決算説明会プレゼンストーリー案の検討

2016年 10月 14日

株式会社ジェイアイエヌ

免責事項

本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述

は、当社グループが現在入手している情報及び合理性がある

と判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社グ

ループとして約束する趣旨のものではありません。

また、実際の業績等は、様々な要因により大きく異なる可能性

があります。

また、本資料に記載されている当社および当社グループ以

外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用した

ものであり、情報の正確性などについて保証するものではあり

ません。

当期のハイライト

売上高

461.8億円

( 13.5％ ↑)

営業利益

36.8億円

( 2.8％↑)

既存店増収率

4.9 ％

（通期平均）

※（ ）内は、前期比

既存店増収率の推移(国内EW)

既

存

店

増

収

率

（％）

既存店増収率

（通期平均）

4.9%

2015年8月期

2016年8月期

2014年8月期

△

％

％

△

％

店舗数

287

店舗

307

_店舗

15年8月31日時点

16年8月31日時点

＋7.0%

※ジンズ業態（アイウエア専門ショップ）の国内直営店のみ

販

売

本

数

（本）

16年8月期

15年8月期

16年8月期

15年8月期

視力矯正/非矯正

SCREEN/非SCREEN

視力矯正

視力矯正

_視力矯正

（非SCREEN）

視力矯正

（非SCREEN）

非矯正

非矯正

アイウエア平均単価も上昇(国内）

一式単価

16年8月期

（通期）

15年8月期

（通期）

売上高総利益率

74.5

%

74.8

_%

15年8月期

16年8月期

売上高販管費比率

65.7

%

66.8

%

15年8月期

16年8月期

主要な販管費の増減

※（ ）内は、売上高比

① 広告宣伝費

（純広告）

15年8月期

16年8月期

18億円

（4.5%）

22億円

_{( 4.8%)}

売上高比増減

+0.3P

② 人件費比率

15年8月期

16年8月期

88億円

（21.7%）

103億円

_(22.4%)

売上高比増減

+0.7P

③ 賃借料比率

15年8月期

16年8月期

65億円

（16.1%）

74億円

(16.1%)

売上高比増減

▲0.02P

営業利益

36.8

億円

16年8月期

財政状態の変化

① 商品在庫

37億円

42

_億円

増減率

+9.0%

② 純資産

139億円

152

億円

+12.0％

増減率

15年8月31日時点

16年8月31日時点

15年8月31日時点

16年8月31日時点

→ 国内EW増加は、2.1億円

海外EW増加は、1.4億円

キャッシュ・フロー

15年8月期

16年8月期

営業CF

投資CF

財務CF

43億円

24

_億円

▲28億円

▲26

_億円

▲1

億円

現金及び

現金同等物

48億円

43

億円

増減

▲18億円

+2億円

+3億円

▲5億円

▲5億円

15年8月期

_16年8月期

設備投資 合計

国内新規出店・改装

その他

28.3

億円

31.6

_億円

14.8

億円

18.6

_億円

6.2

億円

税引前利益

32.9

億円

33.3

_億円

4.0

億円

海外事業

9.5

億円

6.8

_億円

減価償却費

18.4

億円

21.6

_億円

EBITDA

_51.3

_億円

54.9

_億円

2017年8月期 通期業績予想

＋31.3%

前期比

売上高

営業利益

純利益

510

億円

48

億円

26

億円

17年8月期

＋30.3%

＋10.4%

販

売

本

数

（国内販売本数）

16年8月期

17年8月期

16年8月期

17年8月期

視力矯正

視力矯正

視力矯正

(非SCREEN)

視力矯正

(非SCREEN)

非矯正

非矯正

●新規出店計画

（純増）

25

店舗

●既存店増収率(国内EW）

+

2.0

%

※ジンズ業態（アイウエア専門ショップ）の国内直営のみ

332

店舗

前期比

+4.9

%

16年8月期

17年8月期

16年8月期

17年8月期

20

店舗

▲2.9％

17年8月期末計画

国内

中国

28

_店舗

35

店舗

米国

0

店舗

3

店舗

117

店舗

4

店舗

売上高総利益率の前提

●売上高総利益率

16年8月期

17年8月期

74.8

%

75.5

%

前期比

+0.7％

2017年8月期 通期業績予想

●販管費

③ 賃借料

（社宅除く）

16年8月期

17年8月期

売上高比増減

22億円

（ 4.8%）

25億円

103億円

（22.4%）

112億円

74億円

（16.1%）

83億円

※（ ）内は、売上高比

+0.1 P

▲0.4P

② 人件費

16年8月期

17年8月期

16年8月期

17年8月期

① 広告宣伝費

（純広告）

売上高比増減

売上高比増減

16年8月期

17年8月期

売上高比増減

308億円

（66.8%）

337億円

（66.1%）

▲0.7P

+0.3P

2016年8月期 通期

決算説明会

DATABOOK

2016年10月14日

株式会社ジェイアイエヌ

コメント 金額 売上比 前期比 予想比 金額 売上比 金額 売上比 売上高 46,189 100.0 13.5 0.4 40,698 100.0 46,000 100.0 商品提供力の課題を克服するに至らず、客数が期待通りに伸びな かったことから、前期比13.5ポイントの増収にとどまる。 売上総利益 34,528 74.8 13.9 0.1 30,324 74.5 34,500 75.0 海外売上構成比率の上昇により、粗利益率は前期比0.3ポイント 改善。 販売管理費 30,844 66.8 15.4 △ 0.2 26,739 65.7 30,900 67.2 販売管理費比率は、前期比1.1ポイント上昇。 人件費 10,368 22.4 17.5 0.0 8,823 21.7 10,368 22.5 1店舗当り人員の増加、正社員比率の増加により売上比は、前期 比0.7ポイント上昇。 広告宣伝費（純広告） 2,204 4.8 20.4 △ 5.1 1,830 4.5 2,321 5.0 JINSブランド浸透等を目的とした、テレビCMを再開した為、広 告費で前期比20.4％増加したが、計画内で着地。 賃借料（社宅除く） 7,448 16.1 13.4 △ 0.9 6,570 16.1 7,517 16.3 前期の新規店舗の通年稼動により増加。 減価償却費（資産除去含む） 2,247 4.9 17.3 0.6 1,915 4.7 2,233 4.9 同上 支払リース料 767 1.7 13.5 0.8 676 1.7 760 1.7 同上 支払手数料 3,206 6.9 19.3 △ 0.6 2,686 6.6 3,224 7.0 「JINS MEME」の開発費用等（744百万円）の先行投資負担が あり、売上比は前期比0.3ポイント上昇。 備品消耗品費 1,381 3.0 5.7 5.8 1,307 3.2 1,306 2.8 店舗の増加及び売上高の増加したものの、売上比では、前期比 0.2ポイント改善。 その他 3,220 7.0 9.9 1.7 2,929 7.2 3,166 6.9 同上 営業利益 3,683 8.0 2.8 2.3 3,584 8.8 3,600 7.8 「JINS MEME」開発に関する費用負担の増加、米国事業の赤字 の影響により、営業利益は、前期比2.8ポイント増にとどまる。 営業外収支 △ 78 △ 0.2 △ 24.3 △ 1.9 △ 103 △ 0.3 △ 80 △ 0.2 経常利益 3,604 7.8 3.6 2.4 3,480 8.6 3,520 7.7 特別損益 △ 273 △ 0.6 49.7 36.9 △ 182 △ 0.4 △ 200 △ 0.4 店舗改装、閉鎖に伴う固定資産除却損等を計上。 税引前利益 3,331 7.2 1.0 0.3 3,298 8.1 3,320 7.2 法人税等 1,350 2.9 △ 3.2 2.3 1,395 3.4 1,320 2.9 当期純利益 1,980 4.3 4.1 △ 1.0 1,902 4.7 2,000 4.3 2015年8月期 通期実績 2016年8月期 通期予想 2016年8月期 通期実績

（百万円、％） 金額 構成比 前期比 金額 構成比 金額 構成比 国内売上高合計 42,053 91.0 10.8 37,955 93.3 41,700 90.7 アイウエア事業 39,072 84.5 11.0 35,186 86.5 38,750 84.3 店舗（ジンズ） 37,343 80.8 10.7 33,719 82.9 37,209 80.9 EC 1,079 2.3 11.7 967 2.4 1,045 2.3 その他 648 1.4 29.8 499 1.2 495 1.1 雑貨事業 2,981 6.5 7.7 2,768 6.8 2,950 6.4 メンズ雑貨 1,685 3.6 4.7 1,609 4.0 1,650 3.6 レディス雑貨 1,295 2.8 11.9 1,158 2.8 1,300 2.8 その他 0 0.0 △ 5.7 0 0.0 0 0.0 海外売上高合計 4,136 9.0 50.8 2,743 6.7 4,300 9.3 連結売上高合計 46,189 100.0 13.5 40,698 100.0 46,000 100.0 2016年8月期 通期実績 2015年8月期 通期実績 2016年8月期 通期予想

（百万円、％） 2015年8月期 通期実績 金額 前期比 金額 国内営業利益合計 3,962 3.5 3,829 国内アイウエア事業 3,868 2.2 3,785 雑貨事業等 94 113.6 44 海外営業利益合計 △ 279 △ 13.9 △ 245 連結営業利益合計 3,683 2.8 3,584 2016年8月期 通期実績

１Q ２Q ３Q ４Q 計 アイウエア事業 全店 17.3 18.2 3.4 6.2 10.5 既存店 11.6 12.0 △ 2.1 1.0 4.9 既存店前年比は、3Ｑが一昨年の売上急伸長の反動減により▲2.1％となったが、通期では4.9％の増収を確保。 (%) (40.0) (30.0) (20.0) (10.0) 0.0 10.0 20.0 30.0 13.8月 14.2月 14.8月 15.2月 15.8月 16.2月 16.8月 2014年8月期 △21.4％減 2015年8月期 △4.1％減 2016年8月期 4.9％増 消費税増 JINS SCREEN TVCM実施 新Air frame TVCM実施 ブランドビジョン再定義 新定番商品 商品除却 実施

* 国内直営店 （店舗） 出店 退店 純増 （参考） 前期実績 期首 １Q ２Q ３Q ４Q 純増計 期末 アイウエア 26 6 20 20 287 5 4 9 2 20 307 メンズ雑貨 3 0 3 3 15 0 1 2 0 3 18 レディス雑貨 1 4 △ 3 1 25 0 △ 2 0 △ 1 △ 3 22 合計 30 10 20 24 327 5 3 11 1 20 347 * 海外直営店 中国 30 2 28 29 54 3 8 6 11 28 82 米国 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 1 合計 30 2 28 30 55 3 8 6 11 28 83 （百万円） （％） 通期実績 設備投資額 3,161 実績 前期実績 増減比 新規店舗** （30店舗） 1,200 ** 敷金保証金含む 売上総利益率 74.8 74.5 0.3 改装店舗 （17店舗） 662 国内アイウエア事業 75.9 75.9 0.0 その他 617 海外アイウエア事業 80.4 81.0 △ 0.6 海外 682 雑貨事業 52.2 49.8 2.4 売上高総利益率 2016年8月期 通期実績 通期におけるアイウエア店舗の純増数は48店舗。（国内20店舗、中国28店舗） 通期実績 四半期毎の内訳（純増数） 設備投資の状況

金額 構成比 金額 構成比 流動資産 12,499 47.7 12,424 50.4 75 （現金預金） 4,349 16.6 4,889 19.8 △ 540 （売掛金） 2,990 11.4 2,686 10.9 304 （商品） 4,221 16.1 3,770 15.3 451 固定資産 13,608 51.9 12,051 48.9 1,557 有形資産 7,680 29.3 7,230 29.3 450 無形資産 1,593 6.1 1,111 4.5 481 投資その他 4,334 16.5 3,708 15.0 625 繰延資産 123 0.5 185 0.8 △ 62 総資産合計 26,232 100.0 24,661 100.0 1,570 流動負債 7,645 29.1 8,320 33.7 △ 674 （買掛金） 1,215 4.6 1,458 5.9 △ 242 （短期借入金） 1,426 5.4 1,108 4.5 317 （1年内長期借入金） 509 1.9 1,074 4.4 △ 565 固定負債 3,353 12.8 2,361 9.6 992 （長期借入金） 1,855 7.1 934 3.8 921 負債合計 10,999 41.9 10,681 43.3 318 純資産 15,232 58.1 13,979 56.7 1,252 当期純利益1,980百万円の計上により、純資 産は、前期比で1,252百万円増加。 負債純資産合計 26,232 100.0 24,661 100.0 1,570 　 長期借入金の増加によるもの。 主な資産、負債の状況 増減額 売上高および店舗数の増加に伴い、売掛金 304百万円、商品451百万円増加。 国内アイウエア、海外アイウエアともに新規 出店の設備投資に伴う有形固定資産の増加、 MEMEアプリや基幹システム開発による無形 資産の増加により前期比で1,557百万円増 加。 買掛金および1年内長期借入金等の減少によ り、前期比で674百万円減少。

通期実績 通期実績 金額 金額 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,449 4,310 △ 1,861 （税金等調整前当期純利益） 3,331 3,298 33 （減価償却費）（資産除去含む） 2,160 1,844 315 （たな卸資産の増減額） △ 571 △ 705 133 （法人税等の支払額） △ 1,592 △ 1,206 △ 386 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 2,629 △ 2,848 218 （有形固定資産の取得による支出） △ 1,352 △ 2,145 793 （敷金及び保証金の差入による支出） △ 548 △ 464 △ 83 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 116 △ 506 389 （短期借入金の純増減額） 605 525 80 （長期借入れによる収入） 1,516 1,091 425 （長期借入れの返済による支出） △ 1,159 △ 1,391 231 （配当金の支払額） △ 383 △ 239 △ 143 現金及び現金同等物の期末残高 4,349 4,889 △ 540 キャッシュ・フローの状況 前期比 増減額 法人税等の支払1,592百万円、たな卸資産 の増加571百万円による減少があったもの の、当期純利益3,331百万円、減価償却費 2,160百万円の計上により増加。 新規・改装店舗の設備投資によるもの。 短期借入金の純増額605百万円や長期借入 金の調達による増加があったものの、配当 金の支払383百万円や長期借入金の返済等 により116百万円の減少。

上期 下期 通期 売上比 増減率 通期 売上比 売上高 23,800 27,200 51,000 100.0 10.4 46,189 100.0 売上総利益 17,900 20,600 38,500 75.5 11.5 34,528 74.8 販売管理費 16,300 17,400 33,700 66.1 9.3 30,844 66.8 人件費 5,503 5,736 11,240 22.0 8.4 10,368 22.4 広告宣伝費（純広告） 1,279 1,220 2,500 4.9 13.4 2,204 4.8 賃借料（社宅除く） 3,933 4,426 8,360 16.4 12.2 7,448 16.1 減価償却費（資産除去含む） 1,114 1,225 2,340 4.6 4.1 2,247 4.9 支払リース料 414 395 810 1.6 5.6 767 1.7 支払手数料 1,844 1,705 3,550 7.0 10.7 3,206 6.9 備品消耗品費 712 847 1,560 3.1 12.9 1,381 3.0 その他 1,496 1,843 3,340 6.5 3.7 3,220 7.0 営業利益 1,600 3,200 4,800 9.4 30.3 3,683 8.0 営業外収支 △ 100 △ 200 △ 300 △ 0.6 △ 282.2 △ 78 △ 0.2 経常利益 1,500 3,000 4,500 8.8 24.8 3,604 7.8 特別損益 △ 100 △ 100 △ 200 △ 0.4 26.9 △ 273 △ 0.6 税引前利益 1,400 2,900 4,300 8.4 29.1 3,331 7.2 法人税等 800 900 1,700 3.3 25.9 1,350 2.9 当期純利益 600 2,000 2,600 5.1 31.3 1,980 4.3 通期売上高　51,000百万円（対前期比10.4％増）、営業利益　4,800百万円（対前期比30.3％増）を見込む。

（百万円、％） 増減率 国内売上高合計 89.2 8.2 91.0 国内アイウエア事業 82.5 7.7 84.5 店舗（ジンズ） 79.0 7.9 80.8 EC 2.5 20.4 2.3 その他 1.0 △ 23.0 1.4 雑貨事業 6.7 14.0 6.5 メンズ雑貨 4.0 21.6 3.6 レディス雑貨 2.7 4.2 2.8 海外売上高合計 10.8 33.0 9.0 連結売上高合計 100.0 10.4 100.0 （％） 前期実績 アイウエア事業 全店 8.6 7.4 8.0 10.5 既存店 2.3 1.8 2.0 4.9 1,295 4,136 アイウェア事業合計（国内+海外）は、前期比10.2%増を計画。 全店・既存店　前年比増減率　予想 51,000 46,189 既存店比率は、通期で2.0％を計画。 上期 下期 通期 2017年8月期　予想 2016年8月期 通期実績 金額 構成比 42,100 40,300 42,053 39,072 37,343 2017年8月期　予想 45,500 500 1,350 金額 構成比 3,400 2,050 1,300 1,079 648 2,981 1,685 5,500

予想 2016年8月期 実績 増減比 売上高総利益率 75.5 74.8 0.7 設備投資額 4,330 国内アイウエア事業 76.7 75.9 0.8 新規出店・改装 2,210 海外アイウエア事業 80.0 80.4 △ 0.4 海外 790 雑貨事業 52.9 52.2 0.7 その他 1,330 税引前・償却前利益 6,640 税引前利益 4,300 減価償却費 2,340 （百万円） 予想 2016年8月期 実績 増減額 営業利益 4,800 3,683 1,117 国内アイウエア事業 4,650 3,868 782 海外アイウエア事業 0 △ 279 279 雑貨事業 150 94 56 営業利益　予想 通期予想 売上総利益率は、前期比+0.7％上昇。 営業利益は、前期比+30.3％増加。 通期予想

出店 退店 純増 出店 退店 純増 純増計 期末店舗数 アイウエア 12 2 10 18 3 15 25 332 メンズ雑貨 1 0 1 1 0 1 2 20 レディス雑貨 0 1 △ 1 0 0 0 △ 1 21 合計 13 3 10 19 3 16 26 373 　*　海外直営店 中国 19 0 19 16 0 16 35 117 米国 3 0 3 0 0 0 3 4 合計 22 0 22 16 0 16 38 121 上期 下期

本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 実際の業績は今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。

その他留意事項