2019年度第1四半期決算説明資料

2019年度

第1四半期 決算説明資料

2019.7.25

将来の見通しに関する注意事項 このプレゼンテーションに掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他の歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、世界・日本経済の動向、急激な為替相場の変動ならびに戦争・テロ活動、災害や伝染病の蔓延等があります。

会計方針の変更

会計方針の変更に伴い

2019年度より収益認識のタイミングを検収時に変更しました

変更前

製造・受注 引き合い 出荷 売上 検収

変更後

_{引き合い 製造・受注 出荷} 売上 検収

四半期決算 概要

FY2019 　 FY2018 　 FY2018

（単位：百万円） 1Q 　 4Q 差額 (%) 　 1Q 差額 (%) 売　上　高 32,760 　 33,186 - - 　 40,353 - -売　上　総　利　益 18,967 　 19,700 - - 　 23,269 - -　ＧＰ率 57.9% 　 59.4% - - 　 57.7% - -販　売　管　理　費 11,842 　 11,975 - - 　 11,828 - -営　業　利　益 7,124 　 7,725 - - 　 11,441 - -経　常　利　益 8,085 　 8,008 - - 　 11,337 - -　経常利益率 24.7% 　 24.1% - - 　 28.1% - -税　前　利　益 7,904 　 7,920 - - 　 11,332 - -純　利　益 5,748 　 6,236 - - 　 8,318 - -QoQ YoY

※会計方針の変更により比較増減は記載しておりません

（ご参考） 従来の会計方針 四半期決算 概要

売 上 高： YoY 比較的高い水準だった前年同期と比べ、装置が大きく減少 Ｇ Ｐ 率： YoY 製品構成の変化などにより上昇 販売管理費： YoY 研究開発費を中心に高水準横ばい FY2019　FY2018　FY2018 （単位：百万円）1Q　4Q差額(%)　1Q差額(%) 売　上　高32,15533,186-1,031-3.1%40,353-8,197-20.3% 売　上　総　利　益19,21819,700-482-2.4%23,269-4,051-17.4% 　ＧＰ率59.8%59.4%0.4p- 57.7%2.1p-販　売　管　理　費11,90211,975-73-0.6%11,828740.6% 営　業　利　益7,3167,725-409-5.3%11,441-4,125-36.1% 経　常　利　益8,0958,008871.1%11,337-3,242-28.6% 　経常利益率25.2%24.1%1.0p- 28.1%-2.9p-QoQYoY

FY2019 　 FY2018 　 FY2018

（単位：百万円） 1Q 　 4Q 差額 (%) 　 1Q 差額 (%) 売　上　高 32,155 33,186 -1,031 -3.1% 40,353 -8,197 -20.3% 売　上　総　利　益 19,218 19,700 -482 -2.4% 23,269 -4,051 -17.4% 　ＧＰ率 59.8% 59.4% 0.4p - 57.7% 2.1p -販　売　管　理　費 11,902 11,975 -73 -0.6% 11,828 74 0.6% 営　業　利　益 7,316 7,725 -409 -5.3% 11,441 -4,125 -36.1% 経　常　利　益 8,095 8,008 87 1.1% 11,337 -3,242 -28.6% 　経常利益率 25.2% 24.1% 1.0p - 28.1% -2.9p -QoQ YoY 従来の会計方針による

出荷額ベース

業績 四半期推移

業績は底堅く推移、利益率は引き続き２０％超で着地 （FY19_1Q 営業利益率21.7％ 経常利益率24.7% 純利益率17.5%） 会計方針変更により 収益認識のタイミングを検収時に変更 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 100 200 300 400 500 FY 1 0 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 1 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 2 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 3 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 4 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 5 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 6 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 7 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 8 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 9 1Q 売上高 営業利益 経常利益率 (単位 : 億円)

0 100 200 300 400 500 F Y 1 5 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 6 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 7 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 8 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 9 _ 1 Q 精密加工部品 産業用研削製品 その他 部品 精密加工ツール 精密加工装置 (単位 : 億円)

製品群別売上高 四半期推移

※構成比数値は、Webサイト「補足情報」に記載 会計方針の変更

地域別売上高

0 100 200 300 400 500 F Y 1 5 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 6 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 7 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 8 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 9 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} 北米 ヨーロッパ 日本 アジア (単位 : 億円) 海外売上高比率は8４.７% （前年同期は78.6％） 会計方針の変更

受注高 出荷額 四半期推移

0 100 200 300 400 500 600 F Y 1 0 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 1 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 2 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 3 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 4 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 5 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 6 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 7 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 8 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q F Y 1 9 1 Q 受注残 出荷額 受注 (単位 : 億円) FY19_1Q 受注高 約２９２億円、出荷額 約３２１億円、受注残（出荷済みの金額除く） 約１１５億円 特定の用途や案件で底堅い動きが見られたが、足元の引き合いは力強さに欠ける

出荷額ベース

ダイサ用途別 （単体）

F Y 1 5 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 7 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 8 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 9 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q 非半導体 その他半導体 光半導体 パッケージ IC QoQ 一部の用途での投資が下支えとなり、ＩＣ向けが増加 YoY 例年引き合いが活発化するＯＳＡＴ向けが不調

出荷額ベース

グラインダ用途別（単体）

F Y 1 5 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 7 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 8 _ 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 9 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} 非半導体 素材ウェーハ その他半導体 光半導体 IC QoQ ＩＣは一部の用途が底堅く、その他半導体なども幅広い用途において横ばいで推移 YoY ＯＳＡＴ向けが不調だが、幅広い用途で水準は底堅い

出荷額ベース

精密加工ツール売上高

F Y 1 5 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 6 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 7 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 8 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 9 _ 1 Q _{2Q 3Q 4Q} ＹｏＹは減少したが、一部の地域・顧客で設備稼働率の持ち直しの動きが見られＱｏＱ増加

バランスシート（抜粋）

総資産：法人税支払いなどによる現預金の減少 負 債：法人税支払いにより減少 純資産：利益剰余金が減少 ②調整後・・会計方針の変更による 影響額を反映 ① ②調整後 ③

FY2018 FY2019 ①－② FY2019 ②－③

4Q 1Q 差額 1Q 差額 （単位：百万円） （2019/3/31） （2019/4/1） (2019/6/30) 　現金及び預金 91,380 91,380 - 89,883 -1,497 　受取手形・売掛金 34,900 20,794 -14,106 21,001 206 　たな卸資産 38,593 48,823 10,230 47,176 -1,646 流動資産 169,795 165,920 -3,875 160,443 -5,476 　有形固定資産 76,868 76,868 - 78,018 1,149 固定資産 88,384 92,305 3,920 91,072 -1,232 総資産 258,180 258,225 45 251,515 -6,709 　流動負債 37,616 46,953 9,336 42,503 -4,450 　固定負債 454 454 - 380 -73 負債合計 38,071 47,407 9,336 42,883 -4,523 純資産 220,109 210,818 -9,291 208,632 -2,185 負債純資産合計 258,180 258,225 45 251,515 -6,709 　自己資本比率 84.8% 81.2% -2.4p 82.4% 1.2p

配当政策および配当額

今期予想 FY19_中間 80円 FY19_期末 未定 前期実績 FY18_中間 114円 FY18_期末 208円（内 追加配当121円） 141 ₁₁₄ 80 119 87 129 121 0 100 200 300 400

FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

中間 期末 期末_追加配当 (単位 : 円) 【配当方針】 １．期末、中間の年2回、連結半期純利益の25%を配当する ２．安定配当として半期10円（年間20円）を維持。ただし3期連続で連結純損失の場合を除く ３．期末時点で赤字の場合を除き、配当及び法人税支払い後の現預金残高が予定必要資金額(*)を 超過した場合は、上記1.に加え、超過金額の3分の1を目処に配当に上乗せする（追加配当） *技術資源購入資金（技術特許購入、ベンチャーへの出資等）および設備拡張資金、有利子負債返済資金など

業績見通し

※FY19より収益認識のタイミングを「検収時」へ変更 想定為替レート US$：100円 Euro：115円 為替感応度（連結 年換算） US$：約7億円 Euro：約3千万円 （単位：億円） 今回予想 FY18 1Q 2Q 3Q 4Q FY19 1Q 2Q 　売　上　高 404 399 340 332 328 357 　営　業　利　益 114 117 77 77 71 78 　経　常　利　益 113 114 82 80 81 81 　純　利　益 83 80 62 62 57 56 　営業利益率 28.4% 29.4% 22.8% 23.3% 21.7% 21.8% 　経常利益率 28.1% 28.7% 24.0% 24.1% 24.7% 22.7% 　純利益率 20.6% 20.1% 18.3% 18.8% 17.5% 15.7% 　出　荷　額 404 399 340 332 322 299

（参考）製品別見通し

出荷額ベース

QoQ FY19 2Q 薄化DGP -10% 薄化以外 微増 グラインダ 微減 ブレードダイサ 微減 レーザソー -20% ダイサ -10% 精密加工装置 -10％弱 精密加工ツール 0% その他 -10%強

R&D/CAPEX 見通し

0 50 100 150 200 250 300 FY 1 0 FY 1 1 FY 1 2 FY 1 3 FY 1 4 FY 1 5 FY 1 6 FY 1 7 FY 1 8 FY 1 9 単位：億円 設 備 投 資 減 価 償 却 研 究 開 発 FY19見通し 設備投資：工場新棟建設（桑畑と茅野）を含む 250億円前後 （FY18実績 153億円） 減価償却：新棟竣工に伴い償却若干増加 65億円前後 （FY18実績 60億円） 研究開発：積極的な研究開発を実施予定 160億円程度 （FY18実績 154億円）

【参考】CAPEX内訳

FY1９見通し 機械・設備の購入等費用 ７０億円前後 桑畑工場Dゾーン：工期見合いで１／３の支払い予定 ５０億円前後 茅野工場 B棟：工期見合いで２／３の支払い予定 １１５億円前後 70 70 ₇₀ 50 50 50 115 60 30 15

FY2018 FY2019(予) FY2020(予) FY2021(予) 機械・設備の購入等費用 桑畑Dゾーン 約140億 茅野B棟 約175億円 桑畑Cゾーン その他 その他 単位：億円