2013年2月期決算説明会

(1)

2013

年

2

2 月期

月期

決算説明会

代表取締役社長

金井政明

2013

年

4

4 月

月

12

12 日

日

(2)

本日の内容

1

1 ．

．

2012

年度

業績概況

2

2 ．年度政策

．年度政策

進捗状況

3

3 ．

．

2013

年度

経営計画

(3)

1

(4)

連結

→

5

5 .7

.7

%

増収

18

18 .

.

9

9 %

%

営業増益

・海外グループ販社

既存店売上前期比

10

3

3 .

.

1

1 ％

％

（現地通貨ベース）

201

2

2 年度

年度

業績概況

個別

→

4.

6

6 %

_%

増収

2

2 .

.

4

4 %

%

営業増益

・直営店

既存店売上前期比

10

0.

4

4 ％

％

※海外販社数値はセグメント開示基準に基づく（内部取引消去後。持分法適用会社除く）

・衣服・雑貨を中心に、値下抑制施策が奏功し、差益率前期差 +

0.4％

・後方基盤構築と新店出店により中国の売上、利益とも大幅に伸長

中国除くアジア地域、米国は堅調に推移。欧州は厳しい市場環境が続き減益

・前期に引き続き、販管費の効率化継続。トップダウン・ボトムアップが噛みあい、

［個別］

販管費比率前期差

1.0％の改善

［海外事業］

(5)

5

201

2

2 年度

年度

決算

実績

［連結］

■

2

2 期連続

期連続

2

2 桁増益により過去最高益を達成

桁増益により過去最高益を達成

（経常利益及び当期純利益）

・売上高前期比

105.7％［上期：106.5％下期105.0％］

・営業総利益率前期差

+0.6ポイント［上期：+1.3ポイント下期：

▲

0.1ポイント］

・経常利益率

10％台に回復［2008年度以来］

・経常利益連結での最高益（

2007年度：18,666百万円）を更新

(6)

■

2

2 期連続

期連続

2

2 桁増益を達成

桁増益を達成

201

2

2 年度

年度

決算

実績

［

個別

］

・衣服の改善が寄与（売上前期比

111.0％、差益率前期差 +0.9ポイント）

・

Web事業、売上前期比 112.7％。売上構成比 7.0％（前年同期6.5％）

・販管費率

35.4％（前期差 1.0ポイントの改善）

・売上高前期比

104.6％［上期：105.9％下期103.4％］

(7)

7 販管費の

販管費の

状況［

個別］

■

販管費比率

前期差

1.

0

0 ポイント改善

ポイント改善

・宣伝費

・運搬・配送費

・人件費

－衣生食連動プロモーションの強化と、

WEBでのマーケティングへのシフト

－運搬料（店舗納品まで）は効率化できたが、配送料の増加と販売施策

－業務改善と店舗配員マネジメントの強化により、人件費率

0.2％改善

により、費用を抑えながら、効果を向上

（受取配送料無料）により、運搬・配送費合計では売比前期差

+0.1％

・借地借家料

－

S&Bの効果により、賃料比率0.3％の改善

(8)

貸借対照表の主要項目［

個別］

84 %

16 %

100 %

47 %

26 %

17 %

10 %

構成比

前期末比

金額

構成比

金額

+18

%

16,429

15 %

13,912

負債

+18

%

26,646

24 %

22,491

その他流動資産

2013年2月末

2012年2月末

［単位：百万円］

78,842

92,755

45,512

15,995

8,754

+10

%

86,878

85 %

純資産

+11

%

103,307

100 %

総資産

+7

%

48,889

49 %

固定資産

+10

%

17,628

17 %

たな卸資産

+16

%

10,143

9 %

現預金

■

純資産

前期末比

+

10

10 ％、流動資産

％、流動資産

前期末比

+

1

5

5 ％

％

前期（

3Q）比

－

13％、2,639百万円の減少

・たな卸資産前期末比

+10％の増加（10年⇒11年：+14％）

(9)

9 海外事業の状況

海外事業の状況

営業収益

営業利益

2

8

4

4 億

億

9

1

1 百万円

百万円

18

18 億

億

48

48 百万円

百万円

前期比

+

1

9.0

9.0 ％増

％増

前期比

+6.0

％増

*現地通貨換算比較

※海外販社数値はセグメント開示基準に基づく（内部取引消去後。持分法適用会社除く）

下期

上期

99.7%

115.2%

101.2%

96.9%

116.5%

118.1%

米国

103.1%

105.5%

海外計

104.5%

106.7%

アジア

98.5%

100.7%

欧州

年間

地域

既存店売上高前期比

米国既存店は好調維持、欧州は厳しい市場環境続く。アジア各国在庫消化、韓国復調の兆し

海外販社計（台湾除く）

2012

年度実績

(10)

海外事業の状況

［中国事業］

売上高

営業利益

9

1

1 億

億

52

52 百万円

百万円

1

1 ₁

億

10

10 百万円

百万円

前期比

+

56

56 .7

.7

％増

前期比

+

102

102 .

.

5

5 ％増

％増

■

出店ペースも加速し順調に

伸長

／

在庫コントロールに課題

・営業利益率

・既存店前期比

_{103.9％（上期 105.4％、下期 99.7％）}

*現地通貨換算比較

上期は大幅改善。下期は外交問題や

AW商品の

納期遅れなどの売上減少与件もあったが、オペレーションの

効率化に努め、通期の営業利益率は

12.1％（前期差

+3.5％）と大幅に改善

(11)

11 海外事業の状況

海外事業の状況

［中国事業］

大連1 瀋陽3 上海9 南京₃ 蘇州2 杭州2 青島1 常州1 天津2 北京7 重慶₅ 成都4 済南₁ 武漢2 石家荘3 昆明1 鄭州1 寧波₂ 深圳5 長沙1 合肥1 西安2 佛山1 南寧₁ 南通1

・純増数期初見込

25店舗 → 27店舗

・期末店舗数

65店舗

・前期末出店都市数

18都市 → 当期末28都市

厦門1 泉州1 福州1

(12)

出店実績

■

年度出店実績

国内

7

7 店舗、海外

店舗、海外

43

43 店舗純増

店舗純増

期末

店舗数

下期

純増数

上期

純増数

期末

店舗数

163

4

105

54

372

56

60

256 2011年度

ＵＳＡ

アジア

欧州

206

30

13 海外計

5

1

0

27

142

10

3

2

59

379

2

5 国内無印良品

56

0

0 西友

61 -1

2 ＬＳ

262

3

3 直営店

2012年度

・年度国内純増数期初見込

+17店舗 → 7店舗へ修正

S&Bの推進強化により、当年度閉店・次年度開店の期ズレが主要因

・アメリカ西海岸

1号店MUJI SOMA（サンフランシスコ）を出店

・中国

28店舗出店（閉鎖1）、アジア計41店舗出店（閉鎖4）

(13)

2

2 ．年度政策

．年度政策

進捗状況

・

商品力向上

を支える基盤構築

・

海外事業成長を支える基盤構築

(14)

商品力向上を支える基盤構築

①

商品力強化

■

既存店売上高前期比結果

106.5%

95.7%

101.9%

96.4%

98.2%

109.5%

上期

104.8%

105.0%

103.9%

106.0%

客単価

95.8%

94.1%

92.8%

95.4%

客数前期比

96.4%

90.9%

94.5%

101.2%

第

4四半期

94.1%

91.9%

93.3%

食品

100.4%

98.8%

101.1%

直営既存店前期比

97.2%

96.0%

97.4%

生活雑貨

107.2%

105.0%

108.4%

衣服・雑貨

年間

下期

第

3四半期

部門

・衣服・雑貨は順調に回復、生活雑貨と食品に課題

・『麻、麻、麻。』『ウール地球大』プロモーション、単価の高いヒットアイテムの成長、

値下げ販売の抑制など、一品単価の上昇による客単価の上昇が継続

(15)

15 ■

■

戦略商品結果

31%

27%

40%

売上構成比

97.6%

100.4%

102.7%

94.7%

売上計画比

2010年

42%

40%

34%

55%

売上構成比

97.9%

86.8%

97.0%

101.3%

売上計画比

2012年

2011年

45%

40%

41%

52%

売上構成比

95.4%

97.5%

91.8%

99.1%

売上計画比

計

食品

生活雑貨

衣服・雑貨

5.5％

115.1％

8.6億円

MUJI to GO

（トラベル）

3.4％

80.1％

3.0億円

いつものもしも。

（防災）

20.8％

14.0％

期間中構成比

計画比

販売金額

プロモーション

106.0％

29.6億円

ウール地球大

103.9％

16.9億円

麻、麻、麻。

■

部門横断プロモーション結果

(16)

②

調達構造改革の推進

■

差益率改善

+

0.

4

4 ％［個別］

％［個別］

（

2012.3~2013.2

）

・衣服、生活の生産地シフト継続強化

・直接貿易比率の拡大、長期取組工場への集約

・衣服・雑貨’

11上期131工場→’12下期100工場に集約

・

ASEANからの仕入構成比概ね当初計画にて進捗（12年度末:15％）

・

MGS直貿扱い高 12年度実績 100億円規模に拡大

▲

0.5％

海外供給

売上計上

+0.4%

+0.6%

+0.1%

+0.2%

主な要因

計

原価削減

その他

為替要因

値下削減

前期差

・季節の端境期の値下コントロール強化

・夏（冬）から秋（春）への端境期となる

2Q、4Qの在庫状況の監視強化

(17)

17 海外事業成長を支える基盤構築

海外事業成長を支える基盤構築

・前期にインフラ（IT・物流）構築が終了し運用精度の向上に取り組む

・在庫回転率大きく改善も、欠品率、納品体制に課題残す

①

2013

年

期末

中国

100

100 店舗達成に向けて

店舗達成に向けて

②

中国先行モデル

の

移植

2012年度中国27店舗純増

・マレーシア・クウェートへの出店

・海外ＭＤシステムのシンガポール導入

・南アジア等新規国マーケティング調査を継続

・商品管理精度向上［棚不足減］

・人材の確保と育成が今後の課題

（オーストラリア・インド）

（

2012年11月～）

（マレーシア’

12年4月、クウェート’13年1月）

・品揃えの拡大（食品・住関連商品）と、旗艦店舗の出店目指す

(18)

海外事業成長を支える基盤構築

■

中国

杭州利星名品店

500

500 坪

坪

（

2013.1.25

RE:open

）

(19)

19 海外事業成長を支える基盤構築

海外事業成長を支える基盤構築

■

クウェート

THE AVENUES

店

240

(20)

3

(21)

21 中期目標

中期目標

2013

年度

売上高

2,000

億

_億

経常利益

200

200 億

億

海外での売上高

400

400 億

_億

ROE

15 ₁₅

％

(22)

中期目標

■

連結売上高

2

2 千億円の達成を目指す（

千億円の達成を目指す（

2013

年）

■

着実な成長をグローバルに実現する基盤構築（ステップ）

1,638

1,643

1,693

1,780

1,894

2,018

(23)

23 中期目標

中期目標

■

シンガポールを拠点に、南ブロックを開発

中東中東インドインドマレーシアマレーシアオーストラリアオーストラリア

マレーシア、中東、オーストラリア、インド

・

マレーシア

2012

年

4

4 月

月

1

1 号店開店、

号店開店、

12

12 月

月

2

2 号店開店

号店開店

・

クウェート

2013

年

1

1 月

月

1

1 号店開店

号店開店

・

ドバイ

2013

年

2

2 月

月

1

1 号店開店

号店開店

(24)

2013

年度

経営計画

生活美学をグローバルに展開する基盤の拡充

連結営業収益

連結経常利益

海外売上高

2,

06

2

2 億

億

2

21

21 億

億

4

08

08 億

億

47

47 百万

百万

+

9

9 .

.

5

5 ％増収

％増収

+1

1

1 .

.

9

9 ％増益

％増益

+4

3

3 ％増収

％増収

(25)

25 2013

2013

年度

経営計画の前提［個別］

14店舗

6店舗

直営店舗

純増数

115％

ネットストア売上

前期比

101％

100％

直営既存店売上

前期比

-1.4％

-0.4％

-1.1％

-0.3％

販管費売上対比

前期差

*

海外供給売上除く

-0.8％

+0.7％

-1.2％

+0.5％

売上総利益率

前期差

*

海外供給売上除く

年間

上期

*海外販社への供給高の売上計上が増額（約100億円/年、2012年度:約30億円）されるため、

前期との比較を容易にするための参考数値

(26)

※換算レートは

2012年12月末レートを使用

2013

年度

経営計画の前提［連結］

■

海外

174 %

259 %

173 %

118 %

（前期差）

営業利益高前期比

151 %

107%

アジア計

全社

既存店

143 %

106%

海外合計

179 %

106%

ＵＳＡ

117 %

102%

欧州計

営業収益前期比

※海外事業（欧州・アジア・ＵＳＡ）の区分はセグメント開示基準を使用

・アジア店舗数

・欧州店舗数

・米国、他店舗数

年間純増数計

49店舗

44店舗

1店舗

4店舗

純増

年度末店舗数

255店舗

(27)

27 2013

2013

年度

経営

計画［連結］

■

2

2 桁増益により、前年度更新の過去最高益を上回る計画

桁増益により、前年度更新の過去最高益を上回る計画

・中国事業－既存店売上前期比は

105％に設定。出店数は35店舗を計画

棚不足の削減と物流改善により、営業利益率

11.0％、

前期比

156.2％の計画

・欧州事業－品揃えの拡大と、ネットストア事業のテコ入れで増収目指す

(28)

2013

年度

経営

計画［個別］

■

3

3 期連続増益（営業利益、経常利益、当期純利益）の計画

期連続増益（営業利益、経常利益、当期純利益）の計画

・宣伝費

－

SNS活用による効率UPは実証済み。更なる効率化にチャレンジ

・運搬・配送費－繁忙期の在庫水準の見直しにより、荷役料・保管料軽減

・粗利率

_{－値下コントロールの精度向上と原価削減への取り組み}

(29)

29 2013

2013

年度

投資計画［個別］

2013年度

10,730

386 2,256

4,418

1,140

1,044

1,486

年間

+5,017

+191

+382

+3,527

▲

3 +334

+586

前期差

5,428

264 2,254

646

742

336 1,186

上期

海外投資

システム投資

既存店投資

投資合計

その他

物流投資

新店投資

■

新センターへの投資実施、海外事業増資

［単位：百万円］

◆海外投資

－海外販社への出資・増資

◆既存店投資

－鳩山センター（埼玉県）へ本格投資

－衣服・雑貨テーブル什器、住空間売場環境（やぐら什器）の刷新

◆物流投資

投資額［’12年度－土地:約12億］［’13年度－造成その他:約40億］［’14年度－稼働:約90億］

(30)

2013

年度

投資計画［個別］

■

既存店への投資

「衣服・雑貨テーブル什器」

「やぐら什器」（住空間）

(31)

31 2013

2013

年度

投資計画［個別］

■

物流への投資

鳩山センター（埼玉県比企郡鳩山町）

(32)

出店計画

■

2013

年度出店計画

国内

1

4

4 店舗、海外

店舗、海外

49

49 店舗純増

店舗純増

期末

店舗数（計画）

下期

純増（計画）

上期

純増（計画）

期末

店舗数

206

5

142

59

379

56

61

262 2012年度

ＵＳＡ・他

アジア

欧州

255

28

21 海外計

9

2

26

186

18

1

0

60

393

7

7 国内無印良品

55

0 -1

西友

63

0

2 ＬＳ

275

7

6 直営店

2013年度

・国内出店は

21

21 店鋪出店、

店鋪出店、

7

7 店舗閉鎖予定

店舗閉鎖予定

・フランス、韓国、中国に品揃えを拡大させた旗艦店舗を出店予定

(33)

33 2013

2013

年度

営業施策のポイント

ビジョンに基づく行動と業務標準化活動の深耕による

風土改革で強靭な企業体質を確立する

グローバルサプライチェーンマネジメントの構築を

スピードを持って行う

生活雑貨部の再建を基本に、既存店の成長を図る

売場改革とマーケティング活動の見直しで既存店の

成長を図る

1

1 ）

）

2

2 ）

）

3

3 ）

）

4

4 ）

）

(34)

次の成長に向けた３つの課題

グローバル在庫コントロール

あと半年で仕組みを作り上げる

・

2013

年

AW

運用開始

・

201

4

4 年

年

SS

本格運用

・

グローバル在庫の適正化と在庫ロスの最小化

によりグローバルトップ水準の経営効率へ

(35)

35

全世界の数値本社で見える化システム開発と運用開始

①販売

②生産計画

⑤在庫

③生産

④供給・納品

2014年11月国内新物流センター（鳩山センター）稼動

良品計画グループ

グルーバルサプライチェーン

［タグネーム・品質・仕様］等、管理体制強化

・生産地でのグローバルディストリビュートセンター

上海、華南（13年6月）、ＡＳＥＡＮ（調査中）

・世界の数値の見える化と一本化

・グループ各社ディストリビューターの

運用スキルの教育体制の徹底

マネジメント

→ 生産地別備蓄センターから、各国・各地域へコンソリ納品

→ 発注ロット低減及び発注頻度の拡大

→ 需要予測と自動補充システムによる

グルーバルな販売拡大及び生産・在庫の適正化

2013年10月グローバルMDシステム、世界各国導入完了

2013年 6月グローバルセンター2拠点に、共通アイテムの在庫備蓄開始

■

世界での適正売価・適正在庫・適正利益の創出と追求

(36)

配当に関する事項

・

ROE（自己資本利益率）15％を目標に資本効率の向上を図る

・安定配当を前提とした上で、より業績の反映度を高める為に

2013年度より、配当金の基準を「連結業績に基づく配当性向 30％」に変更する

2013年2月期 決算説明会

2013

2013

年

年

2

2

月期

月期

決算説明会

決算説明会

代表取締役社長

代表取締役社長

金井政明

金井政明

2013

2013

年

年

4

4

月

月

12

12

日

日

本日の内容

本日の内容

1

1

．

．

2012

2012

年度

年度

業績概況

業績概況

2

2

．年度政策

．年度政策

進捗状況

進捗状況

3

3

．

．

2013

2013

年度

年度

経営計画

経営計画

1

連結

連結

→

→

5

5

.7

.7

%

%

増収

増収

18

18

.

.

9

9

%

%

営業増益

営業増益

・海外グループ販社

・海外グループ販社

2013年2月期決算説明会

_%

・衣服・雑貨を中心に、値下抑制施策が奏功し、差益率前期差 +

・後方基盤構築と新店出店により中国の売上、利益とも大幅に伸長

・前期に引き続き、販管費の効率化継続。トップダウン・ボトムアップが噛みあい、