0 平成 28 年度第 7 回 JOGMEC 金属資源セミナー チリの鉱業の現状 2016 年 11 月 24 日 サンティアゴ事務所前所長山本邦仁

0

チリの鉱業の現状

2016年11月24日

サンティアゴ事務所

前所長

山本邦仁

平成28年度第7回JOGMEC金属資源セミナー

内容

• 2015年生産状況

• 開発・拡張事業動向

• 銅価格下落の影響

• 探査動向

• 鉱業政策

• まとめ

1

2015年鉱物資源生産状況

鉱種

2014年

2015年

増減(％)

世界シェア

(％)

世界ラン

ク

銅(鉱山生産合計)(金属量、千t)

5,749.6

5,764.0

0.3

29.9

1

銅(精鉱)(金属量、千t)

3,905.6

3,985.6

2.0

銅(SxEw)(千t)

1,844.0

1,778.4

-3.6

45.6

1

モリブデン(千t)

48.8

52.6

7.8

18.3

2

金(t)

46.0

40.7

--11.6

1.3

19

銀(t)

1,571.8

1,504.3

-4.3

5.5

4

テルル(t)

1.0

1.0

0.0

0.4

9

セレン(t)

41.2

15.9

-59.7

0.6

15

炭酸リチウム(千t)

55.1

50.4

-8.5

36.0

2

塩化リチウム(千t)

3.0

2.1

-30.0

水酸化リチウム(千t)

4.2

3.9

-7.1

鉄鉱石(千t)

16,346.5

14,229.0

-13.0

0.5

14

ヨウ素(千t)

19.0

21.1

11.5

66.0

1

2

出典：Cochilco Yearbook: Copper and other Mineral Statistics 1996-2015, World Metal Statistics Yearbook 2016,

U.S.Geological Survey,Mineral Commodity Summaries 2016

2015年鉱物資源輸出額

• 鉱物資源：323.7億ドル

（輸出の52.5%）

• 銅：303.7億ドル

（鉱物資源輸出の88.3%）

3

出典：チリ中央銀行資料から作成

出典：COCHILCO資料から作成

銅生産状況

• 銅生産量

– 2014年：5,750千t

– 2015年：5,764千t（世界ｼｪｱ29.9%）

• チリ経済への貢献(2015年)

– GDPにおける銅鉱業シェア：10.7%

– 国庫歳入におけるシェア 6.1%

（民間大手10社+CODELCO+ENAMI）

4

出典：ICSG、WBMS、COCHILCO資料から作成

銅生産状況：生産物別

5

数字は銅金属含有量千t　 ( % )は対前年比

出典： COCHILCO資料から 作成

採掘鉱石 5,764(+ 0.3% )

精鉱 4,075(+ 0.4% )

製錬 1,496 (+ 10.3% )

SX-EW 1,778 (-3.6% )

粗銅 586

精錬 910

地金 2,688 (-1.5% )

輸入鉱石 89

精鉱 2,714(-0.5% )

粗銅 451

地金 2,571(+ 3.5% )

輸

出

ｽｸﾗｯﾌﾟ 0.2

硫化鉱

酸化鉱

銅輸出量：国別

• 中国、日本、韓国、インド、米国、ブ

ラジル

• アジア向け：74.6％

• 国・地域別対前年比

– 米国：+20.8％、中国：+12.6％

– 日本：-16.9％、ブラジル:-7.7％

– 米州：+4.8%、アジア：+3.8%、欧州:-9.5％

6

出典：COCHILCO資料から作成

銅輸出量：地金/精鉱・国別

• 地金

– 対前年比 中国：10.9%、日本：

2.6%、韓国：1.4%

• 精鉱

– 対前年比 中国：19.3%、欧州：

1.9%、日本：-18.1%

– （米州：-31.9%、ｱｼﾞｱ：1.7%）

7

出典：COCHILCO資料から作成

銅輸出量：地金/精鉱・国別

• 地金

– 2009年以降の減少傾向が緩和

– 2012年以降、中国の増加傾向は

継続

• 精鉱

– 2011年以降の増加傾向が一服

– 中国の増加傾向は継続

8

出典：COCHILCO資料から作成

ﾁﾘ銅鉱山における日本権益

9

開発・拡張事業動向

• 2014年末時点で2015～2021年操業

開始予定は29事業あり、うち

15事業が

見直し・遅延・延期・中止

• 要因：銅価下落→投資計画見直し（

13件）、環境・地域課題（2件）、技術

課題（1件）

10

2015 Escondida OGP I Escondida 拡張 BHP 建設 承認 3,838 347.4 6月、新選鉱所稼働開始

Antucoya 新規 Antofagasta 建設 承認 1,900 80 10月、カソード出荷開始

Actualización Esperanza Centinela（硫化鉱）拡張 Antofagasta 建設 承認 630 16.6 2016年H1操業開始 ○ Valle Central Expansión Valle Central（尾鉱処理）拡張 Amerigo Resources 建設 承認 152 69 9月、操業開始

Encuentro Óxidos Centinela （酸化鉱）拡張 Antofagasta 建設 承認 636 50 建設開始。2017年H2操業開始 ○ Modificaciones El Tesoro Centinela （酸化鉱）拡張 Antofagasta FS 申請 86 11.5

2017 Santo Domingo 新規 Capstone Mining FS 申請 1,700 100 9月、中止を発表 ○ El Espino 新規 Pucobre FS 申請 624 32.8+7.2

Cerro Colorado Continuidad Operacional Cerro Colorado 拡張 BHP FS 申請 467 142.6 9月、環境認可取得

Candelaria 2030 Candelaria 拡張 Lundin Mining FS 申請 460 38 8月、環境認可取得

2018 Nuevo Nivel Mina El Teniente 拡張 CODELCO 建設 承認 3,431 430 2016年10月、2023年まで延期 ○ 技術課題 Sulfuros RT Fase II Radomiro Tomic 硫化鉱転換 CODELCO FS 申請 5,226 350 2016年10月、2024年まで延期 ○

Diego De Almagro 新規 COPEC FS 申請 597 22+11

Lomas Bayas III Sulfuros Lmas Bayas 硫化鉱転換 Glencore プレFS 準備中 1,600 80 COCHILCO、操業開始は2025年以降と分析。10月、Lams Bayas売却 方針を発表

○ ○ Productora 新規 Hot Chili プレFS 準備中 700 50

Ampliación Marginal Los Pelambres Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 1,190 56.9 2016年1月、計画修正を発表 ○ ○ 計画修正

Tovaku 新規 Pucobre プレFS 準備中 600 na COCHILCO、操業開始は2025年以降と分析 ？ 2019 Chuquicamata Subterránea Chuquicamata 坑内採掘移行 CODELCO FS 承認 4,115 408.8 2019年操業開始

Inca De Oro 新規 PanAust FS 準備中 600 50

Rajo Inca El Salvador 露天採掘移行 CODELCO プレFS 準備中 3,036 216.8 El Salvador事業所閉鎖？ ○ Quebrada Blanca Hipógeno Quebrada Blanca 硫化鉱転換 Teck FS 準備中 5,590 200 2016年7月、開発判断を2018年以降に延期 ○

Los Pelambres Incremental Phase 1 (旧 Ampliación Marginal Los Pelambres)

Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 1,100 60 2016年H1にEIA提出予定。2017年末に開発判断予定。操業開始は 早くて2019年遅く

2020 新規（Centinelaに統合） Antofagasta FS 申請 2,700 140 5月、EIA提出。2017年央FS完成、2020年操業開始

El Abra Mill Project El Abra 硫化鉱転換 Freeport FS 準備中 5,000 300 8月、El Abra鉱山50%減産計画を発表 ○ 鉱量温存

Relincho 新規 Teck FS 準備中 4,500 228 8月、El Morro金銅プロジェクトと統合しFS作成へ ○ 事業統合

Collahuasi Expansión Fase III Collahuasi 拡張 Glencore/Anglo American プレFS 準備中 6,500 443.5 10月、延期を発表 ○ Ampliación Los Pelambres IV Los Perambles 拡張 Antofagasta プレFS 準備中 7,000 237.3 6月、延期を発表 ○ Nueva Andina Fase II (Andina 244) Andina 拡張 CODELCO FS 申請 6,586 343 9月、環境影響評価書取り下げ

2016年3月、計画縮小（140,000/日）方針

○ Spence Growth Option Spence硫化鉱転換 BHP FS 2,200 200 FS(18か月)に移行。Spence操業終了予定は2025年。その後50年以

上の継続を想定

2021 Nueva Sistema de Traspaso Andina Andina生産量維持 CODELCO 建設 承認 1,464 - 2016年6月、Andina 244の代替として推進方針

2022 Los Pelambres Incremental Phase2 (旧 Ampliación Marginal Los Pelambres)

Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 500 35 2018年にEIA提出予定。2022年操業開始。ただしPhase1の進捗が 影響する。

NuevaUnion 新規（RelichoとEl Morroを統合） Teck-Goldcorp プレFS 3,500 190 8月、Relinco銅ﾓﾘ、El Morro金銅ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄを統合。プレFS完成は 2017年H2 下線はSX-EW * 投資計画見直しを含む ** 地域社会問題を含む Centinela 2nd Concentrator（旧Encuentro Sulfuros） 2016 遅 延 等 の 要 因

出典：COCHILCO資料、メディア情報、各社公表資料から作成

Andina鉱山拡張（Anidna244）

• 事業概要

– 粗鉱処理能力を94,000t/日から244,000t/日

に拡張し、年間銅生産量35万tを追加。可採

年数65年。初期投資額68億US$

– 2014年時点で、2021年操業開始を予定

– CODELCOの大型拡張事業の中では唯一の

生産量増大事業（他は生産量維持）

• 状況

– 環境影響評価書の修正作業（氷河への影響

を低減するための露天採掘ピット形状の変更

や、操業期間中のモニタリング実施を盛り込

む等）が進められていたが、サンティアゴ市

民を含む周辺住民やNGOからの指摘や質問

状への対応等で難航

– 2015年9月7日、CODELCOは環境影響評価

書を取り下げ

– 水使用量の削減などの環境配慮のほか、初

期投資額の圧縮を念頭において、代替プロ

ジェクト（140,000t/日に拡張）を検討中（プレ

FS）

– Traspaso Andinaプロジェクト（新輸送システ

ム）の修正も

11

Nuevo Nivel Mina

cota: 1.880

Niveles Actuales

de Explotación

Cota: 2,210-2,372

Nivel Profundo

Cota: 1.480

El Teniente鉱山新レベル

• 事業概要

– 新レベル（現在の主レベルから330m深部）

開発により、現状と同等の粗鉱処理量

137,000t/dを維持。年間銅生産量43万t。

可採年数50年。初期投資額：34億US$

– 2014年時点で、2018年操業開始を予定

• 状況

– プレート収束帯における深部レベル開発事業で

あり、アクセス坑道の山跳ね等の問題に直面

– 2015年2月、初期投資額50億US$に増額、操業

開始2020年の見通しと発表

– 2015年8月、今後9カ月間をかけて、新たな坑道

開削工法の研究・評価を進める計画と発表。

– 2016年2月、操業開始予定2022年とのコメント

– 2016年10月、2023年まで延期と発表

12

出典：CODELCO

銅価下落の影響：人員削減・減産等

• 2014年7月

– Teck Resources： 4％（Carmen de

Andacollo鉱山の50名、サンティアゴ事務

所の14名）解雇発表

• 2015年2月

– BHP Billiton：Escondida鉱山で早期退職プ

ログラム（1,000名枠）を発表

• 2015年9月

– Freeport McMoRan：El Abra鉱山で650名

解雇、2016年に50％減産方針

– CODELCO：上級管理職47名（同職の15.6

％）解雇。早期退職ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑ（現状690名枠

）の拡大を検討との報道

• 2015年10月

– Anglo AmericanおよびGlencore：

Collahuasi鉱山で110名解雇（労組見積り

は200名）、減産30,000t/年の方針

– Antofagasta Minerals社：7％（約300名）解

雇、探鉱支出抑制等で160百万US＄節約

方針

– CODECLO：監督職350名（同職8％）解雇、

銅価格状況が悪化で減産の可能性（会長

談）

– Anglo American：Los Bronces鉱山および

サンティアゴ事務所で140名解雇

• 2015年11月

– CODECLO：2013年9月～2015年10月に

4,292名（請負労働者含む）削減

– Sierra Gorda鉱山：100名解雇

• 2016年1月

– Escondida鉱山：従業員90名の解雇を発表

• 2016年2月

– Sierra Gorda鉱山：労働者の5％にあたる

50名を削減する方針を労働組合に伝達

13

民間大手19銅鉱山会社＋CODELCO直接雇用者数：42,217人(2013年平均)

銅鉱業雇用者数：国内全雇用者の0.72％(2013年)

銅価格下落の影響：資産売却

• Freeport McMoRan

– 2014年末、Candelaria鉱山権益売

却

– El Abra鉱山に集中

• Anglo American

– 2015年11月、Anglo Norte（Mantos

Blancos鉱山、Manto Verde鉱山）

売却

– Anglo Sur資産一部（El Soldad鉱

山、Chagres製錬所）売却準備

– Los Bronces鉱山に集中

• Barrick Gold

– 2015年12月、Zaldivar鉱山権益

一部売却。さらなる権益売却の

可能性（BHP Billiton食指とも）

• Glencore

– Lomas Bayas鉱山売却方針

• Kinross Gold

– 2016年8月、チリ撤退で

Maricunga金鉱山、La Coipa金

鉱山売却方針

14

銅価格下落の影響： 労働協約

• 2014年11月 Collahuasi監督職

– 操業目標達成に伴う賃金調整、一時

金600万ペソ

• 2015年2月 Ministro Hales

– 賃上げ：1.85%、一時金等：1,400万ペ

ソ、有効期間：36ヶ月

• 2015年2月 Andina監督職

– 賃上げ：1.85%、一時金等：1,200万ペ

ソ、有効期間：38ヶ月

• 2015年10月 RadomiroTomic監督職

– 操業成績と消費者物価指数に連動し

た給与体系、一時金：300万ペソ、有

効期間：24ヶ月

•

2016年1月 Cerro Colorado

– 鉱山提案 賃上げ：1％

– ストライキ

•

2016年8月 Salvador

– 鉱山提案 一時金：250万ペソ

– ストライキ

•

2016年8月 Los Bronces

– 鉱山提案 一時金：900万ペソ（+銅

価上昇割増100万ペソ）、低利融資

：300万ペソ

– ストライキ

•

労働協約更新予定(2012年頃締結

の更新)

– Andina、Chuquicamata、El Teniente

15

2014年前半まで（2009年～）14事例※

賃上げ：3.00～5.00%

団交妥結時一時金（低利長期融資含む）：1,200万～2,300万ペソ

有効期間：36～48ヶ月

探査動向

• 2015年探鉱投資

– 投資額：615百万US$

• 2014年（707百万US$）から13.0

％減

– 投資額世界シェア：7.0％。

• カナダ(13.5 ％)、豪州(12.2 ％)、

米国(8.2 ％) に次いで第4位。

2013年から0.4ポイント上昇

– 投資額上位3社

• Antofagasta Plc社(シェア15％）

• CODELCO(10％）

• BHP Billiton(9％）

16

出典：COCHILCO

探査動向:Antofagasta Plc

• Paleocanal (権益：88.7％)、

Llano銅プロジェクト（71.1％）

– 鉱物資源量への格上げ（鉱物資

源量：45.6百万t、品位：0.50％）

• Los Volcanes（51％権益）およ

びPolo Sur銅プロジェクト

– 鉱物資源量の増加（両プロジェ

クト合計で831.3百万tを追加）

– Los Volcanes銅プロジェクト：鉱物

資源量：19.0億t、銅：0.50％

– Polo Sur銅プロジェクト：硫化鉱酸

化鉱合わせて、鉱物資源量：15.4

億t、銅：0.34％。酸化鉱（鉱物資

源量：125.5百万t、銅品位：0.40％

）は、Centinela鉱山のSxEwプラン

トで処理することも視野に入る。

17

出典：Antofagasta Plc

探査動向:CODELCO

• ブラウンフィールド注力

• El Teniente鉱山周辺

– La Huifa鉱床：全探査支出の

23％（16.8百万US$）を充当（

ボーリング総掘進長15,000m）

– 銅金属量 130万t、平均品位

は、銅：0.805％、モリブデン：

0.022％（カットオフ 銅：0.5％）

• Andina鉱山周辺

– Este Profundo鉱床：銅金属量

：290万t、銅：0.77％、モリブデ

ン：0.03％（カットオフ 銅：0.5

％）

– El Teniente銅鉱山の北方お

よび南方地域（対象面積

2,633ha）の探査（ボ－リング

総掘進長120,000mを含む）

に、2016～2026年で50百万

US$の投資計画

18

出典：CODELCO

探査動向:BHP Billiton

• Escondida鉱山(57.5％権益、

Norte含む)

– 2014年5月～2015年5月に総掘進

長90,000m ボ-リングを実施。

– 鉱物資源量からの格上げにより、

2014年6月～2015年6月で可採鉱

量が11％増大。

– 可採年数54年

• 酸化鉱：1.47億t、品位：0.76％

• リーチング硫化鉱：26.4億t、品位：

0.45％

• 硫化鉱：56.1億ｔ、品位：0.67％

• 2015年6月末時点可採鉱量。カットオ

フ品位は、酸化鉱：0.20％、硫化鉱：

0.30％

– Escondida Este銅-モリブデン鉱

床

• 鉱物資源量：90～190億t、銅品位：

0.48％

19

5km

出典：Pizarro et

al (2015)

>0.3%

探査動向:ﾃﾞｨｽｶﾊﾞﾘｰ

• 2000-2015年の新規銅資源獲得量

は、208.6百万ｔ

• 94％が2009年以前の発見による

• 投資額あたりの新規銅資源獲得量

が減少

20

出典：COCHILCO

探査動向:ﾃﾞｨｽｶﾊﾞﾘｰ

• 2000年以降の銅量10百万t超の

銅鉱床発見事例は5件。最大は

Escondida Este：36Mt

• 2010年以降は10百万t超の発見

事例無し（ただし、今後の探鉱で

資源量増大する可能性はある）

• 2008年以降に発見された銅鉱床

はすべて潜頭性

• 鉱床賦存深度は深部化（新知見

によるﾀｰｹﾞｯﾄ深度拡大の背景も

あり）

• 鉱床の深部化は獲得資源あたり

の探鉱コストの上昇要因（将来的

には開発初期投資額の上昇要因

にもなる）

21

出典：COCHILCO

●:-1999

■:2000-2009

■

:2010-2015

> 10Mt Cu

Caspiche, Cerro

Maricunga, Alturasは

金鉱床。ほかは銅鉱床

鉱物資源量

Mt

銅品位

%

鉱業政策：塩湖リチウム資源開発

【2016年1月、大統領発表】

• リチウムは鉱業権設定の対象

鉱物にしない

– 戦略的鉱物資源とする憲法規定

を維持

• リチウム開発のための官民パ

ートナーシップの構築

– CODELCO(Maricunga塩湖および

Pedernales塩湖に鉱区を保有)の

活用

– リチウムを開発するための国有会

社の設立

• 既得鉱業権の尊重

– 1979年の法令施行前に付与さ

れた鉱業権は、特別操業契約

の裁定申請により保護

– 規制変更が、CORFO（チリ経

済開発公社）との既存契約を

阻害しないよう配慮。将来のオ

ペレーションに関しては新しく

規制を設定

– すでに付与された鉱業権に関

する政府による円滑な管理の

ためにあらたな機関を設立

22

鉱業政策：製錬・精錬事業

• 製錬・精錬事業検討委員会の設置

– 2015年11月、Bachelet大統領の命令に

よりチリ政府は、国内の製錬・精錬事業

を詳細に分析したうで、将来を検討する

ため委員会を設置

– 委員会は、閣僚（財務大臣、鉱業大臣、

環境大臣、経済大臣）、鉱業関連団体（

CORFO、CODELCO、ENAMI、

COCHILCO、 Consejo Minero、 Sonami

）の重役、上院下院鉱業委員会委員長

、Fundacion Chile会長、鉱業分野専門

家（Gustavo Lagos、Fernando Meza、

Alvaro Garcia、Javier Ruiz de Solar）に

より構成

– 委員会は、製錬・精錬事業の徹底的な

見直しを行い、製錬事業の収益性、チリ

鉱業での製錬事業の見通しを検討する

。

– また、委員会は、マージンが低い製錬・

精錬活動の国とっての戦略的価値につ

いて見解をとりまとめる予定。

•

新排出基準の適用

– 2013年、環境基本法改正。 OECD加

盟が背景。これに伴い新排出基準を

導入（既存施設は猶予期間あり）。

– 既存製錬所は排出汚染物質（SO2、

As）捕獲率95％以上

– ①硫酸工場でのSO2からSO3への

酸化において二段階接触式を採用

している場合：2016年12月（基準公

告後3年後）までに

– ②採用していない場合：2018年12月

（基準公告後5年後）までに

– 新設製錬所については汚染物質捕

獲率98％以上

23

まとめ

• 銅生産動向

– 生産量は現状維持

– 生産量減少の可能性

• 大型鉱山拡張（生産量維持）計画の遅

延

• 既存鉱山の品位の低下

• ストや労働争議による生産障害リスク

• 銅資源探査

– ブラウンフィールド：未開発鉱床の

探査開発動向

– グリーンフィールド：ターゲットの

深部化・奥地化による発見機会

の減少や効率の低下

• リチウム資源開発

– 政府方針（国家管理方針に沿っ

た官民協調しての開発）の具体化

の進展状況

• 政策

– CODELCOの開発投資

• 政府資金供給

• 銅機密法

• 新排出基準適合にむけた製錬所の近代

化（20億US$の投資が必要なCODELCO

にとっては生産量維持のための開発投

資の足かせ）

– 2017年大統領選挙

24