決算説明会資料

成2 2 3 月期 第3 四半期

成2 2 3 月期 第3 四半期

決 算 説 明 会

決 算 説 明 会

締役 専務執行役員 八木 和則

年 日

FY 0 9 1 Q-3 Q 決算サマリヸ

新興国 中心 景気回復 動 見 設備投資 依然 し

低調 推移 損益分岐 改善 重 的 組 結果 予想

比べ営業損失 縮 し 前年同期比 注高 売 高 減少

営業損失 拡大

前年度 Q 繰延税金資産 う 億 崩し 前年

同期 比べ四半期純損失 縮

▲182

▲52

▲27

2 ,1 9 2

2 ,2 7 4

FY 0 9 1 Q-3 Q

▲372

▲59

▲8

2 ,7 2 9

2 ,9 8 2

FY 0 8 1 Q-3 Q

▲37

▲11

▲3

6 8 5

7 2 7

FY 0 9 3 Q

▲410

▲103

▲58

7 6 1

8 2 5

FY 0 8 3 Q

四 半 期 純 利 益

経 常 利 益

営 業 利 益

売 高

注 高

ㄥ億 ㄦ

ㄥ億 ㄦ

▲2 7 －

▲3

▲5 6 3 2

▲2 5

営 業 利 益

▲7 7

1 9

8 6 2

7 4 9

2 Q 3 Q 9 ヶ ^累計

1 Q

▲1 8 2

▲5 2

2 ,1 9 2

2 ,2 7 4

▲3 7

▲1 1

6 8 5

7 2 7

▲2 0 0

▲6 5

3 ,2 1 0

3 ,2 5 0

FY 0 9

計画

0 9 /1 1 /1 0

▲6 8 －

当 期 四 半 期

純 利 益

▲6 0 －

経 常 利 益

6 8 .3 %

6 4 5

売 高

7 0 .0 %

7 9 8

注 高

達成率

FY 0 9 実績

FY 0 9 3 Q 経営成績ㄥ対計画比ㄦ

－ 5 5

▲3

▲5 8

営 業 利 益

差 異

増減率

FY 0 9 3 Q

FY 0 8 3 Q

－

－

▲10.0%

▲12.0%

▲3 7

▲1 1

6 8 5

7 2 7

▲410

▲103

7 6 1

8 2 5

3 7 3

四半期純利益

9 2

経 常 利 益

▲7 6

売 高

▲9 8

注 高

FY 0 9 3 Q 経営成績ㄥ対前年同期比ㄦ

ㄥ億 ㄦ

◆設備投資 抑制 依然 し 続い い 注高 売 高 前年同期 比べ減少

◆粗利率向 固定費削減 損益分岐 改善 組 結果 営業損失 前年同期 比べ

縮 ま Y Q 替差損 億 計 繰延税金資産 億 崩し 行 い

経常損失 四半期純損失 前年同期 比べ大幅 縮

1 $ =

1 € =

1 9 0

▲182 －

▲372

四半期純利益

差 異

FY 0 9 増減率

1 Q-3 Q

FY 0 8

1 Q-3 Q

－

－

－

▲19.7 ％

▲23.7 ％

9 3 .2 3

1 3 3 .0 1

▲5 2

▲2 7

2 ,1 9 2

2 ,2 7 4

1 0 2 .4 8

1 4 9 .9 8

▲5 9

▲8

2 ,7 2 9

2 ,9 8 2

▲9 .2 5

▲1 6 .9 7

替レヸト

7

経 常 利 益

▲1 9

営 業 利 益

▲537

売 高

▲708

注 高

FY 0 9 1 Q-3 Q 経営成績ㄥ対前年同期比ㄦ

ㄥ億 ㄦ

◆設備投資抑制及び 高 影響 注高ヷ売 高 前年同期 比べ減少

◆売 高 減少及び 高等 減益 固定費 削減及び粗利率 改善 バヸし 損失額 拡大

抑制

FY 0 9 1 Q-3 Q 損益分析

ㄥ億 ㄦ

販管費抑制

ㄥ 替影響 除くㄦ

売 減

ㄥ 替影響 除くㄦ

FY 0 9

1 Q-3 Q

FY 0 8

1 Q-3 Q

1 4 9 .9 8

1 0 2 .4 8

1 3 3 .0 1

ユヸロ

9 3 .2 3

U Sドル

ㄥ ㄦ

FY 0 9

1 Q-3 Q

営業損失

FY 0 8

1 Q-3 Q

営業損失

▲ ▲ _{8 8}

▲1 3 1

▲1 3

替 影響

粗利率改善

▲ ▲ _{2 7 2 7}

▲3 0

1 1

1 4 4

低価法関係損ヷ工事損失引当 増加

FY 0 9 1 Q-3 Q

FY 0 8 1 Q-3 Q

▲1 8 2

28

▲1 5 4

108

6

▲5 2

40

15

▲2 7

62

特別損失

▲3 7 2

267

▲1 0 5

16

▲5 9

68

17

▲8

法人税等

四 半 期 純 利 益

税 引 前 利 益

経 常 利 益

特別利益

営業外費用

営業外収益

営 業 利 益

FY 0 9 1 Q-3 Q 営業外ヷ特別損益比較

ㄥ対前年同期比ㄦ

ㄥ億 ㄦ

◆営業外費用ㄷ支払利息 増加 ㄥFY08 1Q-3Q 11億 ⇒ FY09 1Q-3Q 15億 ㄦ

替差損 減少 ㄥFY08 1Q-3Q 38億 ⇒ FY09 1Q-3Q 5億 ㄦ

◆特別利益ㄷ 投資 価証券売却益 減少 ㄥFY08 1Q-3Q 13億 ⇒ FY09 1Q-3Q 0億 ㄦ

◆特別損失ㄷ 減損損失 増加 ㄥFY08 1Q-3Q 5億 ⇒ FY09 1Q-3Q 57億 ㄦ

投資 価証券評価損 減少ㄥFY08 1Q-3Q 40億 ⇒ FY09 1Q-3Q 19億 ㄦ

事業構造改善費用 販売用ソフトウ ア評価損 増加ㄥFY08 1Q-3Q 0億 ⇒ FY09 1Q-3Q 14億 ㄦ

支払利息ㄷ１ㄲ億

替差損ㄷㄲ億

減損損失ㄷㄲㄴ億

投資 価証券評価損ㄷ

１ㄶ億

事業構造改善費用ㄷㄵ億

販売用ソフトウ ア評価損ㄷ

ㄳ億

セグメント別 海外売 高

◆制御ㄷ 高 影響 前年同期 比べ海外売 高比率 低

◆計測機器ㄷ測定器ビジネス 国 売 高 減少 前年同期 比べ海外売 高比率 昇

全 体 セグメント別

億

億

905 ^1,036 _{829 872}

626

273

1,138

1,295

1,139 ₉₂₅

881

412

1,507

685

1,797

1,968

2,331

2,043

国 海外

60.2%

58.5%

55.7% _55.6% ^57.9%

51.5%

193

457

180

426 373

788

553

1,245

619

国 海外

9.7%

21.1%

29.5%

49.5%

53.3%

37.0%

68.8% 67.5%

63.3%

1 2 8

8 1

3 0

5 1 ^{6 8}

6 6

1 3 4

4 3

1 8

6 1

1 0 1

6 0 2 7

3 2

2 8 ^{6 5}

7

7 2

制 御 計 測 そ

セグメント別 FY 0 9 1 Q-3 Q 注ヷ売 実績

ㄥ対前年同期比ㄦ

◆制御ㄷ設備投資抑制及び 高 影響 注高ヷ売 高 前年同期 比べ減少

ㄥ 替影響ㄷ 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ

◆計測機器ㄷ市況 悪 測定器ビジネスㄥ前年同期比ㄷ 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ及び

半 体テスタビジネスㄥ同ㄷ 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ 減収 アドバンストステヸジビジネス

撤退ㄥ同ㄷ 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ 注高 売 高 前年同期 比べ減少

注 売

億 ^億

2,402

272

308

2,402

355

225

1,899

209

166

制御 計測 新事業その他 その他

2,274

2,982 2,982

2,180

275

274

2,180

323

226

1,798

194

200

制御 計測 新事業その他 その他

2,192

2,729 2,729

F -

新セグメント

F -

実績

F -

旧セグメント

F -

新セグメント

F -

実績

F -

旧セグメント

(-708)

(-146)

(-503)

(-59) ^(-537)

(-129)

(-382)

(-26)

セグメント別 FY 0 9 1 Q-3 Q 営業利益

ㄥ対前年同期比ㄦ

◆制御ㄷ固定費 大幅 圧縮し 売 高 減少及び 高 影響 営業利益 減少

◆計測機器ㄷ売 高 減少し 研究開発費 圧縮ㄥ前年同期比▲ 億 ㄦ 含 固定費 削減

前年同期 比べ営業損失 減少

営 業 利 益

億

ㄥ億 ㄦ

F -

新セグメント

F -

実績

F -

旧セグメント

176

▲ 94

▲ 90

176

▲ 179

▲ 5

114

▲ 151

10

制御 計測 新事業その他 その他

▲ 27

▲ 8

▲ 8

FY08 1Q-3Q

新セグメント

FY09 1Q-3Q

実　績 ^{差 異}

制 御 176 114 _{▲ 62}

計 測 _{▲ 179 ▲ 151} 28

そ _{▲ 5} 10 15

合 計 _{▲ 8 ▲ 27 ▲ 19}

(-19)

(+28)

(-62)

(+15)

貸借対照表 推移

◆売 高 減少 手形及び売掛金 Ｈ 比べ減少

◆当期売 予定 製品 掛品 増加 卸資産 Ｈ 比べ増加

◆退職金制度 変更ㄥ 年 ㄦ 伴う従業員 対す 払金 減少 そ 負債 Ｈ 比べ減少

資 産 推 移 負 債 ヷ 資 推 移

億 億

70 62 57 57

448 _{416 425 421}

1,348 _1,320

1,227 1,208

76 ₉₁

64 ₅₉

570 447

410 446

950 1,104

975 924

310 ⁵⁷⁰

543 ₅₂₂

4 6 8 0

3,780 ^4,010 _3,705

3,644

741 735 _{579 559}

503 503

503 503

434 434

434 434

1,054 1,057

994 ₉₆₁

1,008 ^1,243

1,157 _1,148

3,780

4,010

3,705 _3,644

40 38 38 39

FY08 3Q FY08 FY09 1H FY09 3Q

総資産回転率 － 0.89 0.83 －

自己資 比率 44.4% 41.7% 40.9% 41.1%

FY08 3Q FY08 FY09 1H FY09 3Q

レシ

利子負債比率

3 Q ^{FY 0 8}

FY 0 9 1 H

FY 0 9 3 Q

FY 0 8

3 Q ^{FY 0 8}

FY 0 9 1 H

FY 0 9 3 Q

現金・預金等

有価証券

手形・売掛金

棚卸資産

その他流動資産

固定資産

投資

繰延税金資産

借入金・社債

その他負債

資本金

資本剰余金

利益剰余金ほか

少数株主持分

1 6 1

1 7 5

8 7

1 8 0

▲4 2 3

▲2 0 0

▲9 5

▲2 4 0

▲3 3 6

▲6 0 ▲2 5

6 6

営業CF 投資CF FCF

キャッシュフロヸ FY 0 6 -0 9 1 Q-3 Q

FY 0 7 1 Q-3 Q

FY 0 6 1 Q-3 Q FY 0 8 1 Q-3 Q

億

◆設備投資 抑制 投資キャッシュフロヸ 前年同期 比べ 億 減少

◆投資キャッシュフロヸ 減少 フリヸキャッシュフロヸ 億 確保

FY 0 9 1 Q-3 Q

0

0

1 5

2 5

2 5

▲5 0

▲5 0

差異

(B-A)

9 0

1 3 0

▲1 8 5

▲4 0

0

3 ,1 6 0

3 ,2 0 0

修正(B)

2 /9

9 0

1 3 0

▲2 0 0

▲6 5

▲2 5

3 ,2 1 0

3 ,2 5 0

修正(A)

1 1 /1 0

9 5

1 2 5

▲1 8 0

▲1 3 0

▲9 0

3 ,1 5 0

3 ,2 5 0

当初

5 /1 5

FY 0 9 計画

4 7

営 業 利 益

3

経 常 利 益

1 0 0 .6 6

1 4 3 .2 8

▲3 8 4

3 ,7 6 5

3 ,7 4 3

FY 0 8

実績

1 $ =

1 € =

売 高

替 レ ヸ ト

当 期 純 利 益

注 高

FY 0 9 経営計画

ㄥ億 ㄦ

◆制御事業 注高ヷ売 高計画 億 方修正

◆制御事業 営業利益計画 億 方修正

セグメント別 FY 0 9 注ヷ売 修正計画

◆制御ㄷ市況 回復基調 あ 米ヷ欧州等 先進国 回復 遅 い 注高ヷ売 高

億 方修正

億 億

注 売

3,020

404

319

2,580

380

290

2,650

315

285

2,600

315

285

制御 計測 その他

3,012

418

335

2,480

370

300

2,600

315

295

2,550

315

295

制御 計測 その他

3,250 ^3,250 _3,200

3,743

3,150 ^3,210 3,160

3,765

F 実績 ^F

当初計画

F 修正計画

F 修正計画

(-50)

(±0)

(-50)

F 実績 ^F

当初計画

F 修正計画

F 修正計画

(-50)

(-50)

(±0)

(±0)

(±0)

セグメント別 FY 0 9 営業利益 修正計画

◆制御ㄷ売 高 方修正 伴う粗利減 見込ま 粗利率 改善及び費用 削減 計画以

進 見通し 営業利益計画 億 方修正

営 業 利 益 FY 0 9 2 H

億 億

注 売上 営業利益

F 実績 ^F

当初計画

F 修正計画

F 修正計画

291

▲ 250

6

80

▲ 180

10 ₁₄₅

▲ 185

15

170

▲ 185

15

制御 計測 その他

1,287

188

178

1,305

181

167

制御 計測 その他

86

▲

74

12

0

▲ 90

47

▲ 25

1,653 1,653

▲7 4

2 4

(+25)

(+25)

(±0)

(±0)

▲182

28

▲154

108

6

▲52

40

15

▲27

FY 0 9 1 Q-3 Q FY 0 9 ^年間計画

FY 0 8

▲185

30

▲155

▲115

▲40

▲40

0

特別損失 129

▲384

290

▲94

33

3

77

32

4 7

法人税等

当期/四半期純利益

税 引 前 利 益

経 常 利 益

特別利益

営業外費用

営業外収益

営 業 利 益

ㄥ億 ㄦ

◆ㄱＱ 営業外収益ヷ費用 特別利益ヷ損失 い 特筆すべ 費用計 予定 し

FY 0 9 営業外損益ヷ特別損益 計画

研究開発費 推移

◆計測機器事業 Y Q Q 研究開発費 前年同期 比べ大幅減ㄥ 億 → 億 ㄦ

◆年間研究開発費計画 減額修正ㄥ 億 → 億 ㄦ

研究開発費推移 セグメント別研究開発費

億 _億

123 _{110 108} 125 ^{162 153 175}

270 ²⁹⁰

309

362

409

372

305

制御

118 ¹⁵³ 124

175

162

207

88

115

9

12

8

15

289

372

220

305

制御 計測 その他

7.5% ^8.0%

8.4%

9.3%

9.9% _9.7%

7.3%

F F F F F F ^F

F

- ^F

F

-

F

修正計画

(15)

(325)

(180)

(130)

ㄧㄥ ㄦ _{1 1} 1 0 日発表 計画値

研究開発費ヷ減価償却費ヷ設備投資 推移

百万

◆研究開発費計画 減額修正ㄥ 億 → 億 ㄦ

◆減価償却費計画 減額修正ㄥ 億 → 億 ㄦ

◆設備投資計画 減額修正 ㄥ 億 → 億 ㄦ

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

研究開発費 減価償却費 設備投資

FY 00 FY 01 FY 02 FY 03 FY 04 FY 05 FY 06 FY 07 ^{FY 09}

1Q-3Q

FY 09 修正計画 百万

FY 08

FY 0 0 FY 0 1 FY 02 FY0 3 FY 0 4 FY 0 5 FY 06 FY 0 7 FY 0 8 FY 09

当初(5/15) 修正(11/10) 修正(2/9)

5 .4 % 6 .2 % 7 .7 % 7 .3 % 7 .5 % 8 .0 % 8 .4 % 9 .3 % 9 .9 % 1 0 .0 % 1 0 .6 % 1 0 .1 % 9 .7 %

1 3 ,1 9 0 1 3 ,9 6 4 1 4 ,2 9 8 1 3 ,4 5 5 1 4 ,3 3 1 1 5 ,1 2 4 1 6 ,4 8 3 2 3 ,1 2 9 2 1 ,6 1 5 1 2 ,0 1 6 1 8 ,5 0 0 1 6 ,0 0 0 1 5 ,0 0 0

3 .7 % 4 .5 % 4 .3 % 3 .6 % 3 .7 % 3 .9 % 3 .8 % 5 .3 % 5 .7 % 5 .5 % 5 .9 % 5 .0 % 4 .7 %

1 8 ,1 7 3 1 3 ,3 4 7 1 5 ,2 6 4 2 1 ,3 5 5 1 8 ,6 5 2 2 9 ,5 4 0 4 0 ,2 8 4 3 7 ,9 9 0 2 6 ,8 1 3 7 ,8 3 6 1 6 ,5 0 0 1 5 ,0 0 0 1 4 ,0 0 0

5 .2 % 4 .3 % 4 .6 % 5 .7 % 4 .8 % 7 .6 % 9 .3 % 8 .7 % 7 .1 % 3 .6 % 5 .2 % 4 .7 % 4 .4 %

FY 0 9 計画

研 究 開 発 費

ㄥ 対売 比 ㄦ

減 価 償 却 費

ㄥ 対売 比 ㄦ

設 備 投 資

ㄥ 対売 比 ㄦ

実 績

事業ポヸトフ リ 見直し 進捗状況

事業ポートフ 見直しのアク ョンプ ン 基づく新た 施策

．測定器ビ ネ の再編

計測機器事業のうち測定器 ネ を 年 月１日付 汎用計測器を手 ける子会社

横河 タ＆ ン ツ ンツ に移管 測定器 ネ の ソ を統合し 経営効率を

高 国内 び海外の市場 の競争に打ち勝 経営 コ 競争力の実現を図る

．医療情報 テム部門の分社化

制御事業のうち 医療情報 テ 部門を分社化し 年 月１日付 新会社 横河医療

ソ ュ ョン を設立 同社に 横河 エン ニ ン サ の医療情報

テ 関連の保守サ ネ を事業譲渡し 医療情報 テ に関する製品開発

テ ンテ ョン 販売 保守サ ま 一貫し 提供 る体制を整え

ネ の拡大を図る

．人材派遣子会社の解散

プに ける人材派遣のニ 大幅に減少したこ プ各社に人材を派遣

する子会社 横河 ュ マン エ を 年 月 日を 解散

株価 状況

04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06 /3 06/6 06/9 06/12 07/3 0 7/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 0 9/3 0 9/6 09 /9 09/1 2 10 /2/5

Yo kogaw a 1,37 2 1,452 1,371 1,772 2,010 2 ,095 1,631 1,55 2 1,887 1,806 1,654 1,398 1,2 28 998 97 1 659 582 394 650 7 95 812 70 4

TOPI X 1,13 9 1,180 1,177 1,412 1,650 1 ,728 1,587 1,61 1 1,681 1,714 1,775 1,617 1,4 76 1,213 1,32 0 1,087 859 774 930 9 10 908 89 2

04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06 /3 06/6 06/9 06/12 07/3 0 7/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 0 9/3 0 9/6 09 /9 09/1 2 10 /2/5

Yo kogaw a 23 6 249 236 304 345 360 280 26 7 324 310 284 240 2 11 171 16 7 113 100 68 112 1 37 140 12 1

TOPI X 13 3 137 137 164 192 201 185 18 8 196 200 207 188 1 72 141 15 4 127 100 90 108 1 06 106 10 4

okogawa T ^08/12=100

本資料お びアナリスト説明会 提供す 情報 う

業績見通し及び事業計画等 関す も 当社

現時点 入手可能 情報 合理的 あ 判断す

一定 前提 基 い お ます 従っ 実際 業績

様々 要因 見通し 大 く異

結果 う を 承知お く い

注意