２ ． ト ピ ッ ク ス
中 国 、 イ ン ド を 除 く ア ジ ア 主 要 国 の 特 徴 に つ い て
（ １ ） は じ め に 日 本 を 除 く ア ジ ア の 多 く の 国 々 は 総 じ て 高 い 経 済 成 長 を 続 け て き た が 、 国 に よ る 差 は 小 さ く な い 。 図 １ に あ る よ う に 、 中 国 は 2007 年 ま で 5 年 続 け て 前 年 比 10％ 台 の 高 い 成 長 を 続 け た が 、そ の 後 は 徐 々 に 伸 び 率 を 縮 め 、2 017 年 は 6.9％ と な っ た 。 イ ン ド も 、 こ こ 数 年 は 5％ か ら 7％ 台 の 高 い 成 長 を 続 け 、 2017 年 は 7％ 前 後 の 成 長 が 見 込 ま れ て い る 。 こ れ に 対 し 、 韓 国 、 台 湾 、 タ イ 、 イ ン ド ネ シ ア 、 マ レ ー シ ア 、 ベ ト ナ ム 、 フ ィ リ ピ ン の 7 か 国（ 以 下 で は「 ア ジ ア 7 か 国 」と い う ）の 実 質 G DP の 伸 び 率 は 、4％ か ら 5 ％ の 範 囲 内 で 安 定 し て い る 。 も っ と も 、 ア ジ ア 7 か 国 を 国 単 位 で み る と 、 引 続 き 高 い 成 長 率 を 続 け て い る 国 々 と 、 一 頃 に 比 べ る と 伸 び 率 が 小 さ く な っ て き て い る 国 々 の 2 つ に 分 か れ て き て い る 。 成 長 率 が 高 目 の 国 々 と は 、 ベ ト ナ ム 、イ ン ド ネ シ ア 、フ ィ リ ピ ン 、 マ レ ー シ ア の 4 か 国 で （ 以 下 で は 「 高 成 長 4 か 国 」 と い う ） 、 成 長 率 が 低 下 し て き て い る 国 々 と は 、 台 湾 、 韓 国 、 タ イ の 3 か 国 （ 以 下 中 国 や イ ン ド が 高 い 成 長 を 続 け て い る 中 に あ っ て 、韓 国 、台 湾 、タ イ 、イ ン ド ネ シ ア な ど の 東 南 ア ジ ア の 国 々 の 成 長 率 は 過 去 7 年 間 を 平 均 す る と 、 4.3％ と 安 定 し て い る 。 し か し 、成 長 率 に は 国 に よ っ て 差 が あ り 、フ ィ リ ピ ン 、ベ ト ナ ム 、イ ン ド ネ シ ア な ど は 平 均 年 齢 が 若 く 、人 口 が 増 加 し て い る こ と な ど も あ り 、高 い 成 長 を 続 け て い る 。一 方 、台 湾 、韓 国 の 場 合 に は 経 済 の 成 熟 化 が 進 み 人 口 増 加 率 が 低 下 し て い る こ と な ど か ら 、 経 済 を 押 し 上 げ る 力 が 小 さ く な っ て い る 。 IT 化 の 進 展 に よ っ て 電 気 機 械 の 輸 出 価 格 が 低 下 し た こ と も 成 長 の 足 枷 に な っ て き た 。 図１ アジアの実質GDP（前年比） （出所）ＩＭＦ 0 5 10 15 00 05 10 15 （％） （年） 中国 アジア７か国 インドあ る 。こ の こ と は 、図 ２ が 示 し て お り 、 20 00 年 ＝ 10 0 と す る 指 数 で 比 較 す る と 、高 成 長 4 か 国 の 201 7 年 の 平 均 が 250 .0 で あ る の に 対 し 、 低 成 長 3 か 国 の 平 均 は 186 .5 と 、 2 5.4％ も 差 が あ る 。 2010 年 の 乖 離 率 が 9.4％ 、20 12 年 が 13.3％ 、2014 年 が 18.2％ で あ る か ら 、 乖 離 は 時 間 の 経 過 と と も に 拡 大 し て き て い る こ と に な る 。 ま た 、2 つ の グ ル ー プ の 成 長 率 の 違 い を 、 い く つ か の 期 間 に 分 け て 確 認 し て み た 。 図 ３ は 、 そ れ ぞ れ の GDP 成 長 率 を 、 20 10 年 、 201 1 年 か ら 13 年 ま で の 平 均 、 2015 年 か ら 17 年 ま で の 平 均 、 の 3 つ に 分 け た も の で あ る 。 20 10 年 の 時 点 で は 7 か 国 の 多 く は 、 6 ％ か ら 8 ％ の 範 囲 内 に あ っ た 。 と こ ろ が 、 20 11 年 か ら 13 年 ま で の 平 均 で は 、高 成 長 4 か 国 が 5～ 6％ 、 低 成 長 3 か 国 が 3 ～ 4％ と 2％ ポ イ ン ト 近 い 差 が 生 じ て い る 。さ ら に 、20 15 年 か ら 17 年 ま で の 平 均 で は 高 成 長 4 か 国 が 5～ 6％ と 前 の 時 期 と あ ま り 変 わ ら な い が 、低 成 長 3 か 国 で は 1～ 4％ 弱 と 伸 び 率 が 小 さ く な っ て い る 。こ の こ と は 、2 つ の グ ル ー プ の 格 差 が 開 い て き た 大 き な 原 因 は 、 高 成 長 4 か 国 側 で は な く 、 低 成 長 3 か 国 側 に あ っ た こ と を 示 唆 し て い る 。 本 ペ ー パ ー で は 、 こ の よ う な 高 成 長 4 か 国 と 低 成 長 3 か 国 に お け る 成 長 率 の 差 が な ぜ 生 じ た の か と い う 点 に ス ポ ッ ト を 当 て て 考 え て み た 。 （ ２ ） 乖 離 の 原 因 ： ① 経 済 の 成 熟 度 合 い の 違 い こ れ ら 2 つ の グ ル ー プ 内 で 最 初 に 思 い 付 く 違 い は 「 経 済 の 成 熟 度 合 い の 違 い 」 で あ る 。 図３ 実質GDP成長率（各３年間の平均） （出所）ＩＭＦ 0 2 4 6 8 10 12 2010 2011-13 2015-17 台湾 韓国 タイ マレーシア インドネシア ベトナム フィリピン （年） （％） 図２ 実質GDP（2000年＝100） （出所）ＩＭＦ 100 150 200 250 300 00 05 10 15 ベトナム インドネシア フィリピン マレーシア タイ 韓国 台湾 （2000年＝100） （年） ベトナム インドネシア フィリピン マレーシア タイ 韓国 台湾 高成長 ４か国 低成長 ３か国
1 人 当 た り 名 目 GDP を 7 か 国 間 で 比 較 し て み る と 、 図 ４ に あ る よ う に 、 韓 国 と 台 湾 は 他 国 を 大 き く 上 回 っ て い る 。 2010 年 の 韓 国 は 2. 2 万 ド ル （ 日 本 円 換 算 233 万 円 ） 、 台 湾 は 1 .9 万 ド ル （ 同 20 1 万 円 ） と 、 マ レ ー シ ア 0.9 万 ド ル 、イ ン ド ネ シ ア 0.3 万 ド ル 、 フ ィ リ ピ ン 0.2 万 ド ル 、 ベ ト ナ ム 0.1 万 ド ル の 4 か 国 平 均 を 5 倍 か ら 6 倍 も 上 回 っ て い る 。 2015 年 か ら 17 年 の 平 均 で も 、 こ う し た 状 態 に 大 き な 変 化 は な い 。 な お 、 タ イ の 場 合 に は 201 0 年 が 0. 5 万 ド ル 、 20 15 年 か ら 17 年 の 平 均 が 0.6 万 ド ル と 、 韓 国 や 台 湾 と 大 き く 異 な り 、 低 成 長 3 か 国 の 平 均 （ 0.5 万 ド ル ）に 近 い 水 準 に あ る 。し た が っ て 、タ イ の 成 長 率 が 低 い 原 因 は「 経 済 の 成 熟 度 」 に は な く 、 別 の と こ ろ に あ る こ と に な る （ こ の 点 に つ い て は 後 述 す る ） 。 （ ３ ） 乖 離 の 原 因 ： ② 人 口 増 加 率 等 の 違 い 第 2 の 原 因 と し て 考 え ら れ る の は 、 人 口 増 加 率 の 違 い で あ る 。 図 ５ に あ る よ う に 、過 去 3 年 間 の 人 口 増 加 率 を 、 2 010 年 、 2011 年 か ら 13 年 ま で の 平 均 、2015 年 か ら 17 年 ま で の 平 均 、 の 3 つ に 分 け て み る と 、 低 成 長 3 か 国 は 0.2％ か ら 0 .6％ の 範 囲 内 に あ る の に 対 し 、高 成 長 4 か 国 は 1 .0％ か ら 2. 0％ の 範 囲 内 と 1％ ポ イ ン ト 近 い 差 が あ る 。 人 口 の 伸 び 率 が 1％ 違 え ば 成 長 率 が 1％ 違 っ て も 不 思 議 は な い 。 ま た 、図 ６（ 次 項 ）は 平 均 年 齢 を 比 較 し た も の で あ る 。 韓 国 と 図４ １人当たり名目ＧＤＰ（ドルベース） （出所）ＩＭＦ 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2010 2011-13 2015-17 （１人当たり名目ＧＤＰ、米ドル） （年） 韓国 台湾 マレーシア タイ インドネシア フィリピン ベトナム 図５ アジアの人口増加率（３年間の平均）
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
2010 2011-13 2015-17 （％） （年） マレーシア フィリピン インドネシア ベトナム 韓国 台湾（△） タイ（〇）れ ぞ れ が 41 歳 、39 歳 で あ る の に 対 し 、 高 成 長 国 で あ る フ ィ リ ピ ン 24 歳 、マ レ ー シ ア 28 歳 、イ ン ド ネ シ ア 28 歳 、 ベ ト ナ ム 3 0 歳 と 、 こ こ で も 違 い が み ら れ る 。 平 均 年 齢 の 若 い 国 は 人 口 増 加 率 も 高 い と 考 え ら れ る の で 、 若 年 人 口 が 多 い 国 ほ ど 人 口 増 加 率 は 大 き く 、 経 済 の 成 長 率 も 高 い の は 当 然 か も し れ な い 。ま た 、そ う で あ る な ら 、 す で に 1 人 当 た り 名 目 GDP が 高 い 水 準 に 達 し て い る 台 湾 や 韓 国 の 成 長 率 が 、1 人 当 た り 名 目 GDP の 水 準 が ま だ そ こ ま で 達 し て お ら ず 、若 い 人 が 多 く 人 口 が 増 加 し て い る 国 々 よ り 見 劣 り す る の は 、あ る 意 味 で や む を 得 な い こ と に な る 。 （ ４ ） 乖 離 の 原 因 ： ③ 自 然 災 害 や 政 変 (タ イ の ケ ー ス ) タ イ の 場 合 に は 前 述 の よ う に 1 人 当 た り 名 目 GDP は そ れ ほ ど 多 く な く 、 低 成 長 4 か 国 と 同 じ 水 準 に あ る 。 し た が っ て こ の 点 か ら 考 え れ ば 、 も っ と 高 い 成 長 率 に な っ て も 不 思 議 は な い が 、 実 際 の 成 長 率 は い ま 一 つ 冴 え な か っ た 。 理 由 は 、2 011 年 秋 に は 首 都 バ ン コ ク に 迫 る 大 洪 水 が 5 か 月 間 も 続 き 、2 011 年 の 実 質 GDP は 前 年 比 ＋ 0.8 ％ ま で 低 下 し た こ と 、20 13 年 後 半 に は 反 政 府 デ モ が 激 化 し 、首 都 バ ン コ ク の 幹 線 道 路 を 中 心 に 市 街 地 域 が 封 鎖 さ れ る 事 態 に な り 、2014 年 の 実 質 成 長 率 が 前 年 比 ＋ 0 .9 ％ ま で 落 ち 込 ん だ こ と が 大 き い 。 図 ７ は 、タ イ の 実 質 GDP の 動 き を 四 半 期 ベ ー ス で 描 い た も の で 、 2011 年 の 大 洪 水 と 、 2014 年 の ク ー デ タ ー が 成 長 率 を 大 き く 押 し 下 げ た 関 係 が 見 て 取 れ る 。ク ー デ タ ー 後 、軍 部 が 治 安 維 持 の 観 点 か 図７ タイの実質ＧＤＰ成長率 （出所）タイ政府HP、新聞報道ほか ▲ 5 0 5 10 15 20 10 11 12 13 14 15 16 17 （％） （年） 11年7～11月 大洪水 13年11～12月 反政府デモ激化 14年1～5月 首都封鎖、軍事クーデター 図６ 平均年齢 （出所）国連
20
25
30
35
40
45
2005 2010 2015 （歳） （年） 韓国 台湾 タイ ベトナム インドネシア マレーシア フィリピンら 政 権 を 担 当 し 、成 長 率 は 少 し ず つ 持 ち 直 し て き て い る が 、同 国 の 政 治 が 不 安 定 で あ る 背 景 に は 、 い ま だ 1 人 当 た り 名 目 GDP が 十 分 な 水 準 に 達 し て い な い に も 拘 わ ら ず 、 近 隣 の ベ ト ナ ム や マ レ ー シ ア な ど に 比 べ る と 経 済 成 長 率 が い ま 一 つ 冴 え な い と い う 不 満 な ど も あ る か も 知 れ な い 。 （ ５ ） 乖 離 の 原 因 ： ④ 輸 出 構 成 品 目 の 違 い (韓 国 、 台 湾 の ケ ー ス ) 韓 国 と 台 湾 の 成 長 率 が 大 幅 に 低 下 し た 大 き な 原 因 の 一 つ に 輸 出 構 成 品 目 の 違 い が あ る 。 韓 国 や 台 湾 で は 輸 出 に 占 め る 電 気 機 械 の 割 合 が そ れ ぞ れ 34.3％ 、 44 .3％ （ 2 016 年 ） と 高 か っ た た め 、 輸 出 価 格 の 大 幅 低 下 の 影 響 を 大 き く 受 け て き た 。輸 出 価 格 が 大 幅 に 低 下 す る こ と は 、1 つ の 企 業 で 言 え ば 販 売 価 格 が 低 下 す る こ と と 同 じ で 企 業 収 益 の 悪 化 を 意 味 し 、 国 で 言 え ば 所 得 が 海 外 に 流 出 す る こ と を 意 味 す る 。 周 知 の よ う に 電 気 機 械 の 価 格 低 下 は IT 化 の 進 展 と と も に 近 年 大 幅 に 低 下 し 、 15 年 間 で 6 割 近 く 低 下 し た 。 図 ８ は 輸 出 物 価 を 輸 入 物 価 で 割 っ た 交 易 条 件 の 動 き を 図 示 し た も の で あ る 。 高 成 長 4 か 国 が 2000 年 ＝ 100 の 指 数 で 20 16 年 は 105 と ほ と ん ど 横 這 い で あ る の に 対 し 、 台 湾 は ボ ト ム 年 の 2012 年 に は 61 と 4 割 、 韓 国 は 51 と 5 割 も 低 下（ 悪 化 ）し た 。こ れ ら の 国 々 の 名 目 GDP に 占 め る 輸 出 の 割 合 は そ れ ぞ れ 51.9 ％ （ 2000 年 ）、35.0％（ 同 ）で あ る か ら 、 年 率 で は い ず れ も G DP の 伸 び 率 が 1 ％ 前 後 押 し 下 げ ら れ た 計 算 に な る 。 な お 、マ レ ー シ ア と フ ィ リ ピ ン も 輸 出 に 占 め る 電 気 機 械 の ウ ェ イ ト は 、 そ れ ぞ れ 36.6 ％ （ 2016 年 ） 、 4 3.2％ （ 同 ） と 高 い が 、 マ レ ー シ ア の 場 合 に は 、 石 油 ・ 天 然 な ど の 資 源 輸 出 の ウ ェ イ ト が 18.6％ と 高 く 資 源 価 格 上 昇 の 恩 恵 を 受 け て き た 。フ ィ リ ピ ン の 場 合 に は 、海 外 に 居 住 す る フ ィ リ ピ ン 人 就 労 者 に よ る 本 国 送 金 が 民 間 消 費 を 下 支 え し た こ と （ 2017 年 の 送 金 額 は 前 年 比 ＋ 4 .3％ と 過 去 最 高 を 更 新 ）な ど が 輸 出 の マ イ ナ ス を 補 っ て き た 。 図８ 韓国、台湾の交易条件 （＝輸出物価÷輸入物価） （出所）ＩＭＦ 50 60 70 80 90 100 110 00 05 10 15 （2000年＝100） （年） 台湾 韓国 タイ 高成長４か国
（ ６ ） お わ り に こ の よ う に 、 ア ジ ア 7 か 国 を 個 別 に み る と 、 そ れ ぞ れ に 大 き な 違 い が あ る 。先 進 国 に 分 類 さ れ る 韓 国 や 台 湾 は 、ア ジ ア の 中 で こ れ ま で 先 行 し て 高 い 成 長 を 続 け て き た 結 果 、1 人 当 た り 名 目 GDP を 高 め て お り 、そ れ が 人 口 や 年 齢 構 成 に も あ ら わ れ て い る 。電 気 機 械 の 輸 出 ウ ェ イ ト が 高 か っ た の も 、他 国 に 先 ん じ て 経 済 を 発 展 さ せ て き た た め と 言 え る だ ろ う 。他 方 、フ ィ リ ピ ン や ベ ト ナ ム 、イ ン ド ネ シ ア 、マ レ ー シ ア で は 、経 済 発 展 の 遅 れ が 平 均 年 齢 を 引 下 げ 、人 口 増 加 率 が 上 昇 、そ れ が 経 済 の 活 力 と な っ て い る 。ま た 、タ イ は 、 政 治 情 勢 や 自 然 災 害 等 が 成 長 を 阻 害 し て き た 。タ イ の 場 合 に は 、そ う し た 過 去 の 経 験 を 将 来 に 活 か す こ と が 出 来 る か ど う か が 今 後 の 課 題 と 言 え よ う 。 （ 2018 年 2 月 19 日 京 都 総 合 経 済 研 究 所 小 堀 潔 ）
