東海東京ブランドの構築に向けて

2017年3月期決算説明資料 本編

代表取締役社長 最高経営責任者

石田 建昭

目 次

※この資料で使用する数字は、特に記載のない限り、連結に関する数字を使用しております。

Ⅰ．業績推移

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

Ⅲ．注目分野・施策

Ⅳ．資本政策

Ⅴ．新経営計画

業績推移（連結、通期）

Ⅰ．業績推移

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

（百万円）

当期純利益

（百万円）

営業収益、経常利益

営業収益

経常利益

親会社株主に帰属する当期純利益

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

上期

下期

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

営業収益

経常利益

親会社株主に帰属する半期純利益

営業収益、経常利益

（百万円）

半期純利益

（百万円）

業績推移（連結、半期）

Ⅰ．業績推移

■ 特殊要因を除く

業績推移（連結）

Ⅰ．業績推移

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

上期

下期

上期

下期

16年3月期

17年3月期

営業収益

経常利益

親会社株主に帰属する半期純利益

営業収益、経常利益

（百万円）

半期純利益

（百万円）

業績推移（連結）

Ⅰ．業績推移

市場部門の健闘

リテール部門の復調

ニュープロジェクト

への期待

経費

フロー拡大

(戦略効果)

ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞｷｬﾊﾟｼﾃｨ拡大

商品多様化

コンサルティング営業の

効果

ほくほくTT証券

エース・髙木

富裕層ビジネス

■ 今期のまとめ

TTSC

83%

FH+その

他子会社

収益

4%

JV5社の

営業収益

の4割

9%

■ 比例合算によるグループ収益/損益の源泉（イメージ）

※

比例合算による当期純利益イメージ

比例合算による経常利益イメージ

比例合算による営業収益イメージ

※提携合弁証券ＰＬを持分比率により合算する ことで17年3月期下期における当社グループ 収益損益の源泉のイメージを提示するもので あり、企業会計上の連結ＰＬとは異なります。

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

TTSC 74% FH+その他子会社 損益 1% JV5社+ｴｰｽの純 利益の持分 8% 配当金 4% 投資有証売却益 (税引後) 2% 支店譲渡に係る利 益（持分変動損 益） 11% TTSC 81% FH+その他 子会社損益 11% JV5社+エー スの経常利 益の持分 4% 配当金 4%

リテール営業 58% 法人営業 6% マーケット＆ プロダクツ 30% コーポレート ファイナンス 2% その他 4% 70 77 73 74 76 75 74 73 70 70 66 69 66 61 63 59 60 58 58 57 30 23 27 26 24 25 26 27 30 30 34 31 34 39 37 41 40 42 42 43 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 非リテール リテール リテール営業 73% 法人営業 5% マーケット＆_{プロダクツ} 18% コーポレート ファイナンス 1% その他 3% ※東海東京証券社内管理上のデータに基づく数値 ※14年3月期1Qより以下の基準に基づき作成 リテール営業＝リテール営業本部・ウェルスマネジメント本部・ダイレクトチャネル本部 法人営業＝法人営業本部 マーケット＆プロダクツ＝マーケット営業推進本部のマーケット部門及びプロダクツ部門 コーポレートファイナンス＝企業金融本部

13年3月期

17年3月期

■ セグメント別収入内訳

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 西日本 東日本 中部 （百万円）

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期

その他

投信

債券

外国株式

国内株式

（百万円）

地域別収入

商品別収入

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

１．リテール部門

※顧客に付随しない収入は除く

預かり推移（商品別）

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

１．リテール部門

資産導入（全社個人顧客）

133 29 -69 178 -106 164 73 379 221 157 34 -1 -200 -100 0 100 200 300 400 500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 15年3月期 16年3月期 17年3月期 入金-出金 入庫-出庫 純増 （億円）

・JVへの支店譲渡にかかる出庫は控除

（17年3月期 2Q・4Q）

40% 46% 49% 49% 50% 52% 52% 52% 53% 54% 2% 2% 1% 1% 2% 3% 2% 2% 2% 3% 10% 8% 7% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 11% 9% 8% 10% 11% 9% 9% 8% 9% 9% 36% 35% 35% 35% 33% 33% 33% 33% 32% 31% 0% 0% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 その他 投信 外債・仕組債 国内債券 外国株式 国内株式

-1,000

1,000

3,000

5,000

7,000

9,000

11,000

13,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期

（百万円）

外債・仕組債

外国株式

債券トレーディング

エクイティトレーディング

※東海東京証券社内管理上のデータに基づく数値

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

２．市場部門

市場部門収益

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 ファンド収益 ポジション収益 カスタマーフロー （百万円）

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

２．市場部門

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 15年3月期 16年3月期 2017年3月期 百万 PF先 提携証券 TTSC顧客 （百万円）

顧客別フロー収益

カテゴリ別

0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 東海東京証券 プラットフォーム先 Alliance先（含宇都宮） （百万円）

市場部門の預かり資産

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 その他手数料 引受 法人営業 （百万円）

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

３． 法人・企業金融

法人・企業金融 収益

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

上期 下期 上期 下期 上期 下期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 個人客 未上場企業 上場企業 公共 非営利法人 中小金融機関 機関投資家 （百万円）

法人営業 顧客別収益推移

法人営業

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 その他 投信 外債・仕組債 国内債券 国内株 （百万円）

法人営業 商品別収益推移

法人営業内訳

債券総合

地方債

株式 IPO

順位 引受会社 金額 （百万円） シェア （%） 件数 順位 引受会社 金額 （百万円） シェア （%） 件数 順位 引受会社 金額 （百万円） シェア （%） 件数 1 みずほ 3,615,707 22.76 593 1 大和 434,438 20.9 87 1 野村 202,352 28.78 32 2 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 3,188,132 20.07 532 2 野村 377,122 18.2 72 2 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 143,949 20.47 20 3 ＳＭＢＣ日興 2,759,617 17.37 545 3 SMBC日興 375,319 18.1 72 3 大和 97,773 13.91 37 4 野村 2,743,377 17.27 539 4 三菱UFJモルガン・スタンレー 335,643 16.2 65 4 みずほ 96,139 13.67 55 5 大和 2,478,677 15.60 530 5 みずほ 290,790 14 60 5 ＳＭＢＣ日興 72,852 10.36 71 6 東海東京 247,140 1.56 140 6 東海東京 122,256 5.9 29 6 ＳＢＩ 20,954 2.98 77 7 ゴールドマン・サックス 229,000 1.44 81 7 ゴールドマン・サックス 68,333 3.3 13 7 ＪＰモルガン 20,768 2.95 2 8 しんきん 153,300 0.96 82 8 岡三 22,500 1.1 6 8 東海東京 6,840 0.97 17 9 岡三 98,500 0.62 84 9 しんきん 19,500 0.9 5 9 ＵＢＳ 6,244 0.89 2 10 メリルリンチ日本 96,500 0.61 41 10 バークレイズ 16,900 0.8 4 10 岡三 3,932 0.56 31 17年3月期 17年3月期 17年3月期 出所：Thomson Reuters、キャピタル・アイ

リーグテーブル

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

３． 法人・企業金融

Ⅱ．東海東京証券の業績の特徴

４．経費の推移(連結）

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 人件費 事務費 提携証券支払手数料 取引関係費 その他 減価償却費 不動産関係費 固定費 （百万円）

人員数増加・賞与引当増加による

人件費増加

※JVへの支店譲渡時の

データ移行費

（事務費）控除

17年2Q・17年４Q

JVとの取引増加による

提携証券支払手数料増加

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 △ 1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 09年 3月期 10年 3月期 11年 3月期 12年 3月期 13年 3月期 14年 3月期 15年 3月期 16年 3月期 17年 3月期 提携合弁証券取引からの収益他 持分法による投資利益（税前） 対連結経常利益比（％） （％） （百万円）

Ⅲ．注目分野・施策

１. ＪＶ・プラットフォーム

連結利益への貢献

商品別預かり資産推移

■ ＪＶ

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

15年3月期

16年3月期

17年3月期

その他 投信 外債・仕組債 国内債 外国株式 国内株式

（億円）

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 （百万円）

営業収益

0 50,000 100,000 150,000 200,000 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 東海東京証券 プラットフォーム先 Alliance先（含宇都宮）

（百万円）

5,506

10,310

16,079

30,755

54,489

63,299

62,104

56,759

59,712

80,805

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期

13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期

プラットフォームビジネスの

預かり資産

（百万円）

外国株式預かり残高推移

Ⅲ．注目分野・施策

１. ＪＶ・プラットフォーム

■ プラットフォーム

5 13 27 33 40 42 45 46 47 50 0 10 20 30 40 50 60 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 プラットフォームビジネス社数

1,845 2,231 2,405 3,143 3,546 3,654 3,670 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 PEA 重複 ウェルスマネジメント （億円） 4,245

0

200

400

600

800

1,000

1,200

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2016年 3月末 6月末 9月末 12月末 2017年 3月末

預り資産

メンバー数

（億円）

（人）

ウェルス部門預かり資産（PEA含む）

オルクドール メンバー数・預かり資産

Ⅲ．注目分野・施策

２.ウェルスマネジメント部門

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 百 ダイレクトチャネル うち新ビジネス （億円）

預かり資産

ダイレクト信用取引

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 下期 上期 下期 上期 下期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 信用建玉 ダイレクト信用取引口座数 （百万円） （口座）

Ⅲ．注目分野・施策

３.ワンストップチャネル部門

「MONEY（マネー）」と「UNIQUE（ユニーク）」を合わせた造語

Ⅲ．注目分野・施策

＜補足＞トヨタ関連ビジネス

トヨタグループ社債引受額の推移

326 183 260 235 262 200 252 149 0 50 100 150 200 250 300 350 400 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 円建て債券 外貨建て債券 （億円）

投信積立の推移

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 預かり資産（百万円） 口座数（件）

東海東京

野村

大和

42.7

7.90

43.0

87.7

57.6

99.6

69.5

_61.7

87.1

46.9

36.5

68.3

45.7

67.3

_61.5

0

50

100

150

(円)

EPS

9.7

1.4

8.6

17.7

8.9

17.0

12.6

8.6

12.8

8.1

4.9

9.5

7.8

8.7

8.4

0

10

20

30

(%)

ROE

2.3

1.4

2.3

3.7

2.6

3.8

3.7

2.7

3.2

4.5

2.6

4.2

4.5

2.9

3.8

0

1

2

3

4

5

2013.3

2014.3

2015.3

2016.3

2017.3

(%)

_{配当利回り}

Ⅳ．資本政策

Ⅳ．資本政策

13年3月期

14年3月期

15年3月期

16年3月期

17年3月期

自己資本(百万円）

121,947

140,462

154,633

153,089

155,312

自己株式保有額

4,207

3,835

3,639

6,390

7,572

金融機関

43.67%

38.39%

41.73%

40.81%

40.09%

外国人

11.47%

25.87%

21.48%

20.51%

18.98%

国内法人

13.73%

12.88%

12.18%

11.91%

10.88%

個人

24.20%

16.46%

16.65%

19.43%

20.96%

証券会社

1.19%

1.17%

2.99%

1.39%

2.37%

自己株　他

5.75%

5.23%

4.96%

5.95%

6.73%

配当推移（百万円）

4,228

8,490

9,056

7,387

6,803

　年間配当金（円）

16.00

32.00

34.00

28.00

26.00

配当性向（％）

37.4 %

36.5 %

48.9 %

59.7 %

56.9 %

ROE　（％）

9.7 %

17.7 %

12.6 %

8.1 %

7.8 %

DOE　（％）

3.6 %

6.5 %

6.1 %

4.8 %

4.4 %

株

主

構

成

（ 株 数 ベ ー ス ）

「New Age’s, Flag Bearer 5」

～ 新時代の旗手 ～

１．Ambitious 5の成果

預かり資産規模

4.4兆円

6.1兆円

5年前

_現在

73%

58%

３社

６社

リテール依存比率

アライアンス先

13社

50社

プラットフォーム先

Ⅴ．新経営計画

２．新経営計画 全体像

金融業における「第3の極」を形成 ＝ 新しい時代の金融界のリーダーとなり、自らのマーケットを開拓する

「Ambitious5」の路線を維持・拡大しながら、当グループの独自性を追求し他社

に真似できないビジネスモデルを確立、グループ内へ展開

New Age's , Flag Bearer 5 （ニューエイジズ フラッグベアラーファイブ） ～ 新時代の旗手 ～

更なる経営基盤の強化と成長

次のステージに上がるための機能の

確保。確保段階で戦略に組み込み

戦略テーマの追求

リテール顧客セグメント別

戦略の独自性の追求

法人トライラテラルと

グローバルマーケットでの業務拡大

生産性革命

グレート・プラットフォーム

「人間性」と

「専門性」

の追求

同業他社M&A

資産運用会社

多様な年金・保険機能

銀行機能

海外戦略

大都市圏

組織管理

と防衛ライン

の充実

次

の

ス

テ

ッ

プ

Ⅴ．新経営計画

３．収益力アップの源泉と拡大すべき方向性

収益力アップ

市場部門

富裕層ビジネス

New Generation

マニーク

職域

保険

FinTech

ニューパートナー

提携合弁証券

ニューパートナー

シナジー効果

Ⅴ．新経営計画

４．リテール顧客セグメント別戦略の独自性追求

富裕層

成熟層

資産形成層

オルクドール・ブランドの展開

機能・商品の充実

サービスの充実

大都市圏への展開

財産診断サービス

「終活」サポート

リスク選好顧客の集約化・専門化

中堅法人・オーナー

法・個一体営業

保険：若年層顧客のエントリー商品の充実

ネット機能

FinTech

マニーク(MONEQUE)

保険・銀行・証券のワンストップ・サービス

職域

Ⅴ．新経営計画

５．法人トライラテラルとグローバルマーケットでの業務拡大

Ⅴ．新経営計画

６．グループシナジーとグレートプラットフォーム

従来の機能プラットフォーム

ビジネスモデル

グレート・プラットフォーム

富裕層モデル

（オルクドール）

リテールモデル

（保険・マニーク）

提携銀行預金50兆円の開拓

高木・エースなど買収先・出資先

への展開

首都圏他ビッグマーケットへの展開

高機能プラットフォームの提供

東海東京証券

提携合弁証券

提携銀行

プラットフォーム

商品組成・供給 富裕層向けｻｰﾋﾞｽ 人財育成 情報提供 事務・システム

既存の機能

法人トライラテラル

モデル

銀行機能

ネット機能

保険機能

資産運用機能

信託機能

M&A機能

グループ・シナジーの極大化

Ⅴ．新経営計画

７．生産性革命

組織運営

営業推進

(リテール)

人事制度

システム・インフラ

グループ一体化：グループシナジーの追求

社内ルールの見直し

会議体等見直し

iPad、RPA等インフラ導入

店舗効率化

営業スタイル

セグメント別戦略

適正な人員配置

社員の専門分野明確化と専門教育

専門性を評価・処遇する人事制度見直し

質的な生産性向上

ダイバーシティ：シニア・女性活用

働き方改革の推進

グループ内システム一体化による効率化

スクラップ

&ビルド

Ⅴ．新経営計画

８．組織管理と防衛ラインの充実

社会的要請に即した組織管理体制の整備

（事前予防）

リスクを抑止する「3段階防衛ライン」の確立

（リスク顕在化の水際対策／即時対応）

コーポレート

ガバナンス

フィデュー

シャリー・

デューティー



監査等委員会設置会社



任意の指名・報酬委員会

設置



意思決定の迅速化、透明

性確保、取締役会議論の

深化



フィデューシャリー・デュー

ティーの方針明確化



顧客説明の更なる充実化



フィデューシャリー・デュー

ティー宣言の策定と浸透

＜第三の防衛ライン＞

[内部監査所管部署]

検証・評価・改善指導第1線、第2線から独立

＜第一の防衛ライン＞

[業務運営部門]

リスクの特定・評価・コントロール

＜第二の防衛ライン＞

[リスク・コンプライアンス所管部署]

リスク統制の基本方針策定

第1線のコントロールをモニタリング・評価

モニタリング・評価

検証・評価・改善指導

Ⅴ．新経営計画

９．「人間性」と「専門性」 「ハート」と「プロフェッショナリティ」の追求

高度な専門性

の必要性

富裕層

保険乗合代理店

・マニーク

マーケット部門

専門人財の確保＋適切な評価・処遇の実現

採用・配置・育成

評価・処遇



賞与体系を含めた人事制度体

系の見直し



専門人財の評価・処遇体系

を一般社員から分離



人事考課、業績評価への専

門性反映



業務拡大と専門性の深化を反映

した適性人員と人員配置



「後押し（Boost）」の出来る人財

教育プランの組成

人財と

スキルセットの

把握

人財プロファイル・

データベース構築

「専門性」（プロフェッショナリティ）の追求

「人間性」（ハート）の追求：人間力を高め、人間味ある働き方の追求

「人間性が活きる」マーケティングスタイルの確立

顧客に対する価値提供（専門性×ハート）を

実現する人財の育成

業務の多様化・専門化を支える

ダイバーシティの深化

社員個人を支える「働き方改革」の実現と、

専門性の追求との両立

Ⅴ．新経営計画

１０．戦略テーマの追求

資産運用

機能

保険機能

年金・

銀行機能

同業他社

M&A

海外戦略

機能プラットフォームの充実

顧客基盤拡大・海外市場アクセス

大都市圏

＜ターゲット＞

 預り資産



ROE

 収益レベル



PH

・

・

・

・

・

Ⅴ．新経営計画

問合せ先

東海東京フィナンシャル・ホールディングス 広報・ＩＲ部

TEL: 03-3517-8618 FAX: 03-3517-8314

E-mail: fh_ir@tokaitokyo-fh.jp



本資料は、最新の業績に関する情報の提供を目的とするためのものであり、当社が発行する有価

証券の投資勧誘を目的としたものではありません。