FASB No 13 4 取引測定方法

(1)

日本管理会計学会誌

管^理会計学1999_{年第}7_{巻第}1・₂_{合併号}

諭　文

レバレ _ッジド ^・リ^ー ^ス取引^の測定方法 ^に^つ ^い ^て

一 FASB No ．13^の 4方法 ^に関連 ^{して} ^一

山^田　恵^一 ^＊

〈論文要旨^〉

　本論文^の研究目的^は，^フ ^ァ ^{イナ}^{ンス} ・_リー_ス _{取引} _{とし}_{ての} _レ_バ _レ_ッ _{ジド}・_リー_ス取引

の測定^に^{つい} ^て，レサー_の観点^{から}，特^にFASB No ユ3 にお^いて提示^{され}^て ^い ^る，「通常

の金融リー_ス法」，「^三当事者間金融リー_ス法」，「別個^の面^を持^っ ^た投資法」，^{および} 「統合的投資法」^の 4方法^の会計理論^上^の妥当性^を検討す^{ること}^であ^る．また_，本論文^で^は，

ノンリ ^コー_ス・_デ _ッ _{トは}

，レサー_に _と

って「償還請求権^の行使^を受け^な^い債務」^であ^ると^いう， FASB No ．13 と同一_の_{前提}

にた^っ ^て考察す^る．

　 ^「^{通常}^の^{金融リ}^ー^ス^{法」}^は^， ^レ^バ ^レ^ッ ^{ジド}^・^リ^ー^ス^{取引}^が ^「^レ^サ^ー^」^， ^「^{レシ}^ー^」^， ^お^よ

び「^金融機関」^{の三}当事者，リー_ス_{財産}_を_{販売す}_る「^メー_カー等」，ならびに取^{引全}体^を企画し，遂行を調整す^る「リー_ス _{会社」}_に _よ _り行_{われる}諸取引を不可分一一一_体_と_し_て_{遂行} さ^れ^{ている} ^と^いう実態を写像^せず，^さ^ら^に^{ノン}^リ^コー_ス・_デ _ッ _ト_に_つ _い _て_は，^レ^サー_に

とって「償還請求権^の行使を受けな^い債務」^であ^{るに} も^{かか} わらず，これを負債とし^て認識し^て^い ^る．したが^っ ^て，「通常^の金融リー_ス_{法」}_は

，会計理論上妥当とは^いえな^い．　「三当事者間金融リー_ス_法」^は，^{ノン}^リ^コー_ス・_デ _ッ _トを負債として認識せず，超過回収資^金^の^運^用 ^{によ} ^り得^{られ}^{ると}予想^{され} ^る利^{益を}^リー_ス利^益^に含^めず，税金^の繰延効果^を考慮しな^い．^{この}方法^は，自己資金のみがレサー_{によ}_っ _て利益を獲得するための真^の投資額^{を意}味^し，現実^の^キ^{ャッ}^シ^ュ ^フ^ロー_{を基礎}_{にして}_{のレ}_サー_の純投資額^を算定 ^し，^{それに} 対す^る利益率^が均一_{になるよ}う^{にリ}ー_ス _{利益}_を_{配分す}_{ると}_いう経済的実質^を適切^に写像^して^いる．したが^って「^三当事者間金融^り一_ス

法」^は，妥当^な測定方法^であ^{ると}^い ^{える}．　「別個^の面を持^っ ^た投資法」^は，「^三当事者間金融^リー_ス法」^の特性^に，^{さらに}^レ^サー

の純投資額^の計算過程^に税金^の繰延効果 ^と^いう^マ ^イナ^{スの} ^キ ^ャ ^ッ ^シ^ュ・_ア _ウ _ト・_フ_ロー

をプラ^スのキャッシ^ュ・_イ _ン・_フ _ロー_と_す_{ると}_い _{う仮定} _を_{追加} _{した}_{方法}_で_あ_る．レサー

はリー_ス期間前半^に発^生す^る課税所得額^{以上} ^の利益^{をレ}^バ ^レ^ッ ^{ジド}・_リー_ス

取引^以外^の本来^の業務^で計^上 ^でき^る^こ ^{とが}仮定 ^とさ^れ^て ^おり，本来^の業務^で充分な利益を計上^でき

なくな^った場合^{には}，税^金^の繰延効果^は得わ^{れな}^い ^．^{したが}^っ ^て^，「^{別個}^の^面^を^持^っ ^た^投資法」^は，会計^理論^上妥当^{とは}^いえない．

　　^「^統合^{的投}^資^{法」}^は^，^「^{別個}^の^面 ^を^持^っ ^た^投^資^{法」}^の^{特性}^に^， ^さ^ら^に超過回収資金^の運用により得^{られると}予想^{される}利益をリー_ス_{利益}_に_含_め，そ^の^金額分^だけ過大^にリー_ス_{利益}_を計^上す^る方法^であ^る．このことから_，「統合的投資法」^は会計理論^上妥当^{とは}^いえな^い．

〈キー_ワー _ド_〉

レ^バレッジド・_リー_ス

取引，^フ^ァ ^{イナ}^{ンス} ・_リー_ス

取引，^レ^サー，FASB No．13 ，税金^の繰延効果

1998年 10月受付 1999 年 ⁸月受理

＊東京^理科^大学大学^院 ^工学研究科博士後期課程経営 ^「^二学専攻

(2)

1．はじめに

　^{ファ} ^{イナ} ^{ンス} ^・^リ^ー^ス ^{取引}^{とし}^{ての} ^レ^バ ^レ^ッ ^{ジド} ^・^リ^ー^ス ^{取引}^に^つ ^い ^て ^， ^{米国}^の^{財務会}

計基準審議会（Financial　Accon七ing　StandardsBoard _；FASB ）^は，リー_ス _財産^の貸手

（^レ^サ ^ー）^の観点^{からそ}^の代替的測定方法 ^{とし}^て「通常^の金融リー_ス法（The ordinary

financinglease^method ）」，「^三当事者間金融リー_ス法（Thethree −partyfinancinglease

method ）」，厂別個 ^の面を持^っ ^た投資法（Theinvestment^separate phases^method ^）^」，^お

よび厂統合的投資^法（The^integralinvestmentmethod ）」，^の 4方法を提示 ^し，^そ^のう^ち

「別個^の面^を持^っ ^た投資法」^を妥当^な測定方法^と^し^て ^い ^る ^（¹^）^{．ま}^た嶺［7_］にお ^いても，

これら4 _方法が検討^{され}^， FASB No ．13 と同^一一^の ^見解^が示^{され} ^て^い ^る ^． ^一方^， ^わ^が国^{にお}

いては「リー_ス取引^に係 ^る会計基準 ^に関す ^る意見書」（^{以下}，「^リー_ス会計^基準」 ^と^いう^．）が公表され，リー_ス取引^は，ファイナ^{ンス} ・_リー_ス取引とオ^ペ ^レー_テ_ィ _ン _グ・iJ　一_ス取引

とに分類されているが，レ^バレッジド・_リー_ス取引^に ^つ ^い ^ては，特 ^に別段^の基準を置^い ^て

いな^いので _，これが形式的に ^フ ^ァイナ^ン ^ス・_リー_ス取^引^の条件^を満^たす限り，ファイナ^ン

ス・_リー_ス取引 ^に属す^るも^のとしてみなして^いると考^{えざ}^る^{をえ}^な^い ^． ^{しかし}， ^リー_ス会計基準^では_，ファイナ ^{ンス} ・_リー_ス取引^の取り扱^い ^に ^つ ^い ^ては_，そ^の名称^にも関わらず，

「原則 ^{として通}常^の売買取引に係る方法^に準じて会計処理を行う^．」 ^{とし}^て^い ^る^の ^で^， ^{レバ}

レッジド・リー_ス取引^は，金融取引ではなく，売買取引として取り扱われる ^ことにな^っ ^て

いる． ^{レバレ} ^ッジド・^｝_」　一_ス取^引^に^つ ^い ^{ては}，FASB が示^す ^よ^う^に，またわが国^の ^り一_ス会計基準がファイナ ^ン^ス・_リー_ス取引と^いうそ^の名称が示すよう^に，それを金融取引とみ

なす場合^の測定方法^を検討 ^{しておく必}^要^が ^あ^る ^と思^{われる}^．

　 ^{レバ} ^レ ^ッ ^{ジド}^・^リ^ー^ス取引^の測定方法^を吟味す^{るため} ^に ^は， ^レ^サー_の債務^が ^{ノン} ^リ^コー

ス・_デ _ット^であることを前^提 ^と^す ^る ^か ^否^{かを}^定^め ^る^{必要}^が ^あ^{るが}，本論文^では FASB No ．13 と同一

の前提 ^{にた}^っ ^て，それを^ノ ^ンリ^コー_ス・_デ _ッ _トとして検討^を行う^こ ^と^に^す

る．

　 ^ま^た， FASB No ．13 が示す 4方法 ^は，複雑な計算手続を要す ^るが，これま^で一般化されて示され^{たこ} とはなか^ったといえ^よう．4 方法を的確^に^{捉え}^る ^た^{めには}^， ^こ^{れらを}^一^{般式}

により示す ^こ ^{とが}必要^で^あ^る ^と^{思われる}^．

　 ^そ ^こ^で ^，本論文^で ^は^， ^フ ^ァ ^{イナ} ^{ンス} ^・^リ^ー^ス ^{取引} ^{とし}^{てのレ}^バ ^レ ^ッ ^{ジド} ^・^リ^ー^ス^{取引}^の測定^に^つ ^い ^て， ^レ^サー_の観点^{から}， FASB No．13 が示す 4方法^を^一般式 ^{によ} り示 ^し，これらの会計理論上の妥当性を検討することを目的として ^いる．そ^の ^{ため} ^に，次節^では_，レバレッジド・_リー_ス取引^の意義 ^と特性を明^{らか} ^にし，第 3節^{では}， FASB No ．13が示す 4方

(3)

レ^バレッジド・_リー_ス_取_引_{の測}_定_方_法_について

法を吟味す^{るこ}とに^より，^{それ} ら^の一般式を誘導^し，さら^に数値^モ ^デ^ル ^にそれらを適用することにより特性を検討 ^し，第4節^では_， 4方法 ^の理論的検討を行う．

2．レバレッジド ^・リ^ー ^ス取引^の意義^と特性

　本節^{にお}^い ^{ては}，まず^{レバレ} ^ッ ^{ジド} ^・^リ^ー^ス取引^の意義を明 ^{らかにし}，^つぎにそ^の特^性

を述^べ ^{るこ} とにす ^る．

　^レ^バ ^レ ^ッ ^{ジド} ^・^リ^ー^ス取引とは，リ^← ^ス財産^の法律 h の所有者^である貸手（^{レサ} ^ー）^，

リー_ス財産^の使用者^で ^リー_ス

料^を^{支払う借手} ^（^{レシ} ^ー）^， ^リ^ー^ス^{財産}^を購^{入す}^る ^{ため}^の資金を融資^す ^る^{金融}機^{関で} ^あ^る^{銀行} （長期資^{金提供者} ^と^言^{われる}^{場合も}^{ある}），リ「ス財産を販売するメー_カー等，ならびに取引全体を企画・設計し，遂行を調整す^{るこ} とにより手数料 ^を得^{るリ}^ー^ス会^社^が当事者^で ^{あり}^， ^{この} 取引^を構^{成す}^る ^レ^サ^ー ^と^メ ^ー^カ^ー等^と^の ^リ^ー

ス財産^の売買契約，金融機関^と^レサー _と_の金銭消費^{貸借契約}^， ^レ^サ^ー ^と^{レシ}^ー^の ^{賃貸借契} 約，ならびにリー_ス会社と他^の当事^者 ^と^の ^{諸契約}^は，契約条項^上，ある^いは実質^的^に^連動

して同時^に効力が生ず ^るよう^になっている取引^であ^る．レサー_は，^リー_ス財産^の購入資金総額^の ^比較^的小 ^さ^い ^{割合} （20 ^〜40％程度）^の ^自^己資^{金と}^， ^{金融機}^{関から}^の^借^{入れた}資^金

とにより，メー_カー等からリー_ス財産を購入す^る． ^レサー _と_{レシ}ー _{とは}

，このリー_ス財産

に^ついて _，リー_ス料，リー_ス期間等^を定^{める}賃貸借（^リ^ー^ス）契約^を結^ぶ ^こ ^{とによ}り^{レバ}

レッジド・_リー_ス取引は開始される．

　^つ ^ぎ^に^， ^以^{下にお}^い ^{てレ}^バ ^レ ^ッ ^ジ ^ド^・^リ^ー^ス ^{取引}^の ^{特性を}^述^べ ^る^．

　 ^まず， ^レ^バ ^レ ^ッ ^{ジド} ・_リー_ス取引^は，^{それを}構成す ^{るリ}ー_ス契約^に ^お^い ^て， ^リー_ス期問中^の解約^が条項^上，ある^いは実質^的^に禁^止 ^{され}^て ^{おり}，か ^つ _，レサーが負担^す^{るリ}^ー^ス^財産^の購入原価，支払利息，固定資産税，損害保険料そ^の他付随費用ならびにリー_ス利益^の合計額がリー_ス期間中^{にレシ}ー_が支払うり一_ス料総額 ^{によ} り，おおむね回収さ^れ ^{るよ} うに設定 ^{される}^こ ^と^に ^{より}，ファイナ ^{ンス} ・_リー_ス取^引 ^に属す ^{るも}^の ^{とされ}^て ^い ^る，

　^つ ^ぎ^に，本論文^で検討す^る FASB No ．13 にお^いて示す4 _方法が測定対象 ^とす^{るレ}^バ ^レ ^ッ

ジド・リー_ス取引^の特性 ^とし^て，レサー_の金融機関^に対す^る債務^が「^{ノン} リ^コー_ス・_デ _ット（^nenre ⁻^course debt＞」^で^あ^る ^こ ^と^に^{つい} ^{て述}^べ ^る^こ ^と^に^す^る^．^レ^サ ^ー^{はリ}^ー^ス財産を

メー_カー等から購入す^るために金融機関から資金を調達し債務を負^い， 1^ノシー_{から} _リー_ス料 ^を収受 ^し^てそ^の債務^の元利^の返済^に充当す^る．もし^レシー_が支払能力^を喪失^し^て ^リ^ー^ス料を支払う^ことができなくな^った場合 ^に，通常は_，レサー_は金融機関^にそ^の債務^の元本と利子を支払う^ことが不 ^自∫能となる．^こ ^の場合に，レサー_は金融機関^に対し^て返済不能 ^となるが，レシー_に対^す ^る ^レ^サ^ー^の ^リ^ー^ス料債権^の ^{金融}機関^へ ^の ^{譲渡}，り一_ス財産^{による}代^物

FASB No 13 4 取引 測定方法

FASB No 13 4 取引測定方法