215 年第 3 四半期 日本 M&A アドバイザー ランキング 目次 1. グローバルM&A 地域レビューヒートマップ 2. アジア太平洋 M&A 地域レビュー 3. 日本 M&Aレビュー 4. 財務アドバイザーリーグテーブル ( 金額 ) 財務アドバイザーリーグテーブル ( 案件 ) 5. 法務

日本 M&A

マーケットレビュー

アドバイザー・ランキング

目次

1. グローバルM&A地域レビュー ヒートマップ

2. アジア太平洋M&A地域レビュー

3. 日本M&Aレビュー

4.

財務アドバイザーリーグテーブル（金額）

財務アドバイザーリーグテーブル（案件）

5.

法務アドバ イザーリーグテーブル（金額）

法務アドバ イザーリーグテーブル（案件）

6.

免責事項

案件のご提出・お問合せ先

担当者

電話

Eﾒｰﾙ

ｱｼﾞｱ太平洋

Parker Leung

+852-2977-6108

[email protected]

中国

Miao Pan

+86-21-6104-3061

[email protected]

日本

坂下 清香

+81-3-3201-2198

[email protected]

韓国

Jenna Cheong

+82-2-3702-1653

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ブルームバーグM&Aリーグテーブルは、M&Aのアドバイザー・ランキングを表示します。テーブルには、さまざ

まな取引タイプ、地域、業種セクターにおける財務、法務のトップアドバイザーが表示されます。ランキングの

データは､ブルームバーグの基準による合併､買収､事業分割・売却､分離・独立（スピンオフ）、デット･エクイテ

ィ･スワップ、合弁事業、普通株式や転換社債の第三者割当、資本再編による現金注入などで構成されてい

ます｡

ブルームバーグM&Aは､世界9カ国のM&A活動をリアルタイムにカバーし、データを表示します。弊社では

800社を超える財務・法務アドバイザーのネットワークを通じ、ローカル、グローバルのさまざまな市場におけ

る案件の詳細データを提供し、市場のトレンドを正確に捉えるお手伝いをいたします。四半期ベースのリーグ

テーブル・ランキングは、法務・財務アドバイザーの実績を表わす業界の主要なベンチマークであり、ニュー

スレター 「ブルームバーグブリーフ（Bloomberg Brief）」では週次ベースのM&A活動とトップディール・トレンド

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2015年第3四半期

日本M&Aアドバイザー・ランキング

©2015Bloomberg Finance L.P.無断複写・複製・転載を禁じます。

単位：10億米ドル

0 - 57

58 - 95

96 - 190

191 - 380

381 - 570

571 - 950

951 - 1,425

1,426 - 1,710

1,711 - 1,900

1,901 -

＊各地域が関与した取引（被買収企業、売却企業、または買収企業として）について四半期の取引金額およびアドバイザー・マーケットシェア。単位：10億米ドル

グローバルM&A地域レビュー

グローバル M&Aレビュー | 2015年第3四半期

北米

1.9兆米ドル

1. JPモルガン 29.5%

2. ゴールドマン・サックス 28.6%

3. モルガン・スタンレー 28.5%

東ヨーロッパ

472億米ドル

1. VTBキャピタル 21.4%

2. JPモルガン 20.8%

2. ラザード

12.8%

アジア太平洋

9476億米ドル

1. ゴールドマン・サックス 16.7%

2. モルガン・スタンレー 16.3%

3. バンクオブアメリカ・メリルリンチ 13.1%

西ヨーロッパ

7762億米ドル

1. ゴールドマン・サックス 33.2%

2. モルガン・スタンレー 31.9%

3. JPモルガン 30.8%

中南米・カリブ諸島

947億米ドル

1. ロスチャイルド 17.0%

2. バンクオブアメリカ・メリルリンチ 15.2%

3. ゴールドマン・サックス 15.1%

中東・アフリカ

1180億米ドル

1. JPモルガン 45.9%

2. バークレイズ 39.7%

3. グリーンヒル・アンド・カンパニー 34.3%

1

日付

取引金額(1

00万)

取引数

_8,004

取引総額(10億)

$702.8

平均取引金額(100万)

_$87.8

ゴールドマン･サックス

取引件数

₄₇

取引総額(10億)

_$105.1

平均取引金額(10億)

_$2.2

金額

(10億)

取引件数

変化(%)

前年比

変化(%)

企業買収

$388.3

14.8%

80.2%

国際間取引

$222.3

28.6%

17.4%

ﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄｴｸｲﾃｨ

$98.7

69.8%

1.3%

資産売却

$71.8

6.6%

-0.7%

公開買い付け

$29.0

5.4%

-27.5%

ﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ

$27.0

156.2%

204.5%

スピンオフ

$21.6

41.2%

45.1%

少数株主持分取得

$123.2

61.1%

35.0%

過半数株主持分取得

$84.8

20.6%

29.8%

サマリー

被買収企業

買収企業

売却企業

1/9/2015 和記黄埔_ンポア(ハチソン･ワ₎ 長江和記実業_{ン･ホールディングス}(CKハチソ₎

トップアドバイザー

3/24/2015 中国海外発展 中国建設 -4/20/2015 SK C&C 9/8/2015 オイル・サーチ ウッドサイド・ペトロ リアム - $10,957.1 5/26/15 三星_C&T 第一紡織

-取引

タイプ

アジア太平洋M&A内訳

APAC M&Aレビュー | 2015年第3四半期

SKホールディングス

日本M&A取引 四半期

$10,938.2

大中華圏M&A取引 四半期

$11,199.8

アジア太平洋M&A地域レビュー

$41,705.3 $26,731.5

アジア太平洋M&A取引 四半期

ｵｰｽﾄﾗﾘｱ/ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞM&A取引 四半期

アジア太平洋

M&A2015年第3四半期ハイライト

24%

13%

11%

11%

10%

8%

8%

7%

5% 3%

アジア太平洋

_業種内訳

金融業

工業

通信

消費財(非景気循環型)

消費財

(景気循環型)

エネルギー

多角経営

基礎資材

テクノロジー

公共事業

0

1,000

2,000

3,000

4,000

$0

$100

$200

$300

$400

取引総額

(10億)

取引件数

0

200

400

600

$0

$20

$40

$60

$80

取引総額

(10億)

取引件数

0

500

1,000

1,500

2,000

$0

$50

$100

$150

$200

取引総額(10億)

取引件数

0

200

400

600

800

$0

$20

$40

$60

$80

$100

取引総額(10億)

取引件数

• アジア太平洋における年初来のM&A取引総額は、前年同期比48.2％増の7,028億米ドルとなった。

• アジア太平洋地域が関与した年初来の全案件では、大中華圏が引き続き最高取引総額となる前年同

期比

49.7％増となり、全体の54.9％を占めた。

•

2015年第3四半期におけるアジア太平洋で最大のM&A取引は、110億米ドルに上るウッドサイド・ペト

ロリアムによるオイル・サーチの敵対的買収で、オーストラリアの石油・ガス業界で公表された取引とし

ても史上最高を記録した。

• 年初来のアジア太平洋からの対外投資は前年同期比で101.8％増加し2,321億米ドル。そのうち北米

向けの投資が

52.5％を占めた。

2

　　　　　　

M&A 取引状況 （買収、被買収 & 売却側）

2015年第3四半期クロスボーダー案件総額(10億米ドル)

日本企業を対象とする業種別比較（

_{10億米ドル）}

クロスボーダー

-

日本企業による海外進出の傾向続く

年初から第

3四半期の海外企業による日本企業への投資は125件であり、前年同期比1.6%増

、金額は

_{65億米ドル前年同期比17.7%減となった。一方日本企業による海外企業への投資は}

582件前年同期比20.3%増、金額も845億米ドル前年同期比88.6%増となった。投資金額をタ

ーゲット地域別に見ると、アジア太平洋と北米への投資が

_{77.0%となり、中でもアジア太平}

洋への投資が

_{3割以上を占める結果となった。}

ハイライト

_-

2015年第3四半期も堅調な動き

年初から第

3四半期の案件数は1,995件で前年同期比10.7%増であり、取引総額も前年同期比

61.1%増の1,326億米ドルとなった。EBITDA倍率の中央値は前年の7.68から8.83へ増加した。

100%超えのプレミアムを付けた案件は前年の3件から2件に減少した。取引件数ベースで0-10%レンジ内のプレミアムに案件が集中した。

また第

3四半期は50億ドルを超える案件はMS&ADインシュアランスグループホールディン

グスによるアムリンの買収案件、日本たばこ産業のレイノルズ・アメリカンが手掛ける銘

柄「ナチュラル・アメリカン・スピリット」の一部事業の買収の

_{2件となり、年初から第3}

四半期の総案件数の

_{95.9%が500百万ドル以下の案件となった。}

法務アドバイザーランキング

(年初来累計取引取引総額)では、森･濱田松本、フレッシュフ

ィールズブルックハウスデリンガー、ｽｶﾃﾞﾝ･ｱｰﾌﾞｽ･ｽﾚｰﾄ･ﾒｰｶﾞｰ･ｱﾝﾄﾞ･ﾌﾛﾑ　が上位

3位を占

めた。案件数順では、長島･大野･常松、森･濱田松本、西村あさひがランクイン。

アドバイザーランキング

財務アドバイザー・ランキング

(年初来累計取引総額)では、野村ホールディングス、モル

ガン・スタンレー、みずほフィナンシャルグループが上位

3位を占めた。案件数順では、三

井住友フィナンシャルグループ、野村ホールディングス、みずほフィナンシャルグループ

がランクイン。

今後の

_M&A動向

_{- 生命保険業界の再編}

今期報じられた提案案件（協議中、売出案件含む）は取引総額で

_{222億米ドル、案件数は34}

件となった。今年に入ってから、日本生命保険や第一生命保険によるインドの保険会社へ

の出資比率引き上げが報じられ、中でも

_{8月11日に合意が報じられた住友生命による37億ド}

ル規模の米国シメトラファイナンシャル買収案件は、

_{6月10日に報じられた東京海上ホール}

ディングスによる米国

HCCインシュアランス・ホールディングスの74億ドルにのぼる買収

案件に次ぐ今年の大規模案件となり、生命保険業界の国内市場縮小化を見越した業界再編

と海外市場強化に注目が集まる。

業種別比較

_-

金融業界

_M&Aが続伸

日本企業を対象とする第

_{3四半期業種別比較では、金融業界が540億米ドルでトップとなり2}

08億米ドルであった昨年と比べると159.6%の大幅増となった。東京海上ホールディングス

による

_{HCCインシュアランスホールディングなど、大型企業を中心に買収が発表された。}

日本 M&Aレビュー

日本M&Aレビュー | 2015年第3四半期

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

10

20

30

40

50

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70

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90

2011

Q1

2011

Q3

2012

Q1

2012

Q3

2013

Q1

2013

Q3

2014

Q1

2014

Q3

2015

Q1

2015

Q3

取引総額（

10億米ドル）

案件数

40%

19%

13%

9%

7%

5% 5%

1% 1% 0%

金融業 工業 消費(非景気循環型 基礎資材 消費(景気循環型) 通信 ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ ｴﾈﾙｷﾞｰ 多角経営 公益事業

0

20

40

60

80

100

2015

第

3半

期

2014

第

3半

期

買収側日本(アウトバウンド) 買収側海外(インバウンド)

3

M&A財務アドバイザーリーグテーブル

日本公表案件（金額順）

01/01/2015 - 09/30/2015

（案件数順）

01/01/2015 - 09/30/2015 野村ホールディングス　　　　　　 1 26.64 35311.93 90 4 16.68 9.96 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 1 9.57 12688.7 98 1 11.53 -1.96 モルガン･スタンレー 2 24.47 32440.4 35 1 36.64 -12.17 野村ホールディングス　　　　　　 2 26.64 35311.93 90 3 16.68 9.96 みずほフィナンシャルグループ 3 21.34 28288.59 74 8 5.47 15.86 みずほフィナンシャルグループ 3 21.34 28288.59 74 2 5.47 15.86 ゴールドマン･サックス 4 19.44 25765.77 14 5 13 6.44 モルガン･スタンレー 4 24.47 32440.4 35 7 36.64 -12.17 JPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰ 5 16.87 22359.3 13 6 11.82 5.04 三菱ＵＦＪﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ 5 1 1329.41 33 10 0.24 0.76 バンクオブアメリカ･メリルリンチ 6 14.35 19024.42 15 17 1.76 12.59 大和証券グループ本社　　　　　　 6 3.17 4208.48 31 4 5.41 -2.23 ラザード 7 12.37 16393.82 10 28 0.55 11.82 デロイト トウシュ トーマツ 6 2.74 3630.62 31 5 0.9 1.84 シティグループ 8 11.44 15171.86 18 10 4.63 6.81 ﾌﾟﾗｲｽｳｫｰﾀｰﾊｳｽｸｰﾊﾟｰｽﾞ 8 2.3 3052.97 22 11 1.47 0.83 エバーコア･パートナーズ 9 10.98 14549.35 6 23 0.96 10.02 フロンティア･マネジメント 8 0.23 306.24 22 8 0.08 0.15 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 10 9.57 12688.7 98 7 11.53 -1.96 ＫＰＭＧ 10 2.44 3231.74 21 6 4.28 -1.85 中信證券 11 7.96 10556.14 3 - - 7.96 シティグループ 11 11.44 15171.86 18 18 4.63 6.81 Somerley Group Ltd 12 7.81 10356.15 2 - - 7.81 バンクオブアメリカ･メリルリンチ 12 14.35 19024.42 15 21 1.76 12.59 クレディ･スイス･グループ 13 7.24 9597.93 5 2 18.6 -11.36 ゴールドマン･サックス 13 19.44 25765.77 14 14 13 6.44 ロスチャイルド 14 6.42 8504.57 7 16 1.78 4.63 JPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰ 14 16.87 22359.3 13 14 11.82 5.04 ドイツ銀行 15 5.04 6681.92 5 18 1.68 3.36 Tokyo Financial Advisers KK 14 0.15 195.67 13 - - 0.15 Gresham Partners Ltd 16 4.73 6270.65 1 - - 4.73 マクサス・コーポレートアドバイザリー 16 0.07 93.74 12 12 - 0.07 Grant Samuel Securities Pty Ltd 16 4.73 6270.65 1 - - 4.73 ＧＣＡサヴィアン 17 1.26 1669.19 11 9 2.08 -0.83 大和証券グループ本社　　　　　　 18 3.17 4208.48 31 9 5.41 -2.23 ラザード 18 12.37 16393.82 10 23 0.55 11.82 デロイト トウシュ トーマツ 19 2.74 3630.62 31 25 0.9 1.84 アーンスト アンド ヤング 18 0.46 610.06 10 16 2.93 -2.47 ＫＰＭＧ 20 2.44 3231.74 21 11 4.28 -1.85 ロスチャイルド 20 6.42 8504.57 7 17 1.78 4.63 TOTAL 132,567.56 2008 合計 132,567.56 2008 107,481.94 取引金額USD（ 百万） 案件数 順位 シェア アドバイザー 107,481.94 2014 シェア変化 率 (%) 順位 シェア 取引金額USD（ 百万） 案件数 順位 シェア 順位 2015 2014 シェア変化 率 (%) アドバイザー 2015 シェア

4

M&A法務アドバイザーリーグテーブル

日本公表案件（金額順）

01/01/2015 - 09/30/2015

（案件数順）

01/01/2015 - 09/30/2015 森・濱田松本法律事務所 1 18.57 24620.88 102 2 17.35 1.22 長島・大野・常松法律事務所 1 9.98 13235.1 104 2 11.82 -1.84 フレッシュフィールズブルックハウスデリンガー 2 15.63 20714.89 12 19 2.41 13.21 森・濱田松本法律事務所 2 18.57 24620.88 102 1 17.35 1.22 ｽｶﾃﾞﾝ･ｱｰﾌﾞｽ･ｽﾚｰﾄ･ﾒｰｶﾞｰ･ｱﾝﾄﾞ･ﾌﾛﾑ 3 12.11 16054.52 11 9 8.1 4.01 西村あさひ法律事務所 3 11.56 15331.38 61 3 23.95 -12.38 シンプソン･サッチャー･アンド･バートレット 4 11.58 15351.32 4 21 2.3 9.28 アンダーソン・毛利・友常法律事務所 3 6.24 8268.93 61 4 3.03 3.21 西村あさひ法律事務所 5 11.56 15331.38 61 1 23.95 -12.38 大江橋法律事務所 5 0.32 420.09 22 5 1.97 -1.65 サリヴァン･アンド･クロムウェル 6 11.19 14832.19 9 81 0.11 11.07 ベーカー＆マッケンジー 6 4.33 5737.56 18 8 6.07 -1.75 長島・大野・常松法律事務所 7 9.98 13235.1 104 7 11.82 -1.84 モリソン・フォースター 7 3.23 4283.69 15 9 2.58 0.65 デベヴォイス&プリンプトン 8 7.29 9664.61 5 12 5.15 2.14 フレッシュフィールズブルックハウスデリンガー 8 15.63 20714.89 12 6 2.41 13.21 リンクレーターズ 9 7.09 9397.5 7 20 2.39 4.7 ハーバート・スミスフリーヒルズ 8 6.04 8009.46 12 14 1.32 4.72 ジョーンズ･デイ 10 6.29 8338.94 9 25 1.7 4.59 ｽｶﾃﾞﾝ･ｱｰﾌﾞｽ･ｽﾚｰﾄ･ﾒｰｶﾞｰ･ｱﾝﾄﾞ･ﾌﾛﾑ 10 12.11 16054.52 11 10 8.1 4.01 アンダーソン・毛利・友常法律事務所 11 6.24 8268.93 61 17 3.03 3.21 クリフォードチャンス 11 3.53 4684.5 10 24 5.25 -1.71 ウィルキー･ファー･アンド･ギャラガー 12 6.23 8255.76 4 12 5.15 1.08 サリヴァン･アンド･クロムウェル 12 11.19 14832.19 9 52 0.11 11.07 ハーバート・スミスフリーヒルズ 13 6.04 8009.46 12 30 1.32 4.72 ジョーンズ･デイ 12 6.29 8338.94 9 7 1.7 4.59 Travers Smith 14 4.9 6491.51 4 - - 4.9 ホワイト&ケース 14 0.37 495.07 8 18 15.84 -15.46 クレイトン･ユッツ 15 4.73 6270.65 1 - - 4.73 リンクレーターズ 15 7.09 9397.5 7 10 2.39 4.7 アシャースト 16 4.47 5928.09 4 24 1.8 2.67 スクワイヤ･サンダーズ･デンプシー 15 0.11 141.17 7 24 0.19 -0.08 ベーカー＆マッケンジー 17 4.33 5737.56 18 10 6.07 -1.75 シャーマン･アンド･スターリング 17 2.62 3471.44 6 10 3.7 -1.08 クリフォードチャンス 18 3.53 4684.5 10 11 5.25 -1.71 金・張法律事務所 17 1.03 1369.39 6 10 0.3 0.73 モリソン・フォースター 19 3.23 4283.69 15 18 2.58 0.65 AZB&パートナーズ 17 0.93 1231.4 6 24 0.49 0.44 ｸﾘｱﾘｰ･ｺﾞｯﾄﾘｰﾌﾞ･ｽﾃｨｰﾝ ｱﾝﾄﾞ ﾊﾐﾙﾄﾝ 20 3.19 4235.18 3 6 14.5 -11.3 アレン･アンド･オーヴェリー 17 0.93 1230.18 6 16 1.08 -0.15 TOTAL 132,567.56 2008 TOTAL 132,567.56 2008 アドバイザー 2015 2014 シェア変化 率 (%) 順位 シェア 取引金額USD（ 百万） 案件数 順位 107,481.94 107,481.94 アドバイザー 2015 2014 シェア変化 率 (%) シェア 順位 シェア 取引金額USD（ 百万） 案件数 順位 シェア

5

ブルームバーグ・リーグテーブル基準

発表済みアジア太平洋リーグテーブルは、発表された取引額に基づいて作成されています。ただし、表題にそれ以外の記載がある場合を除きます。

米ドル以外の金額は、発表時に米ドル換算されています。

ブルームバーグ基準による合併、買収、売却、自社株取得、スピンオフによる取引が評価対象となります。

地域および業種別のリーグテーブルは、リスク国、非公開企業（該当する場合）の最終親会社（上場企業）が属する業種にそれぞれ基づきます。

投資家グループ、コンソーシアム、または合弁事業のメンバーに対するアドバイザーは、完全な評価対象となります。

顧問料は、アドバイザーの評価に加味されません。

一般データベース基準

買収企業による提示条件の公表、および被買収企業による提案の承認をもって、各取引は「発表済み」とみなされます。

取引状況が「提案済み」とみなされる取引は、評価の対象となりません。

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Bloomberg L.P. reserves the right of final decision concerning league eligibility and requires adequate documentation for the same.Bloomb

erg L.P. and its suppliers believe the information herein was obtained from reliable sources, but they do not guarantee its accuracy.Neit

her the information nor the opinion expressed constitutes a solicitation of the purchase or sale of securities or commodities.Due to the

dynamic nature of the Professional Service product, League Table rankings may vary between the quarterly/year-end publications and data f