ベース） 3カ年 事業投資額 （2017-2019年度累計）

目標

3,300

_億円

85

7.5 ％

10％

_以上

250～300

_億円

基本戦略

(20)

業績推移

2,800 3,000 3,300 4,000 3,117 3,400 72 78 85 130 75 80 0 70 140 0 5,000 10,000 計画実績 2017年度 計画2018年度予想 計画 2019年度 2022年度ビジョン （単位：億円） ■ 売上高（計画） ■ 売上高（実績・予想） ● 経常利益（計画） × 経常利益（実績・予想）

(21)

(22)

蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 海外店事業の拡大 蝶理（中国）過去最高益の更新繊維事業は資材分野が好調化学品事業は無機ファイン分野が好調 合繊ビジネス世界6極体制の確立 蝶理（中国）、蝶理メキシコ、蝶理ベトナムの連携強化 テキスタイルグローバルSCMの拡充 インドネシアプロジェクトの推進、蝶理（香港）の機能強化（事務所移転） 機械事業の新規市場開拓 メキシコにおける中国車のセミノックダウン生産プロジェクトへの参画。取引順調に拡大。

連結経営基盤強化

グローバル化の更なる加速

繊研新聞 2018年2月15日付掲載 台湾に現地法人設立（2018年1月） 繊維原料・生地の輸出入有機化学品の輸出入の展開拡充

(23)

(24)

（株）アサダユウの子会社化

㈱東京白ゆり會：アパレル小売（出資比率100%）、年商13億円（2017年度） 〈ご参考〉過去のM&A実績（繊維事業）

M&A実績

当社が展開するカーシート商材にアサダユウの取り扱う基布商材が拡充され、自動車内装資材を総合展開する。 →2017年度第２四半期より連結開始し、業績は堅調に推移。

● 自動車内装材・梱包資材の販売会社

● 出資比率100%（2017年7月株式取得）

● 年商26億円

資本金20百万円

（本社：愛知県名古屋市）

狙い

(25)

● 潤滑油添加剤を主力とする各種化学製品の

販売会社

● 出資比率100%（2018年3月株式取得）

● 年商185億円

資本金60百万円

（本社：東京都港区）

狙い

有機化学品関連分野の展開を協業・深耕できること等による_{シナジー効果が期待できる。} →2018年度第１四半期よりPL連結開始。業績は順調に推移しており、連結寄与を期待。 ①MEGACHEM LIMITED（シンガポール）：化学品商社（持分法適用会社、出資比率30％）、年商93億円（2017年度） ②ピイ・ティ・アイ・ジャパン㈱：化学品商社（出資比率100%）、年商32億円（2017年度） ③ミヤコ化学㈱：化学品商社（出資比率100%）、年商472億円（2017年度）

（株）小桜商会の子会社化

M&A実績

〈ご参考〉過去のM&A実績(化学品・機械事業）

(26)

(27)

監督

国内

事業

・トップメッセージの発信

・各種社内研修の実施

・事故調査委員会の設置（社内外の事例研究を情報共有）

EX）・外部監査人による監査

・監査等委員による監査

・業務会計監査の実施

⇒本体・グループ会社との

連携を密にする

海外事業監督の

強化・充実

海外事業

の

拡大

教育

（法令遵守の風土醸成）

グローバル化の加速

内部統制システムの強化

(28)

(29)

人的基盤強化

子会社との人事交流等

グループ内人材の流動化

海外トレーニー制度、ナショナルスタッフ研修等

グローバル人材の育成

「CHOI活」業務効率化による残業削減

オフィス環境の整備等

働き方改革

2018年2月健康宣言を策定

蝶理健康経営宣言

(30)

2017年度主なトピックス

4月

●繊維事業組織変更(2本部制⇒3本部制)

●輸送機器事業を分社化、蝶理マシナリー㈱設立 ●中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」発表

5月 ●「WFPウォーク・ザ・ワールド」参加【CSR】●北陸蝶理会開催 6月 ●第70回定時株主総会開催 ●「第5回日本ダンス大会」特別協賛【CSR】 7月 ●繊維商談会「THE FIRST」開催 ●㈱アサダユウ子会社化 11月 ●繊維商談会「Crossing」開催 ●「第2回北陸ヤーンフェア」出展 12月 ●中間配当実施 1月 ●台湾蝶理商業股份有限公司設立 3月 ●大和IR個人投資家向けセミナー参加 ●㈱小桜商会子会社化

(31)

33 円

34 円

36 円

18 円

（中間）

1,457

円

1,486

円

2015年度末 2016年度 第２Q末 EPS：一株当たり当期利益

PowerPoint プレゼンテーション

P.17

中期経営計画の進捗

２

１

2017年度決算概要

P. 2

質疑応答

３

P.31

連結経営基盤強化

P.20

新規開発・事業投資、M&A

P.22

コーポレート・ガバナンス

P.25

人的基盤強化

P.27

2017年度決算概要

決算概要のポイント

前年比 増収増益

2期連続で経常利益過去最高益を更新。

中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」初年度計画を達成。

年間配当金を59円/株へ増配・5期連続増配

（前年度年間配当金40円/株）

①普通配当 年間配当予想40円/株→49円/株

②記念配当(設立70周年)

10円/株

トピックス

①M&A実行： ㈱アサダユウ（2017年7月）

㈱小桜商会（2018年3月）

②海外現地法人設立：台湾蝶理商業股份有限公司（2018年1月）

世界経済の状況

市況動向

日本経済の状況

事業環境

業績内容（前年同期比）

売

上

高

2,709

3,117

+408

+15.1%

売

上

総

利

益

251

264

+13

+5.0%

販 売 費 及 び 一 般 管 理 費

187

192

+5

+2.5%

営

業

利

益

64

72

+8

+12.1%

経

常

利

益

70

75

+5

+7.6%

親 会 社 株 主 に 帰 属 す る

当

期

純

利

益

_{P. 2}

_P.31

前年比増収増益

①普通配当年間配当予想40円/株→49円/株

①M&A実行：㈱アサダユウ（2017年7月）

販売費及び一般管理費

親会社株主に帰属する

好調

堅調

好調

堅調

好調

改善

（セグメント利益）