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レオス・キャピタルワークス株式会社

ひふみアカデミー

2016年3月の運用報告

リッパー・ファンド・アワード・ジャパン 2016

ひふみプラス・ひふみ投信

最優秀ファンド賞

初

ダブル受賞！

投資信託部門

株式型 グローバル

評価期間

３

年

最優秀賞

ひふみプラス

投資信託部門

株式型 グローバル

評価期間

５

年

最優秀賞

ひふみ投信

※評価対象ファンド83本中より選出されました。

2016年3月の振り返り

期間：2016年1月末～2016年3月末 2016年2月29日を100として、ひふみ投信の基準価額およびTOPIX（配当込）を指数化した。 出所：Bloomberg等よりレオス・キャピタルワークス作成



ひふみ投信とTOPIX（配当込）の日次騰落率比較

+10.53%

+4.83%

ひふみ投信

TOPIX（配当込）

80

85

90

95

100

105

110

115

120

1月29日

2月5日

2月12日

2月19日

2月26日

3月4日

3月11日

3月18日

3月25日

2016年2月

2016年3月

2016年3月の

騰落率

保有銘柄推移

期間：2016年2月末時点 割合：マザーファンドの純資産に対する割合 期間：2016年3月末時点 割合：マザーファンドの純資産に対する割合



ひふみ投信マザーファンドの保有銘柄と現金比率

2016年　2月末 2016年　3月末 国内株式 90.08% 国内株式 96.30% 現預金 9.92% 現預金 3.70% 銘柄数 ₁₁₇ 銘柄数 ₁₂₄ No. コード 銘柄名 割合 No. 銘柄コード銘柄名 構成比率 1 3076 あい　ホールディングス　　　　　　　　　 3.80% 1 3076 あい　ホールディングス　　　　　　　　　 3.98% 2 8252 丸井グループ　　　　　　 2.47% 2 2427 アウトソーシング　　　　　　 2.98% 3 3769 ＧＭＯペイメントゲートウェイ　　　　　　 2.25% 3 9449 ＧＭＯインターネット　　　　　　 2.33% 4 9468 カドカワ　　　　　　 1.96% 4 8252 丸井グループ　　　　　　 2.26% 5 4293 セプテーニ・ホールディングス　　　　　　 1.95% 5 4293 セプテーニ・ホールディングス　　　　　　 2.24% 6 8439 東京センチュリーリース　　　　　　　　　 1.94% 6 3654 ヒト・コミュニケーションズ　　　　　　　 1.90% 7 9449 ＧＭＯインターネット　　　　　　 1.88% 7 4819 デジタルガレージ　　　　　　 1.87% 8 8227 しまむら　　　　　　 1.88% 8 8227 しまむら　　　　　　 1.86% 9 2914 日本たばこ産業　　　　　　　 1.84% 9 8439 東京センチュリーリース　　　　　　　　　 1.85% 10 1377 サカタのタネ　　　　　　 1.83% 10 1377 サカタのタネ　　　　　　 1.80% Top 10 合計 21.80% Top 10 合計 23.07%

3月の業種別月間騰落率（2016年2月末～2016年3月末）



東証業種別株価指数（33業種区分）月間騰落率

期間：2016年2月末～2016年3月末 出所：Bloombergよりレオス・キャピタルワークス作成 8.6% 7.9% 7.4% 7.1% 6.1% 6.1% 6.0% 6.0% 5.9% 5.8% 5.6% 5.2% 5.1% 5.0% 4.9% 4.7% 4.6% 4.5% 4.3% 4.1% 3.7% 3.6% 3.5% 2.9% 2.7% 1.8% 1.4% 0.9% 0.4% ▲1.0% ▲1.1% ▲1.1% ▲1.7% -5% 0% 5% 10% 小売業 海運業 鉄鋼 ｶﾞﾗｽ･土石製品 その他金融業 繊維製品 電気機器 化学 機械 ｺﾞﾑ製品 証券、商品先物取引業 石油･石炭製品 建設業 ﾊﾟﾙﾌﾟ･紙 ｻｰﾋﾞｽ業 不動産業 鉱業 精密機械 銀行業 金属製品 その他製品 卸売業 輸送用機器 倉庫･運輸関連業 食料品 水産･農林業 情報･通信業 空運業 医薬品 電気･ｶﾞｽ業 非鉄金属 陸運業 保険業

70 80 90 100 110 120 15/03 15/04 15/05 15/06 15/07 15/08 15/09 15/10 15/11 15/12 16/01 16/02 16/03 ひふみ投信 TOPIX(配当込み)

第二次チャイナショック

2015年度の振り返り

期間：2015年3月末～2016年3月末（2015年3月末＝100として指数化）、ひふみ投信は基準価額を用いている。 出所：Bloombergよりレオス・キャピタルワークス作成。 当運用は、株式組入比率50%超～100％の変動型運用です。ベンチマークを設けておりませんが、ＴＯＰＩＸ（配当込み）を参考としております。

ひふみ投信

+10.38％

TOPIX(配当込み）

-10.82%



ひふみ投信とTOPIX(配当込) との比較

ギリシャショック

チャイナショック

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

2015年度の振り返り



投資テーマ・・・フィンテック



ブロックチェーン関連で注目

された銘柄5社の株価推移

期間：2015年4月～2016年3月 出所：Googleトレンド

2016年度の投資テーマを考える



引き続きのテーマ・・・

期間：2014年4月～2016年3月 出所：Googleトレンド

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2008/9

2009/9

2010/9

2011/9

2012/9

2013/9

2014/9

2015/9

（億円）

参考



ひふみ投信＆ひふみプラスの検索数と残高推移

期間：2008年9月～2016年3月 出所：Googleトレンド

ひふみ投信＆ひふみプラスの残高推移

ひふみ投信

ひふみプラス

2016年以降の注目イベント

日程

国

イベント

2016年

5月

20日-21日

G7

財務大臣・中央銀行総裁会議

26日-27日

G7

伊勢志摩サミット

6月

2日

石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）総会

7月

10日？

日本

参議院選挙

_8月

_{5日-21日 ブラジル リオデジャネイロ・オリンピック}

_9月

_4日-5日

_G20

_{G20首脳会議（中国・杭州）}

_11月

_8日

_米国

_{大統領選挙・上下両院選挙}

2017年

4月

1日

日本

消費税増税予定（8％⇒10％へ）

_4月-5月

_{フランス 大統領選挙}

ひふみ投信・ひふみプラス リスク / 費用

お客様の負担となる費用について

株価変動リスク

国内外の株式を組み入れるため、株価変動の影響を大きく受けます。一般に株式の価格は、個々の企業の活動や業績、国内および国外の経済・政治情勢などの影響を

受け変動するため、株式の価格が下落した場合には基準価額は下落し、投資元本を割り込むことがあります。

為替変動リスク

外貨建資産を組み入れた場合、為替レートの変動の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。

カントリーリスク

外貨建資産を組み入れた場合、投資国・地域の政治・経済情勢や株式を発行している企業の業績、市場の需給等、さまざまな要因を反映して「ひふみ投信」

の基準価額が大きく変動するリスクがあります

。

したがって、お客様（受益者）の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 この他には、流動性リスクや信用リスク等があります。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）の｢投資リスク｣をご覧ください。 ◇お客様に直接ご負担いただく費用 ： ありません 申込手数料・換金（解約）手数料 ・ 信託財産留保額は一切ありません。 なお、「振込購入」に際しての送金手数料はお客様負担となります。 ◇お客様に間接的にご負担いただく費用 ： 次のとおりです 信託報酬 信託財産の純資産総額に対して年1.0584％(税抜年0.980％) 監査費用 信託財産の純資産総額に対して年0.0054％（税抜年0.005％） なお、上限を年間54万円（税抜50万円）とします。 その他の費用 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（それにかかる消費税） 先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用 租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息など ※ ｢その他の費用｣については、運用状況等により変動するものであり事前に料率、 上限額等を表示することができません。

ひふみ投信の場合

◇お客様に直接ご負担いただく費用：申込金額に対する手数料率は3.24％（税抜き3.00％）を上限とし て、販売会社が定める料率とします。換金（解約）手数料 ・ 信託財産留保額 は一切ありません。 ◇お客様に間接的にご負担いただく費用 ： 次のとおりです（下段は税抜きです） 監査費用 信託財産の純資産総額に対して年0.0054％（税抜年0.005％） なお、上限を年間54万円（税抜50万円）とします。 その他の費用 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（それにかかる消費税） 先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用 租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息など ※ ｢その他の費用｣については、運用状況等により変動するものであり事前に料率、上限額等を表示することができません。

ひふみプラスの場合

設定・運用、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは お申込受付窓口： コミュニケーション・センター 03-6266-0123 ホームページ： http://www.rheos.jp/ 設定・運用、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは各販売会社まで 詳細情報の照会先： 03-6266-0129 （受付時間 営業日の9時～17時 ホームページ： http://www.rheos.jp/ 純資産総額 委託会社 販売会社 受託会社 合計 0.4914% 0.4914% 0.0756% 1.0584% 0.4550% 0.4550% 0.0700% 0.9800% 0.4374% 0.4374% 0.0756% 0.9504% 0.4050% 0.4050% 0.0700% 0.8800% 0.3834% 0.3834% 0.0756% 0.8424% 0.3550% 0.3550% 0.0700% 0.7800% 1,000億円を超える部分 500億円を超える部分 500億円まで

当資料のお取扱いにおけるご注意



当資料はレオス・キャピタルワークスが作成した販売用資料です。お申込みにあたっては販売会社

よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断下

さい。



セミナーでは当社が取り扱う商品（ひふみ投信）の勧誘を行うことがあります。



当資料の運用結果や過去の実績は、将来の結果をお約束するものではありません。また、実際の投

資家利回りとは異なります。



この資料は作成時点における信頼できる情報に基づき作成しておりますが、内容の正確性・完全性

を保証するものではなく、また記載されている内容は予告なく変更される場合があります。

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投資信託は、現金や保険契約とは異なり金利や相場等の変動により、元本欠損が生じる可能性があ

ります。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資保護基金の保護の対象ではありません。

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投資信託の売買を推奨するものではありません。リッパー・リーダーズが分析しているのは過去の

ファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないこ

とにご留意ください。評価結果は、リッパーが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報

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