コンテナ不足問題に関する情報共有会合 新型コロナが国際物流に与えた影響 宮前 直幸 株式会社野村総合研究所アーバンイノベーションコンサルティング部モビリティ ロジスティクスグループプリンシパル 2021 年 4 月 23 日

新型コロナが国際物流に与えた影響

2021年4月23日

株式会社野村総合研究所

アーバンイノベーションコンサルティング部 モビリティ・ロジスティクスグループ

プリンシパル

宮前 直幸

コンテナ不足問題に関する情報共有会合

はじめに

国際物流では、2020年11月以降に発生した港湾混雑・コンテナ船の沖待ちにより輸送遅延の状態が現在も続い ている。

コンテナ不足、スペース不足は海上運賃、航空運賃の高騰をもたらした。

荷主は、輸送リードタイムが延びたことで、在庫積み増しや緊急輸送により物流コストが増加している。

本日お話ししたい内容

何故、世界的な港湾混雑、海上輸送の遅延は発生したのか コンテナ不足に陥った原因は何か

海上運賃、航空運賃の変化

荷主の生産や物流に与えた影響

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海上輸送では、2020年11月以降に発生した港湾混雑、コンテナ船の沖待ち、輸送遅延の状 態が続いている。

海上輸送の現状

出所）オーシャン ネットワーク エクスプレス ジャパン株式会社 注）Marine Traffic

Los Angeles/Long Beach 港沖合で待機中のコンテナ船の状況（2021年4月8日現在 約23隻）

春節後もコンテナ船の沖待ち、ターミナル混雑は続いており、状況に改善はみられない。

海上輸送の現状

待機船の状況 ターミナルの状況

• 約 36隻

• 約 28隻

• 荷役作業員が不足

• 本船着岸後荷役開始まで 10日間 前後を要するケースも散見される

• 着岸後も荷役作業に通常よりも時間を要する傾向にある

• 引き続き荷役作業員が不足

• 本船着岸後の荷役作業に通常よりも時間を要する傾向にある

• 鉄道の貨車不足により米国内陸向け貨物が西岸ターミナルに滞留する状況が続く

• LA/LB港で 3 週間 以上滞留する貨物も散見される 2021年2月5日

2021年3月5日

Los Angeles/Long Beach 港混雑状況

• 約 34隻

• 引き続き荷役作業員が不足

• 本船着岸後の荷役作業に通常よりも時間を要する傾向にある

• 北米全体の大寒波の影響により、米国内陸鉄道の運航スケジュールが大幅に遅延

• 本船から荷揚げ後、内陸向けの貨物がターミナルで 8～15日間 滞留するケースも 散見される

2021年2月18日

出所）オーシャン ネットワーク エクスプレス ジャパン株式会社プレスリリースよりNRI作成

春節

• 約 23隻 ^• 本船着岸から出港までに通常よりも時間を要する傾向にある

• 本船荷役から内陸向け鉄道への接続に 最大40日 程度を要するケースの発生

2021年4月8日

4

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新型コロナが国際物流に与えた影響の全体像

消費変化

中国経済の回復

中国・米国の 自動車販売好調

経済減速・停止 経済の再始動

物流能力の縮小

海上輸送力の縮小 航空旅客便の大幅減

物流能力の回復遅れ

•

航空運賃の高騰（20.4-20.6）

•

生産の縮小、在庫増加

•

情報の混乱

•

航空運賃の低下（20.6－20.9）

•

海上輸送の遅延

•

調達先の変更 経済

物流

影響

ECシフト

①COVID-19

拡大・蔓延期 ② 収束期

都市封鎖・

移動制限

消費減少

生産・販売の縮小 巣ごもり消費

緊急物資輸送

コンテナ生産の縮小

先進国経済の回復 遅れ

航空旅客便の大幅減

物流現場の 検査強化・感染対策 海上輸送力の回復遅れ

輸送遅延 片荷の偏在 中国発＞欧米発

貨物チャーターの増加

コロナ感染拡大の波

コンテナ不足＋輸送遅延

物流現場作業の 生産性低下 コンテナ不足

海上輸送の 沖待ち発生

消費変化 ECシフト

欧州・日本の

移動制限 片荷の偏在

自動車部品の 緊急輸送

•

海上輸送の遅延

•

海上輸送のスペース不足

•

海上スポット運賃の高騰（20.11－）

•

航空運賃の再高騰（20.10－）

•

輸送遅延で在庫積増

•

物流コストが増加

航空旅客便の大幅減 貨物チャーターの増加 空コンテナ滞留欧米に

出所）NRI

①何故、世界的な港湾混雑、海上輸送の遅延は発生したのか

6

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【マクロ経済】世界中の国で、あらゆる業界が都市封鎖や外出制限の影響を受けた。

中国経済が2020年2Qに早期に回復する一方で、先進国経済の回復は遅れた。

①何故、世界的な港湾混雑、海上輸送の遅延は発生したのか

出所）IMF World Economic Outlook, January 2021よりNRI作成

80 85 90 95 100 105 110 115

2019:Q4 2020:Q1 2020:Q2 2020:Q3 2020:Q4 2021:Q1 2021:Q2

新興国、発展途上国（中国除く）

2021:Q3 2021:Q4 中国

先進国

先進国、新興国、中国のGDP予測（2019年第4四半期を100とする指数）

コロナ後

【中国】新型コロナによりグローバルで生産停止、中国輸出需要が急減。

4-6月で中国生産（自動車、機械、電機）がV字回復、海上輸送は2020年6月から急増。

①何故、世界的な港湾混雑、海上輸送の遅延は発生したのか

3.2

2.8 3.0 3.1 3.2 3.2 3.1 3.1 3.0 3.0 3.1 3.4

2.7 3.2 3.1 3.3 3.2 3.3 3.4 3.3 3.3 3.3 3.6 3.8 3.0

3.5 3.5 3.7 3.9 4.1 4.0 4.0 3.9 3.8 3.6 4.1

-2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5

3%

20 18 -0 1 20 18 -1 1

-2%

20 18 -0 7

7%

20 20 -1 0

20 18 -0 2

8%

20 19 -0 1

20 18 -0 4

-2%

20 18 -0 3

1%

3%

1%

20 18 -0 5 20 18 -0 6

0%

7%

1%

20 18 -0 8

-1%

20 19 -0 2 20 20 -0 4

20 18 -0 9

0% 0%

20 19 -0 8

4%

20 18 -1 0

6%

20 19 -1 1

1%

5%

1% 2%

5%

7%

20 19 -0 3

1%

20 20 -0 8

2%

20 19 -1 0

20 19 -0 4 20 20 -0 1

20 19 -0 5 20 19 -0 6 20 19 -0 7 20 20 -0 9

-1%

20 19 -0 9 20 20 -0 3

8%

6%

20 19 -1 2 20 20 -0 5

1%

20 20 -0 2

8%10%

20 20 -0 6 20 20 -0 7

6%

8%

3%

20 20 -1 1 20 20 -1 2 20 21 -0 1 20 21 -0 2

7%

17%3.6

2%

6%

対前年比 対外貿易コンテナ処理数

中国主要港の対外貿易コンテナ処理数（2018年1月~2021年2月）

単位：億トン 単位：％

出所）国家統計局よりNRI作成

急増

8

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【米国】生産は7月以降に回復し始める。巣ごもり消費で家具、玩具、家電等の輸入増加。

ロサンゼルス港のコンテナ貨物量は、2020年8月以降に急増し前年水準を超えた。

①何故、世界的な港湾混雑、海上輸送の遅延は発生したのか

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1000000

2020.2

2020.1 2020.3 2020.4 2020.5 2020.6 2020.7 2020.8 2020.9 2020.1 2020.11 2020.12 2021.1 2021.2

対前年同月比 コンテナ貨物量

単位：TEU 単位：％

ロサンゼルス港のコンテナ貨物量の推移

出所）ロサンゼルス港資料よりNRI作成

急増

②コンテナ不足に陥った原因は何か

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コンテナ不足の主な原因

②コンテナ不足に陥った原因は何か

• 中国で自動車、機械、電機などの生産がV字回復

• 米国の巣ごもり消費で、家具、玩具、家電等の輸入増加

• 米国LA・LB港のコンテナ貨物量が急増し対前年水準を超える

アジア発北米向け貨物の急増

• 米国コロナ感染拡大でLA・LB港の港湾作業員不足

• LA・LB港でコンテナ滞留・港湾混雑が発生

• 世界主要港に連鎖し、海上輸送の遅延と沖待ちの深刻化

港湾作業員不足によるコンテナ処理能力低下

• 欧米で空コンテナが、内陸のデポや倉庫等で滞留する

• アジアにコンテナが回送されず、コンテナ不足に陥る

欧米で空コンテナが滞留し、アジアにコンテナが回送されない

• 2019年に新造コンテナ生産量が前年比40％減と激減

• 2020年はCOVID-19の先行き懸念とコンテナ生産工場稼働率が大幅に低下し、コンテナ不足に陥る。

COVID-19以前から、新造コンテナの生産量が低下

出所）NRI

2019年に米中貿易摩擦に伴う荷動き低迷の懸念から、新造コンテナ生産量が前年比40％減と激減。

2020年は新型コロナ禍の先行き懸念とコンテナ生産工場稼働率が大幅に低下し、コンテナ不足に陥 る。

②コンテナ不足に陥った原因は何か

55 200

40 25 110 100

760

1080 840

525 751 854

2440 2565

1688

2305

2770 3845

3166

3724

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

2017年 3255

2020年E 2018年

1435

2238

2019年 2315

2021年E 2022年E 20ft

40ft(8ft6in) 40ft背高(9ft6in) 合計

単位：千TEU

ドライコンテナ生産量の予測（Drewry社予測）

出所）世界のコンテナ輸送と就航状況 2020年版（日本郵船株式会社 調査グループ）よりNRI作成

注）世界のコンテナ生産の約98％を占める中国工場が、数週間に不稼働になった影響で、2020年1-6月期のコンテナ生産量は前年同期比36％減の110万TEUまで落ち込んだ。

コンテナリース会社が発注 を抑制する傾向

コロナ禍でコンテナ生産工場の 稼働率が大幅低下（注）

12

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コロナ後

【中国】国内のコンテナ生産は上半期の低迷を経て、下半期はフル稼働状態になる。

コンテナ不足が中国の輸出に影響を与えるため、商務部はメーカーのキャパ拡大を支持。

②コンテナ不足に陥った原因は何か

-50 0 50 100 150 200

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

20 19 -0 4

-22%

20 19 -0 3 20 20 -1 2

20 19 -0 5 20 19 -0 6

171%

20 19 -0 7

-14%

112%

-32%

20 19 -0 8 20 19 -0 9

113%

20 19 -1 0 20 19 -1 1 20 19 -1 2

-31%

20 20 -0 5

20 20 -0 3 20 20 -0 4 20 20 -0 6

69%

3%

20 20 -0 7 20 20 -0 8 20 20 -0 9

145%

20 20 -1 0 20 20 -1 1

対前年比 金属コンテナ製造量

金属コンテナ生産量の推移（中国国内）

関連部署と連携しながら、国内への空コンテナ回送を促進し、回転効率を向上させる 例：2021年2月、オランダから6,100個超の空コンテナを国内に回送した

コンテナ生産企業の製造キャパシティー拡大行動を支持する

商務部は市場監督の機能を発揮し、コンテナ価格の安定化に努める

2020年12月

記者会見で 商務部発言者

上半期の貿易量が激減、

コンテナ生産量は25%減少 中国輸出の急増とコンテナ不足が相まって、

下半期のコンテナ生産量が倍増

単位：万m³

出所）WINDよりNRI作成

【中国】コンテナ製造の世界最大手のCIMCは、上半期の販売不振を乗り越え、Q3で業績が 素早く回復した。

②コンテナ不足に陥った原因は何か

31 37

34 39 28

34 27

35

22

33 35

-20 -10 0 10 20 30 40

0 10 20 30 40

20 18 Q 3

13%

30%

-1%

31%

-9%

20 19 Q 1

20 18 Q 4

20 18 Q 1 20 18 Q 2

19%

-3%

20 19 Q 2

-19%

20 19 Q 3 20 19 Q 4

-17%

20 20 Q 1

0%

20 20 Q 2

28%

20 20 Q 3

売上規模 対前年比

2,5 1.000

-0,5 0,5

-200 1,5

1,0

-1,0

800

0,0 2,0

600

-400 0 200 400

20 20 Q 1

63%

920%

-6%

20 18 Q 1 20 18 Q 2

121%

20 18 Q 3

-13%

20 18 Q 4 20 19 Q 4

-12%

20 19 Q 1

-19%

20 19 Q 2

-92% 57%

20 19 Q 3

6%

1,3

-234%

20 20 Q 2

-1,0

20 20 Q 3

2,2

0,9 1,1

1,8

0,8 0,9 0,2

1,9 1,8

純利益 対前年比

単位：億ドル

2020年 上半期

販売不振

•

コロナ影響でグローバル範囲での貿易量が激減

•

コンテナに対する需要も同時に急減

2020年 下半期

素早く回復

•

中国がいち早くコロナを押さえ、世界の生産工場となり、

輸出のニーズが拡大

•

欧米等は深刻な感染拡大状況に陥り、輸入のニーズが 大きい

•

欧米の生産が止まっているため、コンテナ回送が少ない、

Q3で新規コンテナの購入が急増

2021年 見通し

引き続き好調

•

現状、生産ラインはフル稼働

•

受注が2021年6月まで見通せる状態にある

出所）CIMCアニュアルレポートよりNRI作成

14

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③海上運賃・航空運賃の変化

コロナ後

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400

20 20 -0 6 20 20 -0 7

20 18 -0 8 20 20 -0 9 20 20 -1 0 20 20 -1 1 20 20 -1 2 20 21 -0 1 20 21 -0 2 20 21 -0 3

20 20 -0 8

20 18 -1 0 20 18 -0 9

20 18 -0 1 20 18 -0 2 20 18 -0 3 20 18 -0 4 20 18 -0 5 20 18 -0 6 20 18 -0 7 20 18 -1 1 20 18 -1 2 20 19 -0 1 20 19 -0 2 20 19 -0 3 20 19 -0 4 20 19 -0 5 20 19 -0 6 20 19 -1 0

20 19 -0 7 20 19 -0 8 20 19 -0 9 20 19 -1 1 20 19 -1 2 20 20 -0 1 20 20 -0 2 20 20 -0 3 20 20 -0 4 20 20 -0 5

CCFI:日本航路 CCFI:韓国航路 CCFI:ヨーロッパ航路

CCFI:総合指数

CCFI:アメリカ西航路 CCFI:アメリカ東航路

米国西航（7月）、米国東航（9月）、欧州（11月）、韓国・日本（12月）から、

コンテナ不足、スペース不足により、海上運賃が高騰をはじめる

③海上運賃の変化

中国輸出コンテナフレイトインデックス（2018年1月~2021年3月）

出所）WINDよりNRI作成

•

欧米は感染急拡大により、一部の生産は停止しており、

輸出入のバランスが崩れる

•

コロナ感染者が増えたことにより、欧米港湾の荷役作業員 が不足し、貨物は港湾に滞留、コンテナが不足

•

中国企業は海運のスポット契約が多く、欧米路線は高騰

•

日本企業は、海運の長期契約が多く、比較的安定

China(Export) Containerized Freight Index 1998 1/1 = 1000

16

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コロナ後

0 2 4 6 8

20 19 -0 7 20 20 -0 1 20 21 -0 2

20 20 -0 6

20 19 -0 8 20 20 -0 7

20 19 -0 9 20 20 -0 9 20 20 -1 1

20 20 -0 8

20 19 -1 0 20 19 -1 1 20 20 -1 0

20 19 -1 2 20 20 -0 2 20 21 -0 1

20 20 -0 3 20 20 -0 5 20 21 -0 3

20 20 -0 4

20 19 -0 6 20 20 -1 2

国際旅客便が運休し、国際貨物便のチャーターが増便するものの、供給量は大きく絞られる。

緊急輸送と供給減少が同時発生し、海上貨物の一部のシフトにより航空運賃の高騰が発生した。

③航空運賃の変化）

【空運】 バルチック航空貨物指数(BAI)の推移（2019年6月~2021年3月）

出所）Freightos Baltic Index, Baltic Exchange

Hong Kong - Europe Hong Kong - N America

2020年4ー5月の航空運賃高騰の原因

•

国際旅客便が運休し、供給量が大きく絞られた。

•

2020年4ー5月は、緊急物資としてマスク、個人用 防護具（PPE：Personal Protective

Equipment）の輸送が、貨物専用便に集中し た。

•

緊急輸送の需要と供給減少が同時発生し、航 空運賃が高騰した。

2020年6ー9月に航空運賃が低下した原因

•

緊急物資の輸送が落ち着いてきたことと、航空運 賃の高騰から海上輸送へ貨物がシフトしたため に、徐々に航空運賃が低下した。

2020年10月以降の航空運賃高騰の原因

•

20年3Q中盤からピークシーズンにかけて、自動車 部品、半導体・電子機器を中心に荷動きが回復 した。

•

更にコンテナ船の混雑により海上貨物の一部が航 空輸送へシフトした。特に、米国の自動車生産は 好調であるが、海運の輸送リードタイムが読めない ことから、緊急輸送として自動車部品等が航空輸 送を利用している。

出所） 貨物航空会社ヒアリングよりNRI作成

④荷主の生産や物流に与えた影響

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新型コロナによる国際海運、荷主への影響

④荷主の生産や物流に与えた影響

•

米国西海岸（LA・LB）の港湾混雑⇒世界の主要港、

日中韓に連鎖し船混み深刻化

•

アジア・中国発及び日本発運賃急騰

•

コンテナ不足継続

•

日本で空コンテナの在庫減少が発生

•

アセアン域内、空コン・船スペース不足が深刻化

•

アジア各地で積み残し発生

•

COVID-19による都市封鎖・移動制限、生産・販売の縮小

•

船社減便などの海上輸送力の縮小

•

中国を中心にアセアン域内で生産が急回復

•

米国の需要急増⇒7月以降、急激に荷動きが回復

•

空コンテナが米国で滞留（内陸の倉庫、デポから戻ってこない）

•

欧米から中国・アセアンへの空コンテナ供給が間に合わず、

日本から中国・アセアンに空コンテナを回送

2020年2-4月頃

2020年6-7月頃

2020年9-10月 頃

2020年11月頃

•

米国工場への部品供給が遅れ始める

⇒世界中の工場が生産調整

•

航空輸送、米国西海岸の他港利用、スポット取引 を行う

•

日本工場、米国工場の生産が徐々に回復

•

1月下旬、中国全土で部品サプライヤーが操業停止

•

中国工場（1月下旬）⇒日本工場⇒グローバル 工場が順次停止

•

中国工場が4-6月期で対前年上回る生産に回復

•

4-6月期日本工場、米国工場は50％程度の生産 維持

国際海運への影響 荷主（自動車）への影響

•

世界の主要港で船混み継続

•

アジア・中国発及び日本発運賃急騰継続

•

コンテナ不足継続

現在 ^•

港湾混雑により、輸送が不安定で、在庫増加

出所） 物流会社、荷主ヒアリングよりNRI作成

【中国】新型コロナの影響を受け、荷主の売上高物流費率が増加した。

これを解消するためには、短期的な対応と中長期的な対応が進められる。

④荷主の生産や物流に与えた影響

サプライチェーンの

（短期） 対応

売上高物流費率

今後の変化

（中長期）

荷主における意識の変化

サプライチェーンの国内回帰

•

大きな影響を受けた 調達先を中国国内移転

【アパレル、通信機器、自 動車】

在庫水準の引き上げ

•

在庫切れリスクを回避す るため、在庫水準を 引き上げる

【通信機器、自動車】

DC間の調整

•

コロナの状況に応じ、各国 の在庫水準が激しく変動 し、DC間の調整を行う

【アパレル、通信機器】

輸送モードの調整

•

海運から航空輸送・

中欧班列にシフトする

【自動車】

生産拠点の調整

•

低付加価値生産は一時的に 国内に移転したが、コロナ収束後 は原産国に戻す 【アパレル】

•

高付加価値生産は国内に移転

【通信機器、自動車】

サプライチェーンの多元化

•

一点集中を回避するため、

国内サプライヤー開拓を含めて サプライヤーの多元化を進める

【通信機器、自動車】

物流自動化・可視化の推進

•

効率化を実現するためには、物流 自動化・可視化を推進

【アパレル、通信機器、自動車】

売上高物流費率増加

•

主に国際輸送のコスト高騰により、売上高物流費率が増加

出所）ヒアリングによりNRI作成

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中国

【中国】自動車メーカーでは、原材料調達・部品・生産・輸送に影響を与えた。

④荷主の生産や物流に与えた影響

出所）アニュアルレポートよりNRI作成

(間接調達)海外 中国 (直接調達)海外

コロナ前

ドイツ 日本

欧米 豪州 東南

アジア 中国

日韓

トラック鉄道 海運

中国

鉄道

中国 トラック鉄道

生産工場 海運

海運 鉄道 海運

海運

(間接調達)海外 中国 (直接調達)海外

コロナ後

影響

①原材料：原料生産国（豪州、インドネシア、マレーシア等）生産停止

②配送：海運のコンテナが不足、輸送便数が減少

③部品：一部の部品メーカーの生産量が減少

④生産：半導体チップ不足のため、生産ラインが4日間停止 原材料

輸送 部品 輸送 在庫 生産

对策

①原材料：自国で代替可能な原料サプライヤーにシフト

②配送：影響された部品を航空輸送に転換

③部品：バックアップメーカーを増やす

④在庫：在庫を1-2日間増やす ドイツ 日本

欧米 豪州 東南ア

ジア 中国 日韓

トラック鉄道 海運

鉄道

トラック鉄道

生産工場

1

2

中国 中 国 海運

航 海運 海運 空

鉄道 海

運

3

4

2