特色あるＥＴＦのご紹介
2015年5月
株式会社東京証券取引所
マーケット営業部
ETF・ETNの売買代金ランキング（2014年）
日本株ETFやレバレッジインバース型ETFが上位
レバレッジ型
インバース型
日本株
高利回り
キーワード 順位 コード 略称 管理会社 （2014年・百万円） 一日平均売買代金 （2014年末・百万円） 純資産総額 1 1570 日経レバＥＴＦ 野村AM 77,491 256,182 2 1321 ２２５投信 野村AM 12,573 2,376,441 3 1568 ＴＰＸ２倍 ｼﾝﾌﾟﾚｸｽ 6,377 28,374 4 1306 ＴＯＰＩＸ投 野村AM 6,273 1,971,681 5 1330 上場２２５ 日興 5,924 1,044,167 6 1579 日経２倍 ｼﾝﾌﾟﾚｸｽ 5,334 21,777 7 1320 ＥＴＦ・２２５ 大和 4,612 1,178,419 8 1357 日経ダブルインバース 野村AM 4,551 28,772 9 1305 ＥＴＦ・ＴＰＸ 大和 2,277 978,238 10 1346 ＭＸＳ２２５ 三菱UFJ投 2,047 472,727 11 1308 上場ＴＰＸ 日興 1,916 885,162 12 1571 日経インバＥＴＦ 野村AM 1,480 37,516 13 1591 ＪＰＸ日経４００ 野村AM 972 173,423 14 1348 ＭＸＳトピクス 三菱UFJ投 892 209,976 15 1552 ＶＩＸ短期先物 国際 773 14,599 16 1356 ＴＯＰＩＸベア２倍 ｼﾝﾌﾟﾚｸｽ 747 6,618 17 1580 日経－１倍 ｼﾝﾌﾟﾚｸｽ 553 6,569 一日平均売買代金上位20銘柄（2014年）日本株指標に連動するETF ①
日経平均株価やTOPIXに連動するETFが複数上場
上場銘柄一覧 主な活用法 • 個別株のリスクや変動を敬遠して、市場全体の動きに応じた収益を狙いたい場合。 • ご自身の相場観に応じて、底値の目途で買い指値、天井の目途で売り指値を入れて執行。 • テクニカル分析と組み合わせて取引。 *売買代金は、立会内外合計 **2014年12月末時点 管理会社 TOPIX 日経平均株価 コード 売買代金 （12月）* 純資産総額** コード 売買代金 （12月)* 純資産総額** 大和証券投資信託委託 1305 306億円 9,782億円 1320 1,086億円 11,784億円 野村アセットマネジメント 1306 1,300億円 19,716億円 1321 2,992億円 23,764億円 日興アセットマネジメント 1308 295億円 8,851億円 1330 1,184億円 10,441億円 1578 0.2億円 47億円 三菱UFJ投信 1348 367億円 2,099億円 1346 465億円 4,727億円 ブラックロック・ジャパン － 1329 61億円 1,199億円日本株指標に連動するETF ②
JPX日経インデックス400の算出・公表が開始
構成銘柄の入替 JPX日経400指数とは • 資本の効率的活用や投資者を意識した経営観 点など、グローバルな投資基準に求められる 諸要件を満たした、400社を対象とする指数。 規模（時価総額、売買代金）等 を基準に1,000銘柄を選定 収益性・経営等の観点 （ROEや営業利益）等を 基準に上位400銘柄を選出400社
1,000社
3,000社超
• 毎年8月末に銘柄入替えを実施。 （8/29から新しい構成銘柄で指数を算出） • 銘柄入替え選定時には、各銘柄の構成比率の 上限は1.5％とする。 • 昨年8月の定期入替では、31 銘柄の入替え。 • ソニー（6758）、東京エレクトロン（8035）などが 除外され、パナソニック（6752）、マツダ（7261） などが採用。 ＜構成銘柄は東証ホームページをご覧ください＞ http://www.tse.or.jp/market/topix/jpx_nikkei/list.html日本株指標に連動するETF ③
ETFの純資産総額は3,300億円を突破
JPX日経インデックス400連動ETF パフォーマンス • TOPIXをやや上回るパフォーマンスが継続 • 5銘柄のETFが上場 （指数値） （差分） -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 8500 9000 9500 10000 10500 11000 TOPIX JPX日経400 差分 1591 NEXTFUNDS ＪＰＸ日経インデックス４００連動型上場投信 管理会社 野村AM 売買代金* 664億円 純資産総額** 1,734億円 信託報酬*** 0.216% 1592 上場インデックスファンドJPX日経インデックス400 管理会社 日興AM 売買代金* 25億円 純資産総額** 308億円 信託報酬*** 0.108% 1593 ＭＡＸＩＳ ＪＰＸ日経インデックス４００上場投信 管理会社 三菱ＵＦＪ投信 売買代金* 50億円 純資産総額** 631億円 信託報酬*** 0.08424% 1599 ダイワ上場投信－ＪＰＸ日経400 管理会社 大和投信 売買代金* 35億円 純資産総額** 355億円 信託報酬*** 0.1944% 1364 iシェアーズ JPX日経400 ETF (12/2上場) 管理会社 Blackrock 売買代金* 93億円 純資産総額** 282億円 信託報酬*** 0.1836%レバレッジ型・インバース型ETF ①
短期の値幅取りや、逆張り投資に活用できる
ETFです。
レバレッジ型
対象となる指数の前日比変化率の○倍の変化率となるファンドです。インバース型
対象となる指数の前日比変化率のマイナス○倍の変化率となるファンドです。 インバース ETFの値動き 対象指標の 値動き レバレッジ ETFの値動き 対象指標の 値動きレバレッジ型ETFの投資手法
インバース型ETFの投資手法
相場の上昇局面で収益をさらに強く求める商品 相場の下落局面で収益を狙う商品レバレッジ型・インバース型ETF ②
日本株・商品・外国株等の商品が上場しています
対象指標 レバレッジ型（2倍） インバース型（－1倍） インバース型（－2倍） 日経平均株価 1570 / 1579 / 1358 1571 / 1580 1357 TOPIX 1568 1569 1356 金 2036 2037 － 原油 2038 2039 － NYダウ 2040 2041 － ハンセン中国企業株指数 1572 1573 － ハンセン指数 2031 2032 － 韓国総合株価指数200 2033 2034 － レバレッジ・インバース型ETF・ETNの証券コード一覧レバレッジ型・インバース型ETF投資上の注意点 ①
• レバレッジ・インバース型ETFは、“日々”の変化率に連動します。 • 長期間保有すると、想定するパフォーマンスからのかい離が発生します。（複利効果と呼びます）長期間保有すると、想定と異なる価格変動が生じます
105
115.5
110
132
90
100
110
120
130
140
基準日 1日目 2日目+20%
+10%
+5%
+10%
連動指標が上昇局面にある場合 • 2日目において、TOPIXは基準日と比べて 15.5％上昇しています。 • レバレッジ(2倍)指数は、15.5％の2倍である 31％の上昇（＝131）への上昇が期待されま すが、日々の変化率の2倍の収益となるため、 TOPIXの完全な2倍とはなりません。上昇局面では2倍より
大きな変化となります
レバレッジ型・インバース型ETF投資上の注意点 ②
• レバレッジ・インバース型ETFは、“日々”の変化率に連動します。 • 長期間保有すると、想定するパフォーマンスからのかい離が発生します。（複利効果と呼びます）長期間保有すると、想定と異なる価格変動が生じます
連動指標が下落局面にある場合 • 2日目において、TOPIXは基準日と比べて 14.5％下落しています。 • レバレッジ(2倍)指数は、14.5％の2倍である 29％の下落（＝71）への下落が期待されま すが、日々の変化率の2倍の収益となるため、 TOPIXの完全な2倍とはなりません。下落局面では2倍より
小さな変化となります
95
85.5
90
72
60
70
80
90
100
110
基準日 1日目 2日目 TOPIX TOPIXレバレッジ（2倍）指数-20%
-10%
-5%
-10%
レバレッジ型・インバース型ETF投資上の注意点 ③
• レバレッジ・インバース型ETFは、“日々”の変化率に連動します。 • 長期間保有すると、想定するパフォーマンスからのかい離が発生します。（複利効果と呼びます）長期間保有すると、想定と異なる価格変動が生じます
• 3日目において、TOPIXは基準日と同じ値と なっています。 • レバレッジ(2倍)指数も基準日と同じ値（＝ 100）となることが期待されますが、日々の変 化率の2倍の収益となるため、TOPIXの完全 な2倍とはなりません。上昇・下落を繰り返すと
元本が目減りします
-20%
-10%
-5%
-10%
105
94.5
100
110
88
98.6
80
90
100
110
120
基準日 1日目 2日目 3日目+10%
-20%
+12%
+5%
-10%
+6%
連動指標が上昇・下落を繰り返した場合REITや外国債券のETFは分配金利回りが高い傾向
高利回りETF
60
銘柄13
銘柄 平均利回り(※1)2.80
%
104
銘柄 平均利回り1.58
%
無配ETF
高配当株ETF
REIT ETF
外債ETF
有配ETF
※２ 2014年12月末現在。 ※１ 上場後1年未満の期間の銘柄は、利回り算出の対象から除外しています。高配当株ETF
指数の構成銘柄によって、分配金支払のタイミングに違いがある
1577 NEXT FUNDS 日本株高配当70連動型上場投信（高配当70） 管理会社 野村AM 売買代金* 19億円 純資産総額** 307億円 確定配当利回り*** 2.14% 1698 上場インデックスファンド日本高配当(東証配当フォーカス100) 管理会社 日興AM 売買代金* 1.5億円 純資産総額** 40億円 確定配当利回り*** 2.17% 国内上場内国株のうち、今期予想配当利回りの高 い原則70銘柄で構成する指数です。 野村日本株高配当70（配当除く） 東証上場銘柄のうち、時価総額および予想配当利 回りに着目して選定された100銘柄で構成する指 数です。 東証配当フォーカス100 4月と10月に多く分配金が払われる傾向があります 分配金支払実績 決算期 1口当たり分配金 2015年1月7日 50円 2014年10月7日 179円 2014年7月7日 26円 2014年4月7日 205円 毎回平均的に分配金が払われる傾向があります 決算期 1口当たり分配金 2015年1月8日 9円10銭 2014年10月8日 9円80銭 2014年7月8日 7円20銭 2014年4月8日 8円20銭REIT（リート） ETF
東証
REIT指数に連動し、リート市場全体に分散投資
対象指標の動き コード 純資産総額* 一日平均売買代金** 信託報酬（税抜） 分配金支払基準日 組成会社 1343 1,323億円 8.6億円 0.32％ 2月・5月・8月・11月の10日 野村AM 1345 876億円 1.5億円 0.3％ 奇数月の8日 日興AM 1595 396億円 0.2億円 0.248％ 1月・4月・7月・10月の15日 農中全共連AM 1597 50億円 0.2億円 0.25％ 3月・6月・9月・12月の8日 三菱UFJ投信東証
REIT指数連動ETF
*:2014年12月末現在 **:2014年12月。立会内のみ （指数値） 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 2013/01 2013/03 2013/05 2013/07 2013/09 2013/11 2014/01 2014/03 2014/05 2014/07 2014/09 2014/11 2015/01 東証REIT指数 TOPIX特定の業種に影響のあるイベントの際に、業種別
ETFを活用
• 特定の業種に対してメリットがもたらされると 考えられる政策や規制緩和が行われた場合、 そのメリットを享受する業種のETFを用いて、 超過収益を狙う方法。 政策とその対応の例 国土強靭化 建設・資材 ETFを活用 医療分野の 規制緩和 医薬品ETF を活用 東京オリンピック決定後の業種別指数の動き 政策や規制緩和に着目した投資手法 業種名 指数騰落率 不動産 5.3% 建設・資材 3.9% 鉄鋼・非鉄 3.5% 運輸・物流 3.3% 小売 2.7% 金融（除く銀行） 2.4% 機械 2.2% オリンピック開催決定翌日（2013/9/9）の業種別指数騰落率 オリンピック開催に伴う開発需要や不動産価格 の上昇、海外からの観光客増加期待等から、 関連業種の指数が大きく上昇。その他ＥＴＦ・ETN① ～業種別ETF～
円建て、日本株と同じ口座で外国株
ETF・ETNに投資可能
内国ETFと外国ETFの比較 東証上場の海外 資産を対象としたETF 海外取引所に上場 している海外ETF 円 為替手数料なし 外貨 売買 通貨 証券総合口座 日本株と同じ口座 米国株取引口座 （米国上場の場合） 証券 口座 比較的割安 比較的割高 売買 手数料 海外パッケージタイプ MSCI-KOKUSAIインデックス MSCI・エマージング/IエマージングIMI・インデックス MSCIフロンティア・マーケット100インデックス MSCI ACWI ex JAPANインデックスSTOXX アセアン高配当50（ETN） 特定の国に投資 KOSPI200、サムスングループ指数（韓国株） CSI300、上証50指数、FTSE中国A50指数 等 ボベスパ指数（ブラジル株） S&P CNX Nifty指数（インド株） SET50指数（タイ株） FTSEブルサ・マレーシアKLCI 指数 FTSE/JSEAfricaTop40指数（南アフリカ株） RTS指数（ロシア株） NYダウ、S&P500、NASDAQ-100指数 等
その他ETF・ETN② ～外国株ETF・ETN～
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JPXトップページ JPXサイトで 得られる情報 http://www.jpx.co.jp/ URL ETFの概要 ETNの概要 ETF・ETNの投資リスク 銘柄一覧 インディカティブNAV・PCF情報 売買制度 月刊レポート・その他資料 管理会社・発行会社一覧 など①株式・ ETF・REIT等をクリック
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