Toray IR Day 中期経営課題 AP-G 2022 事業説明会 樹脂 ケミカル事業 2020 年 6 月 4 日東レ株式会社取締役樹脂 ケミカル事業本部長 猪原伸之 0

Toray IR Day

中期経営課題 “AP-G 2022” 事業説明会

２０２０年６月４日

樹脂・ケミカル事業

東レ株式会社 取締役 樹脂・ケミカル事業本部長

猪原 伸之

目次

Ⅰ．全般

Ⅱ．樹脂事業の概要と今後の戦略

Ⅲ．ケミカル事業の概要と今後の戦略

Ⅰ．全般

（目次）

１．“AP-G 2019”の振り返り

２．マクロ経済環境変化の動向と基本方針

３．事業拡大計画

1. “AP-G 2019”の振り返り

樹脂事業 ：世界各地域で拠点の拡充を加速、グローバル供給体制を 強化し、高機能品を拡販

ケミカル事業：コア事業の競争力を強化し、育成・新規事業への的確な リソース投入により事業化を促進

基本方針に則り、以下の施策を実行したが、2018年度以降、米中貿易摩擦に 伴う中国市場失速、海外の自動車生産低迷等により、事業拡大は計画比未達

樹脂事業： 欧米での高機能品生産拠点拡大、インドへの本格進出

①PPSコンパウンド生産拠点の拡充（米国（TREC）、欧州（Zoltek））

②ポリオレフィン発泡体（ペフ）生産能力の増強（米国（TPA））

③インド（TID）にコンパウンド販売・生産拠点を新設

ケミカル事業： 新動物薬ラプロス ^® の事業化、曽田香料の収益力向上

“AP-G 2019”実行状況

“AP-G 2019”基本方針

2. マクロ環境変化の動向と基本方針

（１）輸送／移動革命、自動車産業の変革

→xEV、ADAS用樹脂

（２）デジタル革命、第５世代移動通信システム（５Ｇ）

→低誘電素材、３Dプリンター関連素材

（３）サステナブル社会の本格化

→環境関連素材、リサイクル、GHG(温室効果ガス)削減

（４）人口増加、少子高齢化社会

→ライフサイエンス事業（農業関連、医療関連、動物薬）

（１）成長領域（次世代自動車、５Ｇ等）での事業拡大

（２）高機能品のグローバルな事業拡大

（３）先行開発力、トータルソリューション提案力の強化

（４）サステナブル社会の実現に向けた取り組みの推進

マクロ環境変化基本方針

3. 事業拡大計画

・２０１７年度、２０１８年度は順調に売上高を拡大したが、２０１８年度下期から米中 貿易摩擦の影響が大きくなり、市況が低迷。自動車生産台数も２０１８年度、２０１９ 年度と２年連続でマイナス成長。

・２０２２年に向けては、「市場の成長＋事業高度化」により、２０１９年度比＋２８％の 事業規模へと拡大させる計画

Ⅱ．樹脂事業の概要と今後の戦略

Ⅱ. 樹脂事業の概要と今後の戦略（目次）

１．東レ樹脂製品ラインナップ

２．樹脂事業のバリュー・チェーン ３．東レ樹脂事業のグローバル拡大

４．成長領域での事業拡大（次世代自動車）

５．成長領域での事業拡大（次世代通信（５G））

６．ＰＰＳ樹脂 トレリナ ^® の事業戦略 ７．ＡＢＳ樹脂 トヨラック ^® の拡大戦略 ８．研究・技術開発

９．サステナブル社会への対応

PBT (トレコン^®)

PEEK

PAI (TI ポリマー^®)

POM PP

ABS (トヨラック^®)

スーパー エンプラ

<結晶性> <非晶性>

：東レ製品(カッコ内は商標)

耐熱性

PC mPPE

価格

東レ基盤事業

炭素繊維強化樹脂 (トレカ^®樹脂) 戦略的

拡販事業

準エンプラ

LCP (シベラス^®) PPS (トレリナ^®)

ナイロン 6&66&610

(アミラン^®)

汎用エンプラ

液晶ポリエステル樹脂(LCP)

PPS樹脂

PBT樹脂

ナイロン樹脂

ポリイミド樹脂

ABS樹脂

1. 東レ樹脂製品ラインナップ

ポリオレフィン発泡体

2. 樹脂事業のバリュー・チェーン

東レの樹脂事業：

材料供給に留まらず設計・加工法まで含めたトータルソリューションを提供

成形・部品 組立

原料 重合

ベースポリマ売り

顧客の事業領域 東 レ の 事 業 領 域

共に社会問題を解決する開発パートナーへ

コンパウンド

3. 東レ樹脂事業のグローバル拡大①

コンパウンド拠点 重合・コンパウンド拠点

PNR TPM

成形加工拠点

STPS

TBPR

TPA

東レプラスチック精工

名古屋

東海 滋賀

TPPZ

TPSZ

TPCH TTS

TPCD TPSU

ITS

TRMX TREC

千葉

東レペフ加工品

TAK

販売会社 重合拠点

ペフ発泡拠点

TPPT TREU / ZHU

TID

＜海外展開＞

10カ国 19拠点

東レ樹脂事業の国内外生産・販売拠点

3. 東レ樹脂事業のグローバル拡大②

樹脂コンパウンド事業のグローバルポリシー

⇒ユーザー立地を基本に消費地で生産。グローバルに生販技拠点を 設置し、拡充を進める技術センターで現地開発と技術サポート実行

拡充した生販技拠点の連携による拡大と、更なる増強実行

【“AP-G 2019”と“AP-G 2022”期間中のコンパウンド増強実績・計画】

国 “AP-G 2019” “AP-G 2022”

2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度

日本 中国 ASEAN

インド 欧州 米州

PA・PBT増能力

（深圳、蘇州各1系列）

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 技術ｾﾝﾀｰ設置 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ PA・PBT増能力

ﾊﾝｶﾞﾘｰ PPS新設 北米 PPS新設

ﾁｪﾝﾅｲ PA・PBT新設

欧州技術ｾﾝﾀｰ設置 次期増設 次期増設

次期増設 名古屋 PPS増設

4. 成長領域での事業拡大（次世代自動車①）

xEVの世界生産台数は、2025年に約43百 万台（全体の46%）まで拡大し、その内訳 はHEV・PHEVが主要部分を占め約32百 万台まで伸びると予測されている

ADAS/自動運転システムの世界搭載台 数は日米欧中で標準搭載が進み、2030 年に84百万台に拡大すると予測されてい る（矢野経済研究所HPより）

4. 成長領域での事業拡大（次世代自動車②）

前提条件： 生産量 4,300万台（2025年）

：ハイブリッド、燃料電池車共通

：燃料電池車

：一部採用

：検討中

水素タンク

加工性、高靱性 PA 180 t/y

冷却部品

耐薬性 PPS 1,100 t/y

回転センサー

ヒートサイクル、耐電圧 PPS 900 t/y

リチウム電池部品

耐薬品性、寸法安定性、高靱性 PPS 1,100 t/y

コンデンサケース

耐電圧 PPS 4,500 t/y

パワーコントロールユニット

ヒートサイクル、耐電圧 PPS 2,250 t/y

レーダー部品

低誘電、寸法安定性 PBT 1,450 t/y

：ADAS関連部品

次世代自動車材料の開発（PPS,PBT）

5. 成長領域での事業拡大（次世代通信（５G））

8,500 98,000 241,000

792,000

1,745,000

2,856,000

4,134,000

0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000

2019年見込み 2020年予測 2021年予測 2022年予測 2023年予測 2024年予測 2025年予測

5G

中国

韓国 EU 米国 その他 合計

4G 5G

通信遅延 大

通信速度 遅

通信容量 小

通信ロス

大

通信ロス対策需要増

“低誘電特性材”の開発

＜５Gスマートフォン＞

ナノアロイ^®金属接合“PBT”

５G基地局

筐体向け低誘電

“PBT＋PC”

＜５Ｇ高速伝送FPC＞

溶液製膜フィルム用LCP

（単位：千契約）

溶液製膜に特化し、低誘電 特性を備えたLCPポリマーを 独自開発

ナノアロイ

技術による防水 化の達成と低誘電共重合ポ リマーによる低誘電化を両立

低誘電PBTポリマーによる筐 体用途とPPSの耐熱性で電 子部品用途に広く応用される

低誘電特性材料（PBT・LCP）の開発

＜５G基地局＞

高耐熱PPS電子部品 低誘電PBT/PCアロイ

6. ＰＰＳ樹脂 トレリナ ^® の事業戦略①

（１）ＰＰＳ樹脂グローバルマーケット

①ＰＰＳ樹脂世界需要推移

（単位：万トン）

xEV車、車載電装部品、軽量化 ニーズを背景に世界需要は年率 ５％で拡大

長期耐熱性、耐薬品性に優れ、

難燃性を有するスー パーエンプラ 省エネ・省人化需要向けパワー半 導体など多用途で採用が拡大

②ＰＰＳコンパウンド世界販売シェア

（２０１９年）

（東レ推定）

・東レはＰＰＳ樹脂世界販売シェア ２５％で世界最大手メーカー。

・樹脂事業だけでなく、繊維事業、

フィルム事業にも展開する 総合ＰＰＳメーカー。

・世界唯一のモノマー

/

/

（東レ推定）

東レ

世界唯一のモノマー/ポリマー/

コンパウンド一貫製造メーカー ＰＰＳコンパウンド世界最大手

（シェア２７％）

繊維、フィルムも展開する 総合ＰＰＳメーカー

（注） 需要量：ニートレジン＋コンパウンド

社会のニーズにお応えするグローバル・総合・No.1PPSメーカーとして事業拡大 素材力

素材力

２種のポリマーを有し、独自のナノアロイ、炭素 繊維技術などを応用し、強みのある製品群

架橋 リニアー

Nanoalloy

^®

Torayca

^®

×

ポリマー 独自技術

繊維・フィルム

総合力 総合力

材料供給に留まらず 総合力でソリューション 提案を実現

素材 評価 CAE 設計 加工

トータルソリューション 解析

設計

樹脂化

原料一貫開発力 原料一貫開発力

世界唯一の原料一貫製造プラントとその製造 技術を有し、幅広い開発を推進

Ｓ ｎ NaSH

Cl

Cl

_Ⓡ

原料合成 ポリマー重合 コンパウンド

グローバル対応力 グローバル対応力

開発、生産、販売の強いグローバル対応力 ニ－ズ

把握

ニ－ズ 把握 開発

HQ 生産

販売

自動車冷却モジュールの例

6. ＰＰＳ樹脂 トレリナ ^® の事業戦略②

6. ＰＰＳ樹脂 トレリナ ^® の事業戦略③

ドイツ

ハンガリー

中国

タイ

韓国

日本

アメリカ

TAK

Zoltek

TREU

TREC

TTS

東レ

コンパウンド拠点 重合拠点

テクニカルセンター 営業l拠点

TPSU （蘇州）ABS・ナイロン・PBT・PPS トレリナ

TPSZ （深玔）ABS・ナイロン・PBT・PPS トレリナ

TPCD （成都）ABS・ナイロン・PBT・PPS トレリナ

生産・テクニカルセンターをグローバルに配置、ナノアロイ技術・ＣＡＥ解析 技術を活用し、トータルソリューション提案をグローバルに展開

世界で唯一２カ国（日本・韓国）にポリマー生産拠点を保有。BCP対応可能

7. ＡＢＳ樹脂 トヨラック ^® の事業戦略①

年率５％で成長

（１）ABS樹脂グローバルマーケット

２０１９年ＡＢＳ世界需要は８７０万ト ン。需要は年率３％で伸長

当社が注力をしている透明，耐熱，

耐薬品性等の機能を付与した 高機能ＡＢＳ樹脂市場の世界需要 は約２１０万トン/年と推定され、

年率５％で成長 (いずれも当社推定値)

東レは透明ABS樹脂で世界シェア Ｎｏ．１ （シェア ３７％）

ＴＰＭ社（マレーシア）で透明ＡＢＳ 樹脂を７．５万ｔ/年生産能力増強、

世界シェアＮｏ１の座を堅持

独自の連続重合プロセスと特殊AS 樹脂によるコスト競争力と高性能化 を強みに高機能ABS樹脂事業を拡大

7. ＡＢＳ樹脂 トヨラック ^® の事業戦略②

A．透明ＡＢＳ樹脂の拡大

“

【強み】

【グレード戦略】

高衝撃・良流動・高透明性グレードの投入

世界で２社のみ保有の「メディカルグレード」に よる成長市場への拡大

当社独自の持続型制電技術 による透明トヨラックパレル ^® の拡大

B. 車両塗装用ＡＢＳ、エンプラアロイの拡大

“良塗装ABS系アジアシェアNO.1達成”

【強み】

【グレード戦略】

良流動・良塗装ABS/ポリカーボネイトアロイ 樹脂

の拡大

車内静音化向け「軋み

特殊フィラーを用いた

グレードによる他素材代替

（２）高機能ABS樹脂No.1戦略

素材力

素材力 総合力 総合力

連続重合プロセスによる競争力 品質安定性

日本・マレーシア2拠点生産

独自AS樹脂による良塗装性 アロイ技術による高品位化

大型成型機・CAEによるソリューション 日本・マレーシア2拠点生産

8. 研究・技術開発①（ ナノアロイ ^® ）

分散構造

ミセル構造

例１） ＰＢＴ系 ナノアロイ

^®

共連続構造

₀

2 4 6

現行材 PP系ｱﾛｲ エネ

ルギ 吸収 (ｋJ)量

高速衝撃時に柔軟に変形

（非破壊性）

⇒スポーツ用途展開

引張 破断 伸び (％) 例２） ＰＡ系

ナノアロイ

^®

衝撃吸収ナイロン

東レ独自のアロイ化技術（ナノアロイ

^®

高エネルギー吸収性と 良成形性の両立

⇒ 衝撃吸収部材

現行材 PA6/ｺﾞﾑｱﾛｲ

0 50 100 150

PBT系

PA系

ー

素材開発力 極限追求

ナノアロイ

等 お客様との共同開発 CAE解析支援,等 構造解析支援,等 モジュール化,等 Ｘ線ＣＴ形状スキャンによる図面化

ＣＡＥによる 樹脂化設計

①パイプ量産成形機導入・改造

（独）ｻｸｼｮﾝﾌﾞﾛｰ成形機の例

②評価金型の設計 ③３Dﾊﾟｲﾌﾟ成形CAE解析

独自開発し最適化 事例１

リバースエンジニアリング による樹脂部品の設計提案

事例２

新規加工法と自社ＣＡＥを 融合した樹脂パイプ開発

評価方法

工法開発 製品設計 高次加工

提案

３Dﾊﾟｲﾌﾟ 成形品

樹脂部品の先行開発に最適な新規加工法・固有ＣＡＥ・解析技術を創出し、

先端材料と設計提案等を組み合わせ、高いトータルソリューションをお客様に提供

8. 研究・技術開発②（先端素材＋ﾄｰﾀﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ）

解析技術

ナノアロイ

^®

分子設計、ナノアロイ

^®

8. 研究・技術開発③（しなやかタフポリマー）

１ ２

開発材料 開発材料

(ガラス繊維30%)

ポリロタキサン 環動構造

0 5 10 15 20 25 30

ポリアミド 開発材料

引 張 破 断 伸 び

低温特性

（％）

リサイクル拡大 → ポスト・プレコンシューマーリサイクル拡大（用途、顧客、地域、方法）

リサイクル高度化 → ケミカルリサイクル技術開発

マイクロプラ対策 → 環境配慮型ポリマー開発推進 生分解性、海中分解性ポリマー

環境配慮型材料 （持続可能な循環型の資源利用と生産のために）

9. サステナブル社会への対応①

２０１０年 ２０２０年 ２０３０年

社内ＰＥＴフィルム屑、繊維屑活用

➢調達元・素材、用途、顧客、

地域 拡大

➢製品設計段階からの参画

ボトル由来リサイクルＰＥＴ、ＰＣ活用

エアコンファン水平リサイクルシステム構築

ケミカル リサイクル

➢原料モノマー化検討

➢廃プラ油化・ガス化原料活用検討 社内工程内リサイクル

ポスト・プレ コンシューマー

リサイクル

（マテリアル リサイクル）

環境配慮型 ポリマー開発

➢生分解性、海中分解性ﾎﾟﾘﾏｰ開発

➢高機能バイオポリマー開発 ＰＡ６１０用途拡大

ドロップイン型等ﾊﾞｲｵﾎﾟﾘﾏｰ検討

パリ協定

マイクロプラ問題 プレコンシューマー

ポストコンシューマー／オープン

ポストコンシューマー／クローズド

9. サステナブル社会への対応②

顧客との連携による循環型リサイクルシステムの構築

ポストコンシューマーリサイクルを活用したＰＥＴ、ＰＣアロイグレード拡大

オープンリサイクル例 クローズド（循環型）リサイクル工程図例

ＡＢＳ樹脂 トヨラック ^® 環境対応（リサイクル）グレードの事例

ポストコンシューマーリサイクル

市場から回収した水ボトル 市場から回収したＤＩＳＫ

粉砕、洗浄後の回収原資 粉砕、洗浄後の回収原資

0 1,000 2,000 3,000

2000 2014 2015 2016 2017 2018 2020

海外関係会社 国内関係会社 東レ（株）

2,624

695 663 752 873 886 787

大 気 排 出 量

0 50 100 150 200 250 300

2000 2001 2002 2014 2015 2016 2017 2018 2020 ﾒﾀｸﾘﾙ酸ﾒﾁﾙ(MMA) ｽﾁﾚﾝ(SM)

ｱｸﾘﾛﾆﾄﾘﾙ(AN)

千葉工場では、未反応モノマーが大気排出されるため、継続的な対策を進めてきた ２０００年度比９０％削減を達成。２０２０年度も追加対策を計画中

基準年度２０００年度比、７０％削減に向けて、東レグループ一丸となり取り組みを推進中

■東レグループのＰＲＴＲ法対象物質排出量■

■千葉工場（ABS生産）でのＰＲＴＲ法対象物質排出量■

第１期対策

２塔式蓄熱燃焼炉導入

第７期対策

ｼﾘｶｹﾞﾙ吸着装置導入 第８期対策

３塔式蓄熱燃焼炉導入

目標

246

80 62

34 37 23 26 19

9. サステナブル社会への対応③

16 基準年

基準年

計画

PRTR物質の排出量削減

（トン/年）

大 気 排 出 量

（トン/年）

Ⅲ．ケミカル事業の概要と今後の戦略

Ⅲ．ケミカル事業の概要と今後の戦略（目次）

１．東レグループ ケミカル事業の主要製品 ２．今後想定される事業環境変化

３．３Dプリンター用高機能樹脂微粒子

４．農業関連事業の拡大と高付加価値化 ５．環境関連事業

６．動物薬事業

1. 東レグループ ケミカル事業の主要製品

ナイロン・ポリエステル原料 カプロラクタム・テレフタル酸 ＮＺ製品

3Dプリンター用微粒子

犬猫用動物薬 ラプロス

^®

^®

トレミル

^®

合繊・プラスチック原料を中心とする基礎原料事業と医農薬原料 および工業材料を中心とするファインケミカル事業、香料事業

基礎原料事業

ファインケミカル事業

溶剤・洗浄液 ＤＭＳＯ

東レ・ファインケミカル製品

シーリング材 チオコールLP^®

曽田香料製品

光学活性体

東レ製品

フレーバー、フレグランス 香料事業

2. 今後想定される事業環境変化

（１）デジタル革命によるモノ作りの変化

（２）人口増加問題

（４）生活の質(ＱＯＬ)向上(伴侶動物とのパートナーシップ)

食用農作物消費増

発展途上国の経済発展 農業関連事業拡大（農薬、肥料）

飼料用農作物消費増 世界的な人口増加

（３）環境・循環型社会の本格化

中国や発展途上国では、所得増に伴う犬猫飼育頭数増加

３Ｄプリンター市場拡大に伴う造形素材の拡大

安全性の高い製品の拡大 省エネルギーの追求 複層ガラス

環境規制化学物質への対応

チオコールＬＰ

^®

少量多品種、造形の複雑化

犬猫の長寿化の為の動物医療向上

動物薬事業拡大 伴侶動物との生活

インペラー（GF強化PPS)

＜特徴＞ 均一な粒度分布

（D50=50μm）

ダクト（GF強化PPS)

＜想定用途例＞

良好な粉体流動性

独自のポリマー設計技術により、粉末床溶融結合造形（ＰＢＦ方式）に最適な 流動性やポリマー特性等を有し、実用部品への展開が可能な樹脂パウダー

3. ３Dプリンター用高機能樹脂微粒子

トレミル^®ＰＰＳ

真球ポリアミド６パウダー（開発中）

造形物：表面平滑性

＜特徴＞

独自の真球粒子化技術により、高い流動性を 有する真球ポリアミドパウダーを開発中

３Ｄ造形物の表面平滑性と高強度を両立

真球ポリアミド６粒子

世界的な人口増加が見込まれ、農作物需要が増加していく中、持続可能な開発目標

（ＳＤＧｓ）として掲げられている「飢餓」の問題を、農薬原料事業により、農業の発展 を支える形で解決に貢献する

・ＰＸ製造用に開発した「ゼオライト触媒によるキシレン異性化・PX吸着分離」技術を ファインケミカル製品分野に応用することで、安定生産を実現、メタジクロロベンゼ ン、２，６-ジクロロトルエン等を生産

・主力製品であるメタジクロロベンゼンは、主に農薬原料として、世界の農薬関連 メーカーに販売している

＜

＜社会への貢献

＜主力製品「メタジクロロベンゼン」の当社の強み

（１）環境面、安全面、コスト面で他社比優位な製法を採用

（２）原料がＰＰＳ原料の副生品であり安価かつ容易に入手可能

（３）世界シェアＮｏ．１事業

4. 農業関連事業の拡大と高付加価値化①

ラクタム副生物の細粒硫安をコンパクション技術にて粒状硫安/化成を製造 粒状硫安/化成製造フロー

原料

（細粒硫安）

粒径2mm以下

圧縮造粒機

ロール表面の凹部で 圧縮・造粒

整粒機ﾌﾟﾚｰﾄの 回転により粒子の ﾊﾞﾘを除去

仕掛品

（造粒品）

整粒機

コンパクション技術

製品(粒状硫安) 粒径2～4mm

カプロラクタムの副生品 ラクタム：硫安＝1：1.4 肥料の一種

三大要素(チッソ・リン・カリ)

硫安とは？

細粒硫安 粒状硫安 化成肥料

高付加価値化

大規模農家のヘリコプターやドローンでの散布に適用

4. 農業関連事業の拡大と高付加価値化②

剥離液・洗浄液（電子部品、プラント）

有機合成溶媒・反応剤（医薬・農薬）

その他用途（重合紡糸溶剤）

5. 環境関連事業

東レ・ファインケミカルが国内 唯一のＤＭＳＯメーカー

日本・中国２拠点での事業展開 他溶剤がREACH規制物質に指定 安全性の高いＤＭＳＯの代替需要増

シーリング材（土木、複層ガラス）

印象材、接着材 印刷用ブランケット

東レ・ファインケミカルが国内唯一の ポリサルファイドポリマーメーカー

水蒸気遮断性､柔軟性強度バランス良 高断熱の複層ガラス 欧州で採用実績大

省エネルギー化推進

複層ガラス の構造

チオコールＬＰ

^®

高断熱

ＤＭＳＯ事業 チオコールLP

^®

6. 動物薬事業

カイコを用いて生産する世界初の ネコインターフェロン（組換え型）製剤

■事業環境

先進国の犬猫飼育頭数は横這い。中国では飼育頭数が急増し、ワクチン 接種率が低いことから、ウイルス疾患の発生率が高い

犬猫の長寿命化により、循環器系の病気は増加傾向

「腎機能低下の抑制」を効能効果と して承認を取得した世界初の動物用 医薬品

■事業戦略

欧米での早期承認取得

国内は犬疾患での効能追加を検討

■事業戦略

中国での早期承認取得

中国での拡販に向けた生産体制構築

インターキャット ^® ラプロス ^®

“AP-G 2022” 売上収益目標

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

ケミカル 樹脂

億円

3,200

4,100 +28％

2019年度 実績

（IFRS概算）

2022年度 目標

（IFRS）

注：グループ間取引を含む

本資料中の業績見通し及び事業計画についての 記述は、現時点における将来の経済環境予想等の 仮定に基づいています。

本資料において当社の将来の業績を保証するもの

ではありません。