ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディングＨＳＢＣ 中国クオリティ株式
ファンド（
３
ヶ月決算型）
◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し
上げます。
さて、
「ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式
ファンド（３ヶ月決算型）
」は、2016年10月
20日に第30期、2017年1月20日に第31期の
決算を行いましたので、第30期・第31期の
運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお
願い申し上げます。
運用報告書（全体版）
第30期
（決算日 2016年10月20日）
第31期
（決算日 2017年 1 月20日）
◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式 信 託 期 間 無期限 運 用 方 針 ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド 受益証券への投資を通じて、主に中華人民共 和国（含む香港特別行政区。以下、「中国」） の株式等に投資することにより、信託財産の 中長期的な成長を目指します。 主要運用対象 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中国クオリ テ ィ 株 式 フ ァ ン ド （３ヶ月決算型） ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マ ザーファンド受益証券を主要投資 対象とします。 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中国クオリ テ ィ 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 主として、香港市場に上場する株 式から、高配当もしくは企業予想 収益の安定性が期待される企業の 株式を中心に投資します。 組 入 制 限 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中国クオリ テ ィ 株 式 フ ァ ン ド （３ヶ月決算型） 株式への実質投資割合には制限を 設けません。また、外貨建資産への実 質投資割合には制限を設けません。 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中国クオリ テ ィ 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 株式への投資には制限を設けませ ん。また、外貨建資産への投資に は制限を設けません。 分 配 方 針 年4回の決算時（毎年1月、4月、7月、10月の 各20日、休業日の場合は翌営業日）に、原則と して以下の方針に基づき、分配を行います。 ① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含め た利子・配当等収益と売買益（評価益を含 みます。）等の全額とします。 ② 分配金額は、委託者が基準価額水準・市況 動向等を勘案して決定します。ただし、分 配対象額が少額の場合等には、分配を行わ－ － 1 ◎最近５作成期（10期）の運用実績 作成期 決 算 期 基 準 価 額( 分 配 落 ) 税 込 み 株組 入 比 率 式 株先物比率 式 純 資 産総 額 分 配 金 期騰 落 率中 円 円 ％ ％ ％ 百万円 第12作成期 第22期（2014年10月20日） 11,577 200 7.3 96.3 － 1,842 第23期（2015年 1月20日） 13,307 200 16.7 96.8 － 2,017 第13作成期 第24期（2015年 4月20日） 17,356 200 31.9 99.4 － 2,471 第25期（2015年 7月21日） 15,718 200 △ 8.3 98.7 － 1,977 第14作成期 第26期（2015年10月20日） 13,730 100 △12.0 98.5 － 1,576 第27期（2016年 1月20日） 11,133 100 △18.2 97.6 － 1,195 第15作成期 第28期（2016年 4月20日） 11,239 100 1.9 99.0 － 1,132 第29期（2016年 7月20日） 11,008 100 △ 1.2 96.3 － 1,053 第16作成期 第30期（2016年10月20日） 11,778 100 7.9 97.7 － 1,037 第31期（2017年 1月20日） 12,605 100 7.9 98.7 － 1,048 （注１）基準価額の期中騰落率は分配金込み。 （注２）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。 （注３）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注４）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。 ◎当作成期中の基準価額等の推移 決 算 期 年 月 日 基 準 価 額 株組 入 比 率 式 株先 物 比 率 式 騰 落 率 第30期 （期 首） 円 ％ ％ ％ 2016年 7月20日 11,008 － 96.3 － 7月末 11,075 0.6 96.6 － 8月末 11,673 6.0 97.1 － 9月末 11,782 7.0 97.9 － （期 末） 2016年10月20日 11,878 7.9 97.7 － 第31期 （期 首） 2016年10月20日 11,778 － 97.7 － 10月末 11,707 △0.6 97.7 － 11月末 12,297 4.4 98.7 － 12月末 12,121 2.9 98.8 － （期 末） 2017年 1月20日 12,705 7.9 98.7 － （注１）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。 （注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注３）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。
－ － 2 ◎当作成期の運用状況と今後の運用方針 １．基準価額等の推移について（第30期～第31期：2016年7月21日～2017年1月20日） 【基準価額・騰落率】
第30期首： 11,008円
第31期末： 12,605円（既払分配金（税込み）：200円）
騰 落 率： ＋16.4％（分配金再投資ベース）
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマン スを示すものです。 ＊分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異 なりますので、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。 ・分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年7月20日）の値を基準価額と同一になるように指数化しております。 ２．基準価額の主な変動要因 ＜上昇要因＞ 保有していた香港市場上場の中国株式の株価が上昇したことが基準価額の上昇要因となりました。 また、為替市場で円安/香港ドル高が進んだことも、基準価額の上昇要因となりました。－ － 3 ３．投資環境について 【株式市況】 香港市場に上場する中国株式は作成期初から2016年9月上旬までは上昇基調となり、その後は売り優勢の展 開となりました。 作成期初から2016年9月上旬までは、中国政府による景気対策への期待、景気減速懸念の後退、深セン・ 香港株式相互乗り入れへの期待（12月5日に開始）などが主な上昇要因となりました。その後は、11月の米国 大統領選挙での共和党トランプ氏の勝利と新政権の政策を巡る不透明感、中国からの資金流出懸念などから、 中国株式は軟調となりました。 【為替相場】 作成期初から2016年8月下旬まで香港ドルは対円で下落、その後は一進一退を繰り返しながらも徐々に値を 上げました。11月以降は、トランプ新政権の積極的な財政政策が米国金利の上昇に繋がるとの見方から、為替 市場で米ドル高/円安が進行し、米ドルと連動する香港ドルも対円で大幅に上昇しました。 ４．ポートフォリオについて ＜ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型）＞ 「ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド」への投資を通じて、主に香港市場に上場する中国の株式 等に投資しました。 ＜ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド＞ 主として香港市場に上場する中国株式から、クオリティの高い株式（クオリティの高い株式とは、高配当も しくは企業収益の安定性が期待されている銘柄群をいいます。）を厳選し、ポートフォリオを構築しました。 投資ユニバースから、銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業収益の成長要因、将来の配当水準と 安定性の見通しなどに着目し、銘柄を選別しました。
ポートフォリオでは、中国銀行 (BANK OF CHINA)、中国建設銀行 (CHINA CONSTRUCTION BANK)、中国工商銀 行 (INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA)、電気通信サービスの中国移動 (CHINA MOBILE)、ソフトウェ ア・サービスの騰訊控股 (TENCENT)、アリババ・グループ・ホールディング (ALIBABA GROUP HOLDING)、百度 (BAIDU)などの銘柄の組入れを上位に維持しました。 当ファンドの運用方針に従い、為替ヘッジ(為替の売り予約)は行いませんでした。 ５．ベンチマークとの差異について 当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。 ６．分配金について 第30期および第31期における分配金は、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、いずれも100円（1万口当た り・税引前）とさせていただきました。 なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行 います。
－ － 4 ７．今後の運用方針 当社では、中国株式市場を強気に見ています。企業収益見通しの改善や政府の成長重視の政策スタンスが 株価を下支えすると考えます。 深セン・香港株式相互取引が2016年12月5日に開始されました。これは2014年の上海・香港株式相互取引開 始に次ぐ市場開放策として注目されます。本土投資家による香港市場に上場する中国株式への投資、海外の投 資家による深セン市場に上場する中国株式（IT関連株の比率が高い）への投資の拡大が見込まれます。 当社では中国株式への投資にあたり、中国経済の構造改革の恩恵を受ける企業、また収益性の改善が期待 できる政府系企業を選好しています。セクター別では、「新しい中国（ニューチャイナ）」に向けた構造転 換が進む中、特に情報技術（IT）関連の分野に魅力的な投資機会があると見ています。不動産セクターにつ いては、政府の住宅購入抑制策が悪影響を与える恐れがあり、より慎重な見方をしています。 一方、米国のトランプ新政権の政策を巡る不透明感は、中国株式市場にとり不安定要因であり、今後の動 向を注視していきます。米国が保護貿易主義に傾く可能性を考慮し、現在、輸出関連銘柄にはより慎重なス タンスを取っています。 ＜ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型）＞ 引き続き、「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド」への投資を通じて、主に中国の株式等を実質的 な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。 ＜ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド＞ 引き続き、香港市場に上場する中国株式から、銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業収益の成 長要因、将来の配当水準と安定性の見通しなどに着目し、クオリティが高い株式を厳選し、ポートフォリオを 構築します。 特に中国株式への投資では、中国経済の構造変化の恩恵を受ける企業、自己資本利益率（ROE）の改善が予 想される国有企業、構造改革により成長性が再評価される可能性がある業種の銘柄を選好します。
－ － 5 ◎１万口当たりの費用明細 項目 作成期間(第30期～第31期) 項目の概要 2016/7/21～2017/1/20 金額 比率 円 ％ (a)信 託 報 酬 114 0.969 (a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率 ( 投 信 会 社 ) ( 64) (0.544) ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。） ( 販 売 会 社 ) ( 45) (0.381) 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファ ンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 5) (0.044) 運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b)売 買 委 託 手 数 料 9 0.077 (b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料／作成期中の平均受 益権口数 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う 手数料 ( 株 式 ) ( 9) (0.077) (c)有 価 証 券 取 引 税 8 0.064 (c)有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税／作成期中の平均受 益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する 税金 ( 株 式 ) ( 8) (0.064) (d)そ の 他 費 用 23 0.195 (d)その他費用＝作成期中のその他費用／作成期中の平均受益権口数 ( 保 管 費 用 ) ( 13) (0.110) 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用 ( 監 査 費 用 ) ( 2) (0.021) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( そ の 他 ) ( 8) (0.064) 振替制度に係る費用、印刷業者に支払う法定書類に係る費用等 合計 154 1.305 作成期中の平均基準価額は、11,775円です。 （注１）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法に より算出した結果です。なお、「(b)売買委託手数料」、「(c)有価証券取引税」および「(d)その他費用」は、当ファンドが組み 入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます｡ （注２）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。 （注３）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです｡ （注４）「投信会社」は、以下「委託者」、「委託会社」という場合があります。
－ － 6 ◎親投資信託受益証券の設定、解約状況（2016年7月21日から2017年1月20日まで） 決 算 期 第 30 期 ～ 第 31 期 設 定 解 約 口 数 金 額 口 数 金 額 千口 千円 千口 千円 ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド 2,857 6,193 87,598 180,172 （注）単位未満は切捨て。 ◎親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年7月21日から2017年1月20日まで） 項 目 第 30 期 ～ 第 31 期 ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド (a) 作 成 期 中 の 株 式 売 買 金 額 1,429,183千円 (b) 作 成 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 1,953,583千円 (c) 売 買 高 比 率 ( ａ ) ／ ( ｂ ) 0.73 （注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注２）単位未満は切捨て。 ◎利害関係人との取引状況（2016年7月21日から2017年1月20日まで） (1）親投資信託における当作成期中の利害関係人との取引状況 区 分 第 30 期 ～ 第 31 期 買付額等 Ａ 売付額等 Ｃ うち利害関係人 との取引状況Ｂ Ｂ ─ Ａ うち利害関係人 との取引状況Ｄ Ｄ ─ Ｃ 百万円 百万円 ％ 百万円 百万円 ％ 株 式 586 18 3.1 842 31 3.7 為 替 直 物 取 引 67 41 61.2 377 125 33.2 平均保有割合52.0％ ※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合です。 （注）単位未満は切捨て。 (2）当作成期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 第 30 期 ～ 第 31 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 797千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) 26千円 (B)／(A) 3.4％ （注１）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注２）単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキン グ・コーポレイション・リミテッド（東京）です。
－ － 7 ◎組入資産の明細 親投資信託残高 2017年1月20日現在 種 類 第15作成期末 第 16 作 成 期 末 口 数 口 数 評 価 額 千口 千口 千円 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中 国 ク オ リ テ ィ 株 式 マ ザ ー フ ァ ン ド 551,991 467,250 1,062,949 （注）口数・評価額の単位未満は切捨て。 ＜補足情報＞ 当ファンドが投資対象とする「ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド」（「マザーファンド」とい います。）の決算日は当ファンドの決算日と異なります。当ファンドの決算日現在におけるマザーファンド全 体（885,761千口）の組入資産の内容を以下に記載します。 外国株式 2017年1月20日現在 銘 柄 第15作成期末 第 16 作 成 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 (米国) 百株 百株 千米ドル 千円 SINA CORPORATION 72 72 488 56,211 ソフトウェア・サービス NETEASE.COM INC -ADR 15 23 555 63,925 ソフトウェア・サービス BAIDU INC - SPON ADR 37 37 651 75,024 ソフトウェア・サービス TAL EDUCATION GROUP-ADR － 38 306 35,298 消費者サービス JINKOSOLAR HOLDING COMPANY LIMITED-ADR 210 － － － 半導体・半導体製造装置 WEIBO CORP-SPON ADR － 43 204 23,533 ソフトウェア・サービス ALIBABA GROUP HOLDING 92 75 721 83,099 ソフトウェア・サービス MOMO INC-SPON ADR － 68 149 17,240 ソフトウェア・サービス 小 計 株 数 ・ 金 額 426 356 3,077 354,332
銘 柄 数 < 比 率 > 5 7 － <17.6％>
(香港) 千香港ドル
ANHUI EXPRESSWAY CO LTD-H 5,280 5,280 3,141 46,621 運輸
CHINA MOBILE LIMITED 650 660 5,699 84,574 電気通信サービス ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED 765 450 1,080 16,027 素材
HSBC HOLDINGS PLC － 456 2,961 43,951 銀行
CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 916 － － － 自動車・自動車部品 SINOPEC KANTONS HOLDINGS LIMITED 4,880 － － － エネルギー CHINA OVERSEAS LAND & INVEST 1,040 320 728 10,803 不動産 CHINA RESOURCES LAND LTD 1,197 817 1,543 22,912 不動産 POLY HONG KONG INVESTMENT LTD 10,990 1,870 585 8,686 不動産 DAH SING FINANCIAL HOLDINGS LIMITED － 260 1,535 22,783 銀行
CHINA UNICOM HONG KONG LTD 1,140 2,020 1,791 26,589 電気通信サービス CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 5,980 8,320 5,058 75,069 エネルギー YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LIMITED 5,720 5,720 2,871 42,612 運輸 POWER ASSETS HOLDINGS LIMITED 325 250 1,803 26,767 公益事業
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED 9,100 － － － 自動車・自動車部品 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD － 495 1,504 22,331 銀行
CHINA TELECOM CORP LTD 6,340 6,340 2,352 34,905 電気通信サービス SINOTRANS LIMITED 5,040 8,220 2,761 40,986 運輸
LEE & MAN PAPER MANUFACTURING LIMITED 7,310 － － － 素材 CHINA LIFE INSURANCE CO-H 1,340 2,280 4,947 73,422 保険
－ － 8 銘 柄 第15作成期末 第 16 作 成 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 (香港) 百株 百株 千香港ドル 千円 WEICHAI POWER CO LTD-H － 1,060 1,433 21,267 資本財 CHINA SHIPPING DEVELOPMENT COMPANY LTD 3,000 － － － 運輸 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY 4,040 6,020 2,931 43,507 素材 COSCO INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 2,040 － － － 運輸 SHENZHEN EXPRESSWAY CO-H 3,380 3,380 2,301 34,158 運輸 GUANGDONG INVESTMENT LIMITED － 2,860 3,105 46,092 公益事業 CNOOC LTD 4,000 3,970 3,970 58,914 エネルギー PING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA 960 960 3,902 57,911 保険
XINYI GLASS HOLDINGS CO LTD 9,740 3,060 2,108 31,287 自動車・自動車部品 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 11,150 9,040 5,288 78,479 銀行
BANK OF CHINA LTD - H 18,633 15,683 5,567 82,621 銀行 GUANGZHOU R&F PROPERTIES-H 1,668 － － － 不動産 IND & COMM BK OF CHINA - H 13,220 11,710 5,597 83,065 銀行
KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED － 2,220 1,782 26,454 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 XINGDA INT'L HOLDINGS － 5,880 2,128 31,587 素材
PACIFIC TEXTILES HOLDINGS 3,100 2,930 2,496 37,045 耐久消費財・アパレル SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP COMPANY － 560 2,301 34,155 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA RESOURCES CEMENT HOLDING LIMITED 6,560 － － － 素材
METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD 13,260 4,830 1,371 20,356 資本財
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP COMPANY-H 1,520 1,000 1,092 16,205 自動車・自動車部品 MAN WAH HOLDINGS LIMITED 1,368 － － － 耐久消費財・アパレル NEW MAN WAH HOLDINGS LIMITED 1,368 － － － 耐久消費財・アパレル XINJIANG GOLDWIND SCIENCE&TECHNOLOGY CO. 1,862 － － － 資本財
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 7,910 7,910 2,586 38,384 銀行 SITC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LTD 7,960 7,560 3,575 53,066 運輸 CHINA MACHINERY ENGINEERING CORPORATION 2,840 2,840 1,374 20,398 資本財
XINYI SOLAR HOLDINGS LIMITED 17,620 14,980 4,014 59,577 半導体・半導体製造装置 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 1,247 2,782 3,105 46,082 運輸
TENCENT HOLDINGS LIMITED 325 280 5,586 82,896 ソフトウェア・サービス BAIC MOTOR CORPORATION LIMITED － 435 325 4,835 自動車・自動車部品 CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLDINGS 14,950 － － － 不動産
小 計 株 数 ・ 金 額 221,735 155,709 108,315 1,607,396 銘 柄 数 < 比 率 > 42 39 － <79.8％> (シンガポール) 千シンガポールドル
SIIC ENVIRONMENT HOLDINGS LIMITED 3,173 － － － 公益事業 小 計 株 数 ・ 金 額 3,173 － － － 銘 柄 数 < 比 率 > 1 － － <－％> 合 計 株 数 ・ 金 額 225,335 156,066 － 1,961,729 銘 柄 数 < 比 率 > 48 46 － <97.4％> （注１）邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。 （注４）－印は組み入れなし。 （注５）業種等は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ）に基づく業種名を採用しております。
－ － 9 ◎投資信託財産の構成 2017年1月20日現在 項 目 第 16 作 成 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド 1,062,949 99.8 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 2,166 0.2 投 資 信 託 財 産 総 額 1,065,115 100.0 （注１）評価額の単位未満は切捨て。 （注２）ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンドにおいて、作成期末における外貨建純資産（1,998,203千円）の投資信託財産総額 （2,032,221千円）に対する比率は98.3％です。 （注３）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換 算レートは1米ドル＝115.15円、1香港ドル＝14.84円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2016年10月20日） （2017年1月20日） 項 目 第 30 期 末 第 31 期 末 (A) 資 産 1,052,793,490円 1,065,115,417円 Ｈ Ｓ Ｂ Ｃ 中 国 ク オ リ テ ィ 株式マザーファンド(評価額) 1,051,793,491 1,062,949,015 未 収 入 金 999,999 2,166,402 (B) 負 債 15,345,448 16,349,880 未 払 収 益 分 配 金 8,808,710 8,320,374 未 払 解 約 金 999,999 2,166,402 未 払 信 託 報 酬 5,074,797 4,988,644 そ の 他 未 払 費 用 461,942 874,460 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 1,037,448,042 1,048,765,537 元 本 880,871,046 832,037,421 次 期 繰 越 損 益 金 156,576,996 216,728,116 (D) 受 益 権 総 口 数 880,871,046口 832,037,421口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 11,778円 12,605円 ◎損益の状況 自2016年 7月21日 至2016年10月20日 自2016年10月21日至2017年 1月20日 項 目 第 30 期 第 31 期 (A) 有 価 証 券 売 買 損 益 81,507,802円 82,138,693円 売 買 益 84,527,063 84,220,547 売 買 損 △ 3,019,261 △ 2,081,854 (B) 信 託 報 酬 等 △ 5,536,739 △ 5,401,162 (C) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ) 75,971,063 76,737,531 (D) 前 期 繰 越 損 益 金 89,982,667 148,259,330 (E) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 568,024 51,629 (配 当 等 相 当 額) ( 17,418,923) ( 18,306,604) (売 買 損 益 相 当 額) (△ 17,986,947) (△ 18,254,975) (F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 165,385,706 225,048,490 (G) 収 益 分 配 金 △ 8,808,710 △ 8,320,374 次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) 156,576,996 216,728,116 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 568,024 51,629 (配 当 等 相 当 額) ( 17,422,029) ( 18,308,489) (売 買 損 益 相 当 額) (△ 17,990,053) (△ 18,256,860) 分 配 準 備 積 立 金 632,181,999 588,194,447 繰 越 損 益 金 △475,036,979 △371,517,960 ＜注記事項（当運用報告書作成時点では監査未了です。）＞ （注１）当ファンドの第30期首元本額は956,832,049円、第30～31期中追加設定元本額は5,091,408円、第30～31期中一部解約元本額は 129,886,036円です。 （注２）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額 （元本の欠損）となります。 （注３）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。 （注４）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。 （注５）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい ます。 （注６）第30期計算期間末における費用控除後の配当等収益（5,890,614円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 （ 0 円 ） 、 信 託 約 款 に 規 定 す る 収 益 調 整 金 （ 17,422,029 円 ） お よ び 分 配 準 備 積 立 金 （ 635,100,095 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は 658,412,738円（10,000口当たり7,474円）であり、うち8,808,710円（10,000口当たり100円）を分配金額としております。 （注７）第31期計算期間末における費用控除後の配当等収益（943,730円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 （ 0 円 ） 、 信 託 約 款 に 規 定 す る 収 益 調 整 金 （ 18,308,489 円 ） お よ び 分 配 準 備 積 立 金 （ 595,571,091 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は 614,823,310円（10,000口当たり7,389円）であり、うち8,320,374円（10,000口当たり100円）を分配金額としております。 （注８）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係る権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、第30期 （791,942円）、第31期（778,496円）です。
－ － 10 ◎分配金のお知らせ 第 30 期 第 31 期 1万口当たり分配金（税込み） 100円 100円 ◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。 ◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入 れて再投資いたします。 ◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非 課税扱いとなる｢元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。 普通分配金 …分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。 元本払戻金 (特別分配金) …分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生 した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を 控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ◎分配原資の内訳 （単位：1万口当たり・税引前） 第 30 期 第 31 期 当期分配金 100円 100円 （対基準価額比率） 0.842％ 0.787％ 当期の収益 － 11円 当期の収益以外 100円 88円 翌期繰越分配対象額 7,374円 7,289円 ◇「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この 値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。 ◇「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致 しない場合があります。 普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加 され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収 が行われます。））の税率が適用されます｡ ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。 ※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。
－ － 11
◆親投資信託「ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式マザーファンド」の運用状況
第8期（2016年1月19日～2017年1月17日）
◎当ファンドの仕組みは次の通りです。 運 用 方 針 主に中華人民共和国（含む香港特別行政区。以下、「中国」）の株式等に投資することに より、信託財産の中長期的な成長を目指します。 主 要 運 用 対 象 主として、香港市場に上場する株式から、高配当もしくは企業予想収益の安定性が期待さ れる企業の株式を中心に投資します。 組 入 制 限 株式への投資には制限を設けません。また、外貨建資産への投資には制限を設けません。 ◎最近５期の運用実績 決 算 期 基 準 価 額 期 中 組 入 比 率株 式 株先 物 比 率 式 純総 資 産額 騰 落 率 円 ％ ％ ％ 百万円 第4期（2013年1月17日） 14,868 41.6 97.4 － 8,819 第5期（2014年1月17日） 17,624 18.5 96.0 － 4,512 第6期（2015年1月19日） 22,333 26.7 93.2 － 3,860 第7期（2016年1月18日） 18,687 △16.3 95.0 － 2,232 第8期（2017年1月17日） 22,222 18.9 96.0 － 2,012 （注１）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。 （注２）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。－ － 12 ◎当期中の基準価額等の推移 年 月 日 基 準 価 額 株 式 組 入 比 率 株 式 先 物 比 率 騰落率 （期 首） 円 ％ ％ ％ 2016年1月18日 18,687 － 95.0 － 1月末 18,859 0.9 98.4 － 2月末 18,016 △ 3.6 98.0 － 3月末 19,442 4.0 98.7 － 4月末 19,304 3.3 97.4 － 5月末 19,111 2.3 96.8 － 6月末 17,866 △ 4.4 95.5 － 7月末 19,488 4.3 96.6 － 8月末 20,573 10.1 96.9 － 9月末 20,800 11.3 97.5 － 10月末 20,877 11.7 97.6 － 11月末 21,961 17.5 98.4 － 12月末 21,684 16.0 98.3 － （期 末） 2017年1月17日 22,222 18.9 96.0 － （注１）騰落率は期首比です。 （注２）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。
－ － 13 ◎当期の運用状況と今後の運用方針 １．基準価額等の推移について（第8期：2016年1月19日～2017年1月17日） ２．基準価額の主な変動要因 ＜上昇要因＞ 保有していた香港市場上場の中国株式の株価が上昇したことが基準価額の上昇要因となりました。 ＜下落要因＞ 為替市場で、小幅ながら円高/香港ドル安となったことが基準価額の下落要因となりました。 ３．投資環境について 【株式市況】 香港市場に上場する中国株式は、期初から2016年9月上旬までは上昇基調となり、その後は売り優勢の展開 でした。当期を通じて見ると前期末比で上昇しました。 期初から2016年9月上旬までは、国内では中国政府による景気対策への期待、景気減速懸念の後退、深セ ン・香港株式市場相互乗り入れへの期待（12月5日に開始）、海外では米国の利上げ観測の後退などが上昇要 因となりました。その後は、11月の米国大統領選挙での共和党トランプ氏の勝利と新政権の政策を巡る不透明 感、中国からの資金流出懸念などから、中国株式は軟調となりました。 【為替相場】 期初から2016年8月下旬にかけては、香港ドルは対円で下落しました。米国の利上げ観測の後退を受けて、 米ドル安/円高が進行する中で、米ドルと連動する香港ドルは対円で値を下げました。その後は、トランプ新 政権の積極的な財政政策が米国金利の上昇に繋がるとの見方から、為替市場は米ドル高/円安に転じ、香港ド ルも対円で上昇しました。当期を通してみると香港ドルは対円で小幅下落しました。
－ － 14 ４．ポートフォリオについて
主として香港市場に上場する中国株式から、クオリティの高い株式を厳選し、ポートフォリオを構築しまし た。投資ユニバースから、銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業収益の成長要因、将来の配当水 準と安定性の見通しなどに着目し、銘柄を選別しました。
ポートフォリオでは、中国銀行（BANK OF CHINA）、中国建設銀行（CHINA CONSTRUCTION BANK）、中国工商 銀行（INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA）、電気通信サービスの中国移動（CHINA MOBILE）、ソフト ウェア・サービスの騰訊控股（TENCENT）、アリババ・グループ・ホールディング（ALIBABA GROUP HOLDING）、 百度（BAIDU）などの銘柄の組入れを上位に維持しました。 当ファンドの運用方針に従い、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行いませんでした。 ５．今後の運用方針 当社では、中国株式市場を強気に見ています。企業収益見通しの改善や政府の成長重視の政策スタンスが 株価を下支えすると考えます。 深セン・香港株式相互取引が2016年12月5日に開始されました。これは2014年の上海・香港株式相互取引 開始に次ぐ市場開放策として注目されます。本土投資家による香港市場に上場する中国株式への投資、海外 の投資家による深セン市場に上場する中国株式（IT関連株の比率が高い）への投資の拡大が見込まれます。 当社では中国株式への投資にあたり、中国経済の構造改革の恩恵を受ける企業、また収益性の改善が期待 できる政府系企業を選好しています。セクター別では、「新しい中国（ニューチャイナ）」に向けた構造転 換が進む中、特に情報技術（IT）関連の分野に魅力的な投資機会があると見ています。不動産セクターにつ いては、政府の住宅購入抑制策が悪影響を与える恐れがあり、より慎重な見方をしています。 一方、米国のトランプ新政権の政策を巡る不透明感は、中国株式市場にとり不安定要因であり、今後の動 向を注視していきます。米国が保護貿易主義に傾く可能性を考慮し、現在、輸出関連銘柄にはより慎重なス タンスを取っています。 引き続き、香港市場に上場する中国株式から、銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業収益の 成長要因、将来の配当水準と安定性の見通しなどに着目し、クオリティが高い株式を厳選し、ポートフォリ オを構築します。 特に中国株式への投資では、中国経済の構造変化の恩恵を受ける企業、自己資本利益率（ROE）の改善が 予想される国有企業、構造改革により成長性が再評価される可能性がある業種の銘柄を選好します。
－ － 15 ◎１万口当たりの費用明細（2016年1月19日から2017年1月17日まで） 項 目 金 額 比 率 ・期中のマザーファンドの平均基準価額は19,831円です。 ・各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しております。なお、費 用項目の概要については、5ページをご参照ください。 ・「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数 を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 (a) 売 買 委 託 手 数 料 35円 0.177％ (株 式) (35) (0.177) (b) 有 価 証 券 取 引 税 28 0.140 (株 式) (28) (0.140) (c) そ の 他 費 用 47 0.237 (保 管 費 用) (47) (0.237) (そ の 他) ( 0) (0.000) 合 計 110 0.554 ◎当期中の売買及び取引の状況（2016年1月19日から2017年1月17日まで） 株 式 買 付 売 付 株 数 金 額 株 数 金 額 外 国 百株 千米ドル 百株 千米ドル 米 国 ( 7)181 ( 19)1,143 ( －) 415 ( 19)1,631 千香港ドル 千香港ドル 香 港 ( 10,953)149,848 ( 3,254)87,904 ( 4,792) 265,427 ( 3,804)115,255 千シンガポールドル 千シンガポールドル シ ン ガ ポ ー ル － － 6,032 404 （注１）金額は受渡し代金。 （注２）単位未満は切捨て。 （注３）( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
－ － 16 ◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年1月19日から2017年1月17日まで) 項 目 当 期 (a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 3,199,410千円 (b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 1,979,010千円 (c) 売 買 高 比 率 ( a ) ／ ( b ) 1.61 （注１）（b）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注２）単位未満は切捨て。 ◎利害関係人との取引状況（2016年1月19日から2017年1月17日まで） (1) 当期中の利害関係人との取引状況 区 分 当 期 買付額等 Ａ うち利害関係人 売付額等 Ｃ との取引状況Ｂ Ｂ ─ Ａ うち利害関係人 との取引状況Ｄ Ｄ ─ Ｃ 百万円 百万円 ％ 百万円 百万円 ％ 株 式 1,363 42 3.1 1,835 58 3.2 為 替 直 物 取 引 165 41 24.8 713 138 19.4 （注）単位未満は切捨て。 (2) 当期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 当 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 3,613千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) 134千円 (B)／(A) 3.7％ （注）単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキン グ・コーポレイション・リミテッド（東京）です。
－ － 17 ◎組入資産の明細 外国株式 2017年1月17日現在 銘 柄 期首（前期末） 当 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 (米国) 百株 百株 千米ドル 千円 SINA CORPORATION 72 72 493 56,303 ソフトウェア・サービス NETEASE.COM INC -ADR 31 23 552 63,031 ソフトウェア・サービス BAIDU INC - SPON ADR 46 37 652 74,543 ソフトウェア・サービス TAL EDUCATION GROUP-ADR － 38 288 32,891 消費者サービス JINKOSOLAR HOLDING COMPANY LIMITED-ADR 210 － － － 半導体・半導体製造装置 IKANG HEALTHCARE GROUP-ADR 113 － － － ヘルスケア機器・サービス WEIBO CORP-SPON ADR － 43 207 23,633 ソフトウェア・サービス ALIBABA GROUP HOLDING 109 75 722 82,470 ソフトウェア・サービス MOMO INC-SPON ADR － 68 150 17,154 ソフトウェア・サービス 小 計 株 数 ・ 金 額 583 356 3,066 350,028
銘 柄 数 <比 率> 6 7 － <17.4％>
(香港) 千香港ドル
ANHUI EXPRESSWAY CO LTD-H 5,980 5,280 3,109 45,778 運輸
CHINA MOBILE LIMITED 770 660 5,560 81,850 電気通信サービス ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED － 450 1,026 15,102 素材
HSBC HOLDINGS PLC － 456 2,881 42,421 銀行
CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 1,591 － － － 自動車・自動車部品 CHINA OVERSEAS LAND & INVEST － 320 721 10,621 不動産
CHINA RESOURCES LAND LTD 2,217 817 1,532 22,558 不動産 POLY HONG KONG INVESTMENT LTD 10,990 1,870 547 8,065 不動産 PETROCHINA CO LTD-H 3,940 － － － エネルギー DAH SING FINANCIAL HOLDINGS LIMITED － 260 1,489 21,929 銀行
CHINA UNICOM HONG KONG LTD － 2,780 2,435 35,847 電気通信サービス CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS COMPANY 1,200 － － － 保険
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 5,980 8,320 5,008 73,727 エネルギー YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LIMITED 5,720 5,720 2,854 42,015 運輸 POWER ASSETS HOLDINGS LIMITED － 250 1,812 26,680 公益事業 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD － 495 1,452 21,385 銀行
BYD CO LTD-H 400 － － － テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA TELECOM CORP LTD － 6,340 2,326 34,250 電気通信サービス SINOTRANS LIMITED 8,840 6,590 2,187 32,205 運輸
BEIJING CAPITAL LAND LIMITED 8,680 － － － 不動産
GREAT WALL MOTOR COMPANY LIMITED 3,120 － － － 自動車・自動車部品 CHINA LIFE INSURANCE CO-H 2,030 2,280 4,799 70,647 保険
WEICHAI POWER CO LTD-H － 1,060 1,361 20,034 資本財 CHINA SHIPPING DEVELOPMENT COMPANY LTD 3,000 － － － 運輸 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY 4,740 7,140 3,334 49,082 素材 COSCO INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 2,040 － － － 運輸 SHENZHEN EXPRESSWAY CO-H － 3,380 2,234 32,887 運輸 GUANGDONG INVESTMENT LIMITED － 2,860 3,043 44,793 公益事業
VARITRONIX INTERNATIONAL LIMITED 4,580 － － － 半導体・半導体製造装置 CNOOC LTD － 3,970 3,902 57,444 エネルギー
PING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA 1,650 960 3,849 56,666 保険 AIR CHINA LIMITED-H 3,360 － － － 運輸
XINYI GLASS HOLDINGS CO LTD 4,760 3,660 2,371 34,911 自動車・自動車部品 CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 2,660 － － － 資本財
－ － 18 銘 柄 期首（前期末） 当 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 (香港) 百株 百株 千香港ドル 千円 BANK OF CHINA LTD - H 20,363 15,683 5,489 80,798 銀行 GUANGZHOU R&F PROPERTIES-H 3,780 － － － 不動産 IND & COMM BK OF CHINA - H 15,170 11,710 5,538 81,531 銀行
KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED － 2,220 1,804 26,567 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 XINGDA INT'L HOLDINGS － 5,880 2,193 32,284 素材
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC-H 915 － － － 資本財
PACIFIC TEXTILES HOLDINGS － 2,930 2,467 36,315 耐久消費財・アパレル SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP COMPANY － 560 2,268 33,384 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP LIMITED 4,260 － － － 不動産
CHINA RAILWAYS CONSTRUCTIO-H 2,060 － － － 資本財 METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD － 4,830 1,381 20,333 資本財
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP COMPANY-H － 1,000 1,042 15,338 自動車・自動車部品 AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 18,480 7,910 2,554 37,608 銀行
SITC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LTD 7,960 7,560 3,462 50,967 運輸 HUADIAN FUXIN ENERGY CORPORATION LIMITED 10,800 － － － 公益事業 CHINA MACHINERY ENGINEERING CORPORATION 2,840 2,840 1,354 19,940 資本財
XINYI SOLAR HOLDINGS LIMITED 14,820 14,980 3,849 56,669 半導体・半導体製造装置 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 4,247 2,782 3,099 45,627 運輸
BEIJINGWEST INDUSTRIES INTERNATIONAL LTD 47,680 － － － 自動車・自動車部品 TENCENT HOLDINGS LIMITED 454 280 5,507 81,071 ソフトウェア・サービス CGN NEW ENERGY HOLDINGS COMPANY LIMITED 11,000 － － － 公益事業
BAIC MOTOR CORPORATION LIMITED － 515 347 5,109 自動車・自動車部品 小 計 株 数 ・ 金 額 266,058 156,639 107,448 1,581,636
銘 柄 数 <比 率> 38 39 － <78.6％>
(シンガポール) 千シンガポールドル SIIC ENVIRONMENT HOLDINGS LIMITED 6,032 － － － 公益事業 小 計 株 数 ・ 金 額 6,032 － － － 銘 柄 数 <比 率> 1 － － <－％> 合 計 株 数 ・ 金 額 272,673 156,996 － 1,931,664 銘 柄 数 <比 率> 45 46 － <96.0％> （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。 （注４）－印は組み入れなし。 （注５）業種等は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ）に基づく業種名を採用しております。
－ － 19 ◎投資信託財産の構成 2017年1月17日現在 項 目 当 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ 株 式 1,931,664 95.9 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 83,566 4.1 投 資 信 託 財 産 総 額 2,015,230 100.0 （注１）評価額の単位未満は切捨て。 （注２）期末における外貨建純資産（1,951,320千円）の投資信託財産総額（2,015,230千円）に対する比率は96.8％です。 （注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レート は1米ドル＝114.16円、1香港ドル＝14.72円です。 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況 2017年1月17日現在 項 目 当 期 末 (A) 資 産 2,015,230,457円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 83,361,973 株 式(評価額) 1,931,664,917 未 収 入 金 203,567 (B) 負 債 2,555,724 未 払 解 約 金 2,555,543 未 払 利 息 166 そ の 他 未 払 費 用 15 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 2,012,674,733 元 本 905,717,452 次 期 繰 越 損 益 金 1,106,957,281 (D) 受 益 権 総 口 数 905,717,452口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 22,222円 （注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金 額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規 定する額（元本の欠損）となります。 ≪注記事項≫ ※期首元本額 1,194,554,828円 期中追加設定元本額 15,195,661円 期中一部解約元本額 304,033,037円 ※当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末保有元本額 ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式オープン 437,515,981円 ＨＳＢＣ 中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型） 468,201,471円 ◎損益の状況 自2016年1月19日 至2017年1月17日 項 目 当 期 (A) 配 当 等 収 益 69,631,433円 受 取 配 当 金 69,638,195 受 取 利 息 66 支 払 利 息 △ 6,828 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 282,085,314 売 買 益 457,765,628 売 買 損 △ 175,680,314 (C) 信 託 報 酬 等 △ 4,824,331 (D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 346,892,416 (E) 前 期 繰 越 損 益 金 1,037,729,120 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 14,662,835 (G) 解 約 差 損 益 金 △ 292,327,090 (H) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) 1,106,957,281 次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ) 1,106,957,281 （注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み ます。 （注２）(C)信託報酬等には保管費用等が含まれます。 （注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいま す。 （注４）(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解 約価額を差し引いた差額分をいいます。
－ － 20
◆お知らせ◆
＜約款変更のお知らせ＞ ありません。 ＜その他のお知らせ＞ ありません。
