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(1)

2016年8月3日

http://www.logicom.jp/

株式会社ロジコム

(JASDAQ:8938)

会社説明会資料

~不動産ファンド事業の取組みについて~

「安定の創出」から

「成長の創出」へ

(2)

ロジコムグループについて

「安定の創出」から

(3)

沿革

年月

内容

1987年 6月 当社設立

1992年 7月 不動産賃貸事業を開始

1995年 7月 設立3周年を契機に「株式会社 ロジコム」に商号変更

1996年 1月 宅地建物取引業者免許 取得

1998年 5月 事業用定期借地権に基づく倉庫開発事業受託

11月 ロジコム本社 東大和市向原へ移転

1999年 4月 建築工事業 許可

2002年 1月 一般不動産投資顧問業 登録

2005年 3月 大阪証券取引所ヘラクレス市場(現東京証券取引所ジャスダック市場)に株式を上場

2008年 9月 一級建築士事務所 登録

2009年 2月 第二種金融商品取引業および投資助言・代理業者として登録

8月 子会社「株式会社ロジコム・アセットマネジメント(現株式会社LCパートナーズ)」を設立

2014年 8月 ロジコム本社 東大和市立野へ移転(現社屋)

12月 子会社「株式会社LCレンディング」を設立

2015年 6月 株式会社LCパートナーズ 投資運用業 登録

7月 株式会社LCレンディング サービス開始

2016年 3月 株式会社ダヴィンチ・ホールディングスと不動産ファンド事業等において資本・業務提携

(4)

株式会社ロジコム 会社概要

66,291 65,206 66,460 62,956 74,358 84,787 85,633 8.2 10.6 6.5 5.0 1.0 0.7 1.4 10/3期11/3期12/3期13/3期14/3期15/3期16/3期 賃貸面積(坪) 空床率(%) 『安定の創出』がモットー。東京都郊外の東大和市 を中心とした三多摩エリア及び埼玉県西部が地盤。 地主様、テナント様との関係構築を大事にしながら 商業施設や倉庫を中心にサブリース事業、賃貸管理 事業を展開。2014年度にグループ企業の機能再編を 実施。不動産賃貸関連事業、不動産新規開発事業、 不動産ファンド事業の3事業に集約。不動産ファンド 事業を第2の核事業として拡大を図り『安定の創 出』から『成長の創出』へ新たなステージを目指す。

会社概要

商 号 株式会社ロジコム 所 在 地 東京都東大和市立野2-1-3 業 種 分 類 不動産業 市 場 JASDAQ(2005年3月3日上場) / 銘柄コード:8938 事 業 内 容 不動産賃貸業 プロパティマネジメント(PM)業※1 登 録 免 許 宅地建物取引業 [東京都(5)第73632号] 建設業 [東京都(般-26)第110965号] 一級建築士事務所 [東京都 第54959号] 第二種金融商品取引業 [関東財務局(金商)第2131号] 投資助言・代理業 [関東財務局(金商)第2131号] 設 立 1992年7月1日 資 本 金 1,199,298,700円 代 表 者 代表取締役社長 本荘 良一

(5)

運用資産残高

24,525,132,873円

(2016年3月末現在)

株式会社LCパートナーズ 会社概要

会社概要

商 号 株式会社LCパートナーズ 所 在 地 東京都港区赤坂1-12-32 アーク森ビル22F・24F 事 業 内 容 ファンドマネジメント事業アセットマネジメント事業※2 創 立 2009年8月21日 資 本 金 100,000,000円 株 主 株式会社ロジコム(100%) 代 表 者 代表取締役社長 小山 努 登 録 免 許 金融商品取引業登録 [関東財務局長(金商)第2287号] ●投資運用業 ●投資助言・代理業 ●第二種金融商品取引業 総合不動産投資顧問業[総合 第137号] 宅地建物取引業免許 [東京都知事(2)第91096号] 建築士事務所登録 [一級 東京都知事登録 第56432号] 東北早期復興 支援ファンド LCリテールファンド 商業案件

183億円

41億円

20億円

(6)

株式会社LCレンディング 会社概要

ソーシャルレンディングプラットフォーム

「LC LENDING」を通じて

個人投資家に投資機会を提供

会社概要

商 号 株式会社LCレンディング 所 在 地 東京都港区赤坂1-12-32 アーク森ビル22F 事 業 内 容 ソーシャルレンディングサービス※3における借り手の管理 創 立 2014年12月1日 資 本 金 99,000,000円 株 主 株式会社ロジコム(100%) 代 表 者 代表取締役社長 山中 健司 登 録 免 許 貸金業登録 [東京都知事 (1) 第31570号] 住宅ローン担保証券、商業不動産担保証券といっ た従来機関投資家や限られた資産家しか投資する ことができなかった証券化商品を、ソーシャルレ ンディングの仕組みを利用することで個人投資家 へ提供し、市場の活性化と「貯蓄から投資へ」の 推進を同時に図る。

(7)

株式会社ダヴィンチホールディングス 会社概要

1998年の創業以来、グループのもつ不動産

投資や金融に関する豊富な経験と ノウハ

ウをベースに、不動産投資ファンドの組

成・運営・管理を展開

会社概要

商 号 株式会社ダヴィンチホールディングス 所 在 地 東京都千代田区有楽町一丁目7番1号 有楽町電気ビル北館 事 業 内 容 不動産投資事業 創 立 1998年8月14日 資 本 金 100,000,000円 代 表 者 代表取締役社長 粕谷英行

ビジネスモデル

ダヴィンチグループ

(8)

投資対象セクター拡大

資金調達手段多様化

ダヴィンチホールディングスとの資本業務提携について

自己資金

銀行借入

ソーシャルレンディング

新たな投資家

地方商業施設

ヘルスケア

スーパー

ショッピングモール

ファンド残高拡大スピード加速

ロジコムグループ

×

ダヴィンチHD

ノウハウ

人材の共有

(9)

持株会社体制へ移行

(2016年10月1日付)

グループ全体

として最適かつ

スピーディな

意思決定

LCホールディングス

株式会社

ロジコム

LCパートナーズ

LCレンディング

ダヴィンチHD

LCRF

シリーズ

シリーズ

LCRF

LCRF

シリーズ

プロパティマネジメント事業・

サブリース事業・賃貸管理業

アセットマネジメント事業

ソーシャルレンディング事業

不動産投資顧問事業

グループの

マネジメント

に特化

(10)
(11)

アセット・マネジメント

 優良物件の発掘・選定

 投資商品の企画・立案

プロパティ・マネジメント

 高品質な物件管理の実施

 テナントとの継続的かつ

良好なリレーション構築

歴史と経験

半世紀以上に渡る

サブリース事業での

ノウハウを活用

個人投資家から

の資金調達

ロジコムグループの不動産ファンド事業

LCレンディング

ロジコム

LCパートナーズ

資産価値の最適化・最大化

資産

融資

シニア

ローン

※4

資本

メザニン

ローン

※5

個人投資家

LCRF

資金調達から物件の安定運用・管理までを投資家にワンストップで提供

LCRF

LCRF

LCRF

LCRF

(12)

当社不動産ファンドポート フォリオ

(2016年7月末現在)

都市型商業施設:神奈川県横浜市都筑区

都市型商業施設:神奈川県座間市

都市型商業ビル:神奈川県横浜市中区

商業施設底地 :秋田県秋田市

郊外型商業施設:愛知県西尾市

郊外型商業施設:愛知県東海市

郊外型商業施設:岐阜県大垣市

郊外型商業施設:北海道伊達市

郊外型商業施設:北海道釧路市

郊外型商業施設:北海道留萌市

開発用地 :石川県金沢市

ヘルスケア施設:東京都品川区(予定)

ヘルスケア施設:東京都豊島区(予定)

(13)

事例紹介(商業施設)※スクリーンの動画をご覧下さい

ヨツバコ

所在地 神奈川県横浜市都筑区

竣工

2011年10月

(14)
(15)

【出口戦略への取組み】

 売却先の検討

LOGICOMグループによるREIT組成可能性の検討

Point

 許認可

 サポート体制

 ファンド規模

当社不動産ファンド 出口戦略への取組み

【残高拡大のスピードアップ】

 資金調達手段の多様化

 投資セクターの拡大

1st

2nd

当社不動産ファンド

物件取得

ノンリコース化

※6

ノ ン リ コ ー ス 化 し た

外部

自社REIT

売却益

(16)

地方の活性化

当社不動産ファンドの手法とターゲット

【地方資産】

地域社会

当社不動産

ファンド

SPC

組入

融資

地域金融機関

①地方資産の組入(自治体を含む)

②生活密着型資産の組入

③地方金融機関とのタイアップ

ソーシャルレンディングを通じ

地域外の金融資産を有効活用

当社不動産ファンドの手法

ネイバーフッド型

商業施設

ホテル等

観光施設

病院等

ヘルスケア施設

AM

(17)

160

204

245

500

800

15/3月

15/9月

16/3月

17/3月

18/3月

不動産ファンドAUM

不動産ファンド事業 受託資産残高

10億円

50億円

3ヵ年業績目標進捗状況

(億円)

LCレンディングの

融資機会

2018年:

800

億円

※ 不動産ファンド事業における連結会計処理及び物件取得時期を予想することが困難なため業績数値ではなく受託

資産残高を指標としております。

30億円

※7

(18)

事業方針と通期業績見通し【連結】

2016年3月期実績

2017年3月期予想

前期比

金額

金額

金額

6,885

100.0

7,000

100.0

+115

216

3.1

500

7.1

+284

▲360

▲400

▲40

親会社株主に帰属する

当 期 純 利 益

1,214

17.6

500

7.1

▲714

(単位:百万円)

 不動産ファンド事業に注力

 不動産ファンド残高の拡大を重視

 持株会社制移行により、組織的、機動的かつ効率的な経営体制を構築

2016年3月期実績

2017年3月期計画

増減額

不 動 産 フ ァ ン ド

24,525

50,000

(19)

2017年3月期

(20)

固定資産

21,215

流動資産,

6,341

固定負債

18,538

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2016年3月期

2017年3月期 第1四半期 連結貸借対照表

0 10,000 20,000 30,000

総資産

純資産

(百万円) (単位:百万円)

固定資産

9,967

流動資産,

15,232

固定負債

17,076

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2017年3月期 第1四半期

流動負債 3,737

純資産合計 5,280

Point

2017年3月期第1四半期より、子会社であ

るSPCが保有する不動産の保有目的を変更。

【変更内容】

変更前:固定資産

変更後:販売用不動産

【振替金額】

流動負債 3,690

純資産合計 4,433

(21)

【SPCを売却した際の処理について】

子会社であるSPCが保有する不動産の保

有目的変更に伴い、2017年3月期第1四半

期より、子会社であるSPCの売却益の取

扱いは以下の通りとなります。

 変更前:売却益は特別利益

 変更後:売却価格は売上高

2017年3月期 第1四半期 連結損益計算書

2016年3月期

第1四半期

2017年3月期

第1四半期

前期比

(%)

売上高

1,730

1,676

△3.1

営業利益

179

50

△71.6

経常利益

△49

△61

親会社株主に帰属 する当期純利益

30

△684

(単位:百万円)

【連結損益計算書要約】

取得価格

特別利益

売上高

取得価格

売却益

SPC

SPC

売却

売却

取得価格は売上原価

売上総利益

売上原価

(22)
(23)

用語説明

1. PM(プロパティ・マネジメント)

不動産所有者やAM業者から委託を受けて物件の維持管理やテナント誘致などを行う業務。

2. AM(アセット・マネジメント)

投資家からの不動産の運用を委託され不動産経営を代行する業務。

3. ソーシャルレンディング

web上で金銭の借り手と貸し手を結びつける仲介ビジネス(一般的な概念)

4. シニアローン

通常の貸出金。劣後ローン(メザニンローン)に相対する用語。

5. メザニンローン

劣後ローン。通常の貸出金よりも弁済順位が劣後する分、金利は高い。

6. ノンリコースローン

返済は担保の範囲内に限定されるローン。非遡及型ローン。

7. AUM(アセット アンダー マネジメント)

運用資産額。

(24)

本資料は、当社に対するご理解をより深めて頂くことを目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資

を勧誘することを目的としたものではありません。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の

判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後予告なしに変更されるこ

とがあります。

参照

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